法定代表人：陈鸿生
注册资本：800万元
实收资本：800万元
公司类型：有限责任公司
经营范围：客房，餐饮，歌舞厅，卡拉OK，KTV包房，游泳池，网球场，健身房，室内高尔夫，乒乓室，棋牌室，桌球，美发美容，桑拿浴，日用百货，工艺美术品，烟酒零售，其他食品，商务服务，产品交易展示，物业管理。
上海通茂大酒店有限公司成立于1997年4月1日，通茂酒店控股有限公司持股51.62%，其他25家股东共持股48.38%。
（2） 主要历史财务数据
上海通茂大酒店有限公司经审计的主要历史财务指标如下：
单位：元
■
（3） 主营业务情况
上海通茂大酒店有限公司的主要业务为经营管理上海通茂大酒店。上海通茂大酒店位于上海浦东陆家嘴金融贸易区，拥有良好的交通和地理位置。酒店地上建筑36层，地下楼层2层，拥有309间客房，标准为4星级。
（4） 核心竞争力分析
上海在“十一五”期间发展的主要目标是成为国际经济中心、国际金融中心、国际贸易中心、国际航运中心，因此商务差旅需求将会持续增长，有利于酒店行业的整体发展，尤其是商务型酒店的发展。
上海通茂位于上海金融中心陆家嘴金融贸易区，周边有大量商务写字楼、政府机构和会议会展设施等，酒店西北边是浦东最大的商业中心。该地区酒店的需求一直比较旺盛。上海通茂经过多年发展，已经积累了一定的客源基础。随着上海“四个中心”的建设与发展，该地区商旅需求继续上涨，上海通茂将有较大的发展潜力。
2010年上海世博会的召开和未来上海迪斯尼乐园的建成预计将提升上海地区的游客数量，浦东地区作为会议会展设施集中地和商业中心，游客数量增加将会更加明显。酒店业务受此影响，将面临发展机遇。
会展高峰期，上海的酒店出租率经常保持较高水平。上海通茂是离上海新会展中心最近的酒店之一，将受益于此。
2、新疆银都酒店有限责任公司
（1） 基本情况
公司名称：新疆银都酒店有限责任公司
公司住所：乌鲁木齐市西虹西路179号
法定代表人：牛建功
注册资本：328,603,500元
实收资本：328,603,500元
公司类型：有限责任公司（国有控股）
经营范围：许可经营项目：中西餐，舞会、卡拉OK，桑拿，游泳池，健身健美，健美操，烟酒，住宿，饮料、食品销售，月饼的生产销售；一般经营项目：服装、日用百货、工艺美术品、通讯器材、机电设备、农副产品、家具销售，酒店管理策划及咨询服务，物业管理，打字，复印，房屋租赁，洗衣服务。
新疆银都酒店有限责任公司成立于2002年1月28日，为通茂酒店控股有限公司及新疆通信服务公司共同持股的有限责任公司，其中通茂酒店控股有限公司持股61.71%，新疆通信服务公司持股38.29%。
（2） 主要历史财务数据
新疆银都酒店有限责任公司经审计的主要历史财务指标如下：
单位：元
■
（3） 主营业务情况
新疆银都酒店有限责任公司的主要业务为经营管理新疆银都酒店。新疆银都酒店是新疆唯一一家获得“五星钻石奖”的豪华商务型五星级酒店，酒店地处乌鲁木齐市中心，拥有332套各式规格的豪华舒适客房、不同风格的特色餐饮、多功能厅、酒吧、健身中心及现代娱乐设施，并提供室内停车场。
（4） 核心竞争力分析
乌鲁木齐是新疆的省会城市，同时也是我国西北地区的政治经济文化中心。政府公务活动、高端商务活动、文化活动等对高端酒店需求较高。
新疆银都是新疆首家五星级酒店，是世界大酒店组织和中国名酒店组织的正式成员。其主要定位于高端市场，主要针对政府公务、高端商务、高端个人及娱乐活动。
作为定位于高端市场的高星级酒店，新疆银都设施完善，装修风格独特华丽。酒店拥有不同装修风格的客房、各式餐厅、会议厅、KTV包厢、健身房等满足不同需求的消费者。新疆银都在乌鲁木齐乃至新疆地区已经形成了较高的品牌知名度和较好的市场影响力，拥有一批忠诚的中高端客户。并接待过阿富汗、土耳其、巴基斯坦、哈萨克斯坦等多国总统及国家元首级重要宾客。
