(上接B8版)

支付其他与投资活动有关的现金	-	-	661,566,563.58
投资活动现金流出小计	19,628,632.05	9,487,142.45	740,330,718.83
投资活动产生的现金流量净额	-18,578,849.18	-8,779,438.70	406,693,359.27
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	-	-	100,000,000.00
取得借款收到的现金	45,000,000.00	45,000,000.00	582,900,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金	33,228,547.00		711,550,000.00
筹资活动现金流入小计	78,228,547.00	45,000,000.00	1,394,450,000.00
偿还债务支付的现金	45,000,000.00	108,200,000.00	1,021,030,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	2,814,337.40	7,077,358.91	71,274,638.17
支付其他与筹资活动有关的现金	35,463,566.00	14,123,227.00	724,500,000.00
筹资活动现金流出小计	83,277,903.40	129,400,585.91	1,816,804,638.17
筹资活动产生的现金流量净额	-5,049,356.40	-84,400,585.91	-422,354,638.17
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	-	-	-
五、现金及现金等价物净增加额	150,290,419.41	13,693,187.01	28,881,380.57
加：期初现金及现金等价物余额	154,678,116.10	140,984,929.09	112,103,548.52
六、期末现金及现金等价物余额	304,968,535.51	154,678,116.10	140,984,929.09

4、非经常性损益表

单位：元

项 目	2009年度	2008年度	2007年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分	-312,800.06	106,121.92	-4,394.02
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费	-	-	15,927,152.77
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益	-	-	1,555,802.86
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	-24,364.82	-637,093.73	1,042,208.01
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	-	3,213,720.50	-
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-411,724.99	-415,395.49	-12,397.29
其他符合非经常性损益定义的损益项目	-82,217.13	575,803.75	155,355.62
非经常性损益合计（影响利润总额）	-831,107.00	2,843,156.95	18,663,727.95
减：所得税影响数	-187,393.99	767,032.88	5,214,216.68
非经常性损益净额（影响净利润）	-643,713.01	2,076,124.07	13,449,511.27
影响归属于母公司普通股股东净利润	-643,713.01	2,076,124.07	13,449,511.27
扣除非经常性损益后的归属于母公司普通股股东净利润	132,945,363.90	83,448,385.65	57,053,069.58

5、主要财务指标

项目	2009年 12月31日	2008年 12月31日	2007年 12月31日
流动比率（倍）	1.38	1.38	1.29
速动比率（倍）	1.30	1.27	1.21
资产负债率（母公司）	65.38%	60.37%	70.16%
归属于母公司股东的每股净资产（元/股）	3.31	2.47	1.93
无形资产（不包括土地使用权）占净资产的比例（%）	0.01%	0.02%	0.00
项目	2009年度	2008年度	2007年度
应收账款周转率（次/年）	3.00	2.33	2.40
存货周转率（次/年）	26.10	19.30	24.25
息税前利润（万元）	18,016.23	11,982.66	14,968.00
利息保障倍数（倍）	63.57	16.93	3.51
每股经营活动产生的现金流量净额（元）	1.10	0.68	0.28
每股净现金流量（元）	0.95	0.09	0.18
以归属于普通股股东净利润计算的基本每股收益（元）	0.84	0.54	0.51
以扣除非经常性损益后归属于普通股股东净利润计算的基本每股收益（元）	0.84	0.53	0.41
以归属于普通股股东净利润计算的加权平均净资产收益率（%）	28.95	24.58	39.75
以扣除非经常性损益后归属于普通股股东净利润计算的加权平均净资产收益率（%）	29.10	23.98	32.17

（二）管理层讨论与分析

1、资产状况分析

公司从事的建筑装饰行业特点决定了公司资产总额中主要系与生产经营相关的流动资产，而固定资产投入规模不大，因此，公司非流动资产占资产总额的比例较小。

单位：万元

项目	2009年12月31日		2008年12月31日		2007年12月31日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
流动资产合计	146,606.51	91.39%	98,428.11	88.97%	100,013.07	92.80%
非流动资产合计	13,809.64	8.61%	12,210.02	11.03%	7,763.90	7.20%
资产总计	160,416.15	100.00%	110,638.12	100.00%	107,776.96	100.00%

