（一）发行人控股股东

名称：巨力集团有限公司

注册资本：３６，５００万元

实收资本：３６，５００万元

法定代表人：杨建忠

住所：河北省保定市徐水科技园区

主要生产经营地：河北徐水

主营业务：股权投资

成立时间：１９９７年３月２７日

（二）发行人实际控制人

公司的实际控制人为杨建忠、杨建国、杨会德、杨子四名自然人，对公司的控制情况如下：

四位合计直接持有公司控股股东巨力集团９５％的股权；

四位合计直接持有公司２９．１４％的股权；

杨建忠为公司董事、董事长，杨建国为董事、副董事长、总裁。

九、财务会计信息及管理层讨论与分析

（一）财务报表

１、合并资产负债表

项 目	２００９年１－６月	２００８年度	２００７年度	２００６年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	６４９，１９１，８９４．９７	１，４２６，３３０，６３３．２０	１，１０９，６３８，０１０．４６	８１９，９７１，６１６．６６
收到的税费返还	２５９，７９４．０８	４，５９９，３４６．５１	５，３３２，７２９．６２	７，６８６，４７５．６９
收到的其他与经营活动有关的现金	８，６４４，１３７．３６	１２，７３６，７４９．８８	１１，２８０，９９９．０９	２，７３２，０９２．１１
经营活动现金流入小计	６５８，０９５，８２６．４１	１，４４３，６６６，７２９．５９	１，１２６，２５１，７３９．１７	８３０，３９０，１８４．４６
购买商品、接受劳务支付的现金	２８４，５２０，７１８．７４	８５１，４８１，３３８．１６	６９９，４６４，３３６．７３	５９４，５９３，８４３．４５
支付给职工以及为职工支付的现金	７１，２３４，９１２．３４	１１５，２０６，１６１．８２	９２，７９８，２２９．６４	６６，９４９，１０６．５９
支付的各项税费	６２，２３５，３９３．７３	１０１，６０７，８９８．２４	７９，１１６，１９５．４５	４８，１８５，１７２．９２
支付的其他与经营活动有关的现金	６９，８３５，９８９．３３	１５８，５３７，９８７．３８	１２３，６２８，７６５．１９	７３，８７０，３２９．７１
经营活动现金流出小计	４８７，８２７，０１４．１４	１，２２６，８３３，３８５．６０	９９５，００７，５２７．０１	７８３，５９８，４５２．６７
经营活动产生的现金流量净额	１７０，２６８，８１２．２７	２１６，８３３，３４３．９９	１３１，２４４，２１２．１６	４６，７９１，７３１．７９
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金			２５０，０００．００
取得投资收益收到的现金			１３１，２８７．７３
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	１３，２６０．００	６９４，１６１．８６	９６，１５８．００	１４４，０００．００
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金		４，３７３，５０７．００	４４，２４７，１６９．００
投资活动现金流入小计	１３，２６０．００	５，０６７，６６８．８６	４４，７２４，６１４．７３	１４４，０００．００
购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	９６，４７６，４２７．２７	１８７，４５３，５２６．１５	２７１，８２０，９０９．１４	１４２，３４０，７０２．３５
投资支付的现金		１４１，８８３，７００．００	６，２３３，３９６．００	２５０，０００．００
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额			７７，００３，２３４．３７
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计	９６，４７６，４２７．２７	３２９，３３７，２２６．１５	３５５，０５７，５３９．５１	１４２，５９０，７０２．３５
投资活动产生的现金流量净额	－９６，４６３，１６７．２７	－３２４，２６９，５５７．２９	－３１０，３３２，９２４．７８	－１４２，４４６，７０２．３５
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金			１３５，０００，０００．００	６４，８６２，０００．００
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金				４，８６２，０００．００
取得借款收到的现金	２３４，８１０，０００．００	８７７，２１１，３５６．６５	２４１，４４１，８９２．２８	２６７，８４５，５２１．３２
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计	２３４，８１０，０００．００	８７７，２１１，３５６．６５	３７６，４４１，８９２．２８	３３２，７０７，５２１．３２
偿还债务支付的现金	３５３，８３６，７００．００	５３８，１４３，８９８．００	１３７，１５７，０９７．４６	１９０，６８８，４２３．８６
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	２１，８５１，６４６．６５	１８５，２４３，８１７．７２	３０，１９６，２５４．６８	１７，０９７，００４．８３
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计	３７５，６８８，３４６．６５	７２３，３８７，７１５．７２	１６７，３５３，３５２．１４	２０７，７８５，４２８．６９
筹资活动产生的现金流量净额	－１４０，８７８，３４６．６５	１５３，８２３，６４０．９３	２０９，０８８，５４０．１４	１２４，９２２，０９２．６３
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	１，１３９，４７０．５４	１，９６０，１７１．１７	２，０６５，００４．１０	５１４，３７６．６６
五、现金及现金等价物净增加额	－６５，９３３，２３１．１１	４８，３４７，５９８．８０	３２，０６４，８３１．６２	２９，７８１，４９８．７３
加：期初现金及现金等价物余额	１３４，３００，９７８．４９	８５，９５３，３７９．６９	５３，８８８，５４８．０７	２４，１０７，０４９．３４
六、期末现金及现金等价物余额	６８，３６７，７４７．３８	１３４，３００，９７８．４９	８５，９５３，３７９．６９	５３，８８８，５４８．０７

合并资产负债表（续）

资 产	２００９．６．３０	２００８．１２．３１	２００７．１２．３１	２００６．１２．３１
流动资产：
货币资金	２３０，７９１，０１１．９２	２６８，１６３，８５２．６０	２０６，５７２，９８０．０５	１８５，９２５，１７７．７２
交易性金融资产				２５０，０００．００
应收票据	９，８１４，５４０．２８	２６２，１６０．００	４，８７２，４７８．００	３，８０４，０００．００
应收账款	２７８，５４９，９５１．６４	２４５，９３２，４７３．７４	２１２，７３２，７２１．４８	１３８，５９３，７１８．６７
预付款项	１１０，５０２，７４３．８０	１４６，４７０，５８１．６４	５６，９４０，４７２．２１	３８，３８７，６５９．２４
应收利息
应收股利
其他应收款	１１，５３６，９５９．６０	９，９２８，０２３．８３	１３，０３８，７６８．０５	８，２１５，６８１．０７
存货	２３１，９１６，９１０．９７	２９７，２７７，１４６．５７	３０７，０９２，５１８．５５	２８４，３３７，１４３．２２
一年内到期的非流动资产
其他流动资产				５４７，０６８．１２
流动资产合计	８７３，１１２，１１８．２１	９６８，０３４，２３８．３８	８０１，２４９，９３８．３４	６６０，０６０，４４８．０４
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资	２，７００，０００．００	２，７００，０００．００	２，７００，０００．００	２，７００，０００．００
投资性房地产
固定资产	６３７，０４０，１５９．２６	６１４，２７２，４８７．３６	６０４，７３１，６３０．６４	４８６，１９５，９０３．１９
在建工程	３５３，２４０，６０６．４６	２０９，２５８，３２７．６７	８５，１８３，３６３．２３	７５，８５４，１１６．１６
工程物资
固定资产清理				－１４４，０００．００
生产性生物资产
油气资产
无形资产	１４０，０９７，１４２．８２	１４１，５１２，９８１．８２	１４４，１６９，３５３．９６	８８，４８３，８９５．５８
开发支出
商誉
长期待摊费用	９０５，５２７．５７	１，１１３，８５４．８９		５１９，７２６．２５
递延所得税资产	２，４７２，６１６．８７	２，２０２，９０８．７５	３，４７９，６６０．２９	１，９２７，７５８．５０
其他非流动资产
非流动资产合计	１，１３６，４５６，０５２．９８	９７１，０６０，５６０．４９	８４０，２６４，００８．１２	６５５，５３７，３９９．６８
资产总计	２，００９，５６８，１７１．１９	１，９３９，０９４，７９８．８７	１，６４１，５１３，９４６．４６	１，３１５，５９７，８４７．７２