新疆银都的服务在当地市场具有竞争优势，是新疆首家拥有金钥匙服务的酒店，新疆银都具有优秀的管理团队和较稳定的服务人员，酒店获得多项荣誉。2003年至2007年酒店连续五年荣获由酒店行业水准最高的美国优质服务学会颁发的“企业优质服务”五星钻石奖的殊荣。2006年、2007年新疆银都入选成为《福布斯》最优商务酒店之一。2008年新疆银都荣获“中国饭店业30年最具影响力饭店”。2008年总经理李虎先生荣获“中国饭店业30年最具影响力人物”。
银都酒店是新疆首家输出管理的酒店，经过多年发展，其已经培养一批忠诚度较高的专业管理团队，管理体系成熟，通过对新疆、上海、哈萨克斯坦等多家酒店的顾问咨询和输出管理，新疆银都积累了酒店输出管理的经验，该等经验将有利于中卫国脉未来酒店输出管理业务的拓展。
近期，国家向新疆派出了多批考察组，拟出台相关优惠和经济刺激政策，预计对新疆当地经济发展将会产生有利影响，进而为酒店行业带来更大的需求。新疆银都作为乌鲁木齐最好的酒店之一，未来具有一定增长潜力。
3、新疆鸿福大饭店有限责任公司
（1） 基本情况
公司名称：新疆鸿福大饭店有限责任公司
公司住所：乌鲁木齐市五一路160号
法定代表人：牛建功
注册资本：336,833,721元
实收资本：336,833,721元
公司类型：有限责任公司
经营范围：餐饮，住宿，桑拿，美容美发（医疗性除外），KTV舞厅，健身房、职工培训、写字间出租，烟酒销售，干洗服务，卤制品销售，打字，复印，停车场服务，酒店管理及咨询，清洗服务，电脑软件开发、销售。园林绿化，保洁服务。
新疆鸿福大饭店有限责任公司成立于2005年11月25日，为通茂酒店控股有限公司及新疆维吾尔自治区邮政公司共同持股的有限责任公司，其中通茂酒店控股有限公司持股74.28%，新疆维吾尔自治区邮政公司持股25.72%。
（2） 主要历史财务数据
新疆鸿福大饭店有限责任公司经审计的主要历史财务指标如下：
单位：元
■
（3） 主营业务情况
新疆鸿福大饭店有限责任公司的主要业务是经营管理新疆鸿福大饭店，饭店位于乌鲁木齐商业交通中心，拥有A、B、C座共51层地上楼层，客房数量为278间，标准为5星级。
（4） 核心竞争力分析
新疆鸿福作为一家五星级豪华商务饭店，在乌鲁木齐市及新疆的中高端餐饮及娱乐消费群中，拥有很高的知名度，“鸿福”作为品牌，也具有较高的市场价值。新疆鸿福目前拥有1000名“忠实宾客俱乐部”会员和805名“鸿福会”会员，以上客源，为饭店的餐饮、客房及娱乐带来了稳定的经营收入。
新疆鸿福为适应市场需求，不断更新、升级硬件设施，其舒适高雅的客房，可分割式会议厅，可提供中式、西式、穆斯林等不同地区美食的餐厅，以及夜总会KTV包厢，在装修风格上，融入了古典中式、欧式及当代时尚元素，可满足不同消费者的品味需求。
随着知名度和美誉度的不断提升，新疆鸿福的客源市场日益扩大，2003年饭店在新疆酒店行业首创突破营业收入1亿元大关，经济效益稳步增长。为进一步挖掘新的客源市场，新疆鸿福目前已经与全球预定系统代理商（GDS）合作，开通了国际商旅客人的预定渠道。
为提升品牌影响力，新疆鸿福依托成熟的酒店管理体系，自2003年开始，先后成功接管了北京、新疆各地州等二十余家的酒店及物业。酒店输出管理业务的开展，对饭店客户共享、资源共享、市场共享、人才共享，起到了积极的推动作用。同时，也使饭店建立起了一支忠诚度高、稳定性强的专业酒店管理团队。新疆鸿福积累了丰富的酒店输出管理经验，该经验有利于中卫国脉未来酒店输出管理业务的拓展。
在乌鲁木齐和新疆的高星级酒店市场，新疆鸿福与新疆银都被视为新疆最受认可的酒店。在国家对新疆地区的政策支持下，新疆鸿福凭借其坚实的管理基础，将更具有可持续发展能力。
4、合肥和平国际大酒店有限公司
（1） 基本情况
公司名称：合肥和平国际大酒店有限公司
公司住所：合肥市美菱大道383号
法定代表人：郭光
注册资本：6,442.235万元
实收资本：6,442.235万元
公司类型：有限责任公司（国有控股）
