大族激光 经营模式成功转变 目标价14元

　　公司这一年多来经营思路的调整是比较成功的，公司经营模式正从粗放逐步向集约、售后服务模式转变，这将提高公司的盈利能力，预计盈利的增长将快于收入增长。我们预计09、10、11年公司的EPS 分别为：0.13、0.4、0.55元。由于，公司未来几年高成长的确定性较高，又具有LED、大功率激光器等提高估值的因素，我们认为可以给予其10年35倍PE，合理价值为14元。因此，我们上调评级为“强烈推荐-A”，6个月短期目标价上调为14元。

　　（招商证券 张良勇 何金孝）

    中兴通讯 净利润将持续增长 维持买入

　　2009-2012年公司净利润预计分别为25.3亿元(增速52.6%)、38.0亿元(增速50.0%)、54.7亿元(增速43.8%)、74.3亿元(增速35.9%)。从投资结构看，3G整体投资高峰期在09年见顶，未来3年受益国家宽带建设驱动和移动互联网业务爆发性增长，光传输与数据通信设备、以及新业务投资需求有望保持增长趋势。2009-2011年国内3G手机市场规模分别预计为525亿元、1117亿元、12311亿元。

　　考虑H股配售和A股认购权证成功行权的股权稀释因素，预计2010年EPS为1.949元（增速34.8%）,2011年EPS为2.803元（增速43.8%）。给予2010年PE30倍-2011年PE25倍，对应A股价格58.47元-70.07元，维持买入。

　　（国金证券 陈运）

　　部分最新股票买入评级

代码     名称        机构名称    最新评级    目标价(元)    当前价(元)    可操作空间(％)

002266    浙富股份    国泰君安    增持        38.00         28.85         31.71

000066    长城电脑    光大证券    买入        24.00         16.99         41.25

600761    安徽合力    中信建投    增持        18.00         12.91         39.42

000157    中联重科    东方证券    买入        35.80         22.06         62.28

600322    天房发展    海通证券    买入        10.00         6.87         45.56

600327    大厦股份    中银国际    买入        16.50         13.82         19.39

600352    浙江龙盛    申银万国    增持        16.00         12.10         32.23

600481    双良股份    国联证券    推荐        28.38         21.22         33.74

000022    深赤湾A     湘财证券    增持        18.19         15.44         17.81

002067    景兴纸业    国信证券    推荐        10.00         7.70         29.87