２、合并利润表

负债和股东权益	２００９．６．３０	２００８．１２．３１	２００７．１２．３１	２００６．１２．３１
流动负债：
短期借款	４９４，８１０，０００．００	４８２，０００，０００．００	２３６，４４１，８９２．２８	１３２，１５７，０９７．４６
交易性金融负债
应付票据	３１０，５９６，８３４．５３	２０９，７８８，４００．００	１５４，６６５，５０７．００	１３８，２４９，１３４．９４
应付账款	１３３，４７５，６２４．７６	１００，９６６，７２６．９５	１１７，６０３，６５９．７９	１７２，４０９，７６８．１６
预收款项	７２，７１５，７１３．０９	１０２，７８４，２３７．０６	８９，７４３，８０６．８８	６６，１１６，１２９．９８
应付职工薪酬	２２，３８４，４３８．０８	２９，４０９，６５９．１６	１６，５２８，１８３．４４	２１，１９８，８０２．７６
应交税费	１１，４９０，４３５．１０	１７，４３１，８０４．７８	１４，８２１，４４１．６２	２０，７４３，７０３．５４
应付利息	２，５７６，７３２．５３	２，４１１，５５０．５４
应付股利
其他应付款	８，３２３，３８１．０７	７，４８９，４１５．６６	１２，５９３，２３０．４４	１８，６０３，８９１．３０
一年内到期的非流动负债	１０，２４７，８５０．００	１０，２５１，９００．００
其他流动负债				１，５２８，４５１．６９
流动负债合计	１，０６６，６２１，００９．１６	９６２，５３３，６９４．１５	６４２，３９７，７２１．４５	５７１，００６，９７９．８３
非流动负债：
长期借款	７１，７３４，９５０．００	２０３，５９７，９００．００	１２５，０００，０００．００
应付债券
长期应付款				１２５，０００，０００．００
专项应付款	５００，０００．００
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
递延收益	４６，９３７，６９４．１７	４７，４２２，７２７．７５	４４，１１０，２６１．３７
非流动负债合计	１１９，１７２，６４４．１７	２５１，０２０，６２７．７５	１６９，１１０，２６１．３７	１２５，０００，０００．００
负债合计	１，１８５，７９３，６５３．３３	１，２１３，５５４，３２１．９０	８１１，５０７，９８２．８２	６９６，００６，９７９．８３
股东权益：
股本	３５０，０００，０００．００	３５０，０００，０００．００	３５０，０００，０００．００	３２０，０００，０００．００
资本公积	９３，３８０，８６３．８０	９３，３８０，８６３．８０	８６，６９５，５５３．８５	８２，９０６，３８６．６７
减：库存股
盈余公积	４２，７６２，３４６．３２	４２，７６２，３４６．３２	２７，１９６，８０７．６４	１２，０６７，９３３．５９
未分配利润	３３７，６３１，３０７．７４	２３９，３９７，２６６．８５	２２０，９４２，７１９．８９	６１，２３７，３２１．３２
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计	８２３，７７４，５１７．８６	７２５，５４０，４７６．９７	６８４，８３５，０８１．３８	４７６，２１１，６４１．５８
少数股东权益			１４５，１７０，８８２．２６	１４３，３７９，２２６．３１
股东权益合计	８２３，７７４，５１７．８６	７２５，５４０，４７６．９７	８３０，００５，９６３．６４	６１９，５９０，８６７．８９
负债和股东权益总计	２，００９，５６８，１７１．１９	１，９３９，０９４，７９８．８７	１，６４１，５１３，９４６．４６	１，３１５，５９７，８４７．７２

    ３、合并现金流量表

项 目	２００９年１－６月	２００８年度	２００７年度	２００６年度
非流动性资产处置损益	－３，１９３，９９９．５６	－９７８，１１２．１１	－１，７７０，４８２．４３	１７２，１１８．４４
越权审批或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免			４０，１１８，９７８．８６	６，８９１，０２２．４３
计入当期损益的政府补助	２５９，７９４．０８	５，５９９，３４６．５１	６，４８０，８６１．２５	５，７７１，８２７．５３
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益			２０，５８４，４２７．１１	１９，７１３，８５９．７０
其他营业外收支净额	－４８４，８８５．８４	－３，３１５，２７２．２５	－３９，３２４．４０	－１５０，７２０．７２
非经常性损益小计	－３，４１９，０９１．３２	１，３０５，９６２．１５	６５，３７４，４６０．３９	３２，３９８，１０７．３８
所得税影响数	－５５６，９９７．１５	－１５３，７１２．６０	１，９０４，４４７．９６	１，７２７，１５２．４３
非经常性损益合计	－２，８６２，０９４．１７	１，４５９，６７４．７５	６３，４７０，０１２．４３	３０，６７０，９５４．９５
其中： 归属于少数股东的非经常性损益			１４，５６２，１７９．１１	１６，２０６，１４９．７３
归属于母公司股东的非经常性损益	－２，８６２，０９４．１７	１，４５９，６７４．７５	４８，９０７，８３３．３２	１４，４６４，８０５．２２
归属于母公司股东的净利润	９８，２３４，０４０．８９	１７３，２４３，７９５．４９	１６１，４３０，５１５．２５	４７，９４２，６３０．９８
扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润	１０１，０９６，１３５．０６	１７１，７８４，１２０．７４	１１２，５２２，６８１．９３	３３，４７７，８２５．７６
非经常性损益占净利润的比例（母公司）	－２．９３％	０．８４％	３０．２９％	３０．１７％