经营范围：住宿、餐饮、娱乐、健身、电子游艺、咨询服务、酒店配套服务和对外酒店管理；服装销售；歌舞、桑拿、美容美发、棋牌、保洁服务；烟、酒、茶、食品、皮具、鞋、表、通讯器材、小家电、日用小百货、化妆品零售。
合肥和平国际大酒店有限公司为通茂酒店控股有限公司持有100%股权的有限公司，成立于1998年12月14日。
（2） 主要历史财务数据
合肥和平国际大酒店有限公司经审计的主要历史财务指标如下：
单位：元
■
（3） 主营业务情况
合肥和平国际大酒店有限公司主要业务为经营管理和平国际大酒店。酒店位于安徽合肥市徽州大道和芜湖路交口，拥有主楼共24层，其中一层为地下楼层，客房数量为244间，标准为4星级。
（4） 核心竞争力分析
合肥为安徽省会，是安徽省政治经济文化中心，酒店需求相对比较旺盛，尤其政府公务活动、商务活动、高端个人对高星级酒店的需求较多。
合肥和平作为当地老牌的高星级酒店之一，总体声誉较好，在合肥市、周边城市，甚至整个安徽及全国其他城市已经形成良好的知名度。其地理位置优越，位于合肥市中心，交通便利，是众多商务型散客的首选之地。
合肥和平形成了自身的管理特色和比较优势。多年发展中，合肥和平一直坚持不定期对酒店进行更新改造，以满足不断提高的酒店硬件和软件服务标准。相比于其他四星级酒店，其性价比较高，房价适中，较易为消费者接受。此外，作为老牌酒店，合肥和平拥有大量的国企客户，这些客户的会议需求多，商旅需求高，也带动了酒店盈利总体增长。
合肥和平凭借其多年的经营基础，建立了良好的品牌知名度和客户基础，并且，一直重视硬件和软件服务的更新与完善，连续八年被评定为安徽省优秀旅游星级饭店，2008年还被评为合肥服务名牌企业，在合肥的酒店行业中优势明显。
5、余姚钱塘河姆渡宾馆有限公司
（1） 基本情况
公司名称：余姚钱塘河姆渡宾馆有限公司
公司住所：余姚市新建路78号
法定代表人：吴海军
注册资本：150万元
实收资本：150万元
公司类型：有限责任公司
经营范围：许可经营项目：中式餐（含冷菜）的供应、住宿、酒吧、理发、美容、沐浴的服务。歌舞、卡拉OK的服务。 一般经营项目：足浴的服务，中国象棋、国际象棋、围棋、桥牌的服务。工艺品（除金银制品）、日用百货的批发、零售。服装干洗。
余姚钱塘河姆渡宾馆有限公司为通茂酒店控股有限公司持有100%股权的有限公司，成立于2004年1月17日。
（2） 主要历史财务数据
余姚钱塘河姆渡宾馆有限公司经审计的主要历史财务指标如下：
单位：元
■
（3） 主营业务情况
余姚钱塘河姆渡宾馆有限公司的主要业务为经营管理余姚钱塘河姆渡宾馆。宾馆位于浙江余姚市主干道阳明东路和新建路交叉口，拥有主楼18层，娱乐用附属楼3层，客房158间，标准为3星级。
（4） 核心竞争力分析
余姚市位于长江三角洲南翼，2008年全国百强县综合实力排名18位，全国县域经济基本竞争力百强县排名19位。余姚工业经济比较发达，形成了化学纤维制造，塑料制品，有色金属冶炼及压延加工等九大支柱产业。
余姚河姆渡位于余姚市中心的繁华商业地段，在装修等方面体现出余姚河姆渡的文化底蕴，吸引大量商务客户和政府客户，自1996年开业以来，经营多年，在当地拥有良好的口碑。余姚河姆渡被浙江省旅游局评为唯一一家“浙江省优秀品质饭店”。
2009年1-10月余姚河姆渡的日平均房价在宁波市三星级酒店中排名第一，2009年上半年余姚河姆渡餐饮收入在宁波市三星级酒店中排名第一，2008年度共承接大小会议千余个，为公司带来大量的会务收入，逐渐成为姚城“会议之都”。经过多年经营，余姚河姆渡现有175个协议单位，积累了非常好的客户基础。
通过多年稳定经营，余姚河姆渡已形成一支精干的管理团队，能够与各类客户单位作良好的沟通、协调，具有较好的企业凝聚力和管理能力，已形成了一套成熟的管理模式。
6、瑞安市钱塘阳光假日酒店有限公司
（1） 基本情况
公司名称：瑞安市钱塘阳光假日酒店有限公司
公司住所：瑞安市安阳街道阳光路8号
法定代表人：刘黎霞
注册资本：300万元
