合并现金流量表
单位：元
| 项 目 | ２００９年１－６月 | ２００８年 | ２００７年 | ２００６年 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | ||||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | １７１，５７１，６６５．０８ | ５０８，６０６，５４１．４６ | ３４１，５１８，５２９．８５ | ２４８，３４０，１０５．８７ |
| 收到的税费返还 | １，９７４，６６９．９１ | １，６２０，９９６．８２ | ７０７，９６０．１４ | ３５９，０８７．０５ |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | １６，４０１，７１３．８７ | １１，９６７，２５８．９６ | １２，６２４，８８６．５９ | ７，８９６，７０９．１７ |
| 经营活动现金流入小计 | １８９，９４８，０４８．８６ | ５２２，１９４，７９７．２４ | ３５４，８５１，３７６．５８ | ２５６，５９５，９０２．０９ |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | １１６，７６２，９３３．２０ | ２９５，９３９，０３５．６６ | ２２４，７１８，６０５．１２ | １８２，８２９，１２１．９７ |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | ２１，３５４，０５２．０５ | ３４，９３７，４４１．３８ | ２７，０５７，９４１．７０ | ２２，７８０，３６１．３４ |
| 支付的各项税费 | １５，３６６，１１０．４３ | ３９，６０５，５６８．４２ | ２２，２２４，３７９．５０ | １０，８３８，０３５．１４ |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | ２４，７４３，３３０．５２ | ８４，０３２，１６４．６３ | ３０，００８，１７２．４４ | ３０，７３７，０９２．９３ |
| 经营活动现金流出小计 | １７８，２２６，４２６．２０ | ４５４，５１４，２１０．０９ | ３０４，００９，０９８．７６ | ２４７，１８４，６１１．３８ |
| 经营活动产生的现金流量净额 | １１，７２１，６２２．６６ | ６７，６８０，５８７．１５ | ５０，８４２，２７７．８２ | ９，４１１，２９０．７１ |
| 二、投资活动产生的现金流量： | ||||
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | ４９，７００．００ | ３１，０００．００ | － | － |
| 投资活动现金流入小计 | ４９，７００．００ | ３１，０００．００ | － | － |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | １３，１４７，７７３．８５ | １５，３３８，１４３．８３ | ６，２０８，７６７．８４ | １９，０４５，７５３．０２ |
| 投资支付的现金 | － | １６，４６４，８９３．８５ | － | |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | － | ９９３，４００．００ | － | |
| 投资活动现金流出小计 | １３，１４７，７７３．８５ | １５，３３８，１４３．８３ | ２３，６６７，０６１．６９ | １９，０４５，７５３．０２ |
| 投资活动产生的现金流量净额 | －１３，０９８，０７３．８５ | －１５，３０７，１４３．８３ | －２３，６６７，０６１．６９ | －１９，０４５，７５３．０２ |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | ||||
| 吸收投资收到的现金 | － | － | １７，０１４，４００．００ | ６，６１０，０７０．００ |
