具体来说，行业指数基金一般采用完全复制标的指数的方法跟踪标的指数，即按照标的指数的成份股组成及权重构建投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。因此，投资行业指数基金，关键是要对该基金所挂钩的行业指数有充分了解。而了解一个指数，首先需要了解这个指数的来历以及行业分类、基期、样本股选择、指数计算与修正等编制方法，更为主要的是，还要了解这一行业指数及其他行业指数的历史表现，历史业绩虽然不能代表未来投资表现，但也可以对未来投资提供一定借鉴。
以国投瑞银基金公司即将推出的沪深300金融地产指数基金（LOF）为例，该基金挂钩的是沪深300金融地产指数，实质上是10只沪深300行业指数系列的其中1只行业指数，由中证指数有限公司编制并发布，于2007年7月正式发布，沪深300金融地产指数以2004年12月31日为基日，基点为1000点。
中证指数有限公司将沪深300指数300只样本股按中证一级行业分类标准分类，分成金融地产、能源、原材料、工业、可选消费、主要消费、医药卫生、信息技术、电信业务和公用事业等10个一级行业，然后将属于各个行业的全部股票作为样本编制成行业指数，沪深300指数成份股中属于金融地产行业的股票，就构成沪深300金融地产指数的成份股。
截至2010年1月31日，沪深300金融地产指数由56只成份股构成，其中银行股14家，A股市值占权重54.34%；保险股3家，占权重12.74%；证券、信托等综合金融股11家，占权重15.28%；房地产28家，占权重17.64%。目前，金融地产行业已成为沪深300指数中权重最高的行业，截至2010年1月31日，金融地产公司占沪深300指数的权重达到37.18％，A股总市值达到5.45万亿元。而在目前沪深300指数的10个一级行业中，金融地产行业是除电信行业外估值最低的行业，截至2009年12月份，其P/E在22倍左右，相对于沪深300及其他行业指数，有一定的相对估值优势，投资安全边际较高。
由于沪深300金融地产指数源自沪深300指数，因此，两者表现为较强的相关性，2002年至2009年，沪深300金融地产指数与沪深300指数的相关性达到92％。但在过去五年里（2005－2009），沪深300金融地产指数收益及风险调整后收益（夏普比例 Sharpe Ratio）均好于沪深300指数，同时，沪深300金融地产指数也是沪深300指数中10只行业指数中回报较好的行业之一，在过去五年里（2005－2009）的累计收益率达到419.86%，也远远超过同期沪深300指数的257.57%收益率。