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一、发行人董事会声明
发行人董事会已批准本期债券募集说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
二、发行人相关负责人声明
公司负责人和主管会计的负责人、会计机构负责人保证本期债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。
三、主承销商声明
主承销商按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《企业债券管理条例》等法律法规的规定及有关要求，对本期债券发行材料的真实性、准确性、完整性进行了充分核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
四、投资提示
凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读募集说明书及其有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所作出的任何决定，均不表明其对债券风险作出实质性判断。
凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受募集说明书对本期债券各项权利义务的约定。
债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，投资者自行负责。
五、其他重大事项或风险提示
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
六、本期债券基本要素
（一）债券名称：２００９年海航集团有限公司公司债券（简称“０９海航债”）。
（二）发行总额：人民币１３亿元。
（三）债券期限和利率：本期债券为１０年期固定利率债券，第７年末附发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。本期债券存续期内前７年票面年利率根据Ｓｈｉｂｏｒ基准利率加上基本利差５．０５％－６．０５％确定，Ｓｈｉｂｏｒ基准利率为发行首日前５个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（ｗｗｗ．ｓｈｉｂｏｒ．ｏｒｇ）上公布的一年期Ｓｈｉｂｏｒ（１Ｙ）利率的算术平均数（保留两位小数，第三位小数四舍五入），在债券存续期内前７年固定不变。在本期债券存续期限的第７年末，如发行人行使上调票面利率选择权，未被回售部分债券票面年利率为债券存续期限前７年票面年利率加上上调基点，在债券存续期限后３年固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。
（四）发行人上调票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期的第７年末上调本期债券后３年的票面利率，上调幅度为０至１００个基点（含本数），其中一个基点为０．０１％。
（五）发行人上调票面利率公告日期：发行人将于本期债券第７个计息年度付息日前的第１０个工作日刊登关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。
（六）投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的第７个计息年度的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人；或选择继续持有本期债券。
（七）投资者回售登记期：投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的，须于发行人上调票面利率公告日期起５个工作日内进行登记；若投资者未做登记，则视为继续持有债券并接受上述调整。
（八）发行方式：本期债券采取上海证券交易所发行与承销团成员设置的发行网点发行相结合的方式。
１、上海证券交易所发行分为交易系统网上面向社会公众投资者公开发行和通过主承销商设置的发行网点面向持有中国证券登记公司上海分公司基金证券账户或Ａ股证券账户的投资者（国家法律、法规另有规定除外）协议发行两部分。
上海证券交易所发行部分预设发行总额为３亿元，其中网上发行部分预设发行额不低于０．５亿元，协议发行部分预设发行额不超过２．５亿元，网上发行和协议发行之间采取双向回拨制，发行人和主承销商可根据市场情况对网上发行和协议发行的数量进行回拨调整。
２、承销团公开发行采取通过承销团成员设置的发行网点面向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）公开发行的方式。
承销团公开发行部分预设发行总额为１０亿元，通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行部分和上海证券交易所发行部分之间采取双向回拨制，发行人和主承销商可根据市场情况对承销团成员设置的发行网点发行部分和上海证券交易所发行部分的数量进行回拨调整。
（九）发行范围及对象：
１、上海证券交易所发行
（１）交易系统网上发行：持有中国证券登记公司上海分公司Ａ 股证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规另有规定除外）。
（２）协议发行：持有中国证券登记公司上海分公司基金证券账户或Ａ股证券账户的投资者（国家法律、法规另有规定除外）。
２、承销团公开发行：境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）。
（十）债券担保：本期债券无担保。
（十一）信用级别：经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，本期债券信用等级为ＡＡ级，发行人长期主体信用等级为ＡＡ级。
释 义
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
海航集团、发行人、公司：指海航集团有限公司。
本期债券、本次债券：指总额为人民币１３亿元的２００９年海航集团有限公司债券。
元：指人民币元。
募集说明书：指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《２００９年海航集团有限公司公司债券募集说明书》。
募集说明书摘要：指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《２００９年海航集团有限公司公司债券募集说明书摘要》。
主承销商：指安信证券股份有限公司。
