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    股改尽显诚意 放眼未来发展——专访朝华集团(000688)董事长史建华
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    股改尽显诚意 放眼未来发展——专访朝华集团(000688)董事长史建华
    2009年12月02日      来源:上海证券报      作者:
      题记:2007年10月,由重庆市涪陵区相关部门牵头组成的考察团来到了甘肃建新实业集团有限公司,此行的目的正是涪陵区政府为已到退市边缘的朝华集团(000688)寻找“婆家”。如今两年过去,当时的握手在今天终于开花结果,朝华集团也正式公告了股改与重组方案,建新集团也终于正式走入了公众的视野,市场将如何认识这家新的“朝华”,又能不能给股东带来实实在在的回报,带着这些疑问,我们专访了现任的朝华集团董事长史建华。

      问:我们注意到史总的名是“建华”,是不是寓意着建设“朝华”之意呢?

      答:这当然是一个巧合了,不过我真心希望建设一个新的“朝华”。朝华集团已经暂停上市两年多了,很多投资者跟我们打电话希望股票尽快复牌,我的希望与股东们是一致的,只要能顺利的完成股改和重组,公司就能走上新的发展道路,企业一定能在“朝华之路”上“建新的希望”。

      问:史总的话算是语带双关,在本次股改之前,很多人对重组方建新集团并不熟悉,能不能跟大家简要介绍一下?

      答:给朝华集团寻找合适的重组方经历了一个反复论证的过程,之所以选择建新集团是因为其过硬的实力,是一家具有社会责任感的企业,对重组朝华也非常有诚意。建新集团是甘肃省的一家民营企业,成立于1992年,历尽17年艰苦创业,集团现已发展成为一家以矿产资源投资、开发、经营为主的多元化的大型企业集团。

      建新集团现下辖50余家分子公司,子公司遍布全国14个省、市、自治区,及境外两个国家和地区。

      集团的发展方向是坚持以矿产资源开发为主业,针对性的进入金融、国际贸易、化工、影视文化等领域,寻求多元化发展,使之做实、做强、做大,成为具有多元化、规模化、创新型的企业集团,为实现“百年老店”的目标夯实基础。建新集团计划通过未来三至五年的项目投资建设,矿产主业将达到年采选能力1000万吨,年销售收入实现100亿元。

      走入建新建团,你能感觉到这是一家特别有朝气的企业,能够强烈的感受到这个企业的文化,也就是建新浓缩的企业宗旨“爱国、敬业、诚信、守法、贡献”。矿产开发企业是一个比较艰苦的行业,经常需要在野外作业,有时在荒山野岭一呆就是数月。我想,也正是在这种艰苦创业的环境下,炼就了建新坚忍不拔、勤劳踏实的企业灵魂;也正是有这样一批建新人,为建新集团今天的发展提供了坚实的基础。

      问:公司最近发布了最新股改方案和重组方案,我们发现本次的股改方案是综合性的方案,包括了减免债务、资本公积金转增和业绩承诺,你能给投资者简要介绍上市公司与重组方在设计方案上是如何考虑的吗?

      答:朝华集团本次股改和重大资产重组是同时进行的,依照规定未经股改的公司不能进行重大资产重组,因此公司本次股改也是后续资产注入的前提。股改支付的对价包括两部分:一是公司潜在控股股东建新集团豁免上市公司1.42亿的债务;二是以资本公积金向全体流通股股东每10股定向转增2.7股。三是在业绩承诺方面,如顺利完成本次朝华的重大资产重组,承诺上市公司2011年归属于母公司所有者的净利润不低于2.8亿元,2012年归属于母公司所有者的净利润不低于3.2亿元,若上市公司业绩未达到上述承诺,建新集团将追加支付2,000万股。

      这一综合性方案的出发点是兼顾非流通股股东和流通股股东的利益,保护流通股股东的利益不受损失。在充分尊重事实和市场规律的基础上,考虑流通股股东利益和非流通股股东承受能力,以及公司股本结构等多方面因素。

      建新集团在重组朝华集团上是非常有诚意的,在朝华集团破产重整阶段,建新集团就已替上市公司垫付了大量的债务,并且是以现金形式一次性清偿,从而解除了上市公司近15亿的债务,为我们今天的股改和重组赢得了先决条件。

      本次股改免除了朝华集团1.42亿债务,加上建新集团为解除股权质押代原非流通股东偿付的现金,建新集团为挽救上市公司支付的现金约3亿元。

      另外,本次股改方案中,从建新集团的角度实际对价(送出率)已经达到10送4股,达到了市场的平均水平,重组方也确实付出了很大的代价,所以也请广大投资者们充分相信企业的诚意。

      最后我想告诉投资者,上市公司的健康稳定的发展才是投资者获益的最终源泉,才是投资的最大愿望。我们一定会不懈努力,用真实、充盈的业绩回报股东,为广大股东创造更大的利益。

      问:我们注意到本次朝华集团在股改方案最初公布时并没有公积金转增股本的内容,不过公司不久便调整股改方案,增加了公积金定向转增,并大幅度提高了减持的价格,这是基于什么样的考虑?

