(上接B41版)
（2）有利于实现公司战略部署，提高大唐电信核心竞争力
随着国内3G网络建设和业务运营的全面启动，移动终端市场迎来最难得的高速发展的机遇，以及产品更新换代所带来的竞争格局变化。因此，顺应市场需求变化，应在市场启动初期就迅速扩大通信终端产业规模，抢占市场先机和领先地位，以规模求效益，从而确保公司终端产业的长期持续发展，早日实现公司“3G国内终端第一集团”的战略目标。
同时，现阶段国内通信终端生产厂家虽然数量众多，但是由于普遍缺乏足够的研发能力及核心技术，自主创新能力不强、供应链不完善，往往主要以外形设计和低价策略来赢得客户，这直接导致市场恶性竞争，大打价格战。而大唐电信一直致力于促进TD-SCDMA的产业发展，在TD-SCDMA方面拥有较深的技术背景和基础，必须坚持走自主研发和创新的道路，才能够在市场竞争中占据主导地位。
通过本项目实施，天津终端将具备整机设计、集成测试、成果转化等三大研发核心竞争力，这将有效提升产品创新能力，实现差异化竞争，从而避免价格战，提高产品的毛利水平和整体盈利能力。
（3）有利于推进中国低碳经济发展
到2020年，中国要达到国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降40%－45%，这意味着中国将进入低碳经济模式，未来10年必须走上低碳经济的发展道路。
电子阅读终端具有类纸化、辐射小、超薄、体积小、无需伐木造纸、无需油墨印刷、无需运输配送等优点，成为低碳经济下阅读的不二选择。随着3G网络覆盖的不断完善，电子阅读终端的发展速度将会更为迅猛，如果用电子书刊来替换全国5%的出版图书、期刊报纸等，每年可减少耗纸约26万吨，节能33.1万吨标准煤，相应减排二氧化碳85.2万吨。
6.市场可行性分析
根据调查机构DisplaySearch的数据，2010年中国电子阅读终端市场规模将从2009年的80万台跃升至300万台，达到全球市场的20％，同时未来5年将保持50-60%的年平均复合增长率，在2015年前超越美国而成为世界最大的电子阅读终端市场。
中国移动2009年将G3阅读终端列为TD-SCDMA终端深度定制的重点产品，并且在2009年4季度进行友好用户的试商用，2010年1季度启动正式市场推广。中国移动2010年计划发展100万G3阅读终端用户，未来3年用户规模达到800万。
目前正式推出并通过中国移动测试的TD-SCDMA电子阅读终端仅有大唐电信及汉王两家，预测2010年大唐电信市场份额为30%。随着后续市场容量的扩大和新厂家的介入，市场竞争将不断加剧，市场占有率会呈现下降趋势，预计2012年市场份额降低到14%，出货量达到70万台，未来将稳定保持在年出货量50-70万台。
7.项目可行性结论
本项目同样符合国家大力扶植TD-SCDMA的宏观产业政策，符合国内3G终端市场的发展趋势。同时，本项目的实施有助于拉动内需，增加财政税收，创造就业机会，具有良好的社会效益
本项目符合大唐电信战略规划，有助于大唐电信进一步抢占3G市场先机，巩固行业领先地位，提升终端产业的持续发展能力。同时，本项目具有很好的经济效益，投资回报率高，回收期短。
因此，本项目投资经济可行。
三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次非公开发行后，有利于扩大公司生产规模以及产品的市场份额，优化公司产品结构，进一步提高公司竞争力和可持续发展能力，有利于实现并维护股东的长远利益。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司主营业务收入与净利润均大幅提升，使公司财务状况得到优化与改善。公司资产、净资产规模将大幅增加，财务结构更趋合理。
四、本次募集资金投向项目取得有关主管部门批准的情况
本次募集资金将投资于四个项目，其中，新型3G智能卡研发及产业化项目取得了北京市海淀区发改委出具的《项目备案通知书》（京海淀发改（备）【2009】85号），银行EMV卡研发及产业化项目取得了北京市海淀区发改委出具的《项目备案通知书》（京海淀发改（备）【2009】86号），TD-SCDMA企业家庭信息终端和基于TD-SCDMA的电子阅读终端产品研发及产业化项目正在办理项目备案。
第三节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行后上市公司的业务、公司章程、股东结构、高管人员结构、业务收入结构的变动情况
（一）对公司业务的影响
