债券兼具债性和股性特征,我们采用自上而下的宏观、行业分析和自下而上的转债特性分析相结合的方法,选择债性和股性表现与经济周期相适宜且流动性较好的转债品种进行投资。
3、 权益类品种投资策略
(1)一级市场申购策略。我国现行新股、可转债及可分离债的发行制度为基金等机构投资者发挥资金优势和专业估值优势提供了机会。申购决策主要考虑一、二级市场溢价率,中签率和申购机会成本三个方面。可转债的定价关键是选取合适的定价模型和参数(主要分析波动率、正股价格等),在定价过程中充分考虑对应市场的平均估值水平和近期发行的可转债估值水平,以契合当期的投资环境。
(2)二级市场股票投资策略
在股票投资方面,本基金遵循三个投资步骤:一是重点关注我们研究团队长期跟踪并且有良好业绩记录的公司,重点关注高派现的公司,同时关注不同时期的主题;二是对股票的基本面素质进行筛选。应用基本面分析方法,确定实际的估值水平,筛选出投资股票池名单;三是通过预设指令的方法,在市场的相应时机以我们认同的具备一定安全边际的价格,对个股予以动态配置,追求在可控风险前提下的稳健回报。
第九部分、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为:中国债券总指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%。
第十部分、基金的风险收益特征
本基金属于证券市场中的中低风险品种,预期收益和风险高于货币市场基金、普通债券型基金,低于股票型基金。
第十一部分、基金投资组合报告
博时基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人根据本基金合同规定,复核了本报告中的净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2009年9月30日,本报告中所列财务数据未经审计。
1、报告期末基金资产组合情况
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产 的比例(%) |
1 | 权益投资 | 31,443,721.36 | 2.08 |
其中:股票 | 31,443,721.36 | 2.08 | |
2 | 固定收益投资 | 1,058,026,196.40 | 70.06 |
其中:债券 | 1,058,026,196.40 | 70.06 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | 200,040,778.08 | 13.25 |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | 200,040,778.08 | 13.25 | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 213,657,111.77 | 14.15 |
6 | 其他资产 | 7,055,516.48 | 0.47 |
7 | 合计 | 1,510,223,324.09 | 100.00 |
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采掘业 | - | - |
C | 制造业 | 44,095.00 | 0.00 |
C0 | 食品、饮料 | - | - |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | 9,900.00 | 0.00 |
C2 | 木材、家具 | - | - |
C3 | 造纸、印刷 | - | - |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | - | - |
C5 | 电子 | - | - |
C6 | 金属、非金属 | - | - |
C7 | 机械、设备、仪表 | 25,945.00 | 0.00 |
C8 | 医药、生物制品 | 8,250.00 | 0.00 |
C99 | 其他制造业 | - | - |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 31,358,846.36 | 2.08 |
E | 建筑业 | - | - |
F | 交通运输、仓储业 | - | - |
G | 信息技术业 | 29,000.00 | 0.00 |
H | 批发和零售贸易 | - | - |
I | 金融、保险业 | - | - |
J | 房地产业 | - | - |
K | 社会服务业 | 11,780.00 | 0.00 |
L | 传播与文化产业 | - | - |
M | 综合类 | - | - |
合计 | 31,443,721.36 | 2.09 |
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值 比例(%) |
1 | 600886 | 国投电力 | 1,999,942 | 18,159,473.36 | 1.21 |
2 | 600795 | 国电电力 | 1,999,905 | 13,199,373.00 | 0.88 |
3 | 300002 | 神州泰岳 | 500 | 29,000.00 | 0.00 |
4 | 300003 | 乐普医疗 | 500 | 14,500.00 | 0.00 |
5 | 601888 | 中国国旅 | 1,000 | 11,780.00 | 0.00 |
6 | 300004 | 南风股份 | 500 | 11,445.00 | 0.00 |
7 | 300005 | 探 路 者 | 500 | 9,900.00 | 0.00 |
8 | 300006 | 莱美药业 | 500 | 8,250.00 | 0.00 |
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值 比例(%) |
1 | 国家债券 | 60,528,000.00 | 4.02 |
