⊙今日投资 杨艳萍

  上周，排名前十名的行业与前周大致相同，系统软件和汽车制造排名分别上升5名成为进入上周前十名的新晋者，网络设备、摩托车制造、影视音像、医疗设备、环保服务、半导体产品、家用电器、汽车零配件排名继续位居前列。多数强周期性行业排名一个月来维持低位，呈现弱势。

  上周医疗设备排名第4名，较上周上升2名。公立医院改革大幕拉开，有望降低老百姓就医成本，刺激百姓的就医需求释放和医疗消费升级，从而带动整个医药产品市场的扩容。上海证券表示，随着医改的进一步深化，2010年医药行业又能迎来良好的发展机遇，其中定位于基层市场的医疗器械生产企业，其产品将能受益于基层医疗需求的释放。

  半导体产品排名一个月来维持在前8名，上周排名第6名。兴业证券表示依然维持半导体行业“推荐”的投资评级。分析师称，目前12寸晶圆的产能利用率高达95%，IC的平均售价（ASP）肯定会提高，这对未来几个季度半导体产业规模和利润都十分有利。另外，美国半导体产业发展模式已经发生了变化，从IDM模式逐步转向Fab-lite模式，必将带动新一轮的产业分工，亚太地区的半导体制造及封测企业都会在此次产业转移中受益。国内的半导体龙头企业，如中芯国际、宏力、和舰、华虹NEC、长电科技、士兰微、通富微电、华天科技等，都将遇到一次难得的发展机遇。

  一个月来航空排名稳步攀升，上周排名第31名，较前周上升6名，较一个月前上升17名。从业务量、载运率、票价、油价等主要指标看，航空业目前处在持续景气中，在量价提升和成本压力不大的预期下，航空公司今年的主业盈利能力应会进一步改善。天相投顾表示，在主业盈利改善的背景下，升值、注资、重组等各种预期的交织共振，为当前投资航空股带来良好契机，因此上调航空行业评级至“增持”。今年前两个月，主要航空股显著跑赢大盘，国航和南航涨幅分别为20%和10%，而同期沪深300涨幅为3.3%。海通证券认为，3月份航空股将继续维持相对强势，继续跑赢基准指数。

  上周房地产经营与开发排名打破之前的低位徘徊小幅上升5名。数据显示3月初房屋销售呈现弱势反弹，但分析师认为短期地产成交量不是投资所需关注的重要参考指标，政策和预期变化才是主导实体市场和股票市场的重要因素。渤海证券表示，尽管政策压力将持续存在，但政策预期的放缓将带来地产股短期投资机会。长期来看，他们在担心房地产市场调控风险的同时，在土地供需旺盛、房地价上涨的局面下，更加看好具有政策优势和土地溢价的独享和先发优势的一级土地开发商或一二级联动房地产开发商。

  轮胎橡胶排名大幅下降，由前周第35名下滑至上周第67名，下降32名。轮胎橡胶行业是一个竞争激烈的行业，成本转嫁的能力不强，原材料价格直接影响其毛利率的高低。国信证券表示，09年轮胎行业业绩“井喷”达到历史高点，2010年行业在需求的支撑下，仍将保持较高的盈利水平，但行业主要原材料天然橡胶、合成橡胶、炭黑、煤炭的价格都是不可控的，因此其成为行业最大的风险。数据显示，春节后天然胶与合成胶价格涨势不变，天然橡胶逼近每吨3,200美元，今年以来上涨24％，离08年高点已近；合成橡胶今年以来已涨价17％。考虑到2010年行业处于景气高位盘整阶段、赢利增速下降，国信证券下调轮胎行业评级为“中性”。