实收资本：300万元
公司类型：有限责任公司（法人独资）
经营范围：住宿，桑拿浴，保龄球，游泳池，KTV，美容店，中西餐供应，酒吧，副食品零售，卷烟，雪茄烟，日用品，鲜花销售，室内清洁服务。
瑞安钱塘阳光假日酒店有限公司为通茂酒店控股有限公司持有100%股权的有限公司，成立于2003年12月29日。
（2） 主要历史财务数据
瑞安钱塘阳光假日酒店有限公司经审计的主要历史财务指标如下：
单位：元
■
（3） 主营业务情况
瑞安钱塘阳光假日酒店有限公司的主要业务为经营管理瑞安钱塘阳光假日酒店。酒店位于浙江瑞安市阳光路与阳光北路交界处附近，拥有主楼20层，附楼4层，客房数量217间，标准为4星级。
（4） 核心竞争力分析
瑞安地处浙江东南沿海，为温州大都市区南翼中心城市，是温州模式的诞生地，有中国汽摩配之都、中国塑料薄膜生产基地等称号。2008年在全国县域经济基本竞争力百强第21位。瑞安阳光位于市中心，酒店的商旅需求比较旺盛。
瑞安阳光客户定位为中高层次消费群体，目前主要以商务散客为主，通过个性化的服务与专业管理相结合，在企业、政府和社会公众中有良好的商务酒店形象。瑞安阳光作为瑞安市仅有的两家四星级酒店之一，市场份额较高，2008年客房收入在瑞安的市场份额为38%。
瑞安阳光经营近10年以来，已经积累了成熟的管理经营，培养出一个相对稳定、具有强烈服务意识的员工队伍。
瑞安阳光的酒店充分考虑商务差旅的需求，全部客房宽带接入，部分房间配备电脑，并且配备外文频道，建立了设施齐全的商务、休闲、娱乐场所以及楼层管家服务。
瑞安市商业活动发达，各种会议活动、宴会较多，瑞安阳光新装修了会议（宴会）中心，是一个独有的无柱式多功能厅，吸引了大量客户。
7、慈溪钱塘国脉大酒店有限公司
（1） 基本情况
公司名称：慈溪钱塘国脉大酒店有限公司
公司住所：慈溪市浒山街道南门大街288号
法定代表人：林淑华
注册资本：150万元
实收资本：150万元
公司类型：其他有限责任公司
经营范围：许可经营项目：中式餐供应，中西式糕点生产加工，定型包装食品经营，住宿、桑拿、美容、理发、KTV包厢服务；卷烟、雪茄烟零售；复印、打字、名片印刷服务。一般经营项目：棋牌、台球、器械健身服务；日用百货零售；工艺美术品批发、零售；代客订票、家政服务；针纺织品、毛纺织品洗涤。
慈溪钱塘国脉大酒店有限公司为通茂酒店控股有限公司持有100%股权的有限公司，成立于2004年1月19日。
（2） 主要历史财务数据
慈溪钱塘国脉大酒店有限公司经审计的主要历史财务指标如下：
单位：元
■
（3） 主营业务情况
慈溪钱塘国脉大酒店有限公司的主要业务为经营管理慈溪钱塘国脉大酒店。酒店位于浙江慈溪市浒山街道南门大街，紧邻中央商务区，拥有主楼20层，附楼4层，客房数量112间，标准为3星级。
（4） 核心竞争力分析
慈溪为全国经济百强县之一，2008年在全国县域经济竞争力中排名第三。慈溪位于是长江三角洲经济圈南翼环杭州湾地区的中心，私营经济发达，酒店的商旅需求旺盛。
慈溪国脉位于慈溪的中央商务区，目前是中央商务区内唯一一家星级酒店。酒店的定位是成为宁波市三星级宾馆的精品。酒店经过多年稳定经营，服务水平不断提高，在当地拥有良好的口碑。
慈溪国脉为慈溪当地的老牌酒店，多年稳定经营，开业至今获得多项荣誉，包括2003-2008年连续六年荣获得“宁波市餐饮量化等级管理A级企业”；2004年被评为“宁波市十佳饭店”、“慈溪市先进集体”；2005年成功地创建了浙江省绿色饭店和宁波市环保模范饭店；2005年被评为宁波市十佳诚信饭店；2005-2007年获慈溪市消费者信得过单位；2006年被市公安局评为年度治安信用优秀单位；2006年被慈溪市市委、市政府评为市级文明单位；2007年被市安全生产委员会评为年度安全生产先进集体；2007年被市团委、市志愿者协会评为年度慈溪市志愿者服务先进集体；2007年被宁波市贸易局、卫生局评为“五常法”管理推广工作先进企业；2007-2008年还评为慈溪市明星旅游企业；2008年被评为浙江省最佳品质饭店；2008年还成功地创建为市级和谐企业。酒店在当地享有非常好的声誉。并且，慈溪国脉是慈溪当地唯一一家拥有国资背景的酒店，客户对酒店的信任度较高。
