中金公司：短期乐观情绪不会改变

　　中金公司在最新策略报告中指出，虽然市场可能在快速上升之后有获利回吐压力，但短期相对乐观的市场情绪应该不会改变，推荐周期性行业和以保险、证券为主的金融行业。

　　中金公司认为，本周市场震荡上行的格局将持续。因为逐步公布三季度业绩显示此前不断被调高的业绩预期基本上也能够实现；9月份房地产销售的强劲、房地产投资和出口增速的继续反弹，表明市场基本面在未来3-6个月持续改善的可见度在增强。而且通胀整体上处于逐步回升的阶段，还不构成市场风险。

　　流动性方面，中金公司认为，再融资等因素依然存在，但市场向好走势使市场短期流动性有改善趋势。而且A股新开户数、基金开户数均在反弹。8、9月份新发行的基金也处于建仓期，又将为市场增加动力。

　　中金公司还表示，短期推荐地产、煤炭、农业、机械、家电、汽车及零部件等周期性行业，以及金融行业中的保险、证券行业，推荐个股有金地集团、西山煤电、潍柴动力、格力电器、宇通客车、中国平安。（杨晶）

　　南方基金：四季度上证综指核心运行区间在2800-3500点之间

　　南方基金昨日发布了四季度投资策略报告。该报告的主要观点认为，中国和美国经济均已确立复苏趋势。就中国经济而言，以房地产和汽车为龙头的内需率先启动，周期性行业涨幅远大于防御性行业体现了投资者对经济复苏的信心。南方基金认为，随着四季度出口复苏和房地产开工逐渐启动，加之世界经济的回暖，预计未来半年中国经济将会持续好转。

　　对于四季度的市场走势，南方基金也给予了乐观的判断，认为四季度上证综指的核心运行区间在2800-3500点之间。

　　对于四季度的行业配置，南方基金表示行业主线方面包括：1、根据全球经济复苏进程，寻找出口回升受益的行业，如机械、航运等，化工、电子、轻工制造等出口复苏亦较明显；2、随着宏观经济政策转向强调可持续增长，进一步刺激内需消费，以及经济复苏效应扩散，南方基金认为，国内消费服务行业景气度有望进一步提升，看好百货零售，品牌消费，汽车等；3、从估值角度，该公司认为银行、钢铁存在很强的投资吸引力。（安仲文 黄金滔）

　　摩根大通李晶：未来12个月

　　上证指数突破4000点不成问题

　　摩根大通中国证券和大宗商品主席李晶26日在上海接受媒体采访时表示，近期A股市场表现明显不如H股市场，A股、H股溢价目前处于10%左右、已接近历史新低。预计未来2、3个月内，A股表现将会迎头赶上H股表现，A股H股溢价会慢慢扩张、达到25%左右。预计未来12个月内，上证指数突破4000点不成问题。

　　对于A股市场资金分流的担忧，李晶表示，今年第二季度，市场曾出现中国经济复苏是否可持续、新增信贷推动的流动性是否可持续等担忧，但是现在市场则对于大量新股发行、10月大小非解禁高峰等所带来的资金分流等担忧，而这些资金分流则都是短期现象。她乐观估计，未来12个月上证指数达到4000点不成问题。

　　在具体板块上，李晶看好三大板块：第一，上游资源类板块，包括煤炭、钢铁等能源类企业；第二，金融股板块，尤其是银行股板块。预计今年上市银行将会呈现优秀业绩；第三，与内需挂钩的版块，尤其是侧重于零售的内需类企业。（石贝贝）

　　上海证券：3100点上方并非坦途

　　上海证券在最新策略报告中指出，局部经济数据超预期“亮点”带来的反弹动力，在3100 附近已趋衰退，通胀预期管理形成的政策扰动即将扩散，大盘在3100 点上方非坦途，本周市场存在短期回调压力。

　　上海证券认为，市场预期将从经济数据预测转向对后续宏观调控政策的关注，市场表现为超预期“亮点”消退，政策扰动“忧点”上升。在业绩预期尚未上升为市场主要推动力时，通胀受益将成为未来较为持久的投资主线。

　　上海证券建议投资者回避情绪化追涨，而是趁回调布局通胀受益行业。从“人民币升值、通胀受益+估值合理”的维度来进行配置，建议超配银行、地产、煤炭行业。此外，还需要关注年底房地产政策变数带来的短期扰动。（杨晶）