基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2007年4月9日至2009年12月31日)
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1. 按照基金合同的约定,本基金的投资组合比例为:股票占基金资产的30%-95%;除股票以外的其他资产占基金资产的5%-70%,其中现金或到期日在一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2007年10月9日,本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2. 本基金的业绩比较基准=50%×MSCI中国A股指数收益率+50%×中信标普全债指数收益率(MSCI中国A股指数成份股在报告期产生的股票红利收益已计入指数收益率的计算中)。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
2009年第4季度,本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司制定的《公平交易管理办法》执行相关交易,未出现任何异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本公司旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金不存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2009年第四季度,沪深两市指数在前三季大幅震荡的基础上走出盘升行情,指数连续三个月小步扬升。最终两市主要指数均收于全年次高点,沪深300指数的季度升幅19%。
值此有利时机,本基金在投资操作中充分发挥资产动态配置的主动性和预判性。在控制风险的基础上,积极进行和加大对股票资产配置比例和结构的调整力度,较好地捕捉到了A股市场持续走强背景下所产生的投资机会。
展望2010年的投资机会,宏观方面,我们认为从去年下半年开始,无论中国经济还是海外经济都先后走出了严重衰退的阴影,未来中短期的趋势正在明朗。伴随的,上市公司的盈利能力也将有所好转。这些都是确定性的事实。但是,这些因素又大部分在过去一年指数和上市公司股价的巨大涨幅中有所体现。而针对今年投资中的某些不确定性,尤其是上半年政策退出时点和力度预期上的不确定性,以及由此可能产生的投资者心理波动,和上市公司未来长期发展前景把握上的分歧,都将是我们面对2010年投资决策过程中所必须要认真考虑和解决的问题。
对此我们的判断是,未来一个季度市场波动和震荡可能更多来自于投资者对政策调整之后的担忧。不过在这里,我们想要提醒投资者注意的是,即便一季度出现由于刺激政策回收所形成的指数波动,但再度形成2008年的单边下跌可能性也不大。相反,随着经济结构转型步伐的加快,一部分代表未来长期发展趋势的新兴产业将在政策大力扶持下持续快速的发展。就具体的投资策略而言,我们将继续关注和把握未来中长期增长前景明确、当前盈利增长确定的行业如通信技术、医药、泛消费品等的投资机会,同时,密切关注中国经济转型过程中能够中长期受益的行业如新能源、生物技术、节能环保等新兴产业中优秀上市公司的投资机会。
总之,动态策略基金将一如既往地本着基金持有人第一的原则从事各项投资管理工作,力争在2010年上半年中及时把握好行业和个股的投资机会,在控制风险的基础上,为投资人创造持续而稳定的回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至期末,动态策略基金净值比三季度末上升21.89%,阶段表现好于计较基准和同期指数。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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上表所列示的债券,为截止本报告期末,本基金持有的全部债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 根据中兴通讯股份有限公司董事会2008年10月7日《中兴通讯股份有限公司关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处2007年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》,中兴通讯在财政检查中受到16万元的行政罚款并被要求补缴企业所得税380万元。 本基金认为,该处罚不会对中兴通讯投资价值构成实质性负面影响。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,投资组合报告中,市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金设立的文件
2) 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金基金合同
3) 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
9) 中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
上海市浦东新区富城路99号震旦大厦35楼本基金管理人办公地址。
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话:021-38789998
公司网址:http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十一日
基金简称 | 汇丰晋信动态策略混合 |
基金主代码 | 540003 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2007年4月9日 |
报告期末基金份额总额 | 1,822,844,823.39份 |
投资目标 | 本基金将致力于捕捉股票、债券等市场不同阶段中的不同投资机会,无论其处于牛市或者熊市,均通过基金资产在不同市场的合理配置,追求基金资产的长期较高回报。 |
投资策略 | 2. 综合相对、绝对估值方法的股票筛选策略 本基金不拘泥于单一的价值标准或成长标准,对股票给予全面的成长、价值分析,优选出价值低估,成长低估的上市公司进行投资。成长指标包括:主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、市盈率(P/E)、净资产收益率(ROE)等;价值指标包括:市净率(P/B)、每股收益率、年现金流/市值、股息率等。同时,再通过严格的基本面分析(CFROI(投资现金回报率)指标为核心的财务分析和估值体系、公司治理结构分析)和公司实地调研,最大程度地筛选出有投资价值的投资品种。 |
业绩比较基准 | 业绩比较基准 = 50%×MSCI中国A股指数收益率+50%×中信标普全债指数收益率。 |
风险收益特征 | 本基金是一只混合型基金,属于证券投资基金中预期风险、收益中等的基金产品。 |
基金管理人 | 汇丰晋信基金管理有限公司 |
基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2009年10月1日-2009年12月31日) |
1.本期已实现收益 | 227,746,705.20 |
2.本期利润 | 459,703,816.81 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.2339 |