报告期内，公司总资产规模稳定增长，2009年末总资产较2007年末总资产增长了48.84%。总资产增长的主要原因在于应收账款和存货的稳定增长，尤其是应收账款的快速增长（应收账款净额由2007年末的64,966.62万元增至2009年末的88,830.50万元，增长幅度达36.73%）。

2009年末、2008年末、2007年末应收账款净额分别为88,830.50万元、62,001.29万元、64,966.62万元，占流动资产的比例分别为60.59%、62.99%、64.96%，应收账款余额较大，这主要是由于建筑装饰行业特点所决定的。其中，2009年末、2008年末、2007年末合同期内应收账款占同期末应收账款余额的比重分别达98.37%、96.98%、94.63%，公司应收账款的构成合理且符合公司的实际情况，公司已遵循了稳健性原则进行了坏账准备的计提，坏账准备的计提合理、足额，未来不会因为资产不良导致财务风险。

2、负债及偿债能力分析

报告期内，公司的负债情况如下表：

单位：万元

项目	2009年12月31日		2008年12月31日		2007年12月31日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
流动负债合计	106,433.45	98.45%	71,562.88	100.00%	77,238.24	99.98%
非流动负债合计	1,677.91	1.55%	0.61	0.00%	16.54	0.02%
负债合计	108,111.35	100.00%	71,563.49	100.00%	77,254.78	100.00%

报告期内，公司的负债主要为流动负债。流动负债中应付账款占比较高且呈逐年上升趋势，2009年末、2008年末、2007年末应付账款分别为75,013.94万元、47,418.47万元、46,092.74万元，占负债总额的比例分别为69.39%、66.26%、59.66%。主要系公司与供应商建立了长期良好的合作关系，供应商为公司提供了更为优惠的信用政策。

报告期内偿债能力指标如下：

项目	2009年 12月31日	2008年 12月31日	2007年 12月31日
流动比率（倍）	1.38	1.38	1.29
速动比率（倍）	1.30	1.27	1.21
资产负债率（母公司）	65.38%	60.37%	70.16%
息税前利润（万元）	18,016.23	11,982.66	14,968.00
利息保障倍数（倍）	63.57	16.93	3.51

公司的流动比率和速动比率逐年提高，2009年12月末，公司的流动比率和速动比率均高于行业平均水平，公司的息税前利润足以支付到期贷款的利息，具备偿还到期债务的能力。

3、营业收入分析

报告期内，公司营业收入、净利润情况如下表：

单位：万元

项目	2009年度	2008年度	2007年度
营业收入	248,733.88	161,847.50	134,367.01
营业利润	17,805.28	11,305.85	10,707.23
利润总额	17,732.82	11,274.92	10,704.58
净利润	13,230.17	8,552.45	7,050.27
归属于母公司所有者的净利润	13,230.17	8,552.45	7,050.26

报告期内，公司营业收入、净利润持续快速增长，2009年度、2008年度、2007年度营业收入同比增长53.68%、20.45%、54.01%；同期净利润同比增长54.69%、21.31%、81.50%，显示了公司具有良好的成长性和较强盈利能力。

4、费用变动分析

报告期内，公司期间费用的变动情况如下表：

单位：万元

项目	2009年度		2008年度		2007年度
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
销售费用	1,780.83	23.40%	1,388.95	22.46%	807.74	15.50%
管理费用	5,646.91	74.20%	4,207.27	68.03%	2,708.35	51.99%
财务费用	182.70	2.40%	587.91	9.51%	1,693.54	32.51%
合计	7,610.44	100.00%	6,184.13	100.00%	5,209.63	100.00%
占营业收入比重	3.06%		3.82%		3.88%

报告期内，公司“三项费用”占同期营业收入的比重总体保持稳定，说明公司的成本管理措施取得了良好的效果。

5、现金流量分析

报告期内，公司的现金流量情况如下表：

单位：万元

项目	2009年度	2008年度	2007年度
经营活动产生的现金流量净额	17,391.86	10,687.32	4,454.27
投资活动产生的现金流量净额	-1,857.88	-877.94	40,669.34
筹资活动产生的现金流量净额	-504.94	-8,440.06	-42,235.46
现金及现金等价物净增加额	15,029.04	1,369.32	2,888.14