（二）报告期非经常性损益

财务指标	２００９．６．３０	２００８．１２．３１	２００７．１２．３１	２００６．１２．３１
流动比率	０．８２	１．０１	１．２５	１．１６
速动比率	０．６０	０．７０	０．７７	０．６６
无形资产（扣除土地使用权）占净资产比例	０．２６％	０．２９％	０．１８％	０．０８％
资产负债率（母公司）	６１．５６％	６３．９７％	５５．６２％	６５．２５％
财务指标	２００９年１－６月	２００８年度	２００７年度	２００６年度
应收账款周转率	２．４８	５．６３	６．２１	６．２３
存货周转率	１．６２	２．８７	２．５６	２．１４
息税折旧摊销前利润	１５２，２０１，９４２．８１	２８９，６８２，１５２．５１	２５３，７１３，００９．７７	１２８，２６３，５２３．６８
利息保障倍数	５．７４	５．１１	１１．４８	６．２５
每股经营活动产生的现金流量净额（元）	０．４９	０．６２	０．３７	０．１５
每股净现金流量（元）	－０．１９	０．１４	０．０９	０．０９

（三）报告期主要财务指标

１、净资产收益率和每股收益

项 目	２００９年１－６月	２００８年度	２００７年度	２００６年度
一、营业收入	６８７，００４，０５９．７０	１，３６９，７２０，８００．０８	１，１６０，２１０，４１６．２８	７４２，７１８，１８３．４２
减：营业成本	４２８，４３９，２０７．８０	８６６，４１０，９２５．４２	７５８，４１７，２０９．９７	５１７，９４６，９３９．６８
营业税金及附加	４，３７４，８０７．５２	７，３４６，５６０．５９	４，１２６，７９４．９１	２，３１７，４２９．８０
销售费用	７４，０４３，２８７．２０	１６６，７９０，８６６．３５	１２５，６６４，４４１．９８	９０，９２０，９７４．４５
管理费用	４４，５６０，８７６．９６	８４，８１６，４４８．４５	５６，１１９，８８４．９９	３５，７０３，２２６．４０
财务费用	１５，３０５，６７６．０２	３６，６８４，１７５．６８	１３，９２６，２２２．７９	１５，２８７，５２０．４８
资产减值损失	２，７７４，１１７．３１	８５１，１６８．７６	５，２４７，５１８．７５	３，４２９，４７１．８４
加：公允价值变动收益
投资收益			－９２．４０
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润	１１７，５０６，０８６．８９	２０６，８２０，６５４．８３	１９６，７０８，２５０．４９	７７，１１２，６２０．７７
加：营业外收入	８０７，５４３．７０	７，１３９，３１０．９９	６，６７３，４３８．９８	３，４２８，２８８．６８
减：营业外支出	３，７４１，６０１．４４	４，７７２，３０８．２２	２，００２，３８５．５６	３１０，３７５．１０
其中：非流动资产处置损失
三、利润总额	１１４，５７２，０２９．１５	２０９，１８７，６５７．６０	２０１，３７９，３０３．９１	８０，２３０，５３４．３５
减：所得税费用	１６，３３７，９８８．２６	３２，５４５，７３４．４２	２４，８１７，９１０．３７	１８，０１６，４８２．６９
四、净利润	９８，２３４，０４０．８９	１７６，６４１，９２３．１８	１７６，５６１，３９３．５４	６２，２１４，０５１．６６
其中：被合并方在合并前实现的净利润			３１，３５３，３７７．５９	３０，６７３，７１７．８６
归属于母公司所有者的净利润	９８，２３４，０４０．８９	１７３，２４３，７９５．４９	１６１，４３０，５１５．２５	４７，９４２，６３０．９８
少数股东损益		３，３９８，１２７．６９	１５，１３０，８７８．２９	１４，２７１，４２０．６８
五、每股收益
（一）基本每股收益	０．２８	０．５０	０．５０	０．１７
（二）稀释每股收益	０．２８	０．５０	０．５０	０．１７

２、其他主要财务指标

资产	２００９．６．３０		２００８．１２．３１		２００７．１２．３１		２００６．１２．３１
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
流动资产：
货币资金	２３０，７９１，０１１．９２	１１．４９％	２６８，１６３，８５２．６０	１３．８３％	２０６，５７２，９８０．０５	１２．５８％	１８５，９２５，１７７．７２	１４．１３％
应收账款	２７８，５４９，９５１．６４	１３．８６％	２４５，９３２，４７３．７４	１２．６８％	２１２，７３２，７２１．４８	１２．９６％	１３８，５９３，７１８．６７	１０．５３％
预付款项	１１０，５０２，７４３．８０	５．５０％	１４６，４７０，５８１．６４	７．５５％	５６，９４０，４７２．２１	３．４７％	３８，３８７，６５９．２４	２．９２％
存货	２３１，９１６，９１０．９７	１１．５４％	２９７，２７７，１４６．５７	１５．３３％	３０７，０９２，５１８．５５	１８．７１％	２８４，３３７，１４３．２２	２１．６１％
其他	２１，３５１，４９９．８８	１．０６％	１０，１９０，１８３．８３	０．５３％	１７，９１１，２４６．０５	１．０９％	１２，８１６，７４９．１９	０．９７％
流动资产合计	８７３，１１２，１１８．２１	４３．４５％	９６８，０３４，２３８．３８	４９．９２％	８０１，２４９，９３８．３４	４８．８１％	６６０，０６０，４４８．０４	５０．１７％
非流动资产：
固定资产	６３７，０４０，１５９．２６	３１．７０％	６１４，２７２，４８７．３６	３１．６８％	６０４，７３１，６３０．６４	３６．８４％	４８６，１９５，９０３．１９	３６．９６％
在建工程	３５３，２４０，６０６．４６	１７．５８％	２０９，２５８，３２７．６７	１０．７９％	８５，１８３，３６３．２３	５．１９％	７５，８５４，１１６．１６	５．７７％
无形资产	１４０，０９７，１４２．８２	６．９７％	１４１，５１２，９８１．８２	７．３０％	１４４，１６９，３５３．９６	８．７８％	８８，４８３，８９５．５８	６．７３％
其他	６，０７８，１４４．４４	０．３０％	６，０１６，７６３．６４	０．３１％	６，１７９，６６０．２９	０．３８％	５，００３，４８４．７５	０．３８％
非流动资产合计	１，１３６，４５６，０５２．９８	５６．５５％	９７１，０６０，５６０．４９	５０．０８％	８４０，２６４，００８．１２	５１．１９％	６５５，５３７，３９９．６８	４９．８３％
资产总计	２，００９，５６８，１７１．１９	１００．００％	１，９３９，０９４，７９８．８７	１００．００％	１，６４１，５１３，９４６．４６	１００．００％	１，３１５，５９７，８４７．７２	１００．００％