2 | 央行票据 | 589,690,000.00 | 39.16 |
3 | 金融债券 | - | - |
其中:政策性金融债 | - | - | |
4 | 企业债券 | 376,297,968.30 | 24.99 |
5 | 企业短期融资券 | 30,018,000.00 | 1.99 |
6 | 可转债 | 1,492,228.10 | 0.10 |
7 | 其他 | - | - |
8 | 合计 | 1,058,026,196.40 | 70.26 |
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 0901042 | 09央行票据42 | 5,000,000 | 491,400,000.00 | 32.63 |
2 | 0901040 | 09央票40 | 1,000,000 | 98,290,000.00 | 6.53 |
3 | 0980121 | 09扬城建债 | 500,000 | 48,780,000.00 | 3.24 |
4 | 122949 | 09常投债 | 500,000 | 48,495,000.00 | 3.22 |
5 | 122958 | 09长经开 | 400,000 | 40,976,000.00 | 2.72 |
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8、投资组合报告附注
(1)报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
(2)基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
(3)其他资产构成
序号 | 名称 | 金额(人民币元) |
1 | 存出保证金 | - |
2 | 应收证券清算款 | - |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 5,441,255.01 |
5 | 应收申购款 | 1,614,261.47 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 7,055,516.48 |
(4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
(5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产的净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
1 | 300002 | 神州泰岳 | 29,000.00 | 0.00 | 新股申购中签 |
2 | 300003 | 乐普医疗 | 14,500.00 | 0.00 | 新股申购中签 |
3 | 601888 | 中国国旅 | 11,780.00 | 0.00 | 新股申购中签 |
4 | 300004 | 南风股份 | 11,445.00 | 0.00 | 新股申购中签 |
5 | 300005 | 探 路 者 | 9,900.00 | 0.00 | 新股申购中签 |
6 | 300006 | 莱美药业 | 8,250.00 | 0.00 | 新股申购中签 |
(6)投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
第十二部分、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较:
1、博时信用债券A/B:
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
20090610-20090930 | -1.90% | 0.13% | -0.38% | 0.22% | -1.52% | -0.09% |
2、博时信用债券C:
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
20090610-20090930 | -2.00% | 0.14% | -0.38% | 0.22% | -1.62% | -0.08% |
第十三部分、基金的费用与税收
一、基金费用的种类
1、基金管理人的管理费;
2、基金托管人的托管费;
3、销售服务费:本基金从C类基金份额的基金财产中计提销售服务费;
4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;
5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费和律师费;
6、基金份额持有人大会费用;
7、基金的证券交易费用;
8、基金的银行汇划费用;
9、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用,按实际支出额从基金财产总值中扣除。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.70%年费率计提。管理费的计算方法如下:
H=E×0.70%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。托管费的计算方法如下:
H=E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
3、销售服务费
本基金A类/B类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额的销售服务费年费率为0.35%。
本基金销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.35%年费率计提。
销售服务费的计算方法如下:
H=E×0.35%÷当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日基金资产净值