2009年度、2008年度、2007年度公司的现金及现金等价物净增加额主要来自经营活动产生的现金流量净额，公司具有良好的现金流量管理水平，盈利质量较高。

6、未来业务目标及盈利前景

本公司将利用自身良好的品牌影响和客户口碑，充分发挥在行业内的竞争优势，在公司内部提倡科技发展观，不断开发新技术、新工艺、新产品，充分整合企业资源，为客户提供更完善、更优质的服务。公司2010年计划实现营业收入超过35亿元，2011-2013年公司将争取实现主营业务收入年同比增长20%以上，从而巩固公司在国内同行业中的领先优势。

（三）股利分配情况

1、股利分配政策

本公司缴纳所得税后的利润，按下列顺序不分配：（1）弥补上一年度的亏损；（2）提取法定公积金百分之十；（3）提取任意公积金；（4）支付股东股利。

2、最近三年的股利分配情况

2008年2月16日，亚厦装饰股份以年度股东大会决议通过了公司董事会提出的《2007年年度利润分配预案》，2007年度不进行现金利润分配，也不进行公积金转增股本。

2009年2月12日，亚厦装饰股份以年度股东大会决议通过了公司董事会提出的《2008年年度利润分配预案》，2008年度不进行现金利润和股票股利分配，也不进行公积金转增股本。

2010年2月4日，亚厦装饰股份以年度股东大会决议通过了公司董事会提出的《2009年年度利润分配预案》，2009年度不进行现金利润和股票股利分配，也不进行公积金转增股本。

3、本次发行完成前滚存利润的分配政策

根据2009年度股东大会决议，公司2009年度利润分配方案实施后的留存未分配利润和首次公开发行人民币普通股股票（A股）完成前的滚存利润由公司首次公开发行股票成功后新老股东按照持股比例共同享有。

（四）控股子公司基本情况

1、浙江亚厦幕墙有限公司

亚厦幕墙成立于2001年9月，注册资本和实收资本为4,800万元，系公司的全资子公司，法定代表人王文广，注册地为浙江省上虞市章镇工业新区，主营业务为建筑幕墙工程，钢结构工程、金属门窗工程的设计、施工及技术咨询服务；建筑幕墙、铝制品、金属门窗、不锈钢制品、中空玻璃的加工制作、销售；石材加工；建筑装饰材料（除危化品及易制毒品外）、五金的销售；进出口贸易（国家法律法规禁止项目除外，限制项目凭许可经营）（凡涉及许可证制度的凭证经营）。

经天健正信会计师事务所有限公司审计，截止2009年末，亚厦幕墙资产总额为42,870.06 万元，净资产为11,408.43万元，2009年度实现营业收入65,898.64万元，净利润3,386.50万元。

2、浙江亚厦木业制造有限公司

亚厦木业成立于2007年4月，注册资本和实收资本为1,800万元，系公司的全资子公司，法定代表人丁海富。亚厦木业注册地和主要经营地为浙江省上虞市章镇工业新区。主营业务为宾馆家具、民用家具、办公家具、防火门、防盗门、活动伸缩门、环保木夹板、防火隔音板、木地板（除松木制品）的研发、设计、制造、销售；精装修及其他室内外装饰配套木制品制造、安装（凡涉及许可证制度的凭证经营）。

经天健正信会计师事务所有限公司审计，截止2009年末，亚厦木业资产总额为4,666.31 万元，净资产为2,423.34 万元，2009年度实现营业收入3,800.26万元，净利润277.95 万元。

3、浙江亚厦景观园林工程有限公司

景观园林成立于2006年9月，注册资本和实收资本为500万元，系公司的全资子公司，法定代表人陈宋江。景观园林注册地和主要经营地为浙江省上虞市曹娥街道锦华路17号。主营业务为景观工程、景观绿化工程、市政工程承接；园林设计；园林绿化工程综合性养护；园林绿化技术咨询、服务（凡涉及许可证制度的凭证经营）。