（四）管理层讨论与分析

１、财务状况分析

负债	２００９．６．３０		２００８．１２．３１		２００７．１２．３１		２００６．１２．３１
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
流动负债：
短期借款	４９４，８１０，０００．００	４１．７３％	４８２，０００，０００．００	３９．７２％	２３６，４４１，８９２．２８	２９．１４％	１３２，１５７，０９７．４６	１８．９９％
应付票据	３１０，５９６，８３４．５３	２６．１９％	２０９，７８８，４００．００	１７．２９％	１５４，６６５，５０７．００	１９．０６％	１３８，２４９，１３４．９４	１９．８６％
应付账款	１３３，４７５，６２４．７６	１１．２６％	１００，９６６，７２６．９５	８．３２％	１１７，６０３，６５９．７９	１４．４９％	１７２，４０９，７６８．１６	２４．７７％
预收款项	７２，７１５，７１３．０９	６．１３％	１０２，７８４，２３７．０６	８．４７％	８９，７４３，８０６．８８	１１．０６％	６６，１１６，１２９．９８	９．５０％
其他	５５，０２２，８３６．７８	４．６４％	６６，９９４，３３０．１４	５．５２％	４３，９４２，８５５．５０	５．４１％	６２，０７４，８４９．２９	８．９２％
流动负债合计	１，０６６，６２１，００９．１６	８９．９５％	９６２，５３３，６９４．１５	７９．３２％	６４２，３９７，７２１．４５	７９．１６％	５７１，００６，９７９．８３	８２．０４％
非流动负债：
长期借款	７１，７３４，９５０．００	６．０５％	２０３，５９７，９００．００	１６．７７％	１２５，０００，０００．００	１５．４０％
长期应付款							１２５，０００，０００．００	１７．９６％
专项应付款	５００，０００．００	０．０４％
递延收益	４６，９３７，６９４．１７	３．９６％	４７，４２２，７２７．７５	３．９１％	４４，１１０，２６１．３７	５．４４％
非流动负债合计	１１９，１７２，６４４．１７	１０．０５％	２５１，０２０，６２７．７５	２０．６８％	１６９，１１０，２６１．３７	２０．８４％	１２５，０００，０００．００	１７．９６％
负债合计	１，１８５，７９３，６５３．３３	１００．００％	１，２１３，５５４，３２１．９０	１００．００％	８１１，５０７，９８２．８２	１００．００％	６９６，００６，９７９．８３	１００．００％

最近三年及一期末，公司的资产结构呈现以下特点：

１）从总量上看，首先，最近三年，公司流动资产及其主要构成项货币资金、应收账款和预付款项、非流动资产及其主要构成项固定资产、在建工程和无形资产的总量水平都获得了持续稳定的增长，从而导致总资产也以持续较快的速度增长。各项资产持续稳定增长的主要原因是为了满足公司产品市场不断增长的需求，公司加大了固定资产、在建工程、无形资产等非流动资产的投资力度，不断提升各主要产品的产能，生产经营规模也获得持续较快增长，从而也导致了货币资产、应收账款、预付款项等流动资产的增长。其次，最近一期，由于流动资产中除了应收账款有所上升外，货币资金、预付账款、存货均有所下降，从而导致总资产增速放缓。

２）从结构上看，首先，最近三年，在各项主要资产总量水平持续稳定增长的情况下，公司资产结构保持稳定。其次，最近一期，流动资产和非流动资产的结构中，流动资产占比下降，非流动资产占比增加。

（２）负债结构

财务指标	２００９．６．３０	２００８．１２．３１	２００７．１２．３１	２００６．１２．３１
流动比率	０．８２	１．０１	１．２５	１．１６
速动比率	０．６０	０．７０	０．７７	０．６６
资产负债率（母公司）	６１．５６％	６３．９７％	５５．６２％	６５．２５％
财务指标	２００９年１－６月	２００８年度	２００７年度	２００６年度
息税折旧摊销前利润	１５２，２０１，９４２．８１	２８９，６８２，１５２．５１	２５３，７１３，００９．７７	１２８，２６３，５２３．６８
利息保障倍数	５．７４	５．１１	１１．４８	６．２５
每股经营活动产生的现金流量净额（元）	０．４９	０．６２	０．３７	０．１５
每股净现金流量（元）	－０．１９	０．１４	０．０９	０．０９

最近三年及一期末，公司的负债结构呈现以下特点：

Ａ、从总量上看，最近三年，本公司负债的总量水平获得了较大幅度的增长，其主要原因是：随着公司生产经营规模的不断扩大，短期借款、应付票据、预收款项等流动负债逐年增长；同时，由于２００７年末公司增加了４４，１１０，２６１．３７元递延收益，以及２００８年获得国家开发银行１３００万美元长期借款，非流动负债的总量水平也获得较大幅度增长；最近一期，由于公司提前偿还了巨力集团委托上海浦东发展银行天津分行向本公司发放的委托贷款１２５，０００，０００．００元，导致非流动负债明显下降、总负债水平有所下降。

Ｂ、从结构上看，最近三年，随着负债总量中的流动负债、非流动负债的稳定增长，流动负债、非流动负债在总负债中的比例基本保持稳定；最近一期，随着公司非流动负债的大额偿还，其在总负债中的占比也明显下降。

（３）偿债能力分析

项 目	２００９年１－６月		２００８年度		２００７年度		２００６年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
合成纤维吊装带索具	１２６，６５８，８３０．２４	１８．６３％	３０３，９９８，８９２．７１	２２．５７％	２７４，３７７，２３４．３７	２４．９９％	１７８，６３３，２７１．７８	２４．６１％
钢丝绳索具	１１７，１４９，２７７．９４	１７．２３％	２２７，７７１，６５８．５８	１６．９１％	１６８，３５６，７７１．４７	１５．３４％	１０２，３２２，８０７．４７	１４．１０％
钢丝绳	９３，５３９，６９７．５８	１３．７６％	１４４，２９８，６５８．９９	１０．７１％	１２６，５８４，１７６．０３	１１．５３％	６７，４６３，１２７．２６	９．２９％
钢拉杆	６７，２０３，５５３．４４	９．８８％	１２２，０４５，４４４．０９	９．０６％	１１５，６０５，３８２．６４	１０．５３％	６４，６７６，５３９．７６	８．９１％
梁式吊具	８３，７６１，７７６．９４	１２．３２％	１１１，９６９，２９０．６４	８．３１％	５４，３６５，２５９．９１	４．９５％	３０，５６７，７１６．２１	４．２１％
索具连接件	７０，５８３，１４６．４８	１０．３８％	１５０，４４１，８４７．９６	１１．１７％	１４２，９６５，７２２．５３	１３．０２％	１０６，５７０，５１９．７１	１４．６８％
缆索	５９，１４７，０５７．９０	８．７０％	１４１，８２７，１０１．６３	１０．５３％	１０４，７０８，４６３．１０	９．５４％	８０，０２７，４４７．１４	１１．０３％
冶金夹具	３１，９１６，６０２．９４	４．６９％	８２，４３７，６１８．４７	６．１２％	７７，９１７，６０４．７５	７．１０％	６３，４２６，１７１．６３	８．７４％
链条索具	１３，５６９，２７６．６９	２．００％	３２，６６８，０８１．１５	２．４３％	１４，６７１，２６９．０９	１．３４％	１１，５０１，６９９．６６	１．５８％
索具设备	１６，３７５，０７３．０２	２．４１％	２９，３７７，９２４．３８	２．１８％	１８，２００，０６６．７１	１．６６％	２０，６３８，９８６．０５	２．８４％
合 计	６７９，９０４，２９３．１７	１００．００％	１，３４６，８３６，５１８．６０	１００．００％	１，０９７，７５１，９５０．６０	１００．００％	７２５，８２８，２８６．６７	１００．００％