公司的战略定位是提升微电子产业、软件产业和终端产业的持续发展能力，完成增值业务产业布局，形成微电子、软件、终端和增值业务产业的一体化互动，完善公司产业结构。本次发行后募集资金投向项目高度符合公司整体发展战略，将进一步加强公司的核心业务实力。
（二）对公司章程的影响
本次发行完成后，公司股本将相应增加，公司将按照发行的实际情况完成对《公司章程》中与股本相关的条款进行修改，并办理工商变更登记。截至本预案出具日，公司尚无其他修改或调整公司章程的计划。
（三）对股东结构的影响
本次非公开发行对象为证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、合格境外投资者等符合相关法律法规规定的特定投资者。
本次发行后，电信科学研究院控股股东的地位将不会发生改变，发行不会导致股本结构发生重大变化。
（四）对高管人员结构的影响
公司高管人员结构不会因本次非公开股票而发生变化。
（五）对业务收入结构的影响
本次发行后，募集资金投向的3G智能卡、EMV卡、TD-SCDMA企业家庭信息终端和基于TD-SCDMA的电子阅读终端等产品的收入及在公司总收入中所占比重将会有一定增长。
二、本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况
本次非公开发行后，有利于扩大公司生产规模以及产品的市场份额，优化公司产品结构，进一步提高公司竞争力和可持续发展能力，有利于实现并维护股东的长远利益。公司主营业务收入与净利润均大幅提升，使公司财务状况得到优化与改善。公司资产、净资产规模将大幅增加，财务结构更趋合理。
三、上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况
本次发行完成后，公司与控股股东及其关联方之间的业务关系、管理关系均不会发生变化，也不会因此形成同业竞争及新的关联交易关系。
四、本次发行完成后，上市公司不存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形
本次发行完成后，公司不存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，也不存在公司为控股股东、实际控制人及其关联人提供担保的情形。
五、上市公司负债结构合理，不存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况，不存在负债比例过低、财务成本不合理的情况
本次非公开发行股票募集资金用途是投资于项目的研发与建设，将有助于降低公司资产负债率，不存在通过本次发行而大量增加负债（包括或有负债），不存在负债比例过低以及财务成本不合理的情况。
六、本次股票发行相关的风险
（一）规模扩张风险
本次非公开发行完成后，公司资产规模得到扩大，产品类型得到丰富，将对公司组织架构、经营管理、人才引进及员工素质提出更高要求，公司存在规模扩张的风险。
尽管公司已建立较为规范的管理制度，生产经营也运转良好，但随着公司募集资金的到位、新项目的实施，使公司的经营决策、运作实施和风险控制的难度增加，对公司经营层的管理水平也提出了更高的要求。
（二）市场及政策风险
本次募集资金所投入的几个项目在市场化运营过程中，会受到相关市场变化及行业政策的影响，如电信运营商3G业务用户的发展速度、银行系统EMV迁移计划的启动时间及进展速度等的影响，公司存在相关市场及政策风险。
（三）本次非公开发行股票的审批风险
本次非公开发行股票需经公司股东大会审议批准，本方案存在无法获得公司股东大会表决通过的可能。本次非公开发行股票尚需取得中国证监会的核准，能否取得相关主管部门的批准或核准，以及最终取得相关主管部门批准或核准的时间存在不确定性。
（四）净资产收益率下降风险
本次发行募集资金到位后，公司净资产规模将得以提高，短期内公司存在净资产收益率下降的风险。
（五）股市风险
本次非公开发行将对公司的生产经营和财务状况发生重大影响，公司基本面情况的变化将会影响股票价格。另外，国家宏观经济形势、重大政策、国内外政治形势、股票市场的供求变化以及投资者的心理预期都会影响股票的价格，给投资者带来风险。中国证券市场尚处于发展阶段，市场风险较大，股票价格波动幅度比较大，有可能会背离公司价值。因此，发行人提醒投资者，需正视股价波动及今后股市可能涉及的风险。
针对上述风险，公司将建立风险防范和控制措施，并严格按照有关法律法规的要求，规范公司行为，及时、准确、全面、公正地披露重要信息，加强与投资者的沟通，尽可能地降低公司投资风险，确保利润稳定增长。
除以上内容外，公司无其他应披露未披露的事项。
大唐电信科技股份有限公司
二〇一〇年四月二日