经天健正信会计师事务所有限公司审计，截止2009年末，亚厦景观园林资产总额为813.26 万元，净资产为640.37 万元，2009年度实现营业收入50.22万元，净利润3.59万元。

4、浙江亚厦设计研究院有限公司

设计研究院成立于2005年1月，注册资本和实收资本为518万元，系公司的全资子公司，法定代表人丁海富。亚厦设计研究院注册地为浙江省上虞市章镇工业新区，主要经营地为浙江省杭州市江干区凤起东路338号。主营业务为室内外建筑装饰、建筑幕墙设计（凡涉及许可证制度的凭证经营）。

经天健正信会计师事务所有限公司审计，截止2009年末，设计研究院资产总额为1,800.47 万元，净资产为1,484.40 万元，2009年度实现营业收入1,239.98 万元，净利润80.95万元。

5、上虞市汉星广告有限公司

汉星广告成立于1995年3月，注册资本和实收资本为58万元，系公司的全资子公司，法定代表人张杏娟。汉星广告注册地和主要经营地为浙江省上虞市章镇工业新区。主营业务为承制广告字及灯箱、路牌、条幅、霓虹灯广告，广告创意策划（凡涉及许可证制度的凭证经营）。

经天健正信会计师事务所有限公司审计，截止2009年末，汉星广告资产总额为61.87万元，净资产为61.44万元，2009年度实现营业收入26.70万元，净利润1.62万元。

6、浙江亚厦产业园发展有限公司

亚厦产业园成立于2009年6月25日，注册资本为4,180万元，由本公司和全资子公司亚厦幕墙共同出资设立，其中本公司所持股权比例为67.177%、亚厦幕墙持股比例为32.823%。上述注册资本拟分期缴足，现实收资本为1,372万元。亚厦产业园的法定代表人为王文广，注册地和主要经营地为上虞经济开发区036-027-518地号，主要业务为室内外建筑装饰装修配套部品部件、各类建筑幕墙、金属门窗、铝合金门窗加工、中空玻璃深加工和研发、设计、制造等。截止2009年末，亚厦产业园尚未正式开始经营。

亚厦产业园成立后将实施公司募集资金拟投资项目中的“装饰部品部件工厂化项目”及“建筑幕墙及节能门窗项目”的建设。

经天健正信会计师事务所有限公司审计，截止2009年末，亚厦产业园资产总额为1,363.54万元，净资产为1,357.94万元。

第四节 募集资金运用

一、募集资金规模及投资项目基本情况

本次募集资金投向主要包括四个项目，具体安排如下：

单位：万元

序号	项目名称	投资金额	建设期	项目备案情况	项目环评情况
1	装饰部品部件（木制品）工厂化项目	20,053	1年	虞发改投（2007）349号	虞环审【2008】7号
2	建筑幕墙及节能门窗投资项目	14,696	2年	虞发改投（2007）348号	虞环审【2008】6号
3	市场营销网络建设项目	4,745	1年	虞发改投（2008）106号	-
4	建筑装饰技术研发中心	6,224	1年	虞发改投（2008）107号	-
合 计		45,718	-	-

如本次发行的实际募股资金量超过项目的资金需求量，本公司拟将富余的募股资金主要用于补充公司、子公司、拟新建项目生产所需要的流动资金。如本次发行的实际募股资金量少于项目的资金需求量，公司将通过自筹资金来解决资金缺口问题，从而保证项目的实施。

二、本次发行募集资金的建设方式

在募集资金投资项目中，“市场营销网络建设项目”和“建筑装饰技术研发中心”在募集资金到位后由公司进行投资；而“装饰部品部件（木制品）工厂化项目”和“建筑幕墙及节能门窗投资项目”则拟由公司与亚厦幕墙成立的合资公司的亚厦产业园用银行贷款及自有资金进行建设。

