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⊙记者 周鹏峰 ○编辑 陈羽
民生银行或将以接近目前A股市场价赴港发行H股,有望提振A股市场其他金融股的人气。
接近该行的人士称,民生银行H股IPO发行价应该接近人民币8元,折合港币9元左右,不过目前仍在预路演阶段,H股未来走势也不好判断,因此尚存变数。民生银行官方只称目前预路演尚未结束,发行价待定。
消息人士称,民生银行目前正在全球进行H股上市预路演,本周五预路演行程结束,9日开始正式路演,13日公开招股,26日挂牌,行程颇为紧凑。
昨日民生银行A股价格微涨0.12%,收盘于8.11元/股。以1港元兑人民币0.881元计算,9港元的发行价还不到人民币8元,低于目前的A股价格。因此,国泰君安金融行业资深研究员伍永刚认为,以目前民生银行A股股价,并综合其发行窗口来看,9港元/股的价格不为过。
另一市场人士则认为,民生银行H股发行价应该不低于人民币8元/股,此前,该人士也对记者表示,民生银行H股发行价格应该不低于A股价格。
历史上看,先A后H的招行H股发行价就超过其当时A股价格,伍永刚说,一是因为香港投资者对招行比较认可,二是当时市场情况相对较好。他认为,民生银行H股发行价同样要看香港对其认可度,还有当时的市场情况。
上述消息人士则称,就预路演情况来看,投资者认购十分踊跃。更有权威消息人士对记者表示,内地有私募向其咨询申购民生银行H股事宜,意愿申购数高达2亿股,如果以9港元/股计算,该私募拟投资的规模高达18亿港元,而民生银行此次拟发行的总规模也不过最高38.19961亿股H股(含超额配售4.98255亿股),该人士称,由此可见投资者看好民生银行。
近一年来H股表现极佳,恒生指数一路小幅振荡上行,近期最高曾达22620.0点。6家已赴港上市的中资银行H股表现也不错,近期一度多半中资行H股价格高于A股价格,不过近几个交易日表现稍逊于A股,截至昨日收盘,仅工行H股价格高于A股,建行A、H股价格持平,其他四家H股则低于A股。
H股总体走势,以及同业H股表现,还有前三季业绩同比18.11%的增长都为民生银行赴港上市增添了不少底气。伍永刚认为,如果民生银行H股得以9港元/股或者更高的价格发行,对A股上市公司中金融机构赴港上市定价将起到正面作用,目前金融机构中预计年底前赴港上市的A股上市公司还有中国太保。
伍永刚还认为,民生银行如果以9港元/股这一价格发行,这一发行价格对A股股价也将存在一定的拉动作用。
以9港元/股计算,民生银行此次融资规模折合人民币将超过300亿。上述市场人士分析认为,以300亿元的融资规模计算,将使民生银行核心资本充足率达到8%多一点。伍永刚同样认为,300亿的规模对其核心资本充足率的贡献为2.3个百分点左右,如果不考虑利润累计因素,融资后该行核心资本充足率将达到8.1%-8.2%。截至6月30日,该行核心资本充足率为5.9%。