销售服务费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送销售服务费划款指令,基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
销售服务费主要用于支付销售机构佣金、以及基金管理人的基金行销广告费、促销活动费、持有人服务费等。
销售服务费不包括基金募集期间的上述费用。
上述一、基金费用的种类中第4-9项费用,根据有关法规及相应协议规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用:
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失;
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
3、《基金合同》生效前的相关费用,包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用;
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
四、与基金销售有关的费用
1、申购费率、赎回费率:
(1)、本基金A类/B类基金份额的最高申购费率不超过5%,投资者可以多次申购本基金,申购费率按每笔申购申请单独计算。
本基金A类/B类基金份额采用前端收费模式或后端收费模式收取基金申购费用。在申购时收取的申购费称为前端申购费,在赎回时收取的申购费称为后端申购费。本基金C类基金份额不收取申购费。本基金的申购费率见下表:
表:基金的申购费率结构
A类基金份额 | |
申购金额M | 前端申购费率 |
M<100万 | 0.80% |
100万≤M<300万 | 0.50% |
300万≤M<500万 | 0.30% |
500万≤M | 按笔收取,1000元/笔 |
B类基金份额 | |
持有年限Y | 后端申购费率 |
Y <1年 | 1.0% |
1年≤Y<2年 | 0.70% |
2年≤Y<3年 | 0.50% |
3年≤Y<5年 | 0.30% |
5年≤Y | 0% |
C类基金份额 | |
申购费率 | 0% |
注:1年指365天。
本基金的申购费用由申购人承担,主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用,不列入基金财产。
(2)、本基金A类/B类基金份额的最高赎回费率不超过5%,赎回费率见下表:
表:基金的赎回费率结构
A类/B类基金份额 | |
持有年限Y | 赎回费率 |
Y<1年 | 0.10% |
1年≤Y<2年 | 0.05% |
2年≤Y | 0% |
注:1年指365天。
C类基金份额 | |
赎回费率 | 持有期限在30日以内的基金份额,赎回费率为0.10%;持有期限超过30日(含30日)的基金份额,不收取赎回费用。 |
赎回费总额扣除用于支付注册登记费和必要的手续费后余额计入基金财产, 赎回费计入基金财产的比例不低于赎回费总额的25%。
2、转换费用:
基金转换费用由申购费补差和赎回费补差两部分构成,具体收取情况视每次转换时两只基金的申购费率和赎回费率的差异情况而定。基金转换费用由基金持有人承担。
(1)赎回费补差
基于每份转出基金份额在转换申请日的适用赎回费率,计算转换申请日的转出基金赎回费;基于转入基金的零持有时间的适用赎回费率,计算转换申请日的同等金额转入基金的赎回费。若转出基金的赎回费高于转入基金的赎回费,则收取赎回费差;若转出基金的赎回费不高于转入基金的赎回费,则不收取赎回费差。
(2)申购费补差
对于两只前收费基金之间的转换,按照转出金额分别计算转换申请日的转出基金和转入基金的申购费,由申购费低的基金转到申购费高的基金时,收取申购费差价;由申购费高的基金转到申购费率低的基金时,不收取差价。
对于两只后收费基金之间的转换,基于每份转出基金份额在转换申请日的适用后申购费率,计算转换申请日的转出基金后收申购费;基于转入基金的零持有时间的适用后申购费率,计算转换申请日的同等金额转入基金后收申购费。由后收申购费高的转到后收申购费低的基金时,收取后收申购费差价;由后收申购费低的转到后收申购费高的基金时,不收取差价。
对于后端收费基金往前端收费基金的转换,基于每份转出基金份额在转换申请日的适用后申购费率,计算转出基金的后收申购费;基于转出金额计算转换申请日转入基金的前收申购费。除收取基金的后收申购费外,当后收申购费低于前收申购费时,收取申购费差价,否则不另外收取差价。
五、费用调整
基金管理人和基金托管人协商一致后,可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率、基金销售费率等相关费率。
调高基金管理费率、基金托管费率、赎回费率等费率,须召开基金份额持有人大会审议;调低基金管理费率、基金托管费率和赎回费率等费率,以及调整基金申购费率等,无须召开基金份额持有人大会。但法律和基金合同另有规定的除外。
基金管理人必须最迟于新的费率实施日前2日在至少一种指定媒体和基金管理人网站上公告。
六、基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
十四部分、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,对本基金管理人于2009年5月6日刊登的本基金原招募说明书(《博时信用债券投资基金招募说明书》)进行了更新,并根据本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新,主要更新的内容如下:
1. 在“第三部分 基金管理人”中,对基金管理人的基本情况进行了更新,对管理人主要人员的变更情况进行了更新;
2. 在“第四部分 基金托管人”中,对基金托管人的基本情况及基金托管业务经营情况进行了更新;
3. 在“第五部分 相关服务机构”中,更新、增加了相关服务机构的内容;
4. 在“第六部分 基金的募集与基金合同的生效”中,修订了原招募说明书中有关基金募集、基金合同生效的有关内容。
5. 在“第七部分 基金份额的申购、赎回与转换”中,修订了申购、赎回的开放日及时间的有关内容。
