单位:万元 币种:人民币

公司名称	持股 比例％	业务性质	主要产品	注册 资本	总资产	净资产	净利润	营业 收入	营业 利润
宝钛华神钛业有限公司	66.67	金属钛制造	海绵钛	5802.41	36112.13	32647.77	758.34	45459.92	1024.34
西安宝钛美特法力诺焊管有限公司	40	生产、出售、经销和运输钛焊接管	钛焊接管	4822.30	14005.55	11505.23	1581.93	11828.68	1796.69
宝钛(沈阳)销售有限公司	100	钛及钛合金、稀有金属材料、符合材料销售；加工；技术咨询服务	/	100	780.62	117.61	17.68	/	/

6.8 持有外币金融资产、金融负债情况

报告期内，公司未持有外币金融资产、金融负债情况。

6.9本年度经营中遇到的困难及解决方案

2009年，公司面对国际金融危机的影响冲击，全球钛材市场需求急剧下降、产能严重过剩、竞争加剧、价格走低等复杂多变的行业动态，坚定信心，强化措施，全力应对，加强战略合作，积极扩大市场份额，坚持自主创新与科技进步，继续加大新产品开发、技术开发和市场开拓力度，推进节能减排提高资源利用率，加强成本核算与控制，核心竞争力不断增强，管理水平稳步提升，使公司保持了持续、健康、稳定发展，完成了年度各项工作任务，总体经济规模取得了新突破。

（6.9.1）积极应对复杂市场形势，抢抓机遇，钛产品量再创新高

2009年，面对钛材市场复杂多变，波动剧烈、产需销储矛盾突出的严峻形势，公司迅速调整营销策略，坚决贯彻“抢抓市场”的经营策略，全力以赴地扩大销售量以弥补价格下降导致的销售收入降低，最大限度扩大销量，成功化解钛材降价、库存增加等对企业带来的风险，各项经营指标继续保持了良好的运行态势，钛产品产量再创历史新高。

（6.9.2）强化战略营销能力，大力拓展产品市场

2009年，公司根据国内外钛行业环境变化，密切关注市场，及时追踪市场信息，认真分析市场形势，以抢抓市场为核心，积极拼抢新项目，充分扩大绝对量，不断采取新举措，持续稳定的发展公司主营业务，以灵活多变的营销策略，创造双赢、多赢营销局面，巩固和拓展了石化、电站、真空制盐、纯碱、氯碱等传统市场，积极开发高附加值、高科技含量的新兴高端市场；及时调整外贸市场营销战略，增加民用市场开发力度，加强与重要分销商的合作，除继续巩固与空客、波音、古德里奇等公司的战略合作外，与庞巴迪公司、 斯耐克马公司的合作也取得了新的进展；成功开发了巴西、阿根廷等医疗市场的新客户群体，并实现批量订货，为公司成为国际化企业奠定了良好的基础。

（6.9.3）加强基础管理，各项管理工作不断改进

2009年，面对产品产量增加、订货不均衡、部分产品品种集中、交货期短，给生产系统带来很大压力的困难，公司合理安排、统筹兼顾，强化生产指挥职能，提高生产管理的有序性、灵活性和协调性；同时开展劳动竞赛，极大地调动职工积极性、创造性，促进了公司高效运转，为生产经营工作的顺利开展提供了可靠的保障。

公司高度重视安全生产工作，严格执行第一责任人制度，根据安全生产实际和不同时段安全特征，及时开展有针对性的专项整治和安全活动，排除安全隐患，狠抓现场文明生产，取得了良好的效果。组织学习《安全生产法》等法律、法规，举办了“安全生产月”活动，广泛开展安全生产主题活动，在复杂形势下总体保持了安全生产。2009年千人负伤率为0.65，实现了安全生产目标，取得了长周期安全生产的好成绩。

建立健全科学的节能目标考核制度，增强节约意识，推行清洁生产和节约型增长方式，做到“消耗必有计量、计量必有考核”，有效提高了资源利用率；完善更新了公司管棒车间废酸再生系统设备、设施，酸洗氮氧化物治理项目试运行效果良好；充分利用峰谷电价差政策，减少电费支出和能源费用；在产业规模不断扩大的情况下，单位产品综合能耗和万元产值综合能耗不断下降，有效降低了生产成本，为企业经济效益的持续增长创造了条件。2009年公司获“节能先进单位”称号。