    总体来看，最近三年及一期，随着公司盈利能力的稳步增长，公司偿债能力大大提高。

（４）资产周转能力分析

项 目	２００９年１－６月		２００８年度		２００７年度		２００６年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
主营业务收入	６７９，９０４，２９３．１７	９８．９７％	１，３４６，８３６，５１８．６０	９８．３３％	１，０９７，７５１，９５０．６０	９４．６２％	７２５，８２８，２８６．６７	９７．７３％
其他业务收入	７，０９９，７６６．５３	１．０３％	２２，８８４，２８１．４８	１．６７％	６２，４５８，４６５．６８	５．３８％	１６，８８９，８９６．７５	２．２７％
合 计	６８７，００４，０５９．７０	１００．００％	１，３６９，７２０，８００．０８	１００．００％	１，１６０，２１０，４１６．２８	１００．００％	７４２，７１８，１８３．４２	１００．００％

总体来看，最近三年及一期，公司在经营规模不断扩大、营业收入快速增长的形势下，资产周转情况依然保持稳健。

２、公司盈利能力分析

（１）最近三年及一期营业收入的情况

最近三年及一期，在公司营业收入中，主营业务收入占比均在９４％以上，显示公司主营业务十分突出。

项 目	２００９年１－６月		２００８年度		２００７年度		２００６年度
	毛利	占比	毛利	占比	毛利	占比	毛利	占比
合成纤维吊装带索具	３５，８９２，４５７．１５	１４．０４％	８３，６９２，７２０．８２	１６．７９％	９３，０２８，２３１．３８	２３．３２％	５２，２５８，８７８．７３	２３．４１％
钢丝绳索具	６２，３４８，０３５．７６	２４．３８％	１２０，２１２，４５６．０６	２４．１１％	７３，１４０，４１９．４１	１８．３３％	５２，７１３，４２０．５６	２３．６２％
钢丝绳	２７，７１１，３４８．７７	１０．８４％	４２，４３８，６４５．７４	８．５１％	３６，２０４，５６３．９２	９．０８％	１４，４８５，８１９．８９	６．４９％
钢拉杆	２９，０８４，１２１．４０	１１．３７％	６０，４３９，２７１．２１	１２．１２％	５６，１１９，０４９．４９	１４．０７％	２７，０５１，４４９．７６	１２．１２％
索具连接件	２３，３９６，０８８．６９	９．１５％	４５，０１４，４８１．６０	９．０３％	４０，８４３，３９５．７５	１０．２４％	１７，６５６，１９７．９２	７．９１％
缆索	１４，０２６，３４２．４１	５．４９％	３９，８４１，９３０．０７	７．９９％	２９，０３６，７６２．８４	７．２８％	１６，８８５，６９９．７５	７．５７％
冶金夹具	１１，５５８，２５５．７９	４．５２％	２９，９９９，６７１．８５	６．０２％	２７，３９４，１４２．７０	６．８７％	１５，１４８，１９６．１１	６．７９％
梁式吊具	３８，９４１，３１１．５３	１５．２３％	５０，４８０，２８３．６３	１０．１３％	２８，８０６，５１１．９９	７．２２％	１０，９８１，４１６．９６	４．９２％
链条索具	７，５００，９１５．０４	２．９３％	１８，６０５，３６４．７２	３．７３％	８，３２３，２２７．９６	２．０９％	６，７９８，０１４．８９	３．０５％
索具设备	５，２４２，４７４．２５	２．０５％	７，７８１，８６２．３０	１．５６％	６，０１８，４９９．４９	１．５１％	９，２０８，６３６．９０	４．１３％
合 计	２５５，７０１，３５１．７９	１００．００％	４９８，５０６，６８８．００	１００．００％	３９８，９１４，８０４．９３	１００．００％	２２３，１８７，７３１．４７	１００．００％

最近三年及一期，在公司主营业务收入中，合成纤维吊装带索具、钢丝绳索具、钢丝绳、钢拉杆和梁式吊具五类产品是最重要的组成部分。除合成纤维吊装带索具外，其他四类产品的销售额一直保持快速增长，其主营业务收入占比也基本保持稳定增长态势。

时间	报告期利润	净资产收益率		每股收益
		全面摊薄	加权平均	基本每股收益	稀释每股收益
２００９年１－６月	归属于公司普通股股东的净利润	１１．９２％	１２．６８％	０．２８	０．２８
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	１２．２７％	１３．０５％	０．２９	０．２９
２００８年度	归属于公司普通股股东的净利润	２３．８８％	２４．５７％	０．５０	０．５０
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	２３．６８％	２４．３６％	０．４９	０．４９
２００７年度	归属于公司普通股股东的净利润	２３．５７％	２８．９９％	０．５０	０．５０
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	１６．４３％	２０．２０％	０．３５	０．３５
２００６年度	归属于公司普通股股东的净利润	１０．０７％	１１．３９％	０．１７	０．１７
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	７．０２％	７．９４％	０．１２	０．１２

