华北制药 资产整合加速 业绩有望大增

　　公司通过整体吸收合并将使公司生产资源进行集中和优化，突出核心业务，实现规模化的集聚效应，提高管理效率，提升公司的整体盈利水平。

　　2009年将成为公司业绩最低点。公司业绩在2010年至2011年开始有望开始快速增长。首先，公司是医改的最大受益者之一；其次，公司整体收购新药资源后，在研究免疫抑制新药雷帕霉素、FK506以及抗肿瘤药埃搏霉素等，都将成为公司未来增长点；再次，大股东继续整合医药产业资源，上市公司的财务状况有望继续提高。鉴于公司2010年业绩有望大幅增长，调升公司评级至买入。

　　（中原证券 王博）

    湘电股份 风电业务看点多 目标价24.9元

　　公司在2009年积极实施国际化战略，进一步增强风电产品海外拓展能力，未来海上风电上取得突破值得期待。

　　我们看好以公司为代表的目前处在第二梯队的公司。公司的关键零部件布局好，订单开拓能力强，从规模上讲，湘电股份完全有能力在2011年之前迈入年产1000台风机的台阶，从市值上讲，相比于第一梯队的金风科技，总市值被严重低估，我们看好公司技术实力和确定成长性。预计2010年、2011年每股收益为0.83元和1.25元，目前股价对应2010年动态市盈率25.54倍，我们给予公司增持评级，目标价24.9元，对应2010年30倍市盈率。（东海证券 宫在轶）

　　部分最新股票买入评级

代码     名称        机构名称    最新评级    目标价(元)    当前价(元)    可操作空间(=％)

600673    东阳光铝    华泰证券    增持        12.50         8.60         45.34

002010    传化股份    海通证券    买入        18.50         13.76         34.44

000961    中南建设    东方证券    增持        22.65         17.79         27.31

000425    徐工机械    中银国际    买入        41.40         35.10         17.94

601989    中国重工    中投证券    推荐        8.50         6.96         22.12

600276    恒瑞医药    国信证券    推荐        56.00         45.32         23.56

600563    法拉电子    国金证券    买入        20.94         16.94         23.61

002156    通富微电    国联证券    推荐        17.60         11.60         51.72

600112    长征电气    招商证券    强烈推荐    23.00         16.83         36.66

600354    敦煌种业    中信证券    买入        24.00         16.53         45.19