海正药业 投资项目有利后续发展 目标价30元

　　我们认为公司此次公告的对外投资计划符合公司的发展策略，有利于公司的产品市场开拓和长期的发展。生物基因药物也是公司未来的发展方向之一，成立专门的生物制药子公司可以依靠专业管理团队加速推进基因药物项目的建设进程，使生物制药项目尽快转化为生产能力，同时防范投资风险。我们维持对公司10-11 年的业绩预测, 预计分别为0.75 元和0.96 元，目前股价对应10 年PE34 倍。考虑公司处于国际仿制药空间释放和产业转移的大趋势中，一些产品存在超预期增长的可能，我们维持公司买入的投资评级。（东方证券 庄琰 李淑花）

    柳钢股份 产能尚有增长空间 目标价12元

　　柳钢股份销售区域主要处于两广区域，东盟和海南概念受益最大的便是广西、两广区域。未来东兴、龙邦口岸将形成铁路“三口一线”，使我国铁路网在广西与东盟铁路网沟通，形成中国—东盟自由贸易区的交通枢纽，身处于柳州的公司受益于这两个概念。由于柳钢是整个广西唯一的大型钢厂，具备一定的地区垄断能力，公司建筑钢材出厂价格明显高于其他钢厂，公司的生产成本与行业水平相当，凭借所处地理优势，具有较强的竞争优势。我们预计公司 2010 年EPS0.67 元，目前股价7.9 元。考虑到公司的成长性和区域性，继续给予“买入”评级。（光大证券 胡皓 程杲）