目前，酒店已经积累了大批客户，拥有一批比较忠实的客户。酒店客源目前主要以商务客源为主。慈溪国脉已经与国内几大网络订房中心建立合作关系，并获得携程、艺龙等在当地的首推权。
第六章 本次非公开发行股份情况
一、非公开发行股份的定价原则
根据本公司第六届董事会第十四次会议决议，本次发行价格为定价基准日前20个交易日的公司A股股票交易均价，即11.02元/股。若定价基准日至发行日期间本公司有派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，将对上述发行价格进行相应调整。
二、拟发行股份的种类、每股面值
本次拟发行的股票种类为境内上市人民币A股普通股，每股面值为人民币1.00元。
三、拟发行股份数量及发行后占总股本的比例
本次拟发行股份数量为137,539,283股，本次发行完成后本公司总股本为538,910,471股，本次发行股份数量占发行后总股本的比例为25.52%。若定价基准日至发行日期间本公司有派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，将根据发行价格的变化对上述发行数量进行相应调整。
四、锁定期承诺
中国电信承诺：自本次交易完成后三十六个月内不转让或者委托他人管理其通过股份无偿划转取得的和在本次交易中间接取得的公司股份，也不会以任何方式促使公司回购该部分股份以及由该部分股份派生的股份，如红股、资本公积金转增之股份等。
实业中心承诺：自本次交易完成后三十六个月内不转让或者委托他人管理其通过本次交易中取得的公司股份，也不会以任何方式促使公司回购该部分股份以及由该部分股份派生的股份，如红股、资本公积金转增之股份等。
五、发行前后的主要财务指标变化
根据本公司2009年1-9月财务报表以及立信出具的信会师报字〔2009〕第80773号《中卫国脉通信股份有限公司2008年1月1日至2009年9月30日止审计报告及备考财务报表》，本次发行前后本公司主要财务指标如下：
■
六、发行前后的股本结构变化
本次发行前公司的总股本为401,371,188股，本次交易需发行股份137,539,283股，发行后本公司总股本538,910,471股，实业中心持有137,539,283股，中国电信及其关联方合计持有349,313,259股，占本次发行后总股本的64.82%。
发行前后的股本结构变化如下：
■
发行后公司股权结构如下：
■
本次非公开发行股份前后，上市公司控股权未发生变化，控股股东仍为中国电信。
第七章 财务会计信息
一、拟出售资产和业务的简要财务报表
根据利安达出具的拟出售资产和业务2007年、2008年和2009年1-9月审计报告（利安达审字〔2009〕第1262号），拟出售资产和业务最近两年及一期的模拟财务报表如下。
(一)合并资产负债表
单位：元
■
单位：元
■
(二)合并利润表
单位：元
■
二、拟购买资产的简要财务报表
根据立信出具的拟购买资产2007年、2008年和2009年1-9月审计报告（信会师报字〔2009〕第80672号），拟购买资产的简要财务报表如下：
(一)合并资产负债表
单位：元
■
单位：元
■
(二)合并利润表
单位：元
■
三、本次交易模拟实施后的本公司备考财务资料
立信对中卫国脉2009年备考合并财务报表及附注进行了审计，并出具了信会师报字〔2009〕第80773号《中卫国脉通信股份有限公司2008年1月1日至2009年9月30日止审计报告及备考财务报表》。
(一)备考财务报表的编制基础
1、假设本次重大资产重组能够获得公司股东大会的批准，并获得国务院国资委以及中国证监会等相关机构对本次交易有关事项的批准。
