债券代码:126017 债券简称:08葛洲债
权证代码:580025 权证简称:葛洲CWB1
中国葛洲坝集团股份有限公司
关于“葛洲CWB1”认股权证
最后交易日特别提示公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
根据《中国葛洲坝集团股份有限公司认股权证上市公告书》的约定,“葛洲CWB1”认股权证(权证代码:580025,行权代码:582025)的存续期为2008年7月11日至2010年1月10日,存续期为18个月。
“葛洲CWB1”认股权证的最后交易日为2009年12月31日(星期四),从2010年1月1日(星期五)开始停止交易。“葛洲CWB1”认股权证的行权期为2010年1月4日至2010年1月10日期间的5个交易日。
如有疑问,请于工作时间(上午8:00-12:00,下午2:30-6:00)拨打热线电话027-83790455、027-83790216、021-68801587咨询。
特此公告。
中国葛洲坝集团股份有限公司董事会
二○○九年十二月二十四日
正股除权除息对权证的影响
(中信建投证券 衍生产品小组)
葛洲CWB1将于2010年1月10日到期,最后交易日为2009年12月31日。在阅读权证发行人发布的公告时,投资者经常会发现有“最新行权价格”和“最新行权比例”的说法,这种说法是对应于权证上市公告书中的 “初始行权价格”和“初始行权比例”而言的,实际上许多权证在整个存续期内都可能会经过一次或数次行权价格和行权比例的调整。
根据《上海证券交易所权证管理暂行办法》的有关规定,在正股出现除权除息时,权证的行权价格和行权比例应作相应的调整,而发行人需要在权证的上市公告书中明确列出正股除权、除息后权证行权价格和行权比例的调整公式。具体调整方式为:
标的证券除息时,行权比例不变,行权价格按下列公式调整:
■
标的证券除权时,权证的行权价格和行权比例分别按下列公式进行调整:
■
■
从上述公式中可以看出,虽然权证的行权价格和行权比例在调整后发生了变化,但权证的内在价值保持不变。
以葛洲CWB1为例,葛洲CWB1发行时的初始行权价格为9.19元,初始行权比例为1:0.5,2009年6月葛洲坝实施每10股派1.3元(含税)的2008年年度利润分配方案,权证的行权价格从2009年6月23日起调整为9.08元,行权比例保持不变;2009年11月,葛洲坝实施每10股配3股、配股价为4.26元的配股方案,葛洲CWB1的行权价格从2009年11月11日起调整为7.66元,行权比例调整为1:0.59, 2010年1月4日至1月8日的行权期内仍持有葛洲CWB1的投资者即以此最新的行权价格和行权比例进行行权。
目前葛洲CWB1只剩下了6个交易日,持有权证或准备参与权证交易的投资者应注意到葛洲CWB1的行权价值及临近到期所面临的交易风险。截至12月23日,葛洲坝股票的收盘价格为10.99元,正股价格远远超过了7.66元的行权价格,内在价值为1.965元,是一只价内程度较高的权证,因此葛洲CWB1正常行权的可能性很大。但目前葛洲CWB1的交易价格为2.375元,交易价格仍然比内在价值高出0.41元,目前的溢价率为6.33%,随着到期日的日益逼近,权证溢价率必然随着时间价值的减少而逐步收窄并最终趋于零;同时投资者还须面对正股可能下跌导致权证内在价值下降的风险。
免责声明:
本文由中信建投证券有限责任公司衍生产品小组根据上海证券交易所发布的《权证业务管理暂行办法》和葛洲CWB1上市公告等相关公开信息综合整理,仅供投资者参考。投资者在参与权证交易和行权时,请以交易所或权证发行人发布的相关信息为准。