| 取得借款收到的现金 | １５，０００，０００．００ | － | ６８，０００，０００．００ | ７７，６００，０００．００ |
| 筹资活动现金流入小计 | １５，０００，０００．００ | － | ８５，０１４，４００．００ | ８４，２１０，０７０．００ |
| 偿还债务支付的现金 | － | ６７，０００，０００．００ | ４６，０００，０００．００ | ４２，６００，０００．００ |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | １，８２０，９８１．２５ | ２，４３７，７２５．０６ | ８，４７１，２９２．０５ | ９，００２，８６８．０８ |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | ５２０，６０２．５６ | ３，０３７，３０４．６９ | ２３８，８４３．１１ | ２０３，７２１．０５ |
| 筹资活动现金流出小计 | ２，３４１，５８３．８１ | ７２，４７５，０２９．７５ | ５４，７１０，１３５．１６ | ５１，８０６，５８９．１３ |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | １２，６５８，４１６．１９ | －７２，４７５，０２９．７５ | ３０，３０４，２６４．８４ | ３２，４０３，４８０．８７ |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | －３７，８５６．０３ | －２０５，７５５．９１ | －５２３，４３９．９５ | －４６５，５８１．０４ |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | １１，２４４，１０８．９７ | －２０，３０７，３４２．３４ | ５６，９５６，０４１．０２ | ２２，３０３，４３７．５２ |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | ８８，６５８，７１６．０３ | １０８，９６６，０５８．３７ | ５２，０１０，０１７．３５ | ２９，７０６，５７９．８３ |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | ９９，９０２，８２５．００ | ８８，６５８，７１６．０３ | １０８，９６６，０５８．３７ | ５２，０１０，０１７．３５ |
合并现金流量表（附表）
单位：元
| 补充资料 | ２００９年１－６月 | ２００８年 | ２００７年 | ２００６年 |
| １．将净利润调节为经营活动现金流量： | ||||
| 净利润 | ２１，２１４，５１８．３６ | ４１，４２０，８１０．８８ | ２４，７５１，５８０．３２ | ９，６７４，２９１．２１ |
| 加：资产减值准备 | ３７３，９２６．９１ | ２，２５７，５８５．２８ | １７，０４０．２２ | ５６６，４０５．７１ |
| 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 | ３，３９６，０１２．１４ | ６，６３０，４８０．６５ | ４，８１９，９７９．１５ | ３，１８１，１８３．２８ |
| 无形资产摊销 | ５８，０００．００ | ８４，０００．００ | ８４，０００．００ | １２２，１２７．６０ |
| 长期待摊费用摊销 | － | － | １９６，９６５．４４ | ３８４，３３１．６０ |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 | －４７，６８２．３０ | －１１，８３３．９０ | ３６，７６０．４７ | １８，７９４．７５ |
| 固定资产报废损失 | － | － | ４３４．８０ | － |
| 财务费用 | ４９，７８１．２５ | ２，７１５，４７９．３３ | ３，３２０，７７２．５６ | １，４１５，４２９．０２ |
| 投资损失 | － | －８，２５７．００ | － | － |
| 递延所得税资产减少 | ２９７，８７９．０５ | －１，０５５，２２８．２７ | ９０，３５０．３７ | －１２３，１０４．４９ |