（２）最近三年及一期利润的情况

序号	被投资单位全称	注册地	注册资本 （万元）	经营范围	投资额 （万元）	权益比例
１	巨力乐凯钢丝绳索具有限公司	徐水县	１５，０００	制造销售钢丝绳、钢丝绳索具、钢绞线、钢丝、预应力钢丝、铝合金套管、连接环、高强度卸扣、合金浇铸索具、五金配件。	１５，７５０．００	１００％
２	巨力索具上海有限公司	上海	３，０００	吊索具、机械设备及配件、起重工具等生产、加工、销售。	２，７５８．２０	１００％
３	大连巨力索具有限公司	大连	１，０００	吊索具、钢丝绳套生产；机械设备及配件、起重工具、建筑钢结构及板材、金属材料、建筑材料、五金交电、橡塑制品、纺织品、日用百货、服装、电子产品销售。	９８７．６６	１００％
４	武汉巨力索具有限公司	武汉	１，０００	机械设备、起重吊索具、电子产品、金属材料、建筑材料、钢丝绳及缆索、钢拉杆、机械配件、仪器仪表、纺织品生产及销售；日用百货、服装、化工原料（不含危险品）销售。	９９６．３３	１００％
５	哈尔滨巨力索具有限公司	哈尔滨	１，０００	生产、销售吊索具、机械设备及配件、起重工具、建筑钢结构及板材、金属材料、建筑材料、五金交电、橡塑制品、纺织品、日用百货、服装、电子产品。	９８８．７０	１００％
６	广州巨力索具有限公司	广州	６００	制造销售：普通机械设备、起重吊索具。销售：金属材料（不含贵金属）、建筑材料、纺织品、电子产品。	４７７．７１	１００％
７	北京巨力索具有限公司	北京	６００	销售起重吊索具、金属材料、机械设备、建筑材料、五金交电、橡塑制品、纺织品、钢丝绳、缆索、钢拉杆、日用百货、服装、电子产品。	５９８．１７	１００％
８	南京巨力索具有限公司	南京	６００	机械设备、起重吊索具、金属制品、建筑材料、纺织品、电子产品、钢拉杆、仪器仪表、零配件、钢丝绳、缆索的生产、销售；日用百货、服装、化工原料（危险品除外）销售。	５８５．１１	１００％
９	河南巨力索具有限公司	郑州	３０１	销售机械设备、金属材料、起重吊索具、电子产品、仪器仪表、钢拉杆、零配件、钢丝绳、缆索、日用百货、服装、化工原料（易燃易爆危险化学品除外）。	２９１．８５	１００％
１０	成都巨力索具有限公司	成都	３００	制造销售机械设备、起重吊索具；销售金属材料（不含贵重金属）、化工原料（不含危险品）、建筑材料、纺织品、电子产品。	１３５．００	１００％

总体来看，最近三年及一期，公司利润来源保持稳定。梁式吊具的成长性最高，其毛利贡献率从２００６年的较低水平已发展到２００９年１－６月的较高水平；合成纤维吊装带索具、钢丝绳索具、钢拉杆、钢丝绳、索具连接件的毛利贡献率较高，且较为稳定；缆索、冶金夹具、链条索具和索具设备的毛利贡献率较低，但也保持稳定。

（３）可能影响发行人盈利能力连续性和稳定性的主要因素

目前，公司主要产品的产能中，合成纤维吊装带索具由于２００６年新建了１３，０００吨产能、目前还有较大部分余量；钢拉杆、缆索、冶金夹具也具有少部分余量。除此之外，其他主要产品的生产基本处于满负荷状态。在公司产品市场需求强劲、供不应求的情况下，主要产品产能制约是影响公司盈利能力连续性和稳定性最重要的因素。

（五）股利分配情况

１、最近三年及一期实际股利分配情况

募集资金 投资项目	预算投资	２００７年度	２００８年度	２００９年１－６月	累计完成	完工进度
年产６．６万吨钢丝绳及２．４万吨钢丝绳索具	５００，０００，０００．００	４３，３３０，８９１．９９	４６，７３３，７７７．９６	９０，０７１，７１２．５９	１８０，１３６，３８２．５４	３６．０３％
年产０．９万吨链条及０．６万吨链条索具	１８０，０００，０００．００	５，７４７，９４３．５０	２０，１６５，５６８．０７	４２，９７７，２０９．９４	６８，８９０，７２１．５１	３８．２７％
合 计	６８０，０００，０００．００	４９，０７８，８３５．４９	６６，８９９，３４６．０３	１３３，０４８，９２２．５３	２４９，０２７，１０４．０５	—

２、发行完成前滚存利润的分配政策及分配情况

本公司２００８年２月２３日召开的２００７年年度股东大会审议通过了《关于公司首次公开发行股票前的滚存利润的分配方案》：本公司截至２００７年９月３０日经审计的未分配利润１３９，２２３，７０９．８５元归本公司２００７年９月３０日登记在册的股东巨力集团有限公司、巨力缆索工程有限公司、杨建忠、杨建国、杨会德和杨子六方股东按其当时的持股比例享有；公司２００７年１０月１日至本次公开发行前的滚存利润由所有新老股东共同享有。

本公司截至２００７年９月３０日经审计的未分配利润１３９，２２３，７０９．８５元的分配情况详见上表。

３、发行后的股利分配政策

公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。

公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。

公司确定股利分配方案时，应从公司盈利情况和经营发展的现实需要出发，兼顾股东的即期利益与长远利益。公司股利可以采取现金股利或者股票股利的形式。公司可以进行中期现金股利分配。公司最近三年以现金股利方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。

（六）发行人子公司情况

截至２００９年６月３０日，公司共有１０家子公司，均为全资子公司。各子公司的简要情况如下：

财务指标	２００９年１－６月	２００８年度	２００７年度	２００６年度
应收账款周转率	２．４８	５．６３	６．２１	６．２３
存货周转率	１．６２	２．８７	２．５６	２．１４

第四节 募集资金运用

一、募集资金运用的基本情况

（一）预计募集资金数额及用途

本次公开发行股票募集资金约６１，０００万元，拟投资于以下两个项目：

期间	分配方案	是否派发
２００９年上半年度	暂不分配	—
２００８年度	暂不分配	—
２００７年度	本公司截至２００７年９月３０日经审计的未分配利润１３９，２２３，７０９．８５元归本公司２００７年９月３０日登记在册的股东巨力集团有限公司、巨力缆索工程有限公司、杨建忠、杨建国、杨会德和杨子六方股东按其当时的持股比例享有。	是
２００６年度	暂不分配	—

（注：“年产０．９万吨链条及０．６万吨链条索具项目”的总投资为１８，０００万元，其中７，０００万元由公司通过银行贷款自筹解决，其余约１１，０００万元通过本次发行募集资金解决。）

如果实际募集资金数额小于上述项目拟投入募集资金数额，缺口部分公司将通过银行贷款等自筹方式予以解决；如果实际募集资金数额大于上述项目拟投入募集资金数额，超过部分公司将用于补充流动资金。

（二）预计募集资金投资进度和目前的进度

公司已通过自筹资金对两个募集资金投资项目进行了先期投入。截至２００９年６月３０日，公司已完成各项目主体车间框架结构工程的施工，部分厂房已经完工，部分远期设备采购合同已经签订并支付了预付款项，部分设备已经到货并安装投入使用。各个项目资金投入情况如下表：