6. 在“第七部分 基金份额的申购、赎回与转换”中,增加了基金转换的有关内容。
7. 在“第七部分 基金份额的申购、赎回与转换”中,增加了基金定期定额投资的有关内容。
8. 在“第八部分 基金的投资”中,更新了基金的投资组合报告(数据内容截止时间为2009年9月30日)的内容;
9. 在“第九部分 基金的业绩”中,更新了数据及列表内容,数据内容截止时间为2009年9月30日;
10. 在“二十部分 对基金份额持有人的服务” 中,更新了持有人交易资料的寄送服务的内容;
11. 在“二十一部分其它应披露的事项”中,披露了博时信用债券投资基金的公告信息,分别是:
(1) 2009年5月27日,我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《关于博时信用债券投资基金增加广东发展银行股份有限公司为代销机构的公告》;
(2) 2009年6月11日,我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于博时信用债券投资基金基金合同生效公告》;
(3) 2009年7月3日,我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于增加华宝证券经纪有限责任公司为代销机构的公告》;
(4) 2009年7月8日,我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《关于博时信用债券投资基金开放基金定期定额投资业务的公告 》、《关于博时信用债券投资基金开放日常申购、赎回和转换业务的公告 》;
(5) 2009年7月9日,我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《关于博时信用债券投资基金在浙商银行股份有限公司网上银行申购业务与定期定额申购业务实行费率优惠的公告 》;
(6) 2009年7月10日,我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《关于博时信用债券投资基金开通直销网上交易定期定额申购、定期定额转换业务和网上交易申购费率优惠的公告》;
(7) 2009年7月15日,我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《关于博时信用债券投资基金在中国工商银行开展网上银行申购费率优惠活动的公告 》;
(8) 2009年7月20日,我公司公告了《博时基金管理有限公司关于开通通过中国民生银行借记卡进行直销网上交易定期定投业务和申购费率优惠的公告 》;
(9) 2009年7月28日,我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司旗下部分基金在中国工商银行开通一步式转托管业务的公告》;
(10) 2009年7月31日,我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司旗下部分基金新增杭州银行股份有限公司为代销机构的公告 》、《博时基金管理有限公司参加中信银行股份有限公司网上银行申购费率优惠活动的公告 》、《博时基金管理有限公司关于《关于旗下部分基金在中国工商银行开通一步式转托管业务的公告》的更正公告 》;
(11) 2009年8月4日,我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司旗下部分基金新增东莞银行股份有限公司为代销机构的公告 》;
(12) 2009年8月8日,我公司公告了《博时基金管理有限公司关于旗下基金暂停参加交通银行股份有限公司开办的基金快速赎回业务公告》;
(13) 2009年8月19日,我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于增加南京银行股份有限公司为代销机构的公告 》;
(14) 2009年8月24日,我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于网上交易申购费率优惠的提示 》;
(15) 2009年9月10日,我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参加中国光大银行股份有限公司定期定额投资业务与网上银行申购业务费率优惠活动的公告 》;
(16) 2009年9月18日,我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参加交通银行股份有限公司定期定额投资业务费率优惠活动的公告 》;
(17) 2009年9月21日,我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参加中国建设银行股份有限公司定期定额投资业务费率优惠活动的公告 》;
(18) 2009年10月13日,我公司公告了《博时基金管理有限公司参加中国民生银行股份有限公司网上银行申购费率优惠活动的公告 》;
(19) 2009年10月14日,我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参加杭州银行股份有限公司定期定额投资业务与网上银行申购业务费率优惠活动的公告 》;
(20) 2009年10月28日,我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时信用债券投资基金2009年第3季度报告 》;
(21) 2009年11月7日,我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参加广发华福证券有限责任公司定期定额投资业务与网上交易申购业务费率优惠活动的公告 》;
(22) 2009年11月27日,我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于增加信达证券股份有限公司为代销机构的公告 》;
博时基金管理有限公司
2010年1月23日