吴 微	副总经理	女	40	2009年4月21日	2012年4月21日	0	0		46.81	否
刘 钢	副总经理	男	51	2009年4月21日	2012年4月21日	0	0		42.52	否
刘宏伟	副总经理	男	43	2009年4月21日	2012年4月21日	0	0		69.18	否
田 强	副总经理	男	41	2009年4月21日	2012年4月21日	0	0		59.11	否
尤智才	总会计师	男	54	2009年4月21日	2012年4月21日	0	0		45.54	否
何世刚	总经济师	男	37	2009年4月21日	2012年4月21日	0	0		34.08	否
郭俊香	董事会秘书	女	38	2009年4月21日	2012年4月21日	0	0		42.63	否
陈 星	原监事	男	40	2006年6月30日	2009年4月21日	98,001	147,001	同上	23.15	否
李长久	原监事	男	55	2007年5月17日	2009年4月21日	0	0			是
于培庆	原副总经理	男	38	2007年8月21日	2009年4月21日	13,000	19,500	同上	35	否
马旭平	原副总经理	男	35	2008年2月21日	2009年4月21日	10,400	15,600	同上	25	否
许国平	原总经济师	男	47	2006年6月30日	2009年4月21日	0	0		24.64	否
合计	/	/	/	/	/	407,848	611,770	/	919.34	/

§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

1、公司报告期内总体经营情况

报告期，国际金融危机持续扩散蔓延，市场竞争加剧，企业经营困难增加，全体员工坚定信心、创新求变，迎难而上，共克时艰，坚定不移的走质量效益型发展道路，在国内外市场开拓、科技研发、风险防范、质量管理成本管控及人力资源建设等方面取得了较好成绩，继续保持了较好的发展质量和较快的增长速度，为公司长远可持续发展奠定了坚实的基础。2009年度，公司实现营业收入147.54亿元，营业利润17.40元，利润总额18.27亿元，净利润15.79亿元，归属于上市公司股东的净利润15.29亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润14.65亿元；与2008年度相比分别增长17.86%、46.56%、50.35%、46.39%、58.80%，67.24%。报告期，公司主要采取了以下措施：

（1）加大市场结构的调整力度，加快推进国际化战略实施

2009年，公司围绕“一特四大”的能源战略，在国家电网、南方电网公司招标项目中的中标率大幅提升；中标溪洛渡等大型水电项目，水电市场占有率居行业之首；成为国内核电、大型火电产品的主供应商；公司努力开拓风电、铁路、石油石化等新兴市场，取得新的突破；公司加大国外市场的开拓，加强国际品牌建设，国际业务取得较好成绩，本报告期内公司输变电产业国际市场实现的营业收入比2008年增长18.05%。

（2）自主创新能力不断加强，产品研发水平再上新台阶

2009年，公司围绕特高压交直流节能输电、新产品研发、关键设备装置国产化等重点领域开展科研攻关，科研能力进一步加强。报告期，公司研发的世界首台云广±800千伏特高压直流变压器一次研制及投运成功；世界容量最大的向家坝-上海特高压直流换流变压器在公司研制成功；公司成功研发红沿河核电工程500kV主变、国内首台330kV AT供电方式牵引变压器等国家重大项目产品；高端直流换流变压器阀侧出线装置及500kV变压器套管等关键设备装置研发取得较好成果，自主创新能力不断加强。

2009年，公司共申报专利与技术秘密79件，参与7项国家标准的修订，16项行业标准的修订。公司“超高压直流输电重大成套技术装备开发及产业化”项目荣获国家科技进步一等奖，“百万伏交流输变电重大技术装备研制及工程应用”项目荣获中国机械工业科技进步特等奖，“330千伏铁道牵引变压器”荣获中国机械工业科技进步二等奖，公司的产品研发水平再上台阶。

（3）强化风险管理控制，完善内部控制体系

2009年，为有效应对国际金融危机带来的经营工作的不确定性和风险，公司强化了对经济运行的整体调度和风险管控，强化应收账款管理；实行审计全员委派制，强化委派审计人员对重大风险的事前、事中控制；实施资金集中管理，实现了资金效益最大化及风险防范的效果。