承销团：指由主承销商为本次发行组织的，由主承销商、副主承销商、分销商组成的承销团。
承销团协议：指主承销商与承销团其他成员签署的《２００９年海航集团有限公司公司债券承销团协议》。
余额包销：指承销团成员按照承销团协议所规定的承销义务销售本期债券，并承担相应的发行风险，即在规定的发行期限内将各自未售出的本期债券全部自行购入。
国家发改委：指中华人民共和国国家发展和改革委员会。
中国证监会：指中国证券监督管理委员会。
上交所：指上海证券交易所。
中央国债登记公司：指中央国债登记结算有限责任公司。
中国证券登记公司：指中国证券登记结算有限责任公司。
上海新世纪：指上海新世纪资信评估投资服务有限公司。
上交所网上发行：指通过上海证券交易所交易系统网上面向社会公众投资者公开发行的发行方式。
上交所协议发行：指通过主承销商设置的发行网点面向持有中国证券登记公司上海分公司基金证券账户或Ａ股证券账户的投资者（国家法律、法规另有规定除外）协议发行的发行方式。
承销团公开发行：指通过承销团成员设置的发行网点面向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）公开发行的发行方式。
法定节假日或休息日：指中华人民共和国的法定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和/或休息日）。
工作日：指每周一至周五（不包括法定节假日或休息日）。
第一条 债券发行依据
本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金［２００９］ ３０９３号文件批准公开发行。
第二条 本次债券发行的有关机构
一、发行人：海航集团有限公司
注册地址：海南省海口市海秀路２９号
法定代表人：陈峰
联系人：谢叔峰、严武
联系地址：海南省海口市海秀路２９号
联系电话：０８９８－６６７３９９２５
传真：０８９８－６６７１５８９０
邮政编码：５７０２０６
二、承销团
（一）主承销商：安信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路４０１８号安联大厦３５层、２８层Ａ０２单元
法定代表人：牛冠兴
联系人：华旸、孙鹏、陈志刚、李东
联系地址：北京市西城区金融大街５号新盛大厦Ｂ座１９层
联系电话：０１０－６６５８１７６０、６６５８１７３３、６６５８１７５８、６６５８１７３５
传真：０１０－６６５８１７５１
邮政编码：１００１４０
（二）副主承销商
１、海航集团财务有限公司
注册地址：北京市朝阳区霄云路２６号鹏润大厦Ｂ座３３层
法定代表人：张尚辉
联系人：关宇
联系地址：北京市朝阳区霄云路２６号鹏润大厦Ｂ座３３层
联系电话：０１０－５９５７１７２０
传真：０１０－５１０８８１７７
邮政编码：１００１２５
２、宏源证券股份有限公司
注册地址：新疆乌鲁木齐市文艺路２３３号宏源大厦
法人代表：冯戎
联系人：王慧晶
联系地址：北京市海淀区西直门北大街甲４３号金运大厦Ｂ座５层
联系电话：０１０－６２２６７７９９－６３０８
传真：０１０－６２２３１７２４
邮政编码：１０００４４
（三）分销商
１、恒泰证券股份责任公司
注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区东风路１１１号
法定代表人：刘汝军
联系人：汪夏如
联系地址：广东省深圳市福田区福华一路８８号中心商务大厦２２楼
联系电话：０７５５－８２０３３４８１
传真：０７５５－８２０３２８５０
邮政编码：５１８０３３
２、华安证券有限责任公司
注册地址：安徽合肥市庐阳区长江中路３５７号
法定代表人：李工
联系人：孙萍、王凯
联系地址：安徽省合肥市阜南路１６６号润安大厦Ａ座２９０５室
联系电话：０５５１－５１６１７０１、５１６１７０９
传真：０５５１－５１６１８２８
邮政编码：２３００６１
３、广州证券有限责任公司
注册地址：广州市先烈中路６９号东山广场主楼５楼
法定代表人：吴志明
联系人：曹柏青、张宁
联系地址：广州市先烈中路６９号东山广场主楼１７楼
联系电话：０２０－８７３２２６６８－３１５/２０４
传真：０２０－８７３２５０３０
邮政编码：５１００７０
三、托管人：
（一）中央国债登记结算有限责任公司
注册地址：北京市西城区金融大街３３号通泰大厦Ｂ座５层
法定代表人：刘成相
联系人：张惠凤、李杨
联系地址：北京市西城区金融大街３３号通泰大厦Ｂ座５层
联系电话：０１０－８８０８７９７１
传真：０１０－８８０８６３５６
邮政编码：１０００３２
（二）中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴东路１６６号中国保险大厦
总经理：王迪彬
联系电话：０２１－５８７０８８８８
传真：０２１－５８７５４１８５
邮政编码：２００１２０
四、上海证券交易所
注册地址：上海市浦东南路５２８号证券大厦
法定代表人：张育军
联系电话：０２１－６８８０８８８８
传真：０２１－６８８０４８６８
邮政编码：２００１２０
五、审计机构：中勤万信会计师事务所有限公司
注册地址：北京市西直门外大街１１０号中糖大厦１１层
法定代表人：张金才
联系人：石教银、李光初
联系地址：湖北省武汉市武昌东湖路７－８号
联系电话：０２７－８７１３２１６１
传真：０２７－８７３１０９３０
邮政编码：４３００７１
六、信用评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司
注册地址：上海市汉口路３９８号华盛大厦１４Ｆ
法定代表人：潘洪萱
联系人：刘晓华、高正桥
联系地址：上海市汉口路３９８号华盛大厦１４Ｆ
联系电话：０２１－６３５０４３７５
传真：０２１－６３６１０５３９
邮政编码：２００００１
七、发行人律师：北京市大成律师事务所
注册地址：北京市东直门南大街３号国华投资大厦１２层
负责人：彭雪峰
联系人：胡卫星、徐进
联系地址：北京市东直门南大街３号国华投资大厦１２－１５层
联系电话：０１０－５８１３７７５１
传真：０１０－５８１３７７６６
第三条 发行概要
一、发行人：海航集团有限公司。
二、债券名称：２００９年海航集团有限公司公司债券（简称“０９海航债”）。
三、发行总额：人民币１３亿元。
四、债券期限和利率：本期债券为１０年期固定利率债券，第７年末附发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。本期债券存续期内前７年票面年利率根据Ｓｈｉｂｏｒ基准利率加上基本利差５．０５％－６．０５％确定，Ｓｈｉｂｏｒ基准利率为发行首日前５个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（ｗｗｗ．ｓｈｉｂｏｒ．ｏｒｇ）上公布的一年期Ｓｈｉｂｏｒ（１Ｙ）利率的算术平均数（保留两位小数，第三位小数四舍五入），在债券存续期内前７年固定不变。在本期债券存续期限的第７年末，如发行人行使上调票面利率选择权，未被回售部分债券票面年利率为债券存续期限前７年票面年利率加上上调基点，在债券存续期限后３年固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。