      答:增加公积金转增是希望最大限度的保护投资者的利益。最初的方案没有公积金转增是基于重组前朝华集团的财务状况不佳,从2009半年报的数据看,公司股东权益为-1.79亿,其中未分配利润为-11.24亿,因此公司未来2-3年内可能不具备利润分配的能力。因此,从公司的长远发展考虑出发,为了公司尽快弥补亏损并恢复利润分配的能力,最初没有考虑以公积金转增股本的方式。

      在方案公布后与投资者的沟通中,部分投资者表示希望增加实际的持股数量,企业也表示理解,朝华集团停牌时间长达2年多,流通股东希望能够有更大的获利空间,所以非流通股东沟通协调后增加了公积金转增的方案,按照转增方案,相当于流通股股东手中的股票增加了27%。

      另外股改方案对建新集团减持价格也进行了修订,从原有的12元/股大幅度提高到20元/股,对比朝华集团停牌前的价格只有3.78元。我们对朝华未来非常有信心,提高减持价格表明重组方建新集团对于重组朝华科技是非常慎重和认真的。同时也向投资者展示新朝华未来发展的最大信心和最大诚意,希望能实现股东和企业的双赢。

      问:本次朝华集团发行价确定为2.56元/股,而公司董事会决议公告日前20个交易日股票的交易均价3.41元,该定价依据是什么?

      答:本次定价主要是基于对上市公司全体股东高度负责的态度,希望能尽快推进重组工作,使公司股票能够尽早恢复上市的综合考虑。根据综合测算,目前的方案非但没有影响流通股东的股份占比,反而重组方是有较大让利给流通股东。

      股东可能注意到发行价格略低于市场均价,但是这并非是对股东利益的侵害。在评估注入的重组方旗下资产时,由于金融危机带来的有色金属价格的周期性波动,对于资产价格在市价的基础上进行了较大幅度的折让,如果重新评估,增发价格调高的同时发行股数也会更加巨大,同时投资者等待恢复上市的时间更为漫长。为了尽快推进重组工作,仍决定保持原有的评估基准日不变,将在发行价格上定为2.56元/股,这个价格的确定综合考虑了当前市场的情况,也对流通股东让出了部分的利益,希望股东能予以理解。

      本次注入资产为朝华集团破产重整所涉及的重大资产重组,所以适用于证监会《关于破产重整上市公司重大资产重组股份发行定价的补充规定》之规定,由协商定价的方式确定新增股份的发行价格,也是合规合法的。

      问:从某种意义上来说,建新集团是把朝华集团从退市的悬崖边拉了回来,您认为朝华这次股改和重组的行为对朝华原有股东和社会稳定有什么意义?

      答:这次重组,对重组方建新集团、对朝华集团的股东、对社会都无疑是一次多赢的事情,朝华集团的流通股东涉及4万多户,也就是涉及近4万个家庭。如果朝华集团重组失败退市,也就意味着股东手中的股票变成废纸一张,大家投资也将血本无归。因此朝华的成功重组对朝华股东、对社会都是很有利的事情,也希望广大的朝华集团的股东支持我们,相信重组后的朝华集团一定不会辜负股东的信任,会用实实在在的业绩来回报大家。

      问:投资者目前最关注的问题就是重组之后的朝华能不能有一个长远的发展,请问史总本次朝华注入的资产情况如何,能不能保证公司的健康发展?