进一步完善成本核算体系，提升资金管理水平，优化资金筹措和使用， 加强资金预算管理和资本运营控制，健全成本过程控制体系，加强成本全过程监控，降低了公司可控费用；加强应收账款管理，清收欠款，减少坏账损失；与各级税务部门加强联系，及时了解有关税收优惠政策，争取所得税优惠政策。

狠抓募投项目和技改项目建设，加强项目管理，严格按照项目计划和用途进行项目投资，明确责任、进度和时间节点，统筹规划，周密组织，为公司提升整体装备水平，从整体上扩大生产规模，进一步提升盈利水平提供了保障。

深化以DBT为主线的信息化应用，公司信息系统应用水平明显提升，进一步促进了管理的规范化和精细化。

（6.9.4）自主创新步伐加快，科研质量工作成效卓著

自主创新是企业获得竞争优势的重要途径和根本保证，公司紧紧围绕发展战略规划和当前发展的需要，按照“完善生产一批、改进派生一批、研究开发一批、规划储备一批”的研发思路，依托自身优势，积极开展科技攻关，做好新工艺、新技术、新材料的研发和成果转化；完善了相应的项目立项、评审和奖励办法，实施车间、分厂、公司分层管理，充分发挥员工创新热情，工作效率和工作质量明显提高；紧密跟踪新技术、新工艺、新装备的研究方向和动态，做好科研项目研制及前瞻性基础研究，并结合企业实际和市场需求，加大市场前景好的新品开发力度，镍基合金、低成本钛合金、新型超高强合金等多项高精度产品的研制进展顺利，自主科技创新的“推进器”作用，取得明显成效，全年完成了18项国标、1项行标的起草、编制工作，完成8项发明专利的申报，获实用新型专利1项，获得省部级以上科研成果6项，被国家科技部批准为“钛及钛合金国际科技合作基地”，彰显了公司在钛合金及其他稀有金属材料领域的整体科研实力和优势。

质量是企业的生命。公司严格按照质保体系的要求，全面推进质量管理，树立精品意识，认真执行各项工艺规程，从过程控制上下功夫，加大产品质量检查力度，确保产品合格率，为客户及时提供了合格满意的产品，被多家用户评为“优秀供应商”，用高品位的产品维护了“宝钛”品牌良好的市场声誉。2009年 ，“宝钛”品牌产品全年顾客满意率在97％以上。

（6.9.5）企业文化建设不断深入，凝聚力和向心力进一步增强

公司坚持把深入实践同心文化作为加强企业文化建设的主要抓手。通过举办形式多样、丰富多彩的企业文化宣贯活动和精神文明单位创建活动，使企业文化与企业管理工作有效对接，推动了各项工作的不断进步，公司的凝聚力、向心力进一步增强。

6.10对公司未来发展的展望

（1）公司战略及面临的外部环境、政策与风险因素

（1.1）外部市场环境

2010年，世界经济形势不稳定不确定因素依然较多，尽管国内经济回升向好趋势不断巩固，但保持平稳较快发展仍面临不少矛盾和挑战，因此全面复苏将是一个缓慢复杂曲折的过程。受全球金融危机的冲击，世界航空业遭受较大影响，加之目前钛行业产能过剩，竞争全面升级，因此2010年钛行业处于景气周期低谷、市场供过于求、价格低位运行、保本、微利、激烈竞争的状况仍难改善，将继续保持弱势运行格局。联系公司实际，2010年公司经营发展环境依然十分严峻和艰难，未来一段时期，公司盈利能力仍将会受到一定的影响，给公司生产经营构成较大的压力。

2010年将进一步强化市场营销工作，强化预算管理、严格控制各项成本支出，加强经济活动分析，及时协调解决生产经营中的突出矛盾和问题，发挥公司产品的品牌优势，加大自主创新力度，为公司可持续发展奠定基础。

（1.2）政策环境

本年度内，公司从事的钛及钛合金加工产业继续受到国家和各级地方政府的支持，被陕西省列为经济支柱产业，继续享受15%的所得税政策，良好的政策环境对公司长远发展形成了有力的支持。

