看波动 汇经验 谋未来
2009年12月14日 来源:上海证券报 作者:
涨跌频,大波动,本寻常。大多数基金投资者是从2007年开始基金投资的,对2007年股市单边上涨和2008年的单边下跌都印象深刻。而2009年下半年以来,A股市场涨跌频繁,波动加大。业内人士指出,与单边上涨或单边下跌相比,这种明显的波动才是股市的常态,只要长期趋势向好,基金无疑是个人投资者理想的理财投资品种之一。
重配置,寻机遇,控风险。在单边市场中,投资者可以主要持有同类风险收益水平的基金,但在波动成为常态的环境中,投资基金应更加重视不同风险收益水平产品的配置。像今年上半年不少股票型基金业绩一路高歌猛进,但在三季度的市场调整中,仍出现了不同程度的亏损,而一些股债平衡类的基金产品,却能在市场震荡中实现超过5%的正增长。如果投资者能够组合配置不同风险收益水平的产品,则完全可能通过资产配置把握市场机遇,控制投资风险。
做定投,重长期,需坚持。波动明显的市场,对长期投资者的心理承受能力是一个较大的考验,尤其是参与定投的投资者,更需要长期投资耐心和定力。以国投瑞银景气行业基金为例,根据国投瑞银网上定投专区的测算结果显示,如果自2004年12月1日起,每月坚持定投,即使在2008年11月大盘跌至1600点之时,定投收益率仍超过45%,而到了今年12月,定投期满5年,收益率已升至125%。这也表明,在经济衰退见底,开始复苏时,正是投资基金的最佳时机。而当前处于经济复苏初期,仍然是定投的不错时机。
杠杆基,渐流行,可尝鲜。杠杆型基金是今年市场上的一大亮点。据银河证券基金研究中心统计,截至12月5日,国投瑞银瑞福进取今年以来参考净值增长率达到200%,凭借杠杆机制,该基金份额不仅在封闭式基金中排名第一,更有望成为今年以来净值增长率最高的基金份额。在波动加剧的市场中,杠杆基金的杠杆效应使其能够放大波动,从而为投资者带来更多的交易型机会。如果投资者有较高的市场敏感性,能够较好地把握短线交易的机会,可以尝试参与。