■最新评级

  福田汽车

  商用车稳健增长 目标价24.3元

  宏观经济复苏推动商用车需求快速增长，以及原材料价格维持低位运行是福田汽车业绩大幅增长的重要原因。公司被认定为高新技术企业，自2009年起按15%征收所得税，增厚2009年业绩约0.08元。目前轻卡业务占公司收入50％以上，原材料价格维持相对低位、产品市场地位稳固，轻卡盈利能力将维持较高水平。

  公司在商用车领域市场地位稳固，产销规模稳步提升，业绩稳健增长。预计福田汽车2009至2011年盈利预测1.13、1.35和1.62元，当前价19.97元，对应2009至2011年PE为18、15和12倍，目标价24.3元，维持增持评级。

  （中信证券 李春波 许英博）

华东电脑 “云计算”潜在龙头 目标价28元

  在完成对华讯网络的重组后，公司将发展成为包括提供网络系统集成方案、网络存储、网络服务等业务的网络综合公司。若大股东继续注入操作系统、数据库等基础软件业务及与同属中电科技旗下卫士通合作开发网络安全业务，则公司将构建完整“云计算”平台，使公司占据云计算产业链顶层，因此公司具备成为中国云计算龙头的潜质。

  假设2010年公司完成对华讯网络的增发，根据我们预测，公司2010、2011和2012年EPS分别为0.638、0.818和1.056元，对应PE为28.56倍、22.27倍和17.25倍。给予公司买入评级，12个月合理目标位28元。

  （广发证券 惠毓伦 徐博卷）