根据合资协议，待募集资金到位后，公司将先以募集资金置换已投入亚厦产业园的出资额（包括首次出资额及后续增资额），并以募集资金受让亚厦幕墙在亚厦产业园的股份或向亚厦幕墙增资以置换其已投入亚厦产业园的资金；再以上述两个项目剩余募集资金额对亚厦产业园进行增资，以便于亚厦产业园归还银行贷款、抵补相应的自有资金及项目的后续投资。亚厦幕墙将不再认购亚厦产业园的任何增资。

三、募集资金项目概况

（一）装饰部品部件（木制品）工厂化项目

装饰部品部件工厂化是将传统的装饰过程中需要在现场加工、生产完成的装饰部品部件转化为在工厂加工完成，并在现场安装的生产方式。在装饰装修过程中，木制品作为主要的装饰部品部件，一般包括门及门套、窗及窗套、饰面板、线条、固定家具、活动家具等，约占全部工程的20%-30%，具有耗用量大、技术精度和质量要求高等特点，本项目实施后，将进一步提升公司原有的木制品生产能力，满足公司施工对优质木制品的需求，降低施工成本，提高公司的综合竞争优势。本项目建设期为1年，预计正常年均销售收入40,580万元，税后投资内部收益率为24.9%，投资回收期为5.2 年（含建设期）。

（二）建筑幕墙及节能门窗投资项目

本项目是在公司现有产业基础上扩大经营规模、增加产品品种和提升产品档次的扩大投资项目，产品主要包括节能型构件式玻璃幕墙、单元式玻璃幕墙和节能铝合金门窗，年生产能力分别计划为：节能铝合金门窗30万平方米、构件式玻璃幕墙15万平方米、单元式玻璃幕墙10万平方米。本项目建设期为2年，预计正常年均销售收入52,350万元，税前投资内部收益率为30.9%，投资回收期为5.6 年（含建设期）。

（三）市场营销网络项目

本项目拟在全国范围内新设和扩建营销网络，以营销网点为中心辐射周边地区，以点带面全面带动公司业务量的增长。主要内容为：（1）新建5个办事机构，改扩建10个办事机构，并在北京、天津等6个办事机构所在地购置办公楼作为固定的营销网点；（2）在不同的地域引进优秀的专业人才，从而保持公司在行业内的人才领先优势；（3）更新必要的设备，提升公司营销网络的技术水平、营销效率和发掘业务增长点的能力。

本项目实施后，虽不直接产生效益，但从近年各办事机构的业务开拓情况来看，预计每个办事处平均每年可为公司带来新的业务额将在 8,000万元左右，另外将有利于建立企业的品牌优势，抢占更大市场份额，促进公司持续快速的发展。

（四）建筑装饰技术研发中心项目

本项目拟建的建筑装饰技术研发中心包括建筑装饰、建筑幕墙设计研发中心和施工技术研发中心。设计研发中心主要由设计技术管理部门、设计研究开发部门和设计信息管理部门三大部分组成；施工技术研发中心主要由施工技术管理部门、施工技术研究开发部门和施工技术培训中心组成。项目实施后将极大的提高公司的技术研发能力，提高公司品牌形象和业务承接能力。

技术研发中心项目的建设虽然不直接产生经济效益，但将对公司进一步扩大业务规模和增强配套、施工技术水平起到强大的技术支撑和推动作用，为公司新的利润增长点建立必要的技术储备，同时将为公司培养一大批经验丰富的研究设计人员，增强公司的竞争力。按行业公布的预测值保守估计，公司装饰业务总产值与行业同步增长，研发中心设计业务产值保持在公司总产值的2.5%左右，预计到2010年将达到6,000万元左右。

第五节 风险因素和其他重要事项

一、风险因素

除重大事项提示中已披露的风险之外，提请投资者注意公司存在的下列风险：

（一）实际控制人控制的风险

本次发行前，丁欣欣和张杏娟夫妇通过直接和间接的方式合计持有本公司75.55%的股权，为本公司的实际控制人；同时，其关联人合计持有本公司发行前6.55%的股权，虽然本公司已建立关联交易决策制度、独立董事制度等各项规定对公司治理结构进行规范，但仍可能发生实际控制人利用其控制地位影响本公司生产经营的情况。