2、假设2008年1月1日，本公司已完成向中国电信出售本公司及本公司控股子公司持有的数字集群、综合电信销售、呼叫中心和增值业务、通信工程业务涉及的资产和业务，并办妥过户手续。
3、假设2008年1月1日本公司已完成向实业中心以非公开发行股份和现金方式购买其持有通茂控股100%的股权。
4、备考合并财务报表是以持续经营为基础，基于本公司与标的资产同属于一个经营实体的假设编制，未考虑资产出售相关环节产生的处置收益及应交流转税问题。
5、备考合并财务报表以本公司和通茂控股经立信审计的2007年度、2008年度、以及2009年1-9月财务报表为基础（信会师报字〔2009〕第80672号）而汇总编制，按照财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则》的有关规定，根据适用于会计主体的重要会计政策、会计估计及合并财务报表的编制方法进行了相关调整和重新表述，并根据《企业会计准则——企业合并》中关于同一控制的企业合并的要求进行编制。
(二)遵循企业会计准则的说明
备考财务报表符合《企业会计准则》的要求，真实、完整地反映了公司财务状况、经营成果等有关信息。
(三)合并资产负债表
单位：元
■
单位：元
■
(四)合并利润表
单位：元
■
四、本次交易的盈利预测
根据立信出具的信会师报字〔2009〕第80774号《中卫国脉通信股份有限公司2009年度、2010年度备考合并盈利预测审核报告》和信会师报字〔2009〕第80772号《通茂酒店控股有限公司2009、2010年度合并盈利预测审核报告》，本次交易的盈利预测情况如下：
(一)备考盈利预测的基本假设
1、本公司及子公司遵循的国家及地方的有关法律、法规、政策在预测期间内无重大改变；
2、本公司及子公司2009年度及以后年度均能持续经营；
3、本公司及子公司所处行业的政策和行业的社会经济环境在预测期间内无重大改变；
4、本公司及子公司适用的各种税项在预测期间的征收基础、计算方法及税率不会有重大改变；
5、国家现行的外汇汇率、通货膨胀率、银行信贷利率在预测期间无重大变动；
6、本公司及子公司从事行业的特点及产品市场状况无重大变化；
7、本公司及子公司的经营计划、资金筹措计划均能如期实现；
8、本公司及子公司的法人主体及相关的组织机构和会计主体不发生重大变化；
9、本公司及子公司已签订的主要合同能预期履行；
10、本公司及子公司高层管理人员无舞弊、违法行为而造成重大不利影响；
11、本公司及子公司的经营活动在预测期间内不会因人力缺乏、资源短缺或成本重大变动而受到不利影响；
12、本公司及子公司在预测期间内无自然灾害等其他不可抗力因素造成的重大不利影响。
(二)备考合并盈利预测报表
单位：万元
■
(三)通茂控股盈利预测的基本假设
1、本公司及子公司遵循的国家及地方的有关法律、法规、政策在预测期间内无重大改变；
2、本公司及子公司2009年度及以后年度均能持续经营；
3、本公司及子公司所处行业的政策和行业的社会经济环境在预测期间内无重大改变；
4、本公司及子公司适用的各种税项在预测期间的征收基础、计算方法及税率不会有重大改变；
5、国家现行的外汇汇率、通货膨胀率、银行信贷利率在预测期间无重大变动；
6、本公司及子公司从事行业的特点及产品市场状况无重大变化；
7、本公司及子公司的经营计划、资金筹措计划均能如期实现；
8、本公司及子公司的法人主体及相关的组织机构和会计主体不发生重大变化；
9、本公司及子公司已签订的主要合同能预期履行；
10、本公司及子公司高层管理人员无舞弊、违法行为而造成重大不利影响；
11、本公司及子公司的经营活动在预测期间内不会因人力缺乏、资源短缺或成本重大变动而受到不利影响；
12、本公司及子公司在预测期间内无自然灾害等其他不可抗力因素造成的重大不利影响。
(四)通茂控股的盈利预测
单位：万元
■
(
中卫国脉通信股份有限公司
二〇〇九年十二月十四日