海通集团 光伏一体化 目标价37元

　　公司前期发布公告将与亿晶光电进行资产置换。光伏市场2010年将步入高速增长期，看好组件企业投资机会。受益于今年光伏市场的转暖，我们判断今年组件出货量同比增速将在50％以上。由于上游多晶硅行业供过于求较严重，组件将更直接受益于今年光伏市场的复苏。公司2008年光伏组件产量排名国内第八，在单晶硅太阳能电池制造方面具有较强的竞争力。公司拥有垂直一体化产业链，成本控制能力强，期间费用率也明显低于同业可比公司。

　　我们对公司2010、2011年的备考业绩预测为1.06和1.41元，目标价37元，首次给予买入评级。（中银国际 韩玲）

    中兴通讯 税收优惠提升业绩 目标价56.55元

　　公司发布公告称获准增发H股，募集资金26.23亿港币。我们认为本次H股配售将成为刺激A股短期上涨的催化剂，2月1日认购权证到期行权的概率和比例将大大提高。如果A 股和H股融资方案同时成功，对EPS稀释比例有限，但对于公司未来释放业绩动力却大大增强。

　　去年公司增长亮点在于国内3G系统投资和3G终端的增长，2010年主要增长动力来自于新兴市场的恢复性增长和国内3G终端需求，2011年公司可持续增长关键看欧美发达市场的有效突破。

　　预计2010年EPS为1.885元，给予2010年PE为30倍，对应A股价格56.55元。（国金证券 陈运红）

　　部分最新股票买入评级

代码     名称        机构名称    最新评级    目标价(元)    当前价(元)    可操作空间(％)

601318    中国平安    兴业证券    强烈推荐    88.91         50.32         76.68

600806    昆明机床    湘财证券    买入        19.50         15.49         25.88

600352    浙江龙盛    东方证券    买入        15.50         12.71         21.95

600048    保利地产    国泰君安    增持        30.00         20.43         46.84

600037    歌华有线    中金公司    推荐        19.08         17.60         8.40

000988    华工科技    国元证券    强烈推荐    30.00         15.71         90.96

000729    燕京啤酒    UBS         买入        23.39         19.90         17.53

002232    启明信息    江南证券    买入        35.00         21.33         64.08

600308    华泰股份    国信证券    推荐        22.00         14.87         47.94

002274    华昌化工    海通证券    增持        24.00         19.58         22.57