为进一步完善公司的内部控制体系，报告期公司聘任了专业咨询机构帮助公司完善内部控制体系，已形成了内部控制管理及评价手册，进一步提高了公司整体基础管理水平和风险防控能力，为公司长远可持续发展提供了有力的保障。

（4）实施全过程质量管控，确保成本竞争优势及效益

2009年，公司深入推广特高压产品研制经验指导常规产品设计、生产和试验，推广“一次做好、次次做好、人人做好”的工作理念，不断提高产品质量和服务能力，通过实施全过程质量管控，质量管理水平明显提升。

公司全面推行供应商评价体系，进一步完善供应链建设；全面推进产品设计优化工作，改善流程，加快推动技术统一，通过使用新材料、优化工艺、改进产品结构，不断降低成本，提高产品性能。

（5）优化人力资源科学配置，强化人力资源管理体系

2009年，根据公司国际化战略和可持续发展的需要，公司进一步加大了人才的引进力度，以可持续发展的事业培养造就人才，通过多级培训提升员工的职业技能，进一步完善了员工职业发展通道的建设，调动并促使员工持续改善、提升业务能力和工作绩效，公司深入贯彻“能上能下、能进能出”良性竞争机制，充分调动了员工的工作积极性，通过世界级产品的研制，培育了一支世界级的管理团队、科技团队及产业工人团队。

2、报告期，公司未披露过盈利预测或经营计划。

3、公司主营业务及其经营状况

(1) 主营业务分行业、产品情况

单位:元 币种:人民币

项     目	主营业务收入	主营业务成本	营业利润率(%)	主营业务收入比上年增减(%)	主营业务成本比上年增减(%)	营业利润率比上年增减（%）
变压器产品	8,965,250,563.13	6,415,098,374.86	28.44	20.78	15.43	3.32
电线电缆产品	2,558,470,385.01	2,103,454,090.21	17.78	0.01	-4.29	3.70
太阳能硅片、太阳能系统工程等	1,475,197,931.91	1,420,051,378.83	3.74	10.39	13.00	-2.22
建造合同收入	1,242,993,130.67	967,906,248.43	22.13	62.22	65.86	-1.71
其他	92,404,030.61	89,031,773.64	3.65	-41.02	-35.10	-8.78

报告期，公司加大了国际市场的开拓，加快已承担的国际成套工程的项目进度，公司承担的塔吉克斯坦500kV输变电成套工程提前实现通电运行，使公司建造合同收入较上年同期增长62.22%。

(2) 主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
国内	11,959,741,507.69	17.81
国际	2,794,551,535.33	18.05

（3）主要供应商、客户情况

单位：元 币种：人民币

前五名供应商采购金额合计	1,495,646,323.67	占采购总额比重	12.59%
前五名客户销售金额合计	3,887,823,881.74	占销售总额比重	26.35%

4、报告期末公司资产构成同比发生重大变化的说明

单位：元 币种：人民币

序号	资产项目名称	2009年度	2008年度	本年比上年增减额	本年比上年增减比例
1	应收票据	404,777,477.52	242,634,330.40	162,143,147.12	66.83%
2	其他应收款	198,747,586.19	149,100,070.63	49,647,515.56	33.30%
3	可供出售金融资产	90,846,800.00	41,000,000.00	49,846,800.00	121.58%
4	固定资产	4,728,553,441.11	2,412,891,506.71	2,315,661,934.40	95.97%
5	工程物资	1,678,588.87	55,943,957.07	-54,265,368.20	-97.00%
6	无形资产	945,961,324.24	683,926,401.63	262,034,922.61	38.31%
7	递延所得税资产	16,309,442.17	33,394,957.89	-17,085,515.72	-51.16%
8	应付票据	1,155,634,087.22	236,807,623.70	918,826,463.52	388.01%