（1.3）公司发展战略及资金需求

公司“十一五”发展战略是：到2010年，建立“熔铸、锻造、板材、带材、无缝管、焊管、线材、精密铸造、残废料处理、海绵钛”十大生产系统和“实验、信息、研发”三个专业化中心，形成25000吨铸锭生产能力，16000吨钛及钛合金加工材生产能力，国际市场占有率进一步提高到10%以上，成为品牌国际化、管理国际化、服务国际化、产品品质国际化的知名企业，跻身世界钛加工业前三强。

为实现未来发展战略，公司将积极稳妥做好棒丝材生产线、钛带生产线、增加钛熔铸能力、万吨自由锻压机、残废料处理生产线等项目的实施工作，并利用募集资金、自有资金、向国内银行商业贷款等资金来源，加快募集资金项目和技改技措步伐，提高设备的整体配套水平和产品成品率，突破瓶颈制约，培育可持续发展潜力，为公司快速发展提供有效保障。

公司2010年为购买原辅材料、募股资金项目建设、技改技措的自建项目、支付劳务费、现金股利、归还银行贷款等所需的资金总额为41亿元，其主要来源于公司收到的货款、银行融资、自有资金及募集资金，其中货款30亿元、银行融资4.8亿元、自有资金1.2 亿元、募集资金5亿元。

（2）可能面临的风险因素及对策

公司的发展战略规划在未来的实施过程中，将会面临一系列风险因素，针对这些可能的风险因素，公司将采取有力措施积极应对，实现公司可持续发展，确保公司战略目标的完成。

（2.1）行业竞争加剧风险及对策

随着市场波动频繁、竞争日益激烈、行业对手不断增多，公司面临的行业市场竞争将更趋激烈，公司将大力拓展钛材应用新领域，不断进入新领域，进一步扩大市场占有率，确保经济效益稳步提高。

（2.2）市场或业务经营风险及对策

钛材虽然拥有其他材料无法比拟的优异性能，潜在市场非常广阔，但由于生产工艺复杂，生产成本高昂，其主要应用范围受限于航空航天、化工、医疗以及高档消费品等少数几个领域，因此钛材市场对相关行业的依赖性较强，航空航天及化工行业的市场容量直接制约着钛材的需求市场。为此公司将发扬现有优势，在进一步巩固传统行业的钛材应用基础上，不断开拓钛材应用新领域，推进产品向高附加值、高科技含量及下游领域延伸的战略，追求可持续发展。

（2.3）财务风险及对策

在公司未来生产经营中，如果销售客户财务状况不佳导致支付货款不及时或发生支付困难，公司将面临应收账款无法按时回收的风险。为此，公司将与客户建立良好的信任与合作关系，及时了解客户的财务状况，在法律和协议条款的约束下，保证销售合同的履行。

（2.4）技术和产品质量风险及对策

公司拥有一流的技术和成熟的工艺，是钛行业标准的主要制订者，但在产品生产过程中，技术操作不当或工艺纪律执行不严格将影响公司的产品质量。针对技术和质量风险，公司将加强生产管理和质量控制，对产品进行全方位的质量跟踪检查，保证产品质量符合国家和用户标准。

（3） 新年度发展规划

2010年是实现“十一五”改革发展目标的收官之年，也是公司抢抓机遇，加快发展，为实现“十二五”提速发展打基础的关键一年，也将是增长最为艰难的一年。开局之年，必须清醒认识、正确把握企业面临的压力和挑战，进而统一思想，明确任务，科学应对，要在压力层层叠加、矛盾错综复杂的形势下，认真做好2010年各项工作，把希望变成现实，把优势变成胜势，实现企业快速持续和谐发展。

2010年公司将深入实践科学发展观，着力强化内部管理，更加注重生产经营的统筹协调，提高增长质量和效益，更加注重推动企业发展方式转变和产业结构调整，更加注重推进企业改革和自主创新、增强增长活力和动力，更加注重全员素质提升和企业和谐稳定，更加注重统筹国内国际两个市场，加快实施募投、技改项目建设，切实提高核心竞争能力，推进和保持企业又好又快发展，努力实现公司价值最大化和股东利益最大化。