| 递延所得税负债增加 | ３６０，０００．００ | １４０，０００．００ | － | － |
| 存货的减少 | １９，９２６，０３９．２８ | －１８，８９０，７４７．４８ | ５，５０８，４７６．３９ | ２７２，６３６．６２ |
| 经营性应收项目的减少 | －１６，８８４，０９４．７９ | －３，６６６，１２９．１９ | －１１，６８６，９４７．８６ | ２，４１０，７５４．７０ |
| 经营性应付项目的增加 | －１７，０２２，７５７．２４ | ３８，０６４，４２６．８５ | ２３，７０２，８６５．９６ | －８，５１１，５５９．２９ |
| 经营活动产生的现金流量净额 | １１，７２１，６２２．６６ | ６７，６８０，５８７．１５ | ５０，８４２，２７７．８２ | ９，４１１，２９０．７１ |
| ２．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动： | ||||
| ３．现金及现金等价物净变动情况： | ||||
| 现金的期末余额 | ９９，９０２，８２５．００ | ８８，６５８，７１６．０３ | １０８，９６６，０５８．３７ | ５２，０１０，０１７．３５ |
| 减：现金的期初余额 | ８８，６５８，７１６．０３ | １０８，９６６，０５８．３７ | ５２，０１０，０１７．３５ | ２９，７０６，５７９．８３ |
| 现金及现金等价物净增加额 | １１，２４４，１０８．９７ | －２０，３０７，３４２．３４ | ５６，９５６，０４１．０２ | ２２，３０３，４３７．５２ |
（二）非经营性损益表
根据天健光华审（２００９）专字第０２０３２２号《非经常性损益专项鉴证报告》，最近三年一期公司非经常性损益明细如下表。
单位：元
| 项目 | ２００９年１－６月 | ２００８年度 | ２００７年度 | ２００６年度 |
| 非经常性收入项目： | ||||
| １、非流动资产处置收益 | ４８，０８６．００ | １５，５６５．６０ | － | － |
| ２、计入当期损益的政府补助与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外 | ５０，５００．００ | １，０４２，１６７．００ | ２８３，７００．００ | |
| ３、营业外收入中的其他项目 | ２６，９９８．４０ | ８９６，３０２．６４ | ５１８，０２１．１２ | １０４，２９３．４４ |
| ４、根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 | － | － | ７２７，７６０．１５ | －３９，３７０．５０ |
| 小计 | １２５，５８４．４０ | １，９５４，０３５．２４ | １，２４５，７８１．２７ | ３４８，６２２．９４ |
| 非经常性支出项目： | ||||
| １、非流动资产处置损失 | ４０３．７０ | ３，７３１．７０ | ３７，１９５．２７ | １８，７９４．７５ |
| ２、营业外支出中的其他项目 | １１０，８５０．００ | ９３２，５０７．２０ | ６４，５４１．９６ | ４４１，８１１．１７ |
| 小计 | １１１，２５３．７０ | ９３６，２３８．９０ | １０１，７３７．２３ | ４６０，６０５．９２ |
| 影响利润总额 | １４，３３０．７０ | １，０１７，７９６．３４ | １，１４４，０４４．０４ | －１１１，９８２．９８ |
| 减：所得税影响数 | ７，０４３．９９ | ２１４，８９４．９８ | ２１４，１３４．４９ | －３０，２９９．２８ |
| 非经常性损益净额（影响净利润） | ７，２８６．７１ | ８０２，９０１．３６ | ９２９，９０９．５５ | －８１，６８３．７０ |
| 其中：影响少数股东损益 | ３１５．０１ | ９，３６９．１１ | １６，９９９．５６ | －８７，８２５．３７ |
| 影响归属于母公司普通股股东净利润 | ６，９７１．７０ | ７９３，５３２．２５ | ９１２，９０９．９９ | ６，１４１．６７ |