      答:本次重大资产重组,建新集团等三家法人股东将优质铅锌矿资源注入上市公司,其中主要包括的资产是东升庙矿业和金鹏矿业。

      东升庙矿业是内蒙古巴彦淖尔市有色金属开采龙头企业。公司所辖的东升庙多金属硫铁矿系大型锌硫矿床,硫铁矿矿石储量大,在西北地区居首位;铅锌矿矿石品位较高,且矿区开采条件好,发展潜力巨大。东升庙矿业自成立以来发展迅速,2003年、2005年先后被国家统计局评为“全国铅锌矿采选行业效益十佳企业(第三名)”。2007年,东升庙矿业锌精矿产量排名全国第9位。

      金鹏矿业所属主要矿产资源为中家山铅锌矿,矿石储量丰富,除铅、锌金属外,伴生的金、银等贵金属储量也较为可观。现阶段金鹏矿业年采选能力为15万吨。

      在本次的资产注入中,企业也有很大的让利行为。本次注入资产的评估工作于2007年底启动,按照当时的市场价格,东升庙和金鹏矿业采矿权的价值预估值为14亿左右,大大高于6亿的本次交易价值。受2008年金融危机的影响,铅锌行业企业受到了较大的冲击,我们本着对股东负责和诚信的态度,主动将采矿权评估价值下调了超过50%后注入上市公司。

      本次注入的矿山资产评估基准日为2009年5月31日,相比2008年,铅锌等矿产资源的价值出现了非理性的下跌,使得本次注入的2个矿山资源评估价值大幅减值,对比现在,铅锌等矿产资源的价值在世界经济回暖的预期中稳步上升,使得其实际价值远高于评估基准日的评估值。但建新集团仍以此评估值认购上市公司股份,这既体现了建新集团在本次资产重组中极大的诚意,同时也更好地维护流通股股东的切实利益,以达到确保方案的顺利通过的目的。

      问:我们注意到本次股改完成后的增发中,除建新集团外,集团还通过增发的形式引入了建银国际等战略投资者,集团是基于一个什么考虑引入战略投资者?

      答:主要是为了完善公司的治理结构,通过引入具有国际背景的大型投资及咨询公司,企业能在管理和制度上得到更大的提升,本次作为战略投资者的建银国际投资咨询有限公司,其大股东为建银国际,最终实际控制人为中央汇金投资有限责任公司,实力雄厚,能为公司治理带来更高的要求。

      目前建银国际作为战略投资者只进入了2家上市公司,也从侧面表明了建银国际对朝华集团此次重组的信心。

      问:我们注意到重组方建新集团本次注入到上市公司的只是旗下一部分资产,未来朝华的长期发展将如何?

      答:其实在重组之初公司也与重组方讨论过资产注入问题,矿产资源的注入涉及很多审批手续,为了尽快完成朝华集团股改与重组,首先选择了盈利状况佳、手续相对完备的东升庙矿业和金鹏矿业。重组方建新集团也承诺在完成本次的股改和资产重组后,逐步把建新集团的铅锌矿产类优质资源注入到上市公司,把朝华打造成为集团的运作平台,加大对有色金属资源垂直整合程度,形成以铅、锌矿的采选业务为核心,金、银等其他矿产品及金属冶炼等下游相关化工产品多样化并行的发展模式。

      建新集团在条件成熟后会将旗下的其他铅锌矿优质资产注入上市公司,例如集团旗下的安徽凤阳中都资源开发有限公司,是目前安徽境内最大的金矿。

      另外还有西藏八宿县赛西实业有限公司的错纳铅锌矿,矿石量储量丰富且金属品位较高。西藏圣凯矿业有限公司的昌都县拉诺玛铅锌矿据估计目前铅、锌、锑金属储量大、品位高,资源储量远景可观。此外还有其他拟注入矿业资产。

      以上只是列举了建新集团旗下小部分资产,只要这些铅锌矿山资产上市条件成熟,建新集团承诺将尽快安排注入上市公司。

      问:回顾朝华集团破产重整到今天的股改和重组,史总有什么感想和体会吗?想对投资者说些什么?

      答:朝华集团由于过去经营不善,连续亏损,被暂停上市了。经过多方的努力,投入了巨大的精力和代价,使朝华集团获得了破产重整的机会,在重庆三中院裁定批准的《重整计划草案》中明确:由于朝华科技的有效资产已被法院执行殆尽,已经丧失了自我挽救的能力,保证其持续经营只能依靠外部重组方的介入。建新集团作为重组方参与朝华科技重整程序,并出具书面承诺将在朝华科技重整成功完成后,注入优良资产,通过重大资产重组使朝华科技恢复持续经营能力,满足上市条件,并最终实现恢复上市。

      时至今日,可以说,每一步都是非常艰辛的,也是充满希望的。在顺利完成重组后,我们会用实实在在的业绩来回报投资者,也请投资者相信建新集团对于重组的承诺是慎重的、是负责任的。通过我们的努力,一定给投资者一个新的“朝华”,让投资者分享公司的成长!希望包括流通股东在内的所有投资者都能积极参与和支持朝华集团股改和重组,实现企业和个人的双赢!

      朝华集团的明天会更美好!(CIS)