（3.1）经营目标

实现营业收入30亿元，成本费用计划29亿元。

（3.2）策略与措施

为做好今年及今后一段时期的工作，确保全年各项工作的完成，公司重点做好以下几个方面的工作：

（3.2.1）积极开拓国内外市场，确保经营目标顺利实现

2010年，面对复杂多变和激烈的市场竞争环境，公司将密切关注行业环境变化，加强对市场研究、分析和诊断，以扩大市场份额为目标，继续坚定不移的开展战略营销和品牌经营，在稳固已有市场的前提下，加大拼抢力度，不断开发新领域、新行业应用，谋求更大的市场空间；采取灵活多样的营销策略和手段，实施差异化战略，以优质的产品和服务巩固市场，建立稳定的战略供应链；继续加强与国际上相关企业建立长期稳固的合作关系，扩大出口产品品种，密切关注对公司长期发展具有重要意义的大客户，保质保量的做好航空市场的供货，并不断探索新的贸易方式，采取一切可能的措施扩大市场占有份额，千方百计全面完成全面经营目标。

（3.2.2）着力推进自主创新，打造核心竞争能力

着力推进自主创新能力，不仅是公司发展的战略重点，更是面对当前挑战和困难谋求发展的关键。公司将根据科技研发战略和市场应用新需求，围绕国家重点工程项目，加强创新资源的整合、优化和利用，通过对新产品、新技术、新工艺、新材料、新装备、新标准等方面的科技研发和推广应用，构建起适应市场变化的高效自主创新体系和运行机制，全面完成和积极争取国家重点科研任务，拥有具有国际竞争力和自主知识产权的核心技术和产品，为公司的持续发展提供不竭的动力。

（3.2.3）强化基础管理工作，增强公司综合竞争优势

新年度里，公司要夯实基础管理工作，从实际出发，从细节入手，全面推进精细化管理，各项管理再上新台阶，提高公司运营效率和效能，进一步提高企业的综合实力和整体素质。重点抓好以下几项工作：

一是加强各项规章制度和管理措施的贯彻落实。从加强规章制度建设入手，加大制度方面的建设和完善，通过建立健全规章制度，真正从制度建设方面加强建设系统管理工作，把内部管理提高到一个新的水平，力求使全局工作制度化、规范化，确保各项工作的顺利进行；

二是严格执行质量问责制，持续深化质量管理。质量工作要树立精品意识和品牌意识，提高工作责任心，严格执行质量问责制，建立健全质量管理制度。强化生产管理和质量过程控制，半成品杜绝出现不合格品，保证质量体系的有效运行，确保产品抽查合格率100%，顾客满意率95%以上；

三是强化生产组织管理，确保按期交货。严细安排生产计划，科学组织生产活动，密切生产管理部门与营销部门的沟通与衔接，挖掘内部潜力，优化资源配置和生产流程，切实改进身缠组织，缩短生产周期，确保合同执行率；

四是加大成本控制力度，努力降低财务费用。严格工艺纪律和各工序的质量控制，切实降低主辅材料的消耗和过程损耗，有效降低产品成本；扎实开展比价采购、招标采购，降低采购成本，规避经营风险；严控财务、管理、销售费用，加强对各项费用的控制，不断提高资金周转速度和使用效益；加大对有关政策研究，利用国家政策的调整变化，积极争取相关财政优惠政策，降低经营成本；

五是继续强化和完善内控体系建设，按照法律、行政法规、部门规章以及上海证券交易所股票上市规则的规定进一步建立健全内部控制制度，保证内控制度的完整性、合理性及实施的有效性，以提高公司经营的效果与效率，增强公司信息披露的可靠性，确保公司行为合法合规；

六是安全生产必须警钟长鸣，决不能有丝毫的麻痹和松懈。继续加强安全生产标准化建设，强化监督检查，抓好薄弱换届，完善安全防范规章制度和应急机制；夯实现场和班组的安全生产基础管理，积极组织开展安全生产检查和教育活动，确保全年无重大伤亡、火灾和污染事故发生。

（3.2.4）积极推进募投项目建设，增强企业发展硬实力

募投项目建设决定公司发展速度，牵动公司发展全局。新年度公司将加强各项募集资金项目的管理，严格按照募集资金的使用计划及用途进行项目投资，牢牢抓住工程进度的重点，按照项目总体要求紧密配合，创新思路，强化举措，对可能会出现的困难和问题及早估计，超前谋划，及时解决，努力加快募集资金项目的实施进度，严把建设质量关，力争早竣工、早投产、早见效，为公司从整体上扩大生产规模，进一步提升盈利水平提供有效保障。