4.期末基金资产净值 | 2,295,689,229.15 |
5.期末基金份额净值 | 1.2594 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 21.89% | 1.47% | 9.75% | 0.87% | 12.14% | 0.60% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
邵骥咏 | 本基金基金经理 | 2009-5-21 | - | 17年 | 邵骥咏先生,1970年出生,上海交通大学会计学硕士,中国注册会计师(CPA),具备基金从业资格。曾任华安基金管理有限公司交易员、汇丰晋信基金管理有限公司交易主管、投资经理。 |
王春 | 本基金基金经理 | 2007-4-9 | 2009-9-1 | 9年 | 王春先生,1974年出生,南京大学理学学士;复旦大学管理学硕士。曾任德恒证券有限责任公司研究员;兴业证券股份有限公司投资策略部经理;平安资产管理有限责任公司投资经理兼权益投资部研究主管。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 2,023,863,204.09 | 87.46 |
其中:股票 | 2,023,863,204.09 | 87.46 | |
2 | 固定收益投资 | 9,332,838.00 | 0.40 |
其中:债券 | 9,332,838.00 | 0.40 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 246,432,527.15 | 10.65 |
6 | 其他资产 | 34,498,603.58 | 1.49 |
7 | 合计 | 2,314,127,172.82 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采掘业 | 70,533,099.33 | 3.07 |
C | 制造业 | 996,436,050.64 | 43.40 |
C0 | 食品、饮料 | 89,752,640.00 | 3.91 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
C2 | 木材、家具 | - | - |
C3 | 造纸、印刷 | - | - |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 111,437,637.23 | 4.85 |
C5 | 电子 | - | - |
C6 | 金属、非金属 | 55,720,000.00 | 2.43 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 595,626,807.06 | 25.95 |
C8 | 医药、生物制品 | 89,224,066.35 | 3.89 |
C99 | 其他制造业 | 54,674,900.00 | 2.38 |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
E | 建筑业 | - | - |
F | 交通运输、仓储业 | - | - |
G | 信息技术业 | 124,743,383.22 | 5.43 |
H | 批发和零售贸易 | 190,585,487.40 | 8.30 |
I | 金融、保险业 | 519,555,477.50 | 22.63 |
J | 房地产业 | 40,673,000.00 | 1.77 |
K | 社会服务业 | 11,318,706.00 | 0.49 |
L | 传播与文化产业 | 70,018,000.00 | 3.05 |
M | 综合类 | - | - |
合计 | 2,023,863,204.09 | 88.16 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600590 | 泰豪科技 | 8,300,000 | 128,069,000.00 | 5.58 |
2 | 600036 | 招商银行 | 6,800,000 | 122,740,000.00 | 5.35 |
3 | 002122 | 天马股份 | 3,720,000 | 106,761,600.00 | 4.65 |
4 | 600016 | 民生银行 | 12,880,000 | 101,880,800.00 | 4.44 |
5 | 600693 | 东百集团 | 7,600,000 | 88,540,000.00 | 3.86 |
6 | 600309 | 烟台万华 | 3,524,119 | 84,614,097.19 | 3.69 |
7 | 000651 | 格力电器 | 2,800,000 | 81,032,000.00 | 3.53 |
8 | 600000 | 浦发银行 | 3,600,000 | 78,084,000.00 | 3.40 |
9 | 000063 | 中兴通讯 | 1,570,000 | 70,445,900.00 | 3.07 |
10 | 600880 | 博瑞传播 | 2,600,000 | 70,018,000.00 | 3.05 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | 9,332,838.00 | 0.41 |
其中:政策性金融债 | 9,332,838.00 | 0.41 | |
4 | 企业债券 | - | - |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 可转债 | - | - |
7 | 其他 | - | - |
8 | 合计 | 9,332,838.00 | 0.41 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 080221 | 08国开21 | 94,100 | 9,332,838.00 | 0.41 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 1,380,639.36 |
2 | 应收证券清算款 | 32,689,215.01 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 94,339.19 |
5 | 应收申购款 | 334,410.02 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 34,498,603.58 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
1 | 002122 | 天马股份 | 80,454,600.00 | 3.50 | 非公开增发 |
报告期期初基金份额总额 | 2,136,042,807.09 |
报告期期间基金总申购份额 | 10,833,547.46 |
报告期期间基金总赎回份额 | 324,031,531.16 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) | - |
报告期期末基金份额总额 | 1,822,844,823.39 |
汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金
2009年第四季度报告
2009年12月31日
基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一〇年一月二十一日