§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

没有董事、监事、高级管理人员对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。

1.2 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议

■

1.3 公司2009年度财务报告已经中磊会计师事务所有限责任公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司负责人刘正浩、主管会计工作负责人董莉及会计机构负责人(会计主管人员)刘平声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况简介

2.1 基本情况简介

■

2.2 联系人和联系方式

■

§3 会计数据和业务数据摘要

3.1 主要会计数据

单位：元

■

3.2 主要财务指标

单位：元

■

■

非经常性损益项目

√ 适用 □ 不适用

单位：元

■

3.3 境内外会计准则差异

□ 适用 √ 不适用

§4 股本变动及股东情况

4.1 股份变动情况表

单位：股

■

限售股份变动情况表

单位：股

■

■

4.2 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表

单位：股

■

4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

□ 适用 √ 不适用

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

■

4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

■

§5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

■

■

董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□ 适用 √ 不适用

5.2 董事出席董事会会议情况

■

连续两次未亲自出席董事会会议的说明

■

■

§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

■

6.2 主营业务分行业、产品情况表

单位：万元

■

(下转B114版)

未亲自出席董事 姓名	未亲自出席董事 职务	未亲自出席会议原因	被委托人姓名
宋金球	董事	因工作原因未能出席，委托董事郭魁元出席会议并行使签字表决权	郭魁元
潘瑾	独立董事	因工作原因未能出席，委托独立董事杨德勇出席会议并行使签字表决权	杨德勇

股票简称	国恒铁路
股票代码	000594
上市交易所	深圳证券交易所
注册地址	天津空港物流加工区西三道166号A3区224室
注册地址的邮政编码	300300
办公地址	天津市南开区华苑产业园区榕苑路1号天财酒店8层
办公地址的邮政编码	300384
公司国际互联网网址	www.guotiekonggu.com
电子信箱	gtkg000594@126.com

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	阎小佳	卢佳
联系地址	天津市南开区华苑产业园区榕苑路1号天财酒店8层	天津市南开区华苑产业园区榕苑路1号天财酒店8层
电话	022－58396826	022－58396826
传真	022－58396811	022－58396811
电子信箱	gtkg000594@126.com	gtkg000594@126.com

	2009年	2008年	本年比上年增减（％）	2007年
营业总收入	349，703，481.88	115，559，026.24	202.62%	69，484，436.48
利润总额	5，973，488.87	48，334，898.45	-87.64%	37，497，367.07
归属于上市公司股东的净利润	4，976，874.77	35，275，935.67	-85.89%	25，126，297.59
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	2，493，792.38	989，012.87	152.15%	-10，295，182.32
经营活动产生的现金流量净额	60，678，154.11	-69，307，408.35	187.55%	-274，126，557.06
	2009年末	2008年末	本年末比上年末增减（％）	2007年末
总资产	3，477，434，411.15	1，456，061，806.89	138.82%	1，521，455，358.11
归属于上市公司股东的所有者权益	3，091，970，176.20	975，847，034.39	216.85%	940，342，894.00
股本	1，244，809，910.00	561，116，160.00	121.85%	561，116，160.00

	2009年	2008年	本年比上年增减（％）	2007年
基本每股收益（元/股）	0.01	0.06	-83.33%	0.045

稀释每股收益（元/股）	0.01	0.06	-83.33%	0.045
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）	0.004	0.0018	122.22%	-0.018
加权平均净资产收益率（%）	0.51%	3.68%	-3.17%	2.72%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	0.25%	0.10%	0.15%	-1.09%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）	0.049	-0.124	139.52%	-0.489
	2009年末	2008年末	本年末比上年末增减（％）	2007年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）	2.48	1.74	42.53%	1.68

非经常性损益项目	金额	附注（如适用）
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	3，000，000.00	财政贴息
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益	984，628.59	收购中铁（罗定岑溪）铁路有限责任公司、甘肃酒航铁路有限公司股权
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-174，454.66
所得税影响额	-246，142.14
少数股东权益影响额	-1，080，949.40
合计	2，483，082.39	-

	本次变动前		本次变动增减（+，-）					本次变动后
	数量	比例	发行新股	送股	公积金转股	其他	小计	数量	比例
一、有限售条件股份	175，545，209	31.29%	683，693，750			-105，338，596	578，355，154	753，900，363	60.56%
1、国家持股
2、国有法人持股
3、其他内资持股	175，545，209	31.29%	683，693，750			-105，338，596	578，355，154	753，900，363	60.56%
其中：境内非国有法人持股	175，537，709	31.28%	683，693，750			-105，331，096	578，362，654	753，900，363	60.56%
境内自然人持股	7，500	0.00%				-7，500	-7，500	0	0.00%
4、外资持股
其中：境外法人持股
境外自然人持股
5、高管股份
二、无限售条件股份	385，570，951	68.71%				105，338，596	105，338，596	490，909，547	39.44%
1、人民币普通股	385，570，951	68.71%				105，338，596	105，338，596	490，909，547	39.44%
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
三、股份总数	561，116，160	100.00%	683，693，750				683，693，750	1，244，809，910	100.00%

股东名称	年初限售股数	本年解除限售股数	本年增加限售股数	年末限售股数	限售原因	解除限售日期
赤峰鑫业投资有限公司	105，331，096	105，331，096	0	0	股改	2009年01月20日

