■最新评级

  海螺水泥 收购+新建并举 目标价60元

  目前公司已在华东长三角地区上调熟料价格5－10元/吨，使得粉磨站成本提高，为未来上调水泥价格做好铺垫。预计待华东地区阴雨天气结束后，需求逐步稳定进一步放量后，届时公司将考虑上调水泥价格。

  预计公司2009至2011年盈利预测EPS为2、3、3.53元，业绩复合增长率为32.9％。公司2010年市盈率14倍左右，具有较高安全边际，同时未来催化剂包括旺季涨价幅度超预期、并购项目逐步开展及行业政策执行力度较高，将促使估值逐步修复。我们认为公司合理估值在20倍左右，目标价格60元，维持增持评级。

  （申银万国 郑治国 王丝语）

招商轮船 税收不改估值优势 目标价7.5元

  公司2009年营业收入比我们预测略高0.86%，利润总额比预测低11.17%，但每股收益明显低于我们的预测值。经过分析，我们认为主要是公司突然调整了所得税税率，由此前的10%调升至25%。

  结合公司所有船只均市场化的运营在国际市场，我们对公司未来两年的盈利前景持乐观态度，且不排除其业绩水平明显超出预期的可能。经过所得税率调高后，招商轮船2010年和2011年EPS分别为0.29元和0.35元，相比2009年EPS有明显的提升，且动态PB仅为1.89倍，其估值水平较低，仍维持增持评级，6个月目标价7.5元，对应2010年市盈率26倍。（湘财证券 刘正 刘江渝）

  部分最新股票买入评级

代码 名称 机构名称 最新评级 目标价(元) 当前价(元) 可操作空间(％)

600166 福田汽车 国金证券 买入 30.00 21.05 42.51

600428 中远航运 中信证券 买入 14.00 10.80 29.62

000060 中金岭南 湘财证券 买入 33.00 23.37 41.20

002274 华昌化工 长江证券 推荐入 25.80 16.69 54.58

600271 航天信息 国泰君安 增持 30.00 22.64 32.50

002115 三维通信 国联证券 推荐 32.70 28.80 13.54

600017 日照港 中信建投 买入 9.50 8.33 14.04

600551 时代出版 银河证券 推荐 27.20 20.18 34.78

601186 中国铁建 安信证券 增持 12.00 8.44 42.18

600188 兖州煤业 华泰证券 推荐 26.00 19.67 32.18