9	应付账款	2,316,164,320.41	1,564,163,153.78	752,001,166.63	48.08%
10	应交税费	155,037,327.74	97,667,821.65	57,369,506.09	58.74%
11	一年内到期的非流动负债	447,010,000.00	105,000,000.00	342,010,000.00	325.72%
12	递延所得税负债	73,379,703.25	9,741,602.69	63,638,100.56	653.26%
13	其他非流动负债	906,165,791.55	647,306,592.50	258,859,199.05	39.99%
14	股本	1,797,375,723.00	1,198,250,482.00	599,125,241.00	50.00%
15	盈余公积	310,557,727.80	204,219,156.02	106,338,571.78	52.07%
16	未分配利润	2,802,555,310.72	1,739,703,228.32	1,062,852,082.40	61.09%
17	少数股东权益	994,644,530.63	711,133,320.26	283,511,210.37	39.87%

（1）报告期末，应收票据较年初增长66.83%，主要系公司经营规模扩大、收到银行承兑汇票增加所致。

（2）报告期末，其他应收款较年初增长33.30%，主要系公司投标保证金增加所致。

（3）报告期末，可供出售金融资产较年初增长121.58%，主要系公司持有的新疆国际实业股份有限公司股票的公允价值上升所致。

（4）报告期末，固定资产较年初增长95.97%，主要系公司工程项目大部分达到预定可使用状态转入固定资产所致。

（5）报告期末，工程物资较年初下降97.00%，主要系公司工程项目陆续竣工采购工程物资相对减少所致。

（6）报告期末，无形资产较年初增长38.31%，主要系公司购买土地使用权及购买的技术服务费增加所致。

（7）报告期末，递延所得税资产较年初下降51.16%，主要系公司存货跌价准备转出或转回、公司所持国际实业股票公允价值上升所致。

（8）报告期末，应付票据较年初增长388.01%，主要系公司应付原材料款采用票据结算增加所致。

（9）报告期末，应付账款较年初增长48.08%，主要系公司生产能力、采购规模扩大、应付原材料款增加所致。

（10）报告期末，应交税费较年初增长58.74%，主要系公司计提应交企业所得税增加所致。

（11）报告期末，一年内到期的非流动负债较年初增长325.72%，主要系公司长期借款转入所致。

（12）报告期末，递延所得税负债较年初增长653.26%，主要系公司可供出售金融资产、套期工具公允价值产生的账面价值与计税基础之间的差异所致。

（13）报告期末，其他非流动负债较年初增长39.99%，主要系公司收到的土地补偿款、政府补助增加所致。

（14）报告期末，股本较年初增长50.00%，主要系公司实施2008年度利润分配及资本公积金转增股本方案所致。

（15）报告期末，盈余公积较年初增长52.07%，主要系公司根据实现的净利润提取的盈余公积增加所致。

（16）报告期末，未分配利润较年初增长61.09%，主要系公司实现的利润增加所致。

（17）报告期末，少数股东权益较年初增长39.87%，主要系公司子公司特变电工新疆硅业有限公司增资扩股、特变电工昭和（山东）电缆附件有限公司其他股东投入资本增加及实现净利润增加所致。

5、报告期公司主要财务数据同比发生重大变化的说明

单位：元 币种：人民币

序号	项目名称	2009年度	2008年度	本年比上年增减额	本年比上年增减比例
1	资产减值损失	36,524,995.97	60,430,113.25	-23,905,117.28	-39.56%
2	投资收益	68,522,256.81	116,008,581.82	-47,486,325.01	-40.93%
3	营业利润	1,740,391,809.26	1,187,527,137.28	552,864,671.98	46.56%
4	营业外收入	112,550,559.59	55,756,533.79	56,794,025.80	101.86%
5	利润总额	1,826,752,800.80	1,214,994,001.69	611,758,799.11	50.35%
6	所得税费用	247,446,181.59	136,134,008.26	111,312,173.33	81.77%
7	净利润	1,579,306,619.21	1,078,859,993.43	500,446,625.78	46.39%
8	归属于上市公司股东的净利润	1,528,665,798.18	962,625,450.40	566,040,347.78	58.80%
9	少数股东损益	50,640,821.03	116,234,543.03	-65,593,722.00	-56.43%