| 扣除非经常性损益后的归属于母公司普通股股东净利润 | ２１，１０６，０５９．９３ | ４０，３５１，９６０．２１ | ２３，１８３，１９０．８２ | ６，２３１，２９０．５３ |
（三）主要财务指标
| 主要财务指标 | ２００９年 ６月３０日 | ２００８年 １２月３１日 | ２００７年 １２月３１日 | ２００６年 １２月３１日 |
| 流动比率 | １．７８ | １．６２ | １．３１ | １．２８ |
| 速动比率 | １．４７ | １．２２ | １．０６ | ０．９０ |
| 资产负债率（母公司） | ４１．５８％ | ３９．１９％ | ５９．８８％ | ３５．３３％ |
| 资产负债率（合并） | ４３．３７％ | ４８．５１％ | ５９．８８％ | ５６．６０％ |
| 应收账款周转率（次） | ２．７６ | ７．０２ | ５．４３ | ４．２９ |
| 存货周转率（次） | ２．１７ | ５．１２ | ４．６１ | ２．９８ |
| 每股净资产（元） | ３．０７ | ２．７７ | ２．２６ | １．６５ |
| 每股经营活动的现金流量（元） | ０．２０ | １．１６ | ０．９５ | ０．１８ |
| 每股净现金流量（元） | ０．１９ | －０．３５ | １．０７ | ０．４３ |
| 息税折旧摊销前利润（万元） | ２，８７４．８８ | ５，９１４．５７ | ４，４８７．１０ | １，５５９．８７ |
| 利息保障倍数 | ５０８．１２ | １９．３６ | １１．９８ | ８．４２ |
| 无形资产（不含土地使用权）占净资产的比例 | ０．２６％ | ０ | ０ | ０ |
（四）管理层讨论与分析
１、财务状况分析
（１）资产负债分析
公司２００９年６月末、２００８年末、２００７年末和２００６年末资产总额分别为３２，００５．４６万元、３１，７３８．１７万元、３０，４０８．６２万元和２３，６８９．６９万元，较期初增长幅度分别为０．８４％、４．３７％和２８．３６％。公司资产结构中，流动资产占总资产比重较大，固定资产等非流动资产比重较低。２００６年５月，公司从原有厂区搬迁到科华工业园区，新增了房屋建筑物、生产检测设备等固定资产，因此，２００６年非流动资产占比略高于２００７年和２００８年。随着本次募集资金投资项目的建设及投产，预计未来几年公司固定资产占总资产的比重仍将保持逐渐上升趋势。
（２）资产周转能力分析
报告期内，公司应收账款周转速度总体较快，应收账款周转率逐年上升，２００６年、２００７年、２００８年分别为４．２６次、５．４３次、７．０２次。主要原因是公司具有完善的应收账款管理制度，根据客户信用等因素对客户的赊销政策等进行差别化管理，按信用等级给予不同的回款期。公司建立了货款回收责任制，将销售货款回收率作为主要考核指标之一，保证有效、及时的收回货款。
报告期内，公司存货周转速度较快，存货周转率逐年上升。２００６年、２００７年、２００８年分别为２．９８次、４．６１次和５．１２次。公司主要采用以销定产的生产模式，根据订单组织生产，可以较为合理的控制存货水平，保证了存货周转能力。公司建立了原材料采购、物料控制、生产安排和过程控制等一系列管理制度，通过科学的存货管理、尽可能的缩短交货期等方式，实现了对存货的合理控制，减少了存货对资金的占用。２００８年，公司存货周转率为５．１２次，较上年提高１１．１１％，主要是由于公司持续优化采购、生产、销售流程，加强了对采购业务的管理，缩短了采购时间，从而降低了业务扩张对提高原材料储备的相对需求，提高了资金使用效率。
２、盈利能力分析
自主创新、加大投入为公司报告期内经营业绩快速增长奠定了基础。公司作为中国本土ＵＰＳ品牌综合实力第一的企业，面对位列世界５００强的国外竞争者，公司选择坚持自主研发，定位于高端产品，以更高性能价格比的产品和服务赢得市场。
２００９年上半年，公司营业收入同比增长１１．７０％，营业利润同比增长３９．１５％、利润总额同比增长３８．０４％、净利润同比增长４４．９２％。公司凭借与进口高端产品相比较强的性价比及售后服务优势，经受住了金融危机的严峻考验，经营业绩实现持续增长。主要是由于公司持续加大自主研发投入力度，通过技术革新，延伸了高频化ＵＰＳ产品功率段覆盖等级，降低了营业成本，提高了产品毛利率，为营业利润的大幅增长奠定了基础；同时，公司合理控制了期间费用，使利润总额和净利润实现快速增长。