五、发行人上调票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期的第７年末上调本期债券后３年的票面利率，上调幅度为０至１００个基点（含本数），其中一个基点为０．０１％。
六、发行人上调票面利率公告日期：发行人将于本期债券第７个计息年度付息日前的第１０个工作日刊登关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。
七、投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的第７个计息年度的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人；或选择继续持有本期债券。
八、投资者回售登记期：投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的，须于发行人上调票面利率公告日期起５个工作日内进行登记；若投资者未做登记，则视为继续持有债券并接受上述调整。
九、计息期限：本期债券的计息期限自２００９年１２月２４日起至２０１９年１２月２３日止。如投资者行使回售权，则回售部分债券的计息期限为自２００９年１２月２４日至２０１６年１２月２３日止。
十、计息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。本期债券的年度付息款项自付息日起不另计息，本金自兑付日起不另计息。
十一、发行价格：债券面值１００元，平价发行，以１，０００元为一个认购单位，认购金额必须是１，０００元的整数倍且不少于１，０００元。
十二、发行首日：本期债券发行期限的第１日，即２００９年１２月２４日。
十三、发行期限：通过上海证券交易所交易系统网上发行的发行期限为１个工作日，即发行首日２００９年１２月２４日；通过上海证券交易所协议发行的发行期限为５个工作日，自发行首日至２００９年１２月３０日。通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行的发行期限为５个工作日，自发行首日至２００９年１２月３０日。
十四、债券形式：实名制记账式企业债券。
（一）投资者认购的通过上海证券交易所发行的，在中国证券登记公司上海分公司登记托管。
（二）投资者认购的通过承销团公开发行的，在中央国债登记公司登记托管。
十五、发行方式：本期债券采取上海证券交易所发行与承销团成员设置的发行网点发行相结合的方式。
（一）上海证券交易所发行分为交易系统网上面向社会公众投资者公开发行和通过主承销商设置的发行网点面向持有中国证券登记公司上海分公司基金证券账户或Ａ股证券账户的投资者（国家法律、法规另有规定除外）协议发行两部分。
上海证券交易所发行部分预设发行总额为３亿元，其中网上发行部分预设发行额不低于０．５亿元，协议发行部分预设发行额不超过２．５亿元，网上发行和协议发行之间采取双向回拨制，发行人和主承销商可根据市场情况对网上发行和协议发行的数量进行回拨调整。
（二）承销团公开发行采取通过承销团成员设置的发行网点面向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）公开发行的方式。
承销团公开发行部分预设发行总额为１０亿元，通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行部分和上海证券交易所发行部分之间采取双向回拨制，发行人和主承销商可根据市场情况对承销团成员设置的发行网点发行部分和上海证券交易所发行部分的数量进行回拨调整。
十六、发行范围及对象：
（一）上海证券交易所发行
１、交易系统网上发行：持有中国证券登记公司上海分公司Ａ股证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规另有规定除外）。
２、协议发行：持有中国证券登记公司上海分公司基金证券账户或Ａ股证券账户的投资者（国家法律、法规另有规定除外）。
（二）承销团公开发行：境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）。
十七、还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
十八、付息日：本期债券的付息日为债券存续期内每年的１２月２４日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日）。
十九、兑付日：本期债券的兑付日为２０１９年１２月２４日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日）；如投资者行使回售权，则其回售部分债券的兑付日为２０１６年１２月２４日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日）。
二十、本息兑付方式：通过本期债券托管机构办理。
二十一、承销方式：承销团余额包销。
二十二、承销团成员：主承销商为安信证券股份有限公司，副主承销商为海航集团财务有限公司、宏源证券股份有限公司，分销商为恒泰证券股份有限公司、华安证券有限责任公司、广州证券有限责任公司。
二十三、债券担保：本期债券无担保。
二十四、信用级别：经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，本期债券信用等级为ＡＡ级，发行人长期主体信用等级为ＡＡ级。
二十五、流动性安排：本期债券发行结束后１个月内，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。
二十六、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者自行承担。
第四条 承销方式
本期债券由主承销商安信证券股份有限公司，副主承销商海航集团财务有限公司、宏源证券股份有限公司，分销商恒泰证券股份有限公司、华安证券有限责任公司、广州证券有限责任公司组成的承销团以余额包销的方式进行承销。
第五条 认购与托管
一、本期债券承销团公开发行部分的认购与托管
