九龙电力 脱硝领跑者 目标价13元

　　目前脱硫业的竞争激烈，伴随脱硝市场的逐步启动，公司脱硝工程业务收入也在不断增加，未来脱硝需求的进一步明确，有望重新打开公司环保工程业务的成长空间。此外，公司投资的脱硝催化剂生产线已于去年11月底投产，年生产能力1万立方米。在2010至2011年产能利用率80％至100％、销售均价4万元/立方米、销售净利率20％的假设下，测算2010至2011年脱硝催化剂业务有望实现净利润0.64、0.80亿元，这将成为公司未来的重要增长点。

　　我们认为，公司合理股价为13元，相比现价有25％以上的涨幅空间，维持增持评级。（申银万国 余海 王海旭）

    哈空调 不确定因素确定 目标价30至35元

　　公司与国际一流企业的同一技术水平线和中国特有的成本优势使得国际市场变得日益广阔。欧洲、美国、印度和中东等地区都有多个项目在与公司洽谈，预计达到10个以上。保守估计，2010年将有1至2个项目进入盈利预测表，占公司电站空冷的比例将超过20％。

　　依据盈利预测，公司2009、2010和2011年的每股收益分别为0.89元、1.19元和1.5元，复合增长率接30％。我们给予其2010年25至30倍市盈率，2011年20至25倍市盈率，对应的股价区间为30至35元，相对于目前股价有40％以上的上涨空间，我们维持强烈推荐投资评级。（平安证券 何本虎）

　　部分最新股票买入评级

代码     名称        机构名称    最新评级    目标价(元)    当前价(元)    可操作空间(％)

600016    民生银行    广发证券    买入        9.25         7.57         22.19

600406    国电南瑞    江海证券    买入        61.65         51.99         18.58

600019    宝钢股份    招商证券    谨慎推荐    12.00         8.68         38.24

600035    楚天高速    中投证券    推荐        6.90         5.71         20.84

002220    天宝股份    国信证券    谨慎推荐    29.40         27.06         8.64

002200    绿大地     光大证券    买入        36.40         30.14         20.76

000852    江钻股份    中银国际    买入        14.00         12.63         10.84

600269    赣粤高速    兴业证券    强烈推荐    16.92         9.01         87.79

600183    生益科技    国泰君安    增持        13.50         12.17         10.92

000951    中国重汽    中金公司    推荐        41.00         32.48         26.23