华鲁恒升 煤化工优势显著 目标价30元

　　公司“一头三线”的产业链格局已经形成，即以洁净煤气化技术为龙头，向下游发展尿素，DMF和醋酸产品线。公司的洁净煤气化技术在国内处于领先地位，由于能采用烟煤作为制气原料，产品成本远低于用无烟煤作原料的煤化工企业，是公司的核心竞争力所在。

　　预计公司2009－2011年的每股收益分别为0.83元、1.03元和1.08元，对应市盈率分别为25.25、20.45和19.43倍，公司目前估值处于合理水平，但考虑到公司的技术优势带来产品成本的强大优势，公司未来在此技术平台上可不断做大做强，未来发展空间广阔，具有长期投资价值，给予买入投资评级。

　　（国信证券 卢全治）

    福田汽车 净利润增速放缓 目标价22元

　　预计公司2010年净利润为11.5亿左右，增长幅度在10.5%左右，增速有所放缓，我们对2011年福田汽车的业绩表现更看好。公司2010年、2011年业绩分别为1.07、1.51元，按2010年20倍市盈率计算，其合理价格在22元左右，维持推荐投资评级。（平安证券 余兵 王德安）