２００８年，继上年盈利水平实现跨越式增长后，公司经营业绩保持了快速增长趋势，营业收入同比增长３３．５５％，营业利润同比增长３５．５０％、利润总额同比增长３６．７５％、净利润同比增长６７．３５％。公司业绩持续大幅增长，主要是由于２００６年公司兴建新生产基地及其后的持续投入在２００８年继续发挥出良好的作用，营业收入持续快速增长，期间费用率得到有效控制，公司营业利润、利润总额快速增长。２００８年，公司净利润增幅明显大于营业利润、利润总额增幅，主要是实行新企业所得税法后，公司综合税负下降的结果。
２００７年，随着生产能力的提升，公司前期研发、生产、销售等各项投入的良好影响开始彰显，盈利水平呈现跨越式增长，其中，营业收入同比增长４８．５４％、营业利润同比增长２４０．９６％、利润总额同比增长２４７．２８％、净利润同比增长１５５．８５％。２００７年，公司营业利润和利润总额增幅远远大于营业收入增幅，主要是由于公司前期尤其是２００５、２００６年在新生产基地建设、技术研发、销售网络建设等方面进行了大量投入，期间费用金额较大。２００７年规模效应开始显现，期间费用合计增幅１６．５３％，远低于营业收入增幅４８．５４％，期间费用率由２００６年的２３．９８％降低至２００７年的１８．８１％，显著提高了公司营业利润、利润总额水平。同时，公司调整产品结构，高端产品销售收入迅速增长，带动产品综合毛利率稳定增长，也使得营业利润、利润总额增幅远大于营业收入增幅。
３、现金流量分析
报告期内，公司经营性现金流量均为正值，累计１３，９６５．５８万元，为同期净利润合计金额的１．４４倍，表明经营活动获取现金能力较强，资产收益有较好的现金流入保证，经营周转状况良好。
４、财务状况和未来盈利能力趋势分析
近几年，随着国民经济持续快速增长，信息化和工业水平也加速推进，相应的工业设备用ＵＰＳ和信息设备用ＵＰＳ产品的市场需求也会随之增加，这为公司业务的持续发展提供了有力保证，预计未来公司具有良好的业绩增长空间。
本次募集资金主要是针对未来市场需求状况进行投入，项目建成后的资产规模将迅速增长，固定资产占总资产的比例将会得到提高，资本结构也得到优化，有利于改变目前仅仅依赖银行贷款的单一融资方式，有利于提高公司的综合竞争实力和抵抗风险能力。
公司发行上市成为公众公司后，将有利于进一步改善公司的法人治理结构和管理水平，提高公司的知名度和影响力，进一步促进公司业绩的提升。
（五）股利分配政策
１、股利分配的一般政策
本公司的股利分配遵循同股同利的原则，按各股东所持股份数额分配股利。发行前后，股利分配政策一般保持不变。在每个会计年度结束后六个月内，由公司董事会根据当年的经营业绩和未来的经营发展计划提出股利分配方案，经股东大会批准后实施。
２、最近三年股利分配情况
| 年 度 | 分配方案 | 批准的股东大会 |
| ２００６年 | 每１０股派发现金（含税）０．６２５元 | ２００６年度股东大会 |
| ２００７年 | 不分红 | ２００７年度股东大会 |
| ２００８年 | 每１０股送３股并派发现金红利０．７５元（含税） | ２００９年第二次临时股东大会 |
３、发行前滚存利润的分配安排及已履行的决策程序
２００９年６月１８日，公司２００９年第二次临时股东大会审议通过了《关于公司首次公开发行股票前滚存利润分配方案的议案》：若本次股票发行并上市成功，则本次股票发行之日前所滚存的可供股东分配的利润由公司新老股东依其所持股份比例共同享有。
４、本次股票发行后的股利分配政策
根据公司２００９年第二次临时股东大会决议，公司本次发行后第一个盈利年度结束后的六个月内进行股利分配，具体的股利分配比例、数额、方式和时间，均由董事会根据公司盈利状况和发展规划提出分配方案，经股东大会审议通过后执行。
根据《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》（中国证监会令〔２００８〕５７号）相关规定，公司２００９年第二次临时股东大会通过修订上市后适用的《公司章程》议案，修订后股利分配政策如下：