金额单位：元

当事人	名称	住所	联系电话	传真	联系人
发行人	巨力索具股份有限公司	河北省保定市徐水巨力路	０３１２－８６０８９９９	０３１２－８６０８３３３	周莹
保荐人（主承销商）	国信证券股份有限公司	深圳市红岭中路１０１２号国信证券大厦１６－２６层	０１０－６６２１５５６６	０１０－６６２１１９７４	郭晓彬、徐堃
律师事务所	国浩律师集团（北京）事务所	北京市朝阳区东三环北路３８号泰康金融大厦９层	０１０－６５８９０６９９	０１０－６５１７６８００	陆绮、许贵淳
会计师事务所	中和正信会计师事务所有限公司	北京市朝阳区东三环中路２５号住总大厦Ｅ层Ｅ６８室	０１０－６５０３００６３	０１０－６５０３００６１	王玉才、肖晓燕
股票登记机构	中国登记结算有限责任公司深圳分公司	深圳市深南中路１０９３ 号中信大厦１８ 楼	０７５５－２５９３８０００	０７５５－２５９８８１２２	—
主承销商收款银行	中国工商银行股份有限公司深圳市分行深港支行	—	—	—	—
拟上市的证券交易所	深圳证券交易所	广东省深圳市深南东路５０４５号	０７５５－８２０８３３３３	０７５５－８２０８３１６４	—

本次募集资金运用项目除上述已投入资金外，其余资金的预计投资进度如下表：

金额单位：万元

序号	募集资金投资项目	项目总投资 （万元）	拟投入募集资金（万元）
１	年产６．６万吨钢丝绳及２．４万吨钢丝绳索具项目	５０，０００．００	５０，０００．００
２	年产０．９万吨链条及０．６万吨链条索具项目	１８，０００．００	１１，０００．００
合计	—	６８，０００．００	６１，０００．００

二、募集资金投资项目前景分析

（一）年产６．６万吨钢丝绳及２．４万吨钢丝绳索具项目

本项目拟新增６．６万吨特种钢丝绳，填补国内市场缺口，替代国外进口产品，以解决公司特种钢丝绳产品供不应求的局面；新增２．４万吨钢丝绳索具，以解决公司钢丝绳索具产品供不应求的局面。

本项目达产后，按照前述公司对未来订单量的测算，预计产能利用率将达到１００％以上。在此基础上，根据目前特种钢丝绳及钢丝绳索具的市场价格谨慎估算，公司平均每年可增加销售收入７５，２６４．００万元、利润总额１０，８７０．３６万元、净利润８，１５２．７７万元，税前财务内部收益率为２０．７４％，税后财务内部收益率为１６．５６％，静态投资回收期为６．３１年。

（二）年产０．９万吨链条及０．６万吨链条索具项目

公司拟新增０．９万吨链条产能，链条产品定位在中等规格（截面直径１３ｍｍ－４８ｍｍ）、高精度（可与链轮配合）、高强度（破断拉力８００Ｐａ以上）焊接圆环链（起重圆环链和输送用圆环链），主要用途为传动机械、输送机械、起重吊装，新增产能主要是解决目前国内链条产品供不应求的局面，并可替代国外进口产品；新增０．６万吨链条索具产能，链条索具是以起重圆环链为原材料进行深加工的产品，以解决目前国内链条索具产品供不应求局面。

本项目达产后，按照前述公司对未来订单量的测算，预计产能利用率将达到１００％以上。在此基础上，根据目前链条及链条索具的市场价格谨慎估算，平均每年可增加销售收入３２，３４０．００万元，利润总额４，４３０．２９万元，净利润３，３２２．７２万元，税前财务内部收益率为２８．１５％，税后财务内部收益率为２２．１５％，静态投资回收期为５．２２年。

第五节 风险因素和其他重要事项

一、风险因素

１、客户相对分散的风险

由于本公司的索具及其相关产品通用性较强，应用的行业领域较多。客户较为分散，公司目前拥有常年客户６，０００家，平均每年要和１０，０００多家客户达成交易，最近三年及一期本公司向前五名客户销售所实现的销售收入占公司营业收入的１３．７５％、１０．３２％、１２．６４％、１５．１８％。客户的分散使得公司不会对单一客户形成依赖，增强了定价谈判能力，但也同时增加了客户管理的难度，提高了公司的市场开发和销售成本。随着公司生产销售规模的不断扩大，产品品种逐渐增多，客户分散可能会对公司经营造成一定的影响。

２、海外市场风险

公司在全球建立了营销体系，与１００多个国家的客户拥有常年业务往来，最近三年及一期，公司海外销售收入占主营业务收入的比重分别为１２．５２％、２３．０８％、２４．４４％、１６．４１％。如果公司海外市场某国家或某地区的贸易环境、对华政策等因素发生重大变动，将对本公司产品的国际营销指标带来一定的风险。

３、行业标准不健全的风险

索具行业目前没有统一、规范的行业自律组织，产品执行的标准只有少数类别按照国家标准或相关行业标准来执行，大部分产品的标准是企业自定的备案标准，这就造成不同企业生产的产品存在质量差异，同类不同质将造成成本差别，由此形成的恶性价格竞争会扰乱市场秩序，因此公司可能会面临被次劣产品侵占市场的风险。

４、专利保护期限短的风险

截至２００９年６月３０日，本公司拥有５５项专利技术，但专利类型大都是实用新型和外观设计，该类型的专利保护期限只有１０年，相比发明专利的２０年保护期限，保护期时间较短，存在保护期终止后被竞争对手模仿的风险。

５、开发设计人才队伍能力的风险

索具行业对产品的研发设计能力要求很高，公司目前设技术研发中心，截至２００９年６月３０日，该中心拥有２３８名研究设计人员，曾连续多年被评为河北省优秀企业技术中心，具备雄厚的研究实力。但是，随着公司产品规模的不断扩大和产品类型的不断丰富，研究设计能力还需要进一步加强。由于本公司处于河北省保定市徐水县城，相对于大中型中心城市的企业，缺少对高级人才的吸引力，因此可能存在人员队伍素质跟不上业务发展的风险。

６、固定资产折旧上升的风险

本次募集资金主要用于年产６．６万吨钢丝绳及２．４万吨钢丝绳索具项目、年产０．９万吨链条及０．６万吨链条索具项目２个项目，项目总投资６８，０００万元，其中固定资产投资为６１，０８３．８万元。按照公司目前的会计政策，公司采用直线法计提折旧，折旧年限为房屋建筑使用年限综合按３０年，设备使用年限综合按１０年计算。随着项目建设的完成，预计每年新增固定资产折旧费用约５，１３６．２４万元，如果公司项目建成之后无法取得合理效益，则在最初１－２年可能会产生业绩下滑的风险。

