武汉凯迪电力股份有限公司衍生品投资公告
本公司及其董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
一、衍生品投资概述
为了降低财务费用，公司控股子公司武汉东湖高新集团股份有限公司下属全资子公司义马环保电力有限公司（以下简称“义马环保”）于2008年3月5日召开了第二届6次董事会，会议同意委托中国农业银行河南省分行（以下简称“农行”）为义马环保进行利率互换业务操作。义马环保2008年3月19日与农行签署了关于从事利率互换业务的《委托协议》，2008年4月24日与其签署了《交易确认书》。武汉东湖高新集团股份有限公司未对上述委托召开董事会、独立董事未发表意见，我公司因此未对上述委托召开董事会、独立董事未发表意见。
二、委托协议主要条款
理财品种：利率掉期
理财币种及金额：人民币贰亿叁仟万元整
委托期限：2008年3月20日至2012年3月20日
支付方式：按季付息，每年3月20日、6月20日、9月20日、12月20日付息。
交易确认双方在约定期间按照约定的不同利率基础进行特定本金下的利息扎差清算的业务，协议规定的计算额度为义马环保在农行已取得的贷款人民币23,000万元，保证金为人民币1,150万元，交易条件为当市场同时满足美元6个月的同业拆放利率（usd 6m libor）<=7.0%、美元30年的固定期限互换利率（30y usd cms）>=3.80%。利息扎差清算模式为：农行支付人民币年利率7.83%×N/M ，义马环保支付人民币年利率7.15%。
N：为记息期内同时满足30y usd cms>=3.80%且usd 6m libor<=7.0%的日历天数
M：为计息期内总日历天数
此委托协议无附加条件、保留条款。
三、风险分析及控制
利率掉期产品的市值与美元6个月的LIBOR和30年的CMS挂钩，这两个指标受美元的流动性和美国经济的直接影响。08年国际金融危机爆发以来，美元6个月的LIBOR一直走低，市场风险很低；美国经济各指标值不断波动，导致30年的CMS不断波动，但目前已回升并长时间在4%以上，且美国经济已明显趋稳，所以30年的CMS风险理论上较小；因利率掉期是控股子公司东湖高新与农行签订，无公开操作市场，故流动性风险很高，但信用风险很小，操作风险、法律风险也小。
东湖高新为此项衍生品投资指定专人负责每日的跟踪管理工作，并要求农行在每个工作日的9：30前，将每日最新的30 y usd cms和usd 6m libor数值提供给指定负责人，当出现30 y usd cms小于3.8%或usd 6m libor大于7.0%的情况时，农行应及时向指定负责人电话预警，而且东湖高新要求农行在市值低于-80万美元时进行平仓。
四、衍生品投资的核算原则及公允价值变动情况
根据《企业会计准则》、《企业会计准则讲解2008》以及中国证监会公告〔2008〕48号文相关规定，经东湖高新第五届董事会第30次会议审议批准，东湖高新以金融机构对该金融衍生工具——利率互换在资产负债表日的报价认定为该金融衍生工具——利率互换的公允价值，并将根据一贯性原则以后期间均采用该方法确认其公允价值。
此衍生品投资情况，东湖高新在2008年的一季度、半年度、三季度、年度报告、09年半年报中均已进行了披露。本期公允价值变动情况如下：
2009年1-9月，义马环保的利率互换业务亏损人民币606.69万元。上述损益为经常性损益，计入公司投资收益（损失）科目。
2009年9月30日，经东湖高新对农行书面函证，该金融衍生工具——利率互换2009年9月30日中国农业银行的报价为-1,528,957.26美元（折合人民币-1,044.12万元），因2008年12月31日市值为-4,667,330美元（折合人民币-3,189.93万元），公司确认2009年1-9月公允价值变动损益2,145.81万元，交易性金融负债期末余额为1,044.12万元，期末合约金额占公司期末净资产比例为0.74%。以上公允价值变动损益为非经常性损益。
五、备查文件
1、委托协议
2、交易确认书
3、义马环保电力有限公司第二届6次董事会决议
特此公告
凯迪电力股份有限公司董事会
2009年10月28日