（一）公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应尽可能保持连续性和稳定性。
（二）公司可以采取现金或者股票方式分配股利，在条件允许的情况下可以进行中期现金分红。
（三）公司向社会公众增发新股、发行可转换公司债券或向原股东配售股份，需要满足最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。
（四）公司董事会未作出现金利润分配预案的，董事会应当在定期报告中披露原因，独立董事发表意见。
（五）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所获分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
（六）发行人控股子公司基本情况
１、漳州科华技术有限责任公司
科华技术注册资本５，０００万元，本公司持有其１００％的股权，法定代表人：陈建平，注册地址：福建省漳州市金峰工业区北斗工业园，工商注册号：３５０６００４００００２３２２号，经营范围：不间断电源（ＵＰＳ）、高容量全密封免维护铅酸蓄电池以及其他机电产品的研发、生产、计算机软件开发设计、销售自产产品（未取得前置审批项目的批准文件不得从事该项目的生产经营）。
２、漳州科华电子设备有限公司
漳州科华电子设备有限公司成立于２００１年１月，目前注册资本５０万元，本公司持股７２％，香港华盛持股２８％，注册地址：福建省漳州市金峰工业区北斗工业园，法定代表人：陈建平，经营范围：开发和生产不间断电源产品和其他电子设备及提供售后服务（产品出口不涉及配额许可证管理品种）（依法办理所涉及前置审批手续后，方可生产经营），工商注册号：企合闽漳总字第００２２８８号。
３、漳州科华通信电源有限公司
通信电源成立于１９９３年１月，目前注册资本１０００万元，本公司持有其１００％的股权。该公司注册地址福建省漳州市金峰工业区北斗工业园，法定代表人：陈建平，经营范围：研制、生产、销售电源（ＵＰＳ）、电脑信息网络产品、电子信息产品，工商注册号为３５０６００４００００２４３５号。
４、深圳市科华恒盛科技有限公司
深圳市科华恒盛科技有限公司原名深圳市天华永盛电子有限公司，是由本公司出资，委托张少武、谢伟平以其二人名义于２００１年１１月在深圳设立的公司。目前注册资本１５０万元，本公司持有其１００％的股权。该公司注册地址深圳市龙岗区横岗六约深坑第二工业区Ｃ栋厂房，法定代表人：陈成辉，经营范围：开发和生产电子产品、电源配件（不含限制项目），货物及技术进出口，工商注册号为４４０３０７１０２８５６０５５号。
５、科华新能源
科华新能源设立于２００８年８月１４日，是由科华恒盛现金出资８８０万元设立。２００９年６月２４日，科华恒盛对其现金增资４００万元，增资后注册资本１，２８０万元。科华新能源设立及增资分别经漳州众诚有限责任会计师事务所出具的（２００８）漳众会验第０７３号、（２００９）漳众会验字第０７１号《验资报告》审验。该公司法定代表人：陈建平，住所：龙海市角美工业区文圃工业园，经营范围：工业电源、电力电子产品的研发、生产、销售等。
６、科灿信息
科灿信息于２００８年９月８日成立，注册资本２００万元，科华恒盛持有其１００％股权。该公司法定代表人：陈成辉，住所：厦门市软件园望海路６５号楼北楼第二层裙楼，经营范围：不间断电源（ｕｐｓ）软件及应用系统的开发、销售、维护；软件开发、销售等。２００８年８月２９日，天健华证中洲厦门分公司出具天健华证中洲验（２００８）ＮＺ第０２００２２号《验资报告》，截至８月２８日，已收到股东缴纳货币资金２００万元。
第四节 募集资金运用
一、本公司本次募集资金项目具体安排和计划
本次募集资金投资项目备案及使用情况如下：
| 序号 | 项目名称 | 项目新增总投资 | 第一年 | 第二年 | 第三年 | 备案机关及编号 |
| １ | 信息设备用中大功率不间断电源产业升级项目 | ７，５２２ | ６，０２２ | １，０５０ | ４５０ | 闽发改备［２００８］Ｋ００００２号 闽发改高技［２００９］３８号 |
| ２ | 工业动力用节能型不间断电源产业化项目 | ５，５２７ | ４，５２７ | ７００ | ３００ | 闽发改备［２００８］Ｋ００００１号 闽发改高技［２００９］３８号 |