精心把握投资节奏，从严控制投资规模。着力优化投资结构，更加注重结构调整和产业升级，加快转变发展方式。积极推进战略性规划项目前期工作，衔接好“十二五”发展。

（3.2.5）做好投资者关系管理，促进公司与投资者良性互动。

公司高度重视投资者关系工作。新年度，公司将继续充分发挥上海证券交易所及《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》等信息披露平台的作用，发布公司法定信息和其他信息，严格按照法律法规和公司章程的规定，保证法定信息得到真实、准确、完整、及时地披露；在依据宏观环境、市场，并结合公司的生产、经营情况进行综合性分析判断的基础上，加强对自愿性信息披露的研究和实施，增加了投资者了解公司的渠道；探索创新公司的投资者关系管理工作方法，采取多种形式主动积极地与广大投资者进行沟通和交流，在保证信息披露一致性的前提下，把公司的良好发展战略和经营举措，以及公司的生产经营等行业信息及时地传递给资本市场，实现互动，并在此基础上与投资者建立一种相互信任，利益一致的公共关系。公司近年来清晰、超前的经营发展战略以及依法规范运作、充分、透明的信息披露获得了广大投资者的广泛认同，树立了在资本市场的良好形象。

（3.2.6）完善公司治理结构和规范运作，努力实现公司价值最大化和股东利益最大化

公司治理的完善和提高是一个持续的过程，是一项系统而复杂的工作，也是一项需要长抓不懈、不断完善、不断提高的工作。公司将继续对照《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》及《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规及相关规范性文件的要求，充分发挥股东大会权力机构、董事会决策机构和经营层执行机构三层面各自的作用，切实加强公司内部信息披露事务管理制度建设和内部控制制度建设，认真开好股东大会、董事会及各专门委员会会议，强化公司董事勤勉尽职的履职意识，积极推进公司治理水平的提高，实现企业持续健康发展的目标。

6.10募集资金使用情况

□适用√ □不适用

6.10.1 2006年非公开定向增发募集资金使用情况

单位:万元 币种:人民币

募集时间	2006.9			本年度已使用募集资金总额			6693.86
募集资金总额	78891.13			已累计使用募集资金总额			77769.64
承诺项目	拟投入 金额	是否变更项目	本报告期投 入募集金额	本报告期 投资额	累计实际 投入募集资金	累计投入资金	是否符合计划进度	产生收 益情况
新增5000T熔铸能力	14600	否	737.56	766.37	14600.00	14841.59	是	1971.93
钛棒丝材生产线技术改造	24000	否	439.14	7924.52	16000.00	24189.03	是	建设中
钛合金板材扩能技术改造	13198.1	否	0	3642.76	13198.10	18004.44	是	888.32
钛及钛合金工程技术中心	5000	否	1414.83	1375.59	5000.00	5016.34	是	建设中
钛及钛合金残废料处理生产线	13000	否	4102.33	4102.33	11843.25	11843.25	是	建设中
收购精密铸造生产线	4000	否		0	4000.00	4744.51	是	545.17
收购宝钛集团2500T快锻生产线	13128.29			0	13128.29	13128.29	是	2032.05
合 计	86926.39		6693.86	17811.57	77769.64	91767.45
未达到计划进度和预计收益的说明（分具体项目）	/
变更原因及变更程序说明（分具体项目）	/

