⊙长盛环球景气行业大盘精选基金

  基金经理 吴达

  上周，相信许多人同我一样，都接收到了一条不太和谐的短信，声称冰岛火山灰将在我国形成酸雨并有致癌危险，虽然中央和地方气象部门已经忙不迭地就此进行了澄清，不过就造谣短信的内容和逻辑以及民众一度紧张的情绪，着实让人感叹：全球化的思维方式确实已经深入人心了。

  一百个人眼中有一百个哈姆雷特，火山灰事件也是如此，造谣者乐于借题发挥，航空业对此叫苦不迭，经济学家开始担忧复苏的连贯性，而在投资者眼中，诸如此类的全球热点事件又意味着什么呢？不妨结合近期我们正在发行的一款QDII基金——长盛环球景气行业大盘精选基金来谈一谈。

  根据产品的设计思路，我们的国际团队将致力于在全球范围内挖掘景气行业轮动所蕴含的投资潜力，因此“火山灰”事件所带来的地区和行业影响，目前对我们而言是不容忽视的投资决策因素之一。

  首先，由于大量航线关闭航班取消，欧洲航空业将遭受相当程度的打击，这在法国航空公司、英国航空公司和汉莎航空的股价波动上已经可以窥斑见豹了，同时结合来自油价、未来航空需求的不佳预期，中短期内航空业与“景气行业”的范围似乎鲜有匹配之处了。

  同样受到不利影响的显然还包括旅游业和畜牧业等，当然我们指的是欧洲地区，同样的行业在世界其他区域反而有望迎来短期的机会（譬如南非旅游业）。在短期内受益的还包括欧洲的铁路、高速公路和港口等。

  而鉴于人们对本次火山灰事件的敏感程度，我们有理由认为，长期来看与医疗健康、环境保护等相关的产业有望成为最大的潜在受益者。如果再结合即将开幕的世界博览会的各类主题——低碳、节能环保、新能源技术——我们对这些科技产业的前景和投资价值显然更有信心。

  在追逐景气行业的同时，我们力求避免将投资的眼光仅仅局限在短期效应上。以可选消费中的奢侈品牌消费类公司为例，淘宝网上许多女性买家已经开始为LV包的涨价而斥责店主，但她们似乎并没有心生放弃购买的念头。经济回暖中国际知名奢侈品牌的销售形势，无论是在欧美市场还是亚太市场均相当强劲。

  LV自不用说，Swatch旗下的浪琴、天梭、蒂芙妮，利丰旗下卡地亚、万宝龙等奢侈品牌都正在成为新兴市场的新宠。因此，虽然短期内游客减少将影响欧洲奢侈品市场，并已导致相关公司股价回调，但这可能是个不错的介入机会。

  综合各方面情况来看，火山灰的短期影响正在退去。本次造物主的捉弄对于在泥泞中艰难前行的欧洲经济无疑有些落井下石，投资者对欧洲股市的信心也继续受到削弱。不过对于投资者而言，全球投资的魅力之一在于：你可能会“失之东隅”，却又往往可以“收之桑榆”。大洋彼岸的美国市场似乎有意印证这一点，我的手机新闻短信显示：上周五美股再奏凯歌，升至17个月新高。其中道琼斯指数涨至11204.28点，标准普尔500指数涨至1217.28点，双双创下2008年9月19日以来最高收盘点位。而纳斯达克综合指数则连续八周上涨，升至2530.15点，创下2008年6月5日以来最高收盘点位。