3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 000528 | 柳 工 | 621,761 | 10,346,103.04 | 0.97 |
4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 80,230,261.50 | 7.55 |
| 2 | 央行票据 | 77,376,000.00 | 7.28 |
| 3 | 金融债券 | 522,778,850.00 | 49.18 |
| 其中：政策性金融债 | 522,778,850.00 | 49.18 | |
| 4 | 企业债券 | 301,092,194.40 | 28.32 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | 57,919,241.00 | 5.45 |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 1,039,396,546.90 | 97.77 |
5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 080216 | 08国开16 | 2,000,000 | 212,160,000.00 | 19.96 |
| 2 | 0801106 | 08央票106 | 800,000 | 77,376,000.00 | 7.28 |
| 3 | 126011 | 08石化债 | 724,220 | 62,746,420.80 | 5.90 |
| 4 | 080214 | 08国开14 | 500,000 | 55,115,000.00 | 5.18 |
| 5 | 080203 | 08国开03 | 500,000 | 50,995,000.00 | 4.80 |
6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
| 序号 | 证券代码 | 证券名称 | 数量（份） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 119003 | 澜 电 02 | 330,000 | 32,993,672.53 | 3.10 |
| 2 | 119005 | 浦建收益 | 200,000 | 1,951,220.00 | 0.18 |
7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8. 投资组合报告附注
8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.3 其他资产构成
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 250,000.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | 53,708,066.54 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 20,512,425.10 |
| 5 | 应收申购款 | 33,050,334.06 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 107,520,825.70 |
8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 110002 | 南山转债 | 22,511,166.40 | 2.12 |
| 4 | 110971 | 恒源转债 | 16,568,694.00 | 1.56 |
| 2 | 110003 | 新钢转债 | 9,549,750.00 | 0.90 |
| 3 | 110598 | 大荒转债 | 7,946,130.60 | 0.75 |
| 5 | 125960 | 锡业转债 | 1,343,500.00 | 0.13 |
8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
| 阶段 | 净值增长率（1） | 净值增长率标准差（2） | 业绩比较基准收益率（3） | 业绩比较基准收益率标准差（4） | （1）-（3） | （2）-（4） |
| 2007.8.28-2007.12.31 | 7.04% | 0.25% | -0.21% | 0.11% | 7.25% | 0.14% |
| 2008.1.1-2008.12.31 | 3.37% | 0.20% | 14.89% | 0.21% | -11.52% | -0.01% |
| 2009.1.1-2009.6.30 | 1.21% | 0.12% | -1.24% | 0.14% | 2.45% | -0.02% |
| 自基金转型起至今 | 11.99% | 0.19% | 13.23% | 0.18% | -1.24% | 0.01% |
十三、基金费用概览
(一) 与基金运作有关的费用
1、与基金运作有关费用的种类：
（1）基金管理人的管理费；
（2）基金托管人的托管费；
（3）持续销售费；
（4）证券交易费用；
（5）银行汇划费用；
（6）基金信息披露费用；
（7）基金持有人大会费用；
（8）与基金相关的会计师费和律师费；
（9）按照国家有关规定可以列入的其他费用。
2、与基金运作有关费用计提方法、计提标准和支付方式
（1）基金管理人的管理费
在通常情况下，本基金的管理费按前一日基金资产净值0.6%的年费率计算，计算方法如下：
H＝E×0.6%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理人的管理费每日计提, 按月支付，由基金托管人于次月首两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延
（2）基金托管人的托管费
在通常情况下，本基金的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计算，计算方法如下：
H＝E×0.2%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日基金资产净值
基金托管人的托管费每日计算，每日计提，按月支付，由基金托管人于次月首两个工作日内从基金资产中一次性支取，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
（3）上述“1、与基金运作有关费用的种类”中（4）到（9）项费用由基金托管人根据其它有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期基金费用。
3、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；
（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
（3）基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用；
（4）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
4、基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率或持续销售费等相关费率。调高基金管理费率、基金托管费率或持续销售费率，须召开基金份额持有人大会审议；调低基金管理费率、基金托管费率或或持续销售费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前2个工作日在至少一家指定报刊和网站公告并报中国证监会备案。
(二) 与基金销售有关的费用
1、申购费
本基金的申购费率为0。
2、赎回费
本基金赎回费率最高不超过0.1％。持有期限在30日以内的基金份额，赎回费率为0.1％；持有期限超过30日（含30日）的基金份额，不收取赎回费用。
本基金的赎回费用由基金份额持有人承担，其中不低于25％的部分归入基金财产，其余部分用于支付注册登记费等相关手续费。
3、持续销售费
本基金的持续销售费按前一日基金资产净值的0.3%年费率计提。持续销售费的计算方法如下：
H＝E×0.3%÷当年天数
H为每日应付的持续销售费
E为前一日的基金资产净值
持续销售费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送持续销售费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中划出，经登记结算机构代付给各个基金销售机构。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
持续销售费主要用于支付销售机构佣金、以及基金管理人的基金行销广告费、促销活动费、持有人服务费等。
基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率或持续销售费等相关费率。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动,对本基金的原招募说明书进行了更新,主要更新的内容如下：
1、对本公司“董事会成员”进行了更新，郭文氢女士不再担任独立董事，新增丛培国先生和米志明先生为独立董事。
2、对“总经理及其他高级管理人员”进行了更新，王宏远先生不再担任本公司副总经理。
3、对“投资决策委员会成员”进行了更新, 王宏远先生不再担任本基金投资决策委员会成员，增加了邱国鹭先生和苏彦祝先生为本基金投资决策委员会成员。
4、在“4.基金托管人”部分，对主要人员情况及基金托管业务经营情况等进行了更新。
5、在“5.相关服务机构”部分，对本基金的代销机构及其他服务机构进行了更新。
6、在“7.基金的投资”部分,补充了本基金最近一期投资组合报告和基金的业绩。
7、在“18.基金份额持有人服务”部分，对主要服务内容进行了更新。
8、对“19.其他应披露事项”进行了更新。
9、对部分其他表述进行了更新。
南方基金管理有限公司
二〇〇九年十月十 日