广深铁路 资本运作临近 目标价5.5元
2009年12月11日 来源：上海证券报 作者：（东方证券 徐捷 章琪）
截至公司三季报，公司资产负债表上短期借款5亿，长期借款33.8亿，而公司去年一年的经营现金流20亿左右，且公司在广深四线和动车组购买之后并无大的投资，以公司的财务状况和经营现金流是无需发行中期票据，对此我们认为，中期票据的发行可能在一定意义上预示铁道部以广深铁路为平台的资本运作已经临近。只考虑公司现有业务，我们估算公司2009、2010年业绩分别为每股0.20元和0.22元，按照目前市场收盘价4.67元，动态市盈率2009、2010年24.2倍和22.1倍，鉴于我们对铁路改革的预测，我们维持对公司的买入评级。（东方证券 徐捷 章琪）