本期债券承销团公开发行部分由中央国债登记公司登记托管，具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管 业务规则》的要求办理，该规则可在中国债券信息网 （ｈｔｔｐ：//ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｂｏｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅或在本期债券承销团成员设置的发行网点索取。
境内法人凭加盖其公章的营业执照（副本）或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法律法规对本条所述另有规定，按照相关规定执行。
二、本期债券上海证券交易所发行部分的认购与托管
本期债券上海证券交易所发行部分由中国证券登记公司上海分公司登记托管。
认购本期债券上海证券交易所网上发行部分的投资者须持有中国证券登记公司上海分公司Ａ股证券账户，并须在开户证券营业部存有足额保证金，未按照中国证券登记公司上海分公司有关规定及时履行资金交收义务的认购无效。本期债券上交所网上认购代码为７５１９８５，证券简称为“０９海航债”。具体认购方法请登录上海证券交易所网站（ｈｔｔｐ：//ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅《２００９年海航集团有限公司公开发行公司债券发行公告》。
认购本期债券上交所协议发行部分的投资者须持有中国证券登 记公司上海分公司基金证券账户或Ａ股证券账户。
三、投资者办理认购手续时，不需缴纳任何附加费用；在办理登记和托管手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。
四、本期债券发行结束后，投资者可按照国家有关法规进行债券的转让和质押。
第六条 债券发行网点
本期债券通过上交所网上发行的部分，持有上海证券交易所Ａ股证券账户的投资者可通过开户的证券营业部进行认购。
本期债券通过上交所协议发行部分的具体发行网点见附表一中标注“▲”的发行网点。
本期债券通过承销团成员设置的发行网点公开发行部分的具体发行网点见附表一。
第七条 认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）被视为作出以下承诺：
一、投资者接受《２００９年海航集团有限公司公司债券募集说明书》对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
二、本期债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更；
三、本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在经批准的证券交易场所上市或交易流通，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排；
四、在本期债券的存续期限内，若发行人依据有关法律法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时，则在下列各项条件全部满足的前提下，投资者在此不可撤销地事先同意并接受该等债务转让：
（一）本期债券发行与上市交易（如已上市交易）的批准部门对本期债券项下的债务转让承继无异议；
（二）就新债务人承继本期债券项下的债务，有资格的评级机构对本期债券出具不低于原债券信用级别的评级报告；
（三）原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让承继协议，新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务；
（四）原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承继进行充分的信息披露。
第八条 债券本息兑付方法及发行人上调票面利率和投资者回售实施约定
一、利息的支付
（一）本期债券在存续期内每年付息１次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券每年的付息日为存续期内每年的１２月２４日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第１个工作日）。
（二）本期债券利息的支付通过相关托管机构和其他有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在有关主管部门指定的媒体上发布的付息公告中加以说明。
（三）根据国家税收法律法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税收由投资者自行承担。
二、本金的兑付
（一）本期债券到期一次还本。本期债券兑付日为２０１９年１２月２４日；如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为２０１６年１２月２４日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日）。
（二）本期债券本金的兑付通过相关托管机构和其他有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在有关主管部门指定的媒体上发布的兑付公告中加以说明。
三、发行人上调票面利率选择权和投资者行使回售选择权约定
（一）发行人有权决定在本期债券第７年末上调本期债券后３年的票面利率，上调幅度为０至１００个基点（含本数），其中一个基点为０．０１％。
（二）发行人将于本期债券第７个计息年度付息日前的第１０个工作日在主管机关指定的媒体上刊登关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。
（三）投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的，须于发行人上调票面利率公告日期起５个工作日内进行登记；若投资者未做登记，则视为继续持有债券并接受上述调整。
（四）投资者未选择回售的本期债券部分，后３年票面年利率为前７年票面年利率加上上调基点。
（五）发行人将于本期债券存续期限内第７个计息年度的付息日前的第１０个工作日，在主管部门指定的媒体上发布本期债券回售实施办法公告。
（六）选择回售的投资者在投资者回售登记期内按回售实施办法所公告的内容进行登记。
（七）发行人将在回售部分债券的兑付日为登记回售的投资者办理兑付。
（八）选择回售的投资者须在规定的投资者回售登记期内进行登记，逾期未办理登记手续视为投资者放弃回售，同意继续持有本期债券。
（九）投资者完成登记手续后，即视为投资者已经选择回售，不可撤销。
第九条 发行人的基本情况
一、公司概况
企业名称：海航集团有限公司