（二）公司快速成长导致的管理风险

近年来本公司业务发展迅速，2009年度、2008年度和2007年度营业收入的同比增长幅度分别达到53.68%、20.45%和54.01%。随着公司业务的不断拓展和规模的扩张，尤其是本次募集资金投资项目实施后，将使公司面临着管理模式、人才储备、技术创新及市场开拓等方面的严峻挑战。如果公司管理水平和人才储备不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善，将难以保证公司安全和高效地运营，使公司面临一定的管理风险。

（三）资产负债率高的风险

本公司2009年末、2008年末、2007年末按母公司报表计算的资产负债率分别为65.38%、60.37%、70.16%，公司面临着潜在的财务风险。资产负债率高与本公司所处的行业特点及融资渠道只能依赖于自身积累和银行借款有关。预计公司本次发行成功后，资产负债率将大幅下降，届时公司财务结构将明显改善。

（四）财务内部控制的风险

建筑装饰企业具有点多、线长、面广、分散的行业特点，公司业务规模的不断扩大对财务内部控制方面的要求将越来越高。尽管公司在多年的经营运作中已经建立了健全的财务内部控制制度，但由于现有的人员结构、素质差异、外部监督力量和内部审计力量等方面的制约，公司仍可能存在监管不及时，财务内部控制执行力度不够的风险。

（五）市场竞争风险

目前，国内从事公共建筑装饰及住宅精装修的同类企业众多，市场集中度很低。已有不少企业在公共建筑装饰和住宅精装修的专业设计、施工能力、综合配套服务等方面具有了较强实力，公共建筑装饰和住宅精装修的竞争将日益加剧，本公司的行业优势地位将受到挑战。同时，与发达国家的同类企业相比，本公司在建筑装饰设计、施工质量、工程设计的范围和档次等方面还存在一定差距。另外，中国装饰市场的巨大需求将吸引更多的外资装饰装修企业在设计市场和施工领域与国内企业展开激烈竞争，公司将面临一定的市场竞争风险。

（六）募集资金投向风险

募集资金投向主要存在如下风险：

1、净资产收益率下降的风险

公司2009年度、2008年度、2007年度加权平均净资产收益率分别为28.95%、24.58%、39.75%，保持平稳。本次发行完成后，公司的净资产规模将大幅增加。由于募集资金投资项目的实施需要一段时间，在项目全部建成后才能逐步达到预期的收益水平。因此，短期内公司将面临由于资本快速扩张而导致净资产收益率下降的风险。

2、公司资产结构转变及固定资产折旧增加存在的风险

本次募集资金中约有32,838万元形成固定资产，其余12,880万元以流动资产形态存在。假设2009年末资产负债表中其他各项均保持不变，则公司流动资产占总资产的比重将由目前的91.39%降至77.37%，固定资产占总资产的比重则将由目前的3.03%上升至18.28%。公司资产结构发生的变化将可能使资产流动性和变现能力降低，同时固定资产大幅增加还会增加公司管理固定资产的难度，募集资金投资项目完成后公司每年将新增折旧费用约1,976万元，相对于公司2009年度固定资产折旧费用472.61万元的增幅达318.10%。

3、市场营销网络建设项目管理风险

虽然本公司市场营销网络建设项目的确定是公司认真分析了市场供求的现状和未来发展趋势，并结合公司的发展战略，进行了充分论证确定的，但依然可能存在影响项目预期收益的风险，该风险主要来自营销网络的布局问题。布点城市选择不当将影响预期经济效益的实现。

（七）公司可能存在的法律诉讼和仲裁风险

公司共有三笔工程款纠纷，分别为：1、亚厦幕墙诉厦门市大雅实业有限公司欠履约保证金270万元及其利息，该笔欠款及利息双方已于2008年7月21日签订和解协议书，公司同时对该欠款申请财产保全并向法院申请强制执行。2、亚厦幕墙诉浙江天怡投资有限公司欠履约保证金30万元。3、本公司与北京居然之家投资控股集团有限公司建设工程施工合同纠纷。北京居然之家投资控股有限公司以工期拖延及所用石材不符规定为由要求本公司赔偿经济损失1,650万元，本公司反诉北京居然之家投资控股集团有限公司支付未结算工程款2,195万元。目前本案已由北京市朝阳区人民法院受理，截止2009年12月31日，本案尚未开庭审理。