７、 募集资金项目的市场风险

随着《国家中长期科学和技术发展规划纲要（２００６－２０２０年）》和各行各业“十一五”规划的推出和实施，近年来，海洋石油、港口装卸、煤炭、钢铁、造船、水利水电等下游领域快速发展，体育场馆、机场、码头、船坞、桥梁、高速铁路等大型项目的建设大量增加，有力的拉动了本公司募集资金项目产品特种钢丝绳、钢丝绳索具、链条、链条索具的市场需求。

２００８年我国宏观经济受全球金融风暴的影响增速有所放缓，我国采取了一系列有效的经济刺激方案，对经济起到了很好的拉动作用。从国家统计局最新发布的２００９年上半年经济数据来看，我国宏观经济出现了企稳回升的迹象，下游应用领域受到的影响较小，对募投产品的需求仍保持稳定的增长。同时，在宏观经济波动影响下，下游诸多企业为了控制成本，纷纷由以前的进口转为采购国内同质低价产品，增加了对募投产品的需求。结合目前宏观经济形势与“４万亿元投资计划”及“十大产业振兴规划”等一系列经济刺激政策，预计下游应用领域在未来几年仍将保持稳定快速的发展，对募投的需求仍能保持稳定的增长。

虽然募集资金项目产品具有强劲的市场需求，且本公司的技术领先、品牌知名度高、客户资源丰富、市场营销网络覆盖面广，对公司产品的销售提供了有力的保证。但若宏观经济下滑导致公司下游应用领域受到的影响较大，导致公司产品的市场容量增长低于预期，募集资金投资项目产品可能面临不能及时消化的风险。

８、本次公开发行股票后净资产收益率被摊薄的风险

２００９年６月３０日，本公司净资产为８２３，７７４，５１７．８６元，２００９年上半年全面摊薄净资产收益率为１１．９２％。本次发行后公司的净资产规模将大幅增加，而募集资金投资项目由于受到投资周期的限制，公司的净利润短期内不可能同步增长，因而公司存在净资产收益率下降的风险。

９、管理风险

本公司已建立起比较完善和有效的法人治理结构，拥有独立健全的研发、采购、生产、销售体系，并已经制定了一系列行之有效的规章制度，且在实际执行中的效果良好。本次公开发行后，随着募集资金到位、募集资金投资项目的陆续实施，公司的规模将会快速扩张，而公司现有的管理组织架构、管理人员的素质和数量可能会对公司的快速发展构成一定的制约。

１０、实际控制人控制风险

本公司的实际控制人为杨建忠、杨建国、杨会德、杨子四名自然人。四位实际控制人合计直接持有本公司控股股东巨力集团９５％的股权，合计直接持有本公司２９．１４％的股权，此外杨建忠、杨建国还是本公司的关键管理人员。本次股票发行成功后，上述人士仍将对本公司保持其实际控制地位。若其利用控制地位，对本公司的人事、财务、重大经营及关联交易等进行不当决策，则可能对少数股东权益产生负面影响。

１１、汇率风险

本公司于２００６年开始自营进出口业务，公司部分产品已销售到国外，本公司出口产品交易结算货币主要为美元。原材料及辅料购买主要通过国内采购，但有部分设备需要从国外引进。随着公司逐步拓展国际业务，本公司对外销售和涉外采购的金额将会进一步增加。

如果国家的外汇政策发生变化，或人民币汇率水平发生较大波动，将会对本公司的成本和收入构成影响。最近三年及一期，产生的汇兑损益分别为１，１３９，４７０．５４、１，９６０，１７１．１７元、２，０６５，１６３．９３元、５１４，３７６．６６元，占利润总额比例分别为０．９９％ 、０．９４％、１．０３％和０．６４％。

二、其他重要事项

（一）公司重大合同

１、截至本招股意向书签署日，本公司已签署且正在履行的合同金额在５００万元以上的重大销售合同共计５５项。

２、截至本招股意向书签署日，本公司已签署且正在履行的合同金额在５００万元以上的重大采购合同共计３项。

３、截至本招股意向书签署日，本公司已签署且正在履行的合同金额在５００万元以上的银行贷款合同共计１８项。

４、截至本招股意向书签署日，本公司已签署且正在履行的合同金额在５００万元以上的抵押担保合同共计９项。本公司未涉及任何对外担保情况。

上述重大合同均已在招股意向书中详细披露。

（二）公司及相关方涉及重大诉讼、仲裁情况

１、截至本招股意向书签署之日，本公司未涉及任何对财务状况、生产经营、经营成果、声誉、业务活动、未来前景有重大影响的诉讼及仲裁事项。

２、截至本招股意向书签署之日，发行人及其控股股东或实际控制人、控股子公司，发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员均未发生作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。

３、截至本招股意向书签署之日，本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员未涉及刑事诉讼的情况。

第六节 本次发行各方当事人的情况和发行时间安排

一、本次发行各方当事人情况

募集资金项目	项目	２００７—２００９年６月３０日已投资	２００９年６－１２月	２０１０年	合计
年产６．６万吨钢丝绳及２．４万吨钢丝绳索具项目	建设投资	１８，０１３．６４	８，３８６．３６	１７，６００．００	４４，０００．００
	铺底流动资金	—		６，０００．００	６，０００．００
	小计	１８，０１３．６４	８，３８６．３６	２３，６００．００	５０，０００．００
年产０．９万吨链条及０．６万吨链条索具项目	建设投资	６，８８９．０７	５，５９４．７３	４，６００．００	１７，０８３．８０
	铺底流动资金	—		９１６．２０	９１６．２０
	小计	６，８８９．０７	５５９４．７３	５５１６．２０	１８，０００．００
合 计	—	２４，９０２．７１	１３９８１．０９	２９１１６．２０	６８，０００．００

二、发行上市的重要日期

招股意向书刊登日期	２０１０年１月５日
询价推介时间	２０１０年１月６日至２０１０年１月８日
定价公告刊登日期	２０１０年１月１２日
网下申购、缴款日期	２０１０年１月１３日
网上申购、缴款日期	２０１０年１月１３日
预计上市日期	本次股票发行完成后尽快申请在交易所上市

第七节 备查文件

本公司招股意向书全文在深圳证券交易所网站和巨潮资讯网站披露，投资者可以在深圳交易所网站（ｗｗｗ．ｓｚｓｅ．ｃｎ）和巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅，本次发行的招股意向书全文、备查文件和附件，在本次发行期间将放置于发行人及保荐人（主承销商）办公地点，以备投资者查阅。查阅时间：工作日上午９：００－１２：００，下午２：００－５：００。