注册地址：海南省海口市海秀路２９号
法定代表人：陈峰
注册资本：４５亿元
企业类型：有限责任公司
经营范围：航空运输及机场的投资与管理；酒店及高尔夫球场的投资与管理；信息技术服务；房地产投资及开发；飞机及航材进出口贸易；能源、交通、新技术、新材料的投资开发及股权运作（凡需行政许可的项目凭许可证经营）。
发行人是于１９９８年４月１６日经国家工商行政管理局批准组建，以航空运输业为主体，向上下游产业延伸发展而成的集航空运输业、机场管理业、酒店旅游业和其他相关产业为一体的大型企业集团。发行人为控股集团公司，对所从事的产业实行专业性产业管理。
截至２００８年１２月３１日，公司资产总额为３１７．２１亿元，负债总额为２１４．４１亿元，所有者权益为１０２．８０亿元（其中归属母公司所有者权益为７０．９４亿元）。２００８年度公司实现净利润１．１８亿元（其中归属母公司净利润为０．９７亿元），三年平均净利润为３．２３亿元（其中归属母公司净利润为２．６３亿元）。
二、发行人历史沿革
１９９８年４月１６日，经国家工商行政管理局批准，海航集团有限公司成立。海南交管控股有限公司持有公司７０％股权，为公司控股股东，广州建运投资有限公司持有公司３０％股权。
２０００－２００４年，海航集团实施了一系列战略行动，完善了集团的产业链条，先后完成了航空、机场、酒店、旅游等产业的构建，初步形成大型的综合性集团。
２００５年１２月，为了进一步增强公司综合实力，经公司股东会决议，由海口新城区建设开发有限公司向本公司增资４０亿元人民币，公司注册资本从５亿元增加至４５亿元。
２００８年，海口新城区建设开发有限公司将持有８８．８９％股权分别转让给海南交管控股有限公司和洋浦建运投资有限公司；广州建运投资有限公司将持有３．３３％股权转让给洋浦建运投资有限公司。最后形成的股权结构为海南交管控股有限公司和洋浦建运投资有限公司分别持有海航集团７０％和３０％的股份。
经过十几年的发展，海航集团已经由一家单一的航空运输企业，转型为以航空运输为主业，围绕航空上下游发展的多产业集群并举的大型企业集团，已形成以航空运输为主业，多产业共同发展、各产业齐头并举的新局面。
三、股东情况
发行人母公司为海南交管控股有限公司，持有公司７０％的股权。股东情况如下表所示：
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四、公司治理和组织结构
（一）公司治理情况
发行人是按照现代企业制度建立的法人治理结构完善的集团公司，设立了股东会、董事会和监事会制度，并制订了完善的内部管理及风险控制制度。决策层、监督层、经营管理层按照工作规则各司其职，各负其责。股东会是公司的权力机构，决定公司的经营方针和投资计划，董事会执行股东会的决议，监事会对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，经理层主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议。
１、董事会和董事
公司董事会现由７名董事组成。公司董事会受股东会委托，代表股东会行使职权，执行股东会的决议。董事会负责召集股东会、向股东会汇报工作，制定公司重要计划、制度和方案，决定公司内部管理机构的设置等。
２、监事会和监事
监事会为公司监督机构，对公司经营管理和财务状况进行监督，监事会由３人组成，监事会中的非职工代表监事由股东会选举和更换，监事会成员中的职工代表由公司职工大会选举和更换。
３、高级管理人员
高级管理人员负责公司日常的经营管理，公司设首席执行官和执行总裁各１人，由董事会聘任或解聘，首席执行官和执行总裁对董事会负责。高管人员负责主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，拟订公司内部管理机构设置方案，制定公司的具体规章，并行使董事会授予的其他职权。
（二）组织结构
公司对下属部门采取扁平化管理模式，本着提高管理效率和精简机构的原则，设立了１２个职能部门。公司目前的组织结构如下图所示：
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五、主要子公司情况
截至２００８年末，发行人拥有全资或控股子公司１１５家，主要控股子公司和参股子公司情况如下：
单位：人民币千元
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注：大新华快运航空有限公司于２００９年增资至１３亿元并更名为天津航空。
主要子公司简要情况介绍如下：
（一）海航机场控股（集团）有限公司
海航机场控股（集团）有限公司（以下简称“机场集团”）前身为海航机场管理有限公司，于２００３年１０月经国家工商行政管理局批准成立，于２００４年９月１５日经国家工商行政管理局批准正式更名。公司注册资本为２６．８１亿元人民币，发行人持股比例为５１％。目前机场集团旗下已控股经营三亚凤凰国际机场、宜昌三峡机场、东营永安机场、满洲里西郊机场、兰州中川机场、敦煌莫高机场、庆阳西峰机场、嘉峪关机场等８家成员机场。截至２００８年末，机场集团资产合计５９．０６亿元，２００８年度实现营业收入１５．３６亿元，净利润２．０１亿元。
（二）海航酒店控股集团有限公司
海航酒店控股集团有限公司（以下简称“海航酒店控股”）原名为海南海航酒店控股有限公司，由海航集团有限公司和海南航空股份有限公司投资组建，于２００５年登记注册，注册资本为人民币４．５亿元，发行人拥有该公司９１．５５％的股权。海航酒店控股是海航集团旗下重要的酒店产业集团，投资酒店共计１１家，其中五星级以上酒店为４家。截至２００８年末，海航酒店控股资产总额４０．８５亿元，２００８年度实现营业收入４．３８亿元，净利润４．６０亿元。
（三）天津航空有限责任公司
天津航空有限责任公司（以下简称“天津航空”）前身为大新华快运航空有限公司，由海航集团有限公司、海南航空股份有限公司以及天津市保税区共同出资组建，２００９年一季度注册资本增至１３亿元人民币，２００９年６月更名为天津航空，总部设在天津滨海国际机场。
天津航空成立后，将以每月至少引进１架飞机的速度迅速扩充机队规模。预计至２０１２年，天津航空将达到１００架以上的机队规模，航线网络将遍布全国，航线将突破５００条，通达１００个城市，每年提供超过２０万个航班，年旅客运输量将超过１５００万人次。同时，天津航空还将适时开通飞往周边国家、地区的国际（地区）航线，将天津航空品牌推向世界。
截至２００８年末，天津航空总资产达３０．４５亿元，２００８年度实现营业收入９．９２亿元，净利润１８３．１５万元。
六、发行人董事、监事及高级管理人员情况
（一）董事会成员