如上述诉讼败诉或尽管胜诉但执行不力将对公司的生产经营、财务状况产生一定的影响。

（八）工程质量风险

本公司承建的建筑装饰工程、建筑幕墙工程大部分为国家、省、市重点工程，投资规模较大，往往是城市具有标志性意义的建筑物，如机场航站楼、会展中心、博物馆、购物中心、高端星级酒店等。虽然本公司一贯视质量和信誉为企业的生命，在供应、生产、销售各环节全面引入国际质量管理体系、环境管理体系和职业健康安全管理体系“三标一体化”认证，并在公司内部设立了专门的质量管理部门确保工程质量，至今也未发生过重大工程质量事故，但一旦出现工程质量事故将对公司的业绩和声誉产生一定影响。

二、其他重要事项

（一）重大商务合同

截止2010年1月31日，本公司及子公司正在履行和即将履行的超过2,500万元的重要商务合同共37项，合计金额为17.95亿元。

（二）借款及担保合同

截止2010年1月31日，本公司及子公司正在履行的借款合同3项，合计借款金额为4,500万元；担保合同及综合授信合同各1项。

（三）对外担保

截止本招股意向书签署日，本公司不存在对外担保。

（四）承销协议

本公司与华欧国际证券有限责任公司于2008年3月11日签署了《股票承销协议》和《保荐协议》，约定了双方在本次股票发行承销及保荐过程中的权利义务。2009年12月，因华欧国际证券有限责任公司更名为财富里昂证券有限责任公司，本公司确认原与华欧国际证券有限责任公司之前签署的《股票承销协议》和《保荐协议》由财富里昂证券有限责任公司承继，相关协议不再另行签署。

（五）发行人重大诉讼与仲裁

截止本招股意向书签署日，公司尚存在三项尚未了结的诉讼。

1、2008年6月16日，亚厦幕墙将厦门市大雅实业有限公司（以下简称“大雅实业”）起诉至福建省厦门市思明区人民法院，请求判令解除双方签订的《厦门希尔顿大酒店幕墙工程施工合同》，判令大雅实业返还270万元履约保证金及利息345,500元，判令大雅实业承担此案的诉讼费用。厦门市思明区人民法院于2008年7月21日对此案作出了（2008）思民初字第5429号《民事调解书》，确认了双方当事人自愿达成的如下协议：（1）解除双方2007年5月签订的《厦门希尔顿大酒店幕墙工程施工合同》；（2）大雅实业于2008年10月15日前一次性返还亚厦幕墙270万元履约保证金并支付利息（自2007年6月9日起按照同期人民银行贷款利率计算至实际还款之日）；

亚厦幕墙向厦门市思明区人民法院提出了财产保全申请，厦门市思明区人民法院于2008年7月31日作出了（2008）思民初字第5429号《民事裁定书》，裁定查封、扣押或冻结大雅实业价值300万元的财产。

2008年10月16日，亚厦幕墙向厦门市思明区人民法院递交了《强制执行申请书》，申请法院强制大雅实业履行生效的调解书中所确定的义务。厦门市思明区人民法院于2008年10月22日立案执行，目前本案尚在执行过程中。上述其他应收款的欠款账龄为1-2年，公司已计提50%坏账准备。

2、2008年8月8日，亚厦幕墙因建设工程施工合同纠纷将浙江天怡投资有限公司（以下简称“天怡投资”）起诉至浙江省平湖市人民法院，请求判令解除双方签订的《嘉兴港龙大酒店幕墙工程施工合同》，判令天怡投资返还30万履约信誉金及利息21,673元，判令天怡投资承担此案的诉讼费用；起诉理由为按照合同约定天怡投资应于2008年8月提供幕墙施工条件（即土建结顶），但是截止具状日该工程的土建尚未开工。浙江省平湖市人民法院已经受理了此案。截止本招股意向书出具之日，浙江省平湖市人民法院尚在审理此案。上述其他应收款的欠款账龄为1-2年，公司已计提10%坏账准备。