| ３ | 技术服务与营销网络建设项目 | ３，７０７ | ３，７０７ | － | － | 厦发改服务［２００８］函２３号 |
| 合计 | １６，７５６ | １４，２５６ | １，７５０ | ７５０ |
二、项目前景分析
本次募集资金拟投资的项目建成投产后，将新增年产信息设备用中大功率ＵＰＳ １４，０００台套、年产工业动力用节能型ＵＰＳ １，４００台套的生产能力，可实现产业升级，扩大公司生产和销售规模，提高产品技术和质量水平。项目建成后，将新增正常年销售收入４４，０００万元（含税），新增年税后利润４，２１０．１２万元，主营业务的盈利能力将大幅提高。
第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
（一）管理团队和核心技术人员风险
身处技术含量较高、市场充分竞争的ＵＰＳ制造行业，拥有专业、稳定的核心团队，是本公司重要的竞争优势之一。如果公司不能保持管理团队和核心技术人员的稳定，对公司保持市场竞争能力及可持续发展能力将产生不利影响。
（二）市场竞争风险
本公司拟借助本次募集资金投资项目的实施，进一步提升综合竞争实力，与国外厂商在ＵＰＳ高端产品市场展开全面竞争，届时，如果国外厂商利用其技术优势和品牌优势，对本公司设置技术壁垒，或采取其他针对本公司的竞争手段，将给本公司进一步扩大市场份额，保持快速发展带来一定的压力。
（三）原材料价格波动风险
报告期内，由于有色金属价格的持续上涨，导致本公司主要原材料（蓄电池、变压器）采购成本上涨，单位产品生产成本有所上升。２００８年下半年以来，有色金属价格开始回落，主要原材料（蓄电池、变压器）采购成本下降。报告期内，虽然公司通过调整产品结构、优化设计工艺以及加大高功率段产品销售力度等措施消化了原材料价格上涨的影响，使得产品销售毛利率逐年提升。但是，原材料价格频繁、剧烈波动，将会影响到主要原材料采购成本，并对公司经营业绩产生影响。
（四）税收优惠政策变动的风险
科华恒盛作为厦门经济特区的国家级高新技术企业，２００７年以前执行企业所得税税率１５％的税收优惠政策。２００８年１月１日起我国已施行新的《中华人民共和国企业所得税法》，企业所得税的税率为２５％，国家需要重点扶持的高新技术企业，减按１５％的税率征收企业所得税。该法公布前已经批准设立的企业，依照当时的税收法律、行政法规规定，享受低税率优惠的，按照国务院规定，可以在该法施行后五年内，逐步过渡到该法规定的税率。根据上述文件规定，科华恒盛、深圳科华原执行１５％的企业所得税率，将于５年内逐步过渡至２５％的税率，２００８、２００９年适用所得税率分别为１８％、２０％；电子设备原执行２７％的企业所得税率，通信电源原执行３３％的企业所得税率，２００８年起执行２５％的所得税率。科灿信息于２００９年４月被认定为软件企业，根据《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》（财税［２００８］１号），自获利年度起，第一年和第二年免征企业所得税，第三年至第五年减半征收企业所得税。２００９年１月１６日，全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室下发国科火字［２００９］０２７号文，认定科华技术为高新技术企业，根据《中华人民共和国企业所得税法》，科华技术２００８－２０１０年执行１５％的企业所得税率。新企业所得税法的实施以及未来国家税收优惠政策的变动，将会对本公司净利润产生一定影响。
（五）净资产收益率下降风险
本次发行完成后，公司净资产预计将显著增加。鉴于募集资金投资项目需要一定的建设期和达产期，产生预期收益需要一定的时间，公司净利润的增长在短期内不能与公司净资产增长保持同步，可能产生净资产收益率下降的风险。
（六）实际控制人控制的风险
公司董事长陈建平、总裁陈成辉是发行人的实际控制人，有能力通过投票表决的方式对发行人的重大经营决策施加影响或者实施其他控制。如果公司实际控制人利用其地位，从事有损于发行人利益的活动，将对发行人的利益产生不利影响。
（七）公司规模迅速扩张引致的经营管理风险
