卧龙电气 成长路径清晰 目标价21元

  变压器、电机和电池是公司三大支柱业务。自上市以来，公司取得了超常规发展：营业收入、净利润年复合增长率分别达到40％、31％；预计未来三年公司净利润年复合增长率仍将达到30％以上。

  预计2010－2012年EPS分别为0.75元、0.94元、1.15元，对应市盈率分别为22倍、18倍、14倍，公司未来三年复合增长率达30％，我们认为2010年公司合理动态PE应在28倍左右，以2010年0.75元的计算出6个月目标价为21元，目前公司股价距离目标价尚有近30％的上涨空间。相比于公司短期业绩快速增长来说，我们更看好公司的长期发展前景，重申买入评级。（天相投顾）

五粮液 整合有利于发展 目标价40元

  3月3日，公司发布控股子公司吸收合并公告。公司生产过程中会产生大量废弃酒糟，环保公司和精细化工对废弃酒糟进行延伸处理的再利用，此次整合有利于未来公司的发展。环保公司吸收合并精细化工后，环保公司的股权结构不变，意味着公司降低了精细化工的权重，所以，公司在精细化工权重的下降对其业绩影响非常微弱。

  根据公司业绩快报的情况，我们调高2009年EPS至0.86元，维持2010－2011年EPS为1.24元和1.55元不变，以当前股价计算，对应动态PE分别为33、23和18倍，维持对公司的买入投资评级。（东方证券 施剑刚）

  部分最新股票买入评级

代码	名称	机构名称	最新评级	目标价(元)	当前价(元)	可操作空间(％)
000619	海螺型材	国元证券	推荐	18.60	15.53	19.76
002111	威海广泰	湘财证券	买入	26.65	22.10	20.58
600028	中国石化	中银国际	买入	15.51	11.28	37.50
600783	鲁信高新	申银万国	增持	30.00	22.81	31.52
000540	中天城投	国金证券	买入	22.86	17.11	33.60
002158	汉钟精机	海通证券	买入	28.35	20.13	40.83
000022	深赤湾A	瑞士银行	买入	18.00	15.90	13.20
600548	深高速	湘财证券	增持	7.50	6.46	16.09
002148	北纬通信	国海证券	推荐	43.20	35.80	20.67
002024	苏宁电器	江南证券	买入	26.00	18.81	38.22