3、2009年4月20日，北京居然之家投资控股集团有限公司（以下简称“居然之家”）因认为公司承接的“居然大厦公共区域精装修工程”工程拖延、所铺设的莎安娜石材存在质量问题，将公司诉至北京市朝阳区人民法院（以下简称“朝阳法院”），要求判令：公司向其赔偿经济损失1,650万元（暂估金额），立即拆除其所铺装的不合格的莎安娜石材并承担本案的诉讼费用。

2009年6月19日，公司向朝阳法院递交了反诉状，主张所使用的莎安娜石材质量合格、工期拖延的原因为居然之家变更设计，要求判令居然之家支付公司工程款21,949,316元并承担案件诉讼费。同时，公司提出追加莎安娜石材供应商为本案第三人和对莎安娜石材质量进行司法鉴定两项申请，法院均予以准许。2009年10月9日，朝阳法院正式委托国家建筑材料测试中心陶瓷石材分部对石材质量进行司法鉴定，该鉴定正在等待法院对送检样品进行确定后开始。同时，公司向朝阳法院申请对讼争工程款金额进行司法鉴定，法院已予以批准，因北京市法院委托工程造价咨询机构进行工程造价司法鉴定，故本鉴定目前正上报北京市高级人民法院，等待北京市高级人民法院确定司法鉴定机构后再正式进行造价鉴定。

截止2009年12月31日，公司对“居然大厦公共区域精装修工程”确认应收账款余额为732.50万元，已计提的坏账准备为36.63万元。

（六）其它重要事项

截止本招股意向书签署日，本公司不存在控股股东或实际控制人、控股子公司、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。

截止本招股意向书签署日，本公司不存在董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼的情况。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行各方当事人情况

名称	住所	联系电话	传真	联系人
发行人： 浙江亚厦装饰股份有限公司	浙江省上虞市章镇工业新区	（0571）89880808	（0571）89880809	刘歆、任锋
保荐人（主承销商）： 财富里昂证券有限责任公司	上海市浦东新区福山路500号城建国际中心15层	（021）38784818	（021）50818281	江岚、郁浩
律师事务所： 北京市康达律师事务所	北京市朝阳区东建国门外大街19号国际大厦2301	（010）85262828	（010）85262826	郭文氢、周群
会计师事务所： 天健正信会计师事务所有限公司	北京市西城区月坛北街26号恒华国际商务中心4层401	（010）59535588	（010）59535599	熊建益、闫钢军
股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司	深圳市深南中路1093 号中信大厦18 层	（0755）25938000	（0755） 25988122	-
申请上市的证券交易所： 深圳证券交易所	深圳市深南路5045 号	（0755）82083333	（0755）82023190	-

二、本次发行上市的重要日期

询价推介时间	2010年 3 月 5 日－ 2010年 3 月 9 日
定价公告刊登日期	2010年 3 月 11 日
申购日期和缴款日期	2010年 3 月 12 日
股票上市日期	本次股票发行结束之后发行人将尽快申请在深圳证券交易所挂牌上市

第七节 备查文件

一、备查文件目录

（一）发行保荐书、保荐工作报告；

（二）财务报表及审计报告；

（三）内部控制鉴证报告；

（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；

（五）法律意见书及律师工作报告；

（六）公司章程（上市草案）；

（七）中国证监会核准本次发行的文件；

（八）其他与本次发行有关的重要文件。

二、备查文件查阅地点、电话、联系人和时间

（一）浙江亚厦装饰股份有限公司

联系地址： 浙江省杭州市望江东路299号冠盛大厦18楼

联系电话： 0571-89880808

传 真： 0571-89880809

联 系 人： 刘歆、任锋

（二）财富里昂证券有限责任公司

联系地址： 上海市浦东新区世纪大道100号环球金融中心9楼

联系电话： 021-38784818

传 真： 021-50818281

保荐代表人：江岚、郁浩

联 系 人： 张文奇

（三）招股意向书全文可通过深圳证券交易所网址查阅。深圳证券交易所网址：www.szse.cn。

浙江亚厦装饰股份有限公司

2010年2月21日