6.10.2 2008年公开定向增发募集资金使用情况

单位:万元 币种:人民币

募集时间	2008.1			本年度已使用募集资金总额			14401.80
募集资 金总额	148491.63			已累计使用募集资金总额			75721.80
承诺项目	拟投入 金额	是否变更 项目	本报告期投入募集资金	本报告期投资额	累计投入募集资金	累计投 入资金	是否符合 计划进度	产生收 益情况
钛带生产线建设项目	62500	否	11839.55	11845.15	17506.80	17512.40	是	建设中
万吨自由锻压机项目	32900	否	1386.37	4984.90	11338.51	14937.04	是	建设中
钛及钛合金熔铸扩能及辅助设施建设项目	21210.8	否	1175.88	1048.68	1189.78	1189.78	是	建设中
收购宝钛集团为万吨自由锻压机项目配套的资产	7518.27	否	0	0	6324.14	6324.14	是	/
收购宝钛集团控股子公司陕西宝钛新金属有限责任公司钛棒丝材生产线	7345.87	否	0	0	7345.87	8710.08	是	/
增资控股锦州华神钛业有限公司	20000	否	0	0	20000	20000	是	758.34
补充流动资金	15000		0	0	12016.70	12016.70		/
合计	166474.94		14401.80	17878.73	75721.80	80690.14
未达到计划进度和预计收益的说明（分具体项目）	1、钛带生产线建设项目：由于钛带生产工艺的特殊性、引进设备的复杂程度和高技术含量，使得商务谈判周期长、政府批准时间长、设备制造周期长、海上运输时间长、办理进出口许可证时间长等因素影响，导致项目实际建设进度延迟。公司将综合考虑各种因素积极组织实施项目建设，使项目建设尽快交付。 2、钛及钛合金熔铸扩能及辅助设施建设项目：近年国内在建和建成钛及钛合金熔炼产能大幅增加，未来市场的竞争也将日趋激烈。随着国家大飞机项目和航母舰船对高技术含量钛产品的市场需求将会大幅增加，其中对大规格的钛合金锻件及棒、板材的需求也相应增加，特别是对大规格铸锭有了更高的要求。现阶段国内在建和建成的熔炼设备不能完全满足对上述产品的要求，因此新引进的工艺设备必须立足考虑国际和国内钛及钛合金熔炼领域具有技术含量高、先进程度领先的因素；熔炼大规格铸锭容易存在成份组织不均匀以及偏析等质量问题，对熔炼设备的要求较高。公司5000吨熔铸能力项目中已经增加了两台10吨真空熔炼炉并已投产，公司的熔炼能力有了很大的提高，所以本项目引进的工艺设备在熔炼技术和装备方面要有高起点、超前领先性，并在与国外供货商进行技术谈判过程中不断提出改进意见，力争使新引进的设备工艺满足高端市场需求，提升公司竞争力。由于上述因素影响，导致项目实际建设进度延迟。公司将综合考虑各种因素，积极组织实施项目建设，使项目建设尽快交付。
变更原因及变更程序说明（分具体项目）	/

6.10.3募集资金使用及存放情况

（2）募集资金使用及存放情况

按照《公司法》、《公司章程》及《公司募集资金管理办法》的有关规定，公司对于募集资金的使用，实行统一管理，分级审批制度。

本报告期内，公司2006年非公开增发募集资金项目共投入资金17811.57万元，其中募集资金6693.86万元；累计已投入资金91767.45万元，其中累计投入募集资金77769.64万元，占募集资金总量的98.58%。

本报告期内，公司2008年公开增发募集资金项目共投入资金17878.73万元，其中募集资金14401.80万元；累计已投入资金80690.14万元，其中累计投入募集资金75721.80万元，占募集资金总量的50.99 %。尚未使用的募集资金存放于公司募集资金专用帐户。

6.10.4变更项目情况

□适用 □不适用√

6.11 非募集资金项目情况

□适用√ □不适用

除募集资金项目外，公司还投入14195.23万元自有资金用于部分技术改造项目，项目建成后将充分发挥设备的生产能力，提高公司产品质量，促进公司持续未来发展。

6.12 董事会对会计师事务所“非标意见”的说明

□适用 □不适用√

6.13董事会利润分配或资本公积金转增预案

□适用√ □不适用

经天健正信会计师事务所有限公司审计，公司2009年度公司实现的归属于母公司的净利润16,426,158.95元；以母公司本期实现的净利润2,936,198.89元为基数，提取10%的法定盈余公积金，计293,619.90元，本期可供股东分配的利润为16,132,539.05元，加上上年度分配现金股利后结余的未分配利润736,682,950.23元，实际可供股东分配的利润合计为752,815,489.28元。

董事会拟以公司总股本430,265,700股为基数，向全体股东按每10股派发现金股利人民币2.5元（含税），共分配现金107,566,425.00元，剩余利润645,249,064.28元结转下一年度。本年度不以资本公积金转增股本。

该预案尚需提交2009年度股东大会审议批准

(下转19版)