从A股市场确定性主题来看,我们认为在现阶段世博板块主题较为明朗,本周老凤祥、申通地铁、上海物贸、亚通股份等的强势表现,说明市场资金关注度较高。从世博启动100天倒计时来看,世博板块将出现波动性投资机会,而这些机会将反复出现在开幕之前的时间段内。
从市场实战与挖掘角度来看,我们建议关注一些受益面广、业绩弹性大的公司。可以说世博会的召开将对整个相关衣、食、住、行等行业各个方面形成积极影响与预期。从零售业来看,7000万以上人次的世博参观人群将形成较大的阶段性购买力,上海零售业将迎来较为可观的春节后连遇利多的发展环境。其中新世界、百联股份、豫园商城、益民商业、友谊股份等均可多加关注。从食品饮料方面,具备地方特色金枫酒业、上海梅林等具备吸引力,世博会赞助商伊利股份也可多加关注。从旅游酒店方面来看,世博会期间上海房价和入住率将达到高峰,酒店类上市公司将明显受益。其中,锦江股份拥有锦江之星91.225%股权和一批餐饮连锁、低星级宾馆股权,并将管理世博园区公寓酒店900间客房,受益最大;而新世界旗下的上海新世界丽笙大酒店在2008年的入住率并不高,因此2010年酒店业务增幅有望超过行业平均水平,业绩弹性较大。从景区受益来看,旅游高峰或直接提升想象力与预期,相关个股如东方明珠、华侨城、中青旅、黄山旅游等。其中,东方明珠旗下的东方明珠景点是上海地标性旅游景点,并控股五星级宾馆上海国际会议中心,公司的景点和酒店业务将双重受益。从物流运输角度来看,具备行业垄断性的上海机场将显著受益进出港人数的激增,提供汽车租赁、货运物流的交运股份、大众交通、锦江投资、长江投资以及具备市内轨道交通经营权的申通地铁也将大幅受益。
总体来看,我们认为世博板块可以说是目前A股中主题最为明确的板块之一,但在具体操作过程中,需要以波动性机会把握为主,适宜低吸高抛策略。从时间因素来看,由于还有百天时间的预热期,仍会有资金关注该板块的投资机会,因此深度挖掘其中的细分题材仍大有可为。