（1）报告期，资产减值损失较上年同期下降39.56%，主要系2008年受金融危机影响,原材料价格大幅下跌,2008年计提的存货跌价准备的数据比本报告期大所致。

（2）报告期，投资收益较上年同期下降40.93%，主要系公司2008年出售国际实业股票投资收益较大，本报告期股权性资产处置收益较上年同期减少所致。

（3）报告期，营业利润较上年同期增长46.56%，主要系公司本报告期加大市场开拓，营业收入增长，产品毛利率提高所致。

（4）报告期，营业外收入较上年同期增长101.86%，主要系本年度项目期结束，以前年度收到的项目款项由其他非流动负债转入营业外收入中的递延收益摊销及收到的政府补助增加所致。

（5）报告期，利润总额较上年同期增长50.35%，主要系公司营业利润增长所致。

（6）报告期，所得税费用较上年同期增长81.77%，主要系公司本报告期实现的利润增长所致。

（7）报告期，净利润较上年同期增长46.39%，主要系公司本报告期公司营业收入增加、利润增长所致。

（8）报告期，归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长58.80%，主要系公司本报告期利润增加所致。

（9）报告期，少数股东损益较上年同期下降56.43%，主要系公司受让子公司股权持股比例提高，报告期子公司少数股东享受的所有者权益份额与去年同期相比下降所致。

6、报告期公司现金流量构成情况说明

单位：元 币种：人民币

项目	2009年度	2008年度	本年比上年增减额	本年比上年增减比例
一、经营活动
经营活动现金流入小计	14,636,299,011.79	14,845,388,117.43	-209,089,105.64	-1.41%
经营活动现金流出小计	12,636,284,381.05	12,475,551,531.86	160,732,849.19	1.29%
经营活动产生的现金流量净额	2,000,014,630.74	2,369,836,585.57	-369,821,954.83	-15.61%
二、投资活动
投资活动现金流入小计	192,281,488.10	741,958,372.22	-549,676,884.12	-74.08%
投资活动现金流出小计	1,766,921,007.54	3,205,472,123.57	-1,438,551,116.03	-44.88%
投资活动产生的现金流量净额	-1,574,639,519.44	-2,463,513,751.35	888,874,231.91	-36.08%
三、筹资活动
筹资活动现金流入小计	2,463,863,348.62	4,601,328,589.76	-2,137,465,241.14	-46.45%
筹资活动现金流出小计	1,994,782,782.08	3,070,786,838.08	-1,076,004,056.00	-35.04%
筹资活动产生的现金流量净额	469,080,566.54	1,530,541,751.68	-1,061,461,185.14	-69.35%

（1）公司投资活动现金流入小计较上年同期下降74.08%，主要系公司子公司本报告期收到搬迁补偿款较去年同期少所致。投资活动现金流出小计较上年同期下降44.88%，主要系公司本报告期股权性投资较去年同期少所致。

（2）公司筹资活动现金流入小计较上年同期下降46.45%，主要系公司2008年增发A股收到募集资金，筹资活动现金流入总额较大所致。公司筹资活动现金流出小计较上年同期下降35.04%，主要系公司本报告期到期银行债务减少所致。

7、报告期，公司大部分生产设备处于满负荷运转状态，开工率较高；截止2009年12月31日，公司未履约订单近173亿元，公司的产品采取以销定产的方式生产，不存在积压情况,报告期公司主要技术人员没有发生变动。

8、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析

单位：万元

公司名称	注册资本	主营业务范围	公司持股比例	资产总额	净资产	营业收入	净利润
特变电工沈阳变压器集团有限公司	73,600	变压器、电抗器的设计、制造、维修服务等	100%	639,182.42	242,172.56	408,377.39	51,217.01

(下转B19版)