本次发行结束后，公司资产将大幅增加，规模迅速扩张，在资源整合、技术开发、市场开拓等方面将对公司提出更高的要求。公司如果不能有效的进行组织结构调整，进一步完善管理流程和内部控制制度，将影响公司的应变能力和市场竞争力，公司存在规模迅速扩张引致的经营管理风险。
（八）募集资金投资项目实施风险
本次募集资金拟投资的项目经过了慎重、充分的可行性研究论证，并进行了技术、人才等方面的储备，但不排除在项目实施过程中出现更新的技术，使项目的推进出现困难或减缓的风险。另一方面，如果募集资金投资项目的目标市场由于竞争激烈，导致项目投产后产品售价达不到预期水平，也将对项目经济效益产生较大影响。
二、其他重要事项
（一）重大合同
截至本招股说明书签署之日，本公司正在履行的重大销售合同６笔；本公司及子公司正在履行或尚未履行完毕的重大采购合同共４笔；本公司及子公司正在履行的重大借款合同１笔；本公司及子公司正在履行的重大授信合同１笔；本公司及子公司正在履行的重大抵押合同１笔；本公司及子公司正在履行的重大担保合同４笔；保荐协议和承销协议各１份。
（二）重大诉讼或仲裁事项
截至本招股说明书签署之日，本公司没有尚未了结或可预见的重大诉讼、仲裁或被行政处罚的案件。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人
| 名 称 | 住 所 | 联系电话 | 传 真 | 联系人 |
| 发行人：厦门科华恒盛股份有限公司 | 厦门火炬高新区火炬园光业楼第三层 | ０５９２－５１６０５１６ | ０５９２－５１６２１６６ | 林晓浙 |
| 主承销商： 东北证券有限责任公司 | 吉林省长春市自由大路１１３８号 | ０１０－６８５７３８２８ | ０１０－６８５７３８３７ | 黄 峥 赵铁成 |
| 律师事务所： 北京市国枫律师事务所 | 北京市阜成门北大街６－９号国际投资大厦Ｃ座１８层 | ０１０－６６０９００８８ | ０１０－６６０９００１６ | 张利国 徐 虎 |
| 会计师事务所： 天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司 | 北京市东城区北三环东路３６号环球贸易中心Ａ座１２层 | ０１０－５８２５６６９９ | ０１０－５８２５６６３３ | 熊建益 张立贺 |
| 股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 | 广东省深圳市深南中路１０９３ 号中信大厦１８ 层 | ０７５５－２５９３８０００ | ０７５５－２５９８８１２２ | |
| 收款银行： | ||||
| 申请上市的证券交易所： 深圳证券交易所 | 广东省深圳市深南东路５０４５号 | ０７５５－８２０８３３３３ |
二、本次发行上市时间安排
| 询价推介时间 | ２００９年１２月２３日 至２００９年１２月２５日 |
| 定价公告刊登日期 | ２００９年１２月３１日 |
| 申购日期和缴款日期 | ２０１０年１月４日 |
| 股票上市日期 | 发行后尽快安排上市 |
第七节 附录和备查文件
一、备查文件
投资者可查阅与本次发行有关的所有正式法律文件，具体如下：
（一）发行保荐书；
（二）财务报告及审计报告；
（三）内部控制鉴证报告；
（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（五）法律意见书及律师工作报告；
（六）公司章程（草案）；
（七）中国证监会核准本次发行的文件；
（八）其他与本次发行有关的重要文件；
二、文件查阅时间
本次股票发行期内工作日：上午８：３０—１１：００，下午１４：００—１７：００。
三、文件查阅地址
厦门科华恒盛股份有限公司
联系地址：福建省厦门市火炬高新区火炬园光业楼第三层东单元
电 话： ０５９２－５１６０５１６
传 真： ０５９２－５１６２１６６
东北证券有限责任公司
办公地址： 北京市西城区三里河东路５号中商大厦４楼
电 话： ０１０－６８５７３８２８
传 真： ０１０－６８５７３８３７
四、招股说明书查阅网址： ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ
厦门科华恒盛股份有限公司
2009年12月21日