⊙今日投资 杨艳萍

  上周，环保服务、软性饮料、网络设备、摩托车制造、航空、信息技术与服务、医疗设备、石油加工与分销、汽车零配件、家用电器排名位居前列，其板块个股表现领先市场。其中，环保服务连续两周位居行业排行榜首。“十二五”期间我国环保投入将达到3.1万亿元（其中处理设施投资1万亿），在“十一五”1.4万亿基础上翻番，预计2010年环保产业产值有望超过1.1万亿元。申银万国表示，在政策推动下，我国环保产业未来仍将保持15%到20%的年均增速，预计“十二五”期间环保产值可达4.92万亿元。

  一个月来汽车零配件排名位一直高居行业排行前10名。目前在汽车制造业整体趋势不确定，行业景气或有下降的预期下，汽车零配件则被分析师看好。中原证券表示，相比整车销量增速放缓的情况，在出口和维修市场增长带动下，更看好汽车零部件行业整体的增长。相对于整车企业，零部件企业更有可能通过延伸产业链、拓展产品线和并购整合来获得外生性增长。建议重点关注零部件板块的投资性机会。重点上市公司包括福耀玻璃、华域汽车、一汽富维、中鼎股份。

  上周航天与国防排名大幅提升13名，且一个月来呈现持续上升。据国务院提请审查的预算报告，2010年中国国防费预算为5321.15 亿元，比上年预算执行数增加371.16 亿元，增长7.5%，增幅显著下降。西南证券表示，行业的发展阶段决定了中短期内资产注入仍是军工板块的投资主线，随着军工板块投资思路的演进，这一阶段在以资产注入为主线的基础上，更加精细化，选择优质平台公司。从军工集团角度分析，中航工业集团最近人士调动频繁，资产重组重组有加速之势，发动机、直升机、机载设备与系统等业务板块值得重点关注。同时，继中航工业集团之后，兵器工业集团也有可能展开大规模的重组整合，相关平台类上市公司存在资产注入可能，将显著受益于集团的专业化整合。

  一个月来煤炭排名缓慢爬升，上周排名第74名，较前周上升3名，较一个月前上升7名。中投证券表示，目前行业基本面向好，预计2010年全年煤炭供需总体仍是紧平衡。炼焦煤缺口拉大，钢铁价格即将步入上涨通道，2季度炼焦煤价格仍可能有100-150元的涨幅。宏观经济预期向好，煤价看涨，盈利预期较好，行业估值水平将提高，目前行业2010年动态PE17X左右，与大盘基本相当，行业投资价值已凸显。维持“推荐”的行业评级，首推炼焦煤子行业。

  房地产经营与开发排名第77名，较前周下降5名。调控猛药出台，超出市场预期。民生证券表示，差异化信贷政策是遏制房价上涨最有力的手段，短期内房价高点出现，下半年或将调整。市场静待另一只“靴子”落地，市场的另一只靴子是制定房地产税收问题。根据相关报道，目前上海和重庆拟出台相关房产税收政策。上海拟开征住房保有税，重庆市政府称将采取四个有力措施管理好商品房，防止房价不正常波动，其中就包括对高价商品房征收特别房产消费税。这两个信息暗示着房产环节持有税将在不远的将来推出。国信证券指出，政府狠下重手，短期将缓解房价上涨压力，长期将影响行业规模。由于行业规模受压将对上、中、下游的很多行业造成不利影响，行业规模受压也会导致地方财政收入下降从而危及银行资产安全，这些负面因素将影响这些板块的表现。同时，自去年下半年以来，地产股逐步被机构抛售，目前机构手上可抛售的筹码已很少，再加上其在大盘的权重较大，其走弱也会拖累大盘，因此，下一阶段地产股走势有望同步大市。

  一个月来排名持续上涨的行业还包括：家具及装饰、应用软件、出版、纸制品、旅馆与旅游服务、特殊化工品、家用器具、工业品贸易与销售等；下跌的包括：系统软件、汽车制造、纺织品、服装和服饰、高速公路与隧道、百货等。