股票代码：600795 股票简称：国电电力 编号：临2010-24

  债券代码：126014 债券简称：08国电债

  权证代码：580022 权证简称：国电CWB1

  国电电力发展股份有限公司关于

  “国电CWB1”认股权证行权

  特别提示公告

  本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

  根据《国电电力发展股份有限公司认股权证上市公告书》的约定，“国电CWB1”认股权证（权证代码：580022，行权代码：582022）的存续期为2008年5月22日至2010年5月21日，“国电CWB1”认股权证将于2010年5月17日进入行权期。2010年5月17日至2010年5月21日中的交易日为“国电CWB1”认股权证的行权期，在行权期“国电CWB1”认股权证将停止交易，国电电力A股股票（股票代码：600795），国电电力公司债券（交易代码：126014）仍正常交易（法律法规另有规定除外）。

  “国电CWB1”认股权证的最后交易日为2010年5月14日（星期五），从2010年5月17日（星期一）开始“国电CWB1”认股权证终止交易，请投资者注意相关投资风险。

  “国电CWB1”认股权证目前的行权价格为7.47元/股，行权比例为1:1。投资者每持有1份“国电CWB1”认股权证，有权在行权期内以7.47元/股的价格认购1股国电电力A股股票。

  2010年5月21日为“国电CWB1”认股权证的行权终止日，截至当日交易时间结束时点（即15:00），尚未行权的“国电CWB1”认股权证将被全部注销，提请投资者注意。

  如有疑问，请于工作时间（每个工作日的上午9:00-11:30、下午1:00-5:00）拨打投资者热线电话：010-58682100，010-58682109。

  特此公告。

  国电电力发展股份有限公司

  二〇一〇年四月二十六日

  国电CWB1权证盈亏平衡点的计算

  （中国国际金融有限公司）

  权证的盈亏平衡点是指在不考虑其他行权费用的前提下，使得权证持有人能够实现盈亏平衡的正股价格。行权盈亏平衡点的计算公式为：

  认购权证的盈亏平衡点=行权价＋权证购买成本÷行权比例

  权证购买成本：包括每份权证的价格和相关手续费及佣金。

  行权比例：根据上交所2005年7月15日发布的《权证问答》（以下简称“《权证问答》”）中有关定义，“行权比例”指“一份权证可以购买或出售的标的证券数量。比如某认购权证的行权比例为0.1，那么10份权证可以买入1份股票”。

  以国电CWB1认购权证为例，其行权比例为1，行权价格为7.47元，假设投资者每份认购权证的购买成本为1元，则认购权证盈亏平衡点=7.47+1÷1＝8.47元；考虑到权证自身的购买成本，国电CWB1认购权证的盈亏平衡点为8.47元，当国电电力正股价格高于8.47元的情况下，投资者行权才会实现收益。

  对于2008年5月成功认购国电电力分离交易可转债并且获得发行人派发的认股权证的投资者来说，其权证购买成本可视为0元。认购权证盈亏平衡点=7.47+0÷1=7.47元，等于行权价格。

  如果在行权期内（即2010年5月17日（周一）至2010年5月21日（周五）期间）国电电力的股价下跌至6.47元/股，假设权证购买成本为1元，在不考虑其他行权费用的情况下，则每行权一份国电CWB1的损益=6.47-8.47（盈亏平衡点）= -2元，即每行权一份国电CWB1就亏损2元；如果投资者行权1,000份国电CWB1，将蒙受2,000元的损失。如果在行权期内国电电力的股价上涨至8.49元，则每行权一份国电CWB1的损益=8.49-8.47=0.02元，即每行权一份国电CWB1可以受益0.02元；如果投资者行权1,000份国电CWB1，将获得20元收益。

  需要说明的是，权证行权时需向登记公司按股票过户面值缴纳0.05％的股票过户费。

  综上，投资者需要结合自身认购权证的购买成本，对于认购权证的盈亏平衡点进行计算；考虑权证行权的费用并结合自身对标的股票的预期判断是否行权。