陈峰：１９５３年６月生，高级经济师，现任海航集团董事局董事长。获得美国哈佛大学商学院高级管理毕业证书，曾在中国民航局计划司、国家空中交通管制局从事多年管理工作。现兼任中国企业联合会、中国企业家协会执行副会长；中华全国工商业联合会第九届常务执行委员会委员（执常委）；海南省企业家协会会长。
王健：１９６１年１２月生，工商管理硕士，现任海航集团副董事长、海航集团首席执行官。毕业于中国民航学院航空经营管理专业，曾在中国民用航空总局计划司工作，期间在日本航空公司（ＪＡＬ）留学，获ＡＯＴＳ和日航颁发的毕业证书。
李先华：１９６３年２月生，工商管理硕士，海航集团董事局成员、海航集团有限公司执行总裁，海航机场集团有限公司董事长。毕业于武汉大学，长期从事管理工作，曾在国家物价局等宏观经济管理部门工作多年。历任海航集团有限公司总裁助理、总裁高级助理。
陈文理：１９６３年８月生，海航集团董事局成员。毕业于中国民航学院，持有美国航空局颁发的ＦＡＡＡ/Ｐ执照。曾任海南航空股份有限公司维修工程部总经理、总裁助理、总裁高级助理兼飞行航务部总经理、副总裁。
谭向东：１９６７年３月生，经济学硕士，ＭＢＡ，海航集团董事局成员。先后在中国农村信托投资公司世界银行贷款办公室、海南省世界银行贷款办公室、中国兴南集团公司、海南美洲有限公司工作。
刘嘉旭：１９６３年６月生，法学硕士，海航集团董事局成员。多年从事法律工作，曾先后在黑龙江省社会科学联合会、黑龙江省孟凡旭律师事务所、阳光律师事务所工作。历任海航集团审计与法律事务室总经理，海航控股（集团）有限公司执行副总裁、海航集团有限公司常务执行副总裁。
李清：１９５７年２月生，高级经济师，海航集团董事局成员。毕业于山西财经学院，获得荷兰马斯特里赫特管理学院硕士学位，长期从事民航管理工作，受聘为中国管理科学研究院学术委员会特约研究员和中国经济学家论坛副理事长。
（二）监事会成员
张岭：１９７７年４月生，海航集团监事会主席。２０００年毕业于中南大学外贸英语专业。现兼任海航集团办公室主任。历任海航集团有限公司项目部副总经理等职务，从事管理工作时间较长，具有较丰富的管理经验。
何家福：１９６９年１月生，海航集团监事会监事。毕业于南开大学中文系专业，曾在天津市政府口岸管理委员会工作，历任海南兴隆温泉康乐园有限公司董事长，海航酒店控股集团有限公司第一副董事长。
胡杰：１９６５年１月生，海航集团监事会监事。毕业于中央党校经济管理专业，曾在民航华北管理局党委宣传部任副部长，历任海航集团有限公司办公室主任，执行总裁高级助理。
（三）高级管理人员
王健：海航集团首席执行官，简历参见董事部分。
李先华：海航集团执行总裁，简历参见董事部分。
第十条 发行人业务情况
一、发行人所在行业的现状和前景
（一）航空运输业发展分析
１、航空运输业发展现状
我国幅员辽阔，人员往来、物资交流频繁，航空运输作为先进的交通运输方式之一，具有速度快、效率高、适合远距离运输的特点，在国民经济发展中具有不可替代的作用。改革开放以来，我国航空运输业一直保持快速增长。
近几年来，中国民航运输能力、综合实力和国际地位显著提高，运输总周转量在国际民航组织缔约国中的排名由２０００年的第９位提高到２００６年的第２位，中国民航成为全球仅次于美国的第二大航空运输系统。据民航总局统计，１９８５年到２００６年间，我国货邮周转量年平均增长１６．９％，旅客运输量年平均增长１６．４％，大大超过了同期５．６％和５．４％的世界年平均增长率。
受国际金融危机的影响，２００８年国内外经济增速出现回落，加上雪灾、地震和奥运会加强安全控制等因素的作用，我国的航空运输市场需求减弱，运输周转量增速出现明显下滑。２００８年民航运输总周转量３７３．４７亿吨公里，同比增幅仅为２．２４％；客运周转量和货邮周转量同比增幅仅为２．６０％和１．１１％。
鉴于我国民航业受经济下滑的影响较大，民航总局于２００８年１２月出台了十项措施，以促进航空业平稳健康发展。具体措施包括：对新开辟的独家航空公司运营的航线给与３年保护期，继续落实支线航空补贴政策；返还国内航空公司缴纳的２００８年下半年民航基础设施建设基金，免征２００９年上半年民航基础设施建设基金；理顺航油价格，适当降低航油综合采购成本等。上述行业政策对航空公司节约运营成本、提高抵御风险的能力起到了积极作用。
在航油价格方面，自国际金融危机后，国际原油价格出现大幅下滑，２００８年１２月，布伦特原油现货价格跌破４０美元/桶。２００８年１２月，国家发改委决定将航空煤油的出厂价由每吨７，４５０元调低至５，０５０元，降幅达３２％。随着航油价格的大幅调整，航空公司的成本压力也将得到有效缓解。同时，国内航线的旅客燃油附加费也随之下调，自２００９年１月起，民航总局停收国内航线旅客燃油附加费，并视国内航空煤油价格变动情况来决定是否恢复收取。目前，尽管国际油价上涨，但国内航油价格仍总体保持稳定。
据统计，在持续恢复的国内需求和政策支持的带动下，国内民航业已经踏上了复苏的进程。２００９年５月，民航业完成总周转量３２．６亿吨公里，同比增长４．６％，其中，国内航线同比增长１６．８％，国际航线同比下降１６．３％，跌幅持续收窄。
２、航空运输业发展前景
近几年我国宏观经济发展良好，城市居民可支配收入不断增加，加上消费结构升级，人们对出行要求快捷、便利，民航成了越来越多人首选的交通工具，未来５年中国民航市场仍将高速增长。
宏观经济增长强劲，带动商务旅行和国内货运快速增长；对外贸易蓬勃发展，中国正日益成为世界制造中心，从而带动国际航空货运的需求；居民收入提高导致消费升级，作为“服务消费品”的航空运输成为越来越多旅客的选择，国内航空旅游平民化、普及化；人民币升值背景下，出境旅游正在兴起，２００１－２００６年我国出境旅客数年均增长达２６．７％；２０１０年上海世博会等一系列重大国际事项将进一步刺激我国航空市场的需求。
参考国际航空运输协会、波音公司、空中客车公司及民航总局等机构的预测数据，未来５年，在中国经济持续增长与航空业发展环境不断改善等因素推动下，中国国内民航运输市场仍将保持１３．２７％增长速度，预计到２０１１年国内旅客运输量将由２００５年的１．４２亿人次增加到３亿人次。
（二）机场管理业发展分析
１、机场管理业现状
由于中国宏观经济发展持续向好以及外贸进出口保持快速增长，我国机场客货吞吐量连年保持增长。根据中国民航总局统计数据，２００８年我国境内民用航空通航机场共有１５８个（不含香港和澳门），其中定期航班通航机场１５２个，定期航班通航城市１５０个。
２００８年，全国各机场共完成旅客吞吐量４．０６亿人次，比上年增长４．７０％。其中，国内航线完成３．６８亿人次，比上年增长５．３６％；国际航线完成３，７７８．０万人次，比上年减少４．４２％。２００８年完成货邮吞吐量８８３．４万吨，比上年增长２．６１％。其中，国内航线完成５６３．９万吨，比上年增长２．６１％；国际航线完成３１９．４万吨，比上年增长２．６０％。飞机起降架次为４２２．６万架次，比上年增长７．２％。
