上海汽车 自主品牌开始发力 目标价提升

　　1月份公司实现汽车产量共29.66万辆，去年同期为15.60 万辆，今年同比增长90.16%；1 月份实现汽车销量共30.73 万辆，去年同期为16.19 万辆，今年同比增长89.81%。数据经季节调整后，1 月份的数据依然好于预期。其中上汽自主品牌则是环比接近翻倍，而销量最大的通用五菱则是环比大增超过50%。

　　我们预计上汽今年收入增长15%，盈利增长15-20%。对上海汽车2009、2010 和2011 年EPS 预测分别是1.02、1.21 和1.50 元/股，对应PE 分别是19.73、16.63 和13.42倍。作为白马股，静态和动态PE 均在20倍以内，当前股价安全边际较高，建议增持。（金元证券 孙凡）

    凌钢股份 结构调整助推业绩 建议增持

　　公司2009年年报显示，2009年全年公司实现营业收入95.08亿元，同比增加3.64%；实现归属于母公司股东净利润2.98亿元，同比下降11.76%，与市场对其业绩预期下降11.15%基本一致。

　　从企业投资方向看，公司2.8亿元于型材厂高速线材改造项目，将为公司带来50万吨新增线材产能；投资1.55亿对钢管生产线进行易地搬迁改造，并将其业务从母公司剥离，成立子公司从事钢管业务的独立经营，改造完成后将进一步提高钢管产能和盈利能力。

　　我们预计公司10年、11年、12年的EPS将分别达到0.58、0.84和1.03元，按照20-25倍市盈率计，6-12个月目标价区间11.6-14.5元,首次给予“增持”评级。（湘财证券 王攀、王丽华）

　　部分最新股票买入评级

代码     名称        机构名称    最新评级    目标价(元)    当前价(元)    可操作空间(％)

601666    平煤股份    浙商证券    买入        36.50         25.40         43.70

601866    中海集运    湘财证券    增持        6.03         4.64         29.95

001696    宗申动力    中银国际    推荐        21.50         17.34         23.99

000625    长安汽车    中投证券    推荐        15.00         11.32         32.50

600376    首开股份    安信证券    增持        22.00         16.54         33.01

002093    国脉科技    海通证券    买入        24.00         18.44         30.15

600231    凌钢股份    中信证券    买入        14.25         9.62         48.12

600426    华鲁恒升    高华证券    买入        27.80         19.11         45.47

000983    西山煤电    东方证券    买入        40.20         31.95         25.82

600298    安琪酵母    招商证券    强烈推荐    40.00         31.50         26.98