在所有通航机场中，２００８年旅客吞吐量在１００万人次以上的有４７个，完成旅客吞吐量占全部机场旅客吞吐量的９５．４９％；年旅客吞吐量在１，０００万人次以上的为１０个，完成旅客吞吐量占全部机场旅客吞吐量的５６．８７％；北京、上海和广州三大城市机场旅客吞吐量占全部机场旅客吞吐量的３４．６２％。全国各地区旅客吞吐量的分布情况是：华北地区占１７．７６％，东北地区占６．０１％，华东地区占３０．２５％，中南地区占２６．０８％，西南地区占１３．８７％，西北地区占４．２５％，新疆地区占１．７６％。
各机场中，年货邮吞吐量在１亿吨以上的有４４个，完成货邮吞吐量占全部机场货邮吞吐量的９８．８３％；北京、上海和广州三大城市机场货邮吞吐量占全部机场货邮吞吐量的５７．４２％。全国各地区货邮吞吐量的分布情况是：华北地区占１８．３０％，东北地区占３．７６％，华东地区占４６．３２％，中南地区占１９．３４％，西南地区占９．５７％，西北地区占１．７９％，新疆地区占０．９２％。
２、机场管理业发展前景
据中国民航预测，中国民用航空机场增速在未来１０年时间里依然将是世界上最快的，其中航空客运、货运及航空邮递的年运量增长率都将超过１５％。与此同时，机场的盈利能力将进一步提高，尤其是吞吐量达到一定规模（＞１００万人次）的机场，主要原因有二：一是受益于航空运输业整体增长；二是机场属地化改革后通过重组引入专业化管理，改善运营水平，促使机场吞吐量增长迅速，从而达到规模经济效应。
根据民航发展的“十一五”规划（２００６－２０１０年），我国将投资１．４００亿元用于机场建设，较“十五”期间的投资增加４５３亿元，其中大部分将用于枢纽机场的改扩建。预计到２０１０年，我国民用机场的总量将达到１８７个，其中大型复合枢纽机场３个，大型枢纽机场７个，中型枢纽机场２４个。
鉴于中小机场多处于亏损状态，２００８年５月，民航总局出台了《民航中小机场补贴管理办法》、《支线航空补贴管理办法》、《民航基础设施建设贷款财政贴息资金管理办法》等行业补贴政策，对机场特别是中小机场具有明显的支持作用，能使大多数中小机场的亏损状况得到一定程度改善。
（三）旅游酒店业发展分析
１、旅游酒店业发展现状
近几年来，我国旅游行业一直保持较高的增长速度，尤其是自２００４年中央政府大力启动内需以来，旅游消费已经成为我国消费结构中最具活力的板块，旅游业已经成为我国国民经济新的增长点。根据国家旅游局数据，２００７年全年入境旅游人数达１．３２亿人次，其中入境过夜旅游人数达５，４７２万人次，国内旅游人数达１６．１亿人次，国内旅游收入达７，７７１亿元。旅游业总收入首次突破１万亿元，达１．０９万亿元，出境旅游达４，０９５万人次。
２００８年来华旅游入境人数合计１．３亿人次，其中香港、澳门和台湾同胞达１．１亿人次。２００９年１－５月份入境旅游人数５ ，２１２万人次，过夜旅游人数２ ，０６０万人次，入境旅游（外汇）收入达１５３亿美元。
２００８年，尽管受到自然灾害及全球金融危机等因素的影响，我国的旅游业仍保持了较平稳的发展势头。根据国家旅游局的统计，２００８年度国内旅游达１７亿人次，国内旅游收入８，７００亿元，同比分别增长约６％和１２％。
在旅游和商务活动快速发展的推动下，我国酒店业出现了较快增长，到２００８年末，全国星级饭店已超过１３，５００家，比上年末增加８３０多家，增长率接近７％；全年星级饭店的平均住宿率在６９％到７０％之间，经济型酒店的住宿率达到了９０％左右。
根据世界旅游组织的估计，受全球经济前景欠佳因素影响，未来一段时间内国际旅游业增长速度可能放缓，但预计增长速度将接近４．１％的长期年平均增长速度。由于我国经济仍处于城镇化快速发展及消费升级时期，旅游酒店业仍将保持较稳定的增长。
２、旅游酒店业发展前景
从国家政策导向分析，酒店旅游行业具有良好的发展前景。中央在“十一五”规划建议中明确提出，“促进服务业加快发展”，“积极发展文化、旅游、社区服务等需求潜力大的产业”。
“十一五”期间，我国旅游酒店业将步入快速发展期，行业平均增长速度预计超过１０％。到２０１０年，预计我国接待入境过夜旅游人数将达６，４００万人次、国内旅游人数将达１６．９亿人次，年均增长率分别将达７％和８％；旅游总收入将达１２，２６０亿元人民币，年均增长１０％，相当于全国ＧＤＰ的７％。
据世界旅游组织预测，到２０１５年，中国将成为全球第一大入境旅游接待国和第四大出境旅游客源国，届时中国入境旅游人数可达２亿人次，国内旅游人数可达２６亿人次以上，出境旅游人数可达１亿人次左右，游客市场总量可达３０亿人次左右，中国居民人均出游可达２次，旅游业总收入可达２万亿元人民币左右。
品牌扩张型竞争模式将是酒店旅游类企业的主要发展方向。旅行社将向大型旅游批发商和中小型旅游零售代理商两级层次转变；旅游产品个性化突出，红色旅游、乡村旅游、体育旅游、节日旅游等将成为热点。酒店业将继续向连锁化、集团化方向发展，行业投资热点将集中于高星级酒店和经济型连锁酒店两种业态模式。
酒店和房地产业结合将更加紧密，产权式酒店经营模式将得到进一步的发展。而外资的全面进入将加速酒店旅游行业的并购整合。２００６年中国开始对外资全面开放酒店旅游市场，未来几年国内酒店旅游业将面临外资争夺市场的巨大压力，业内的并购重组将成为主流。
二、发行人在行业中的地位和竞争优势
（一）发行人在行业中的地位
发行人自成立以来，以资本经营为纽带，打造以航空旅游产业为支柱产业，拓展机场管理、置业开发以及相关多元化产业，形成多元业态的运营模式。发行人经过创业阶段、品牌创立阶段、重组合并拓展阶段的发展，在各个业务板块均打造了其行业龙头地位：
１、航空运输：从“旅客话民航”用户评价活动开展以来，集团公司下属多家企业屡获殊荣，已获得“用户满意优质奖”十连冠；多次荣获民航航班正点率第一名和飞行安全记录第一名。自成立以来，海航先后多次获得中国民航安全生产“金鹰杯”、“金鹏杯”，在权威机构Ｓｋｙｔｒａｘ２００８年度旅客调查中，海航荣膺“中国地区最佳航空公司”称号，打造了中国民航“安全、正点、服务”优秀品牌。
２、机场管理：海航机场集团运用成熟的机场管理经验和资本市场成功运作的经验，打造了中国富有成长性的大型机场管理集团，构建了全国性的机场网络群，成为中国机场效率管理和品牌管理较佳的企业。
３、旅游酒店：海航酒店控股集团位列美国酒店业权威杂志《ＨＯＴＥＬＳ》公布的２００６年全球酒店管理集团３００强排名之第７１位，居中国内地酒店集团前三；２００９年３月，海航酒店集团及下属酒店荣获“第四届中国酒店星光奖”的八项荣誉；２００９年５月，海航酒店集团荣膺“中国酒店金枕头奖”之“２００９年度中国最具竞争力本土酒店品牌”，这是海航酒店集团自“中国酒店金枕头奖”举办以来连续五年获得该项殊荣。
２００８年１２月，海航集团作为中国民航运输企业及海南省唯一获奖单位，被民政部授予２００８年度“中华慈善奖”，名列“最具爱心内资企业”前十位。此外，发行人连续６年入选中国信息化百强企业，并荣获中国最具社会责任感企业２０强和中华慈善事业突出贡献奖。
（二）发行人的竞争优势
１、整体优势
发行人在航空运输主业的基础上，沿着与主业紧密相关的上下游产业，如机场营运与管理业、酒店旅游业、航空食品加工业等进行延伸，不仅充分发挥了发行人在主业上积累的资源和能力优势，而且通过关联多元化业务的扩展推动了主业的进一步发展，形成了强互动关系，存在较明显的协同优势。发行人在航运、旅游的产业链上下游打造了良好的品牌形象，拥有丰富的航空资源、地面交通资源、酒店资源及旅游资源，构成了集团整体的资源优势。
２、管理优势
发行人多数高级管理人员曾任职于民航行业管理部门、空军管理部门、金融机构、航空公司市场部门，具有丰富的民航运营、企业管理以及资金管理经验。自成立以来，发行人致力于不断提高自己的管理水平，聘请国际知名管理咨询公司麦肯锡进行市场营销策划，推出企业品牌战略和收益管理系统，并引入国际先进的“六西格玛管理”方法。
海航的管理成绩得到了社会各界的认可，２００９年１月，海航集团获得由中国管理科学学会、中国行政管理学会、中国高科技产业化研究会等６家单位联合主办的首届“管理科学奖”。此前，海航集团于２００３年获得第十届“企业管理现代化创新成果一等奖”，并于２００５和２００８年两次入选哈佛大学ＯＰＭ高层管理人员培训课程。
３、政策支持优势
为解决中国干线与支线航空发展的不平衡问题，民航总局在２００５年１１月出台《民航总局关于促进支线航空运输发展的若干意见》，据此，民航总局对支线航空运输发展实施分类指导，放宽支线航空运输的市场准入，积极增加支线航空运力，大力加强支线航空机场建设，对部分支线运输和机场经营实行政策性补贴，促进支线航空的发展，扩大航空运输服务范围，增加航空运输整体发展的协调性和后劲。发行人作为国内目前最大的支线航空公司，享有政策支持优势。
４、成本优势
我国民航管理部门对机票价格实行严格监管，因此低成本运营对航空企业的利润情况至关重要。发行人通过强化预算管理、严格预算执行情况监督、实施风险预警管理等一系列措施，严格控制运营成本。
三、发行人主营业务模式、状况及发展规划
（一）发行人的主营业务模式及状况
通过多年的资源整合和资本运作，发行人已形成以航空运输业为主体，向上下游产业延伸发展的产业布局，形成了航空运输主业定位清楚、特色鲜明的多样化企业格局。发行人目前主营业务包括航空运输业、机场管理业、旅游酒店服务业等。
１、航空运输板块
为推进集团航空运输业的发展，发行人先后进行了一系列资本运作，公司控股的航空公司有大新华快运航空有限公司（２００９年更名为“天津航空”）等，并参股了国内第四大航空公司大新华航空有限公司（以下简称“大新华航空”）。
截至２００８年末，发行人及控股子公司拥有运营飞机４６架，航线条数２２２条，航线网络已基本覆盖全国大中城市主要商务航线以及旅游航线。２００８年，发行人的运输总周转量达９，４５３．３７万吨公里，客运周转量１０．３０亿人公里，货邮周
| 股东名称 | 实收资本（万元） | 所占比例（％） |
| 海南交管控股有限公司 | ３１５，０００ | ７０ |
| 洋浦建运投资有限公司 | １３５，０００ | ３０ |
| 合计 | ４５０，０００ | １００．００ |
| 序号 | 所属板块 | 企业名称 | 注册地 | 注册资本 | 股权比例 |
| 控股公司： | |||||
| １ | 航空板块 | 大新华快运航空有限公司 | 天津 | ８１，２００ | ９７．６６％ |
| ２ | 航空板块 | 海航航空食品控股有限公司 | 海口 | ２０，０００ | １００．００％ |
| ３ | 航空板块 | 北京新华空港航空食品有限公司 | 北京 | １２，０００ | １００．００％ |
| ４ | 机场板块 | 海航机场控股（集团）有限公司 | 海口 | ４０，８２０万美元 | ５１．００％ |
| ５ | 机场板块 | 三亚凤凰国际机场有限责任公司 | 三亚 | ２００，０００ | ６７．００％ |
| ６ | 机场板块 | 海航机场集团有限公司 | 海口 | ４０，０００ | １００．００％ |
| ７ | 机场板块 | 宜昌三峡机场有限责任公司 | 宜昌 | １７，７００ | ９０．００％ |
| ８ | 酒店板块 | 海航酒店控股集团有限公司 | 海口 | ４５，０００ | ９１．５５％ |
| ９ | 酒店板块 | 亚太国际会议中心有限公司 | 三亚 | ２２４００ | ６７．４２％ |
| １０ | 酒店板块 | 广东兴华实业有限公司 | 广州 | １５，９４３ | １００．００％ |
| １１ | 酒店板块 | 昆明扬子江置业有限公司 | 昆明 | １３，８８９ | ９０．００％ |
| １２ | 酒店板块 | 上海天翔大酒店有限公司 | 上海 | １３，５２６ | １００．００％ |
| １３ | 旅游板块 | 吉林省旅游集团有限责任公司 | 长春 | ６０，０００ | ６０．００％ |
| １４ | 旅游板块 | 海航旅业控股（集团）有限公司 | 海口 | ５５，０００ | １００．００％ |
| １５ | 旅游板块 | 海南海航高尔夫投资管理有限公司 | 海口 | １３，２６８ | １００．００％ |
| １６ | 旅游板块 | 海航思福汽车租赁有限公司 | 海口 | ５，０００ | １００．００％ |
| １７ | 地产板块 | 海航置业控股（集团）有限公司 | 北京 | １７５，０００ | １００．００％ |
| １８ | 地产板块 | 北京海航地产集团有限公司 | 北京 | ３０，０００ | １００．００％ |
| １９ | 地产板块 | 海南海航地产控股有限公司 | 海口 | ２０，０００ | １００．００％ |
| ２０ | 地产板块 | 广州海航置业有限公司 | 广州 | ２０，０００ | ９０．００％ |
| ２１ | 地产板块 | 北京海航置业有限公司 | 北京 | １８，０００ | ９６．６７％ |
| ２２ | 地产板块 | 海南海航恒实房地产开发有限公司 | 三亚 | １３，９７３ | １００．００％ |
| ２３ | 金融板块 | 天津渤海租赁有限公司 | 天津 | １３０，０００ | ７６．９２％ |
| ２４ | 金融板块 | 海航实业控股有限公司 | 海口 | ７０，０００ | １００．００％ |
| ２５ | 商业板块 | 海航商业控股有限公司 | 西安 | １４５，０００ | １００．００％ |
| 参股公司： | |||||
| ２６ | 航空板块 | 大新华航空有限公司 | 海口 | ３，６８９，７９５．６ | ２４．０７％ |
| ２７ | 机场板块 | 海口美兰国际机场股份有限公司 | 海口 | １，４８６，８３０ | ２３．２６％ |
投资者关系顾问：太平洋美洲（北京）投资顾问有限公司
２００９年１２月
主承销商
发行人
海航集团有限公司
（下转B6版）