深圳市国恒实业发展有限公司	70，206，613	0	101，693，750	171，900，363	股改限售70，206，613股；非公开发行新股限售101，693，750股	70，206，613股于2009年1月10日限售到期，尚未解限；2012年12月15日101，693，750股可解限
中融国际信托有限公司	0	0	125，000，000	125，000，000	发行新股	2010年12月15日
上海聚丰投资管理有限公司	0	0	81，000，000	81，000，000	发行新股	2010年12月15日
湖南省轻工盐业集团有限责任公司	0	0	79，000，000	79，000，000	发行新股	2010年12月15日
上海竹千代投资有限公司	0	0	70，000，000	70，000，000	发行新股	2010年12月15日
绍兴县英维特投资有限公司	0	0	65，000，000	65，000，000	发行新股	2010年12月15日
常州投资集团有限公司	0	0	60，000，000	60，000，000	发行新股	2010年12月15日
东莞市创裕实业发展有限公司	0	0	52，000，000	52，000，000	发行新股	2010年12月15日
无锡市新宝联投资有限公司	0	0	50，000，000	50，000，000	发行新股	2010年12月15日
合计	175，537，709	105，331，096	683，693，750	753，900，363	－	－

股东总数	122，864
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例	持股总数	持有有限售条件股份数量		质押或冻结的股份数量
深圳市国恒实业发展有限公司	境内非国有法人		13.81%	171，925，363	171，900，363		70，167，192
中融国际信托有限公司	境内非国有法人		10.04%	125，000，000	125，000，000		0
上海聚丰投资管理有限公司	境内非国有法人		6.51%	81，000，000	81，000，000		0
湖南省轻工盐业集团有限责任公司	国有法人		6.43%	80，000，000	79，000，000		0
上海竹千代投资有限公司	境内非国有法人		5.62%	70，000，000	70，000，000		0
绍兴县英维特投资有限公司	境内非国有法人		5.22%	65，000，000	65，000，000		21，660，000
常州投资集团有限公司	国有法人		4.82%	60，000，000	60，000，000		0
东莞市创裕实业发展有限公司	境内非国有法人		4.18%	52，000，000	52，000，000		0
无锡市新宝联投资有限公司	境内非国有法人		4.02%	50，000，000	50，000，000		0
甘肃阳坝铜业有限责任公司	境内非国有法人		0.68%	8，450，364	0		0
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份数量				股份种类
甘肃阳坝铜业有限责任公司		8，450，364				人民币普通股
中国工商银行—广发中证500指数证券投资基金（LOF）		2，340，025				人民币普通股
江月		2，200，000				人民币普通股
韩绪民		1，695，431				人民币普通股
王采勇		1，063，100				人民币普通股
天津军博葳投资发展有限公司		1，033，600				人民币普通股
庄晶晶		1，014，100				人民币普通股
中国农业银行—南方中证500指数证券投资基金（LOF）		918，600				人民币普通股
李侠		887，990				人民币普通股
郑波		880，102				人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明	对前十名无限售条件股东，公司未知他们之间是否存在关联关系，也不知是否存在《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。

3．实际控制人情况介绍 彭章才，男，1974年5月出生，大学本科。现任深圳国恒第一大股东。

姓名	职务	性别	年龄	任期起始日期	任期终止日期	年初持股数	年末持股数	变动原因	报告期内从公司领取的报酬总额（万元）（税前）	是否在股东单位或其他关联单位领取薪酬
刘正浩	董事长	男	51	2008年05月01日	2011年05月01日	0	0		14.30	否

郭魁元	总经理	男	39	2008年05月01日	2011年05月01日	0	0		12.10	否
宋金球	常务副总经理	男	48	2008年05月01日	2011年05月01日	0	0		11.07	是
李运丁	董事	男	49	2008年05月01日	2011年05月01日	0	0		6.70	否
孙坤	独立董事	女	52	2009年05月01日	2011年05月01日	0	0		4.00	否
杨德勇	独立董事	男	47	2009年05月01日	2011年05月01日	0	0		4.00	否
潘瑾	独立董事	男	45	2008年05月01日	2010年11月01日	0	0		6.00	否
万寿义	独立董事	男	55	2008年05月01日	2009年04月01日	0	0		2.00	否
赫国胜	独立董事	男	54	2008年05月01日	2009年04月01日	0	0		2.00	否
张亚光	监事	男	53	2008年06月01日	2011年05月01日	0	0		6.00	否
张建北	监事	女	39	2008年06月01日	2011年05月01日	0	0		0.00	否
梁伟鹏	监事	男	34	2008年06月01日	2011年05月01日	0	0		7.32	是
董莉	财务总监	女	47	2008年11月01日	2011年05月01日	0	0		9.16	否
阎小佳	副总经理、董事会秘书	男	27	2009年05月01日	2011年05月01日	0	0		8.46	否
合计	-	-	-	-	-	0	0	-	93.11	-

董事姓名	具体职务	应出席次数	现场出席次数	以通讯方式参加会议次数	委托出席次数	缺席次数	是否连续两次未亲自出席会议
刘正浩	董事长	11	2	9	0	0	否
郭魁元	副董事长、总经理	11	2	9	0	0	否
宋金球	董事、常务副总经理	11	1	9	1	0	否
李运丁	董事	11	2	9	0	0	否
孙坤	独立董事	10	1	9	0	0	否
杨德勇	独立董事	10	0	8	0	2	是
潘瑾	独立董事	11	2	9	0	0	否
万寿义	独立董事	1	1	0	0	0	否
赫国胜	独立董事	1	1	0	0	0	否

独立董事杨德勇先生因工作原因未能出席公司第七届董事会第二十四次会议，第二十五次会议。

年内召开董事会会议次数	11
其中：现场会议次数	2
通讯方式召开会议次数	9
现场结合通讯方式召开会议次数	0

物资贸易作为公司的主营业务之一，是公司做大主营业务收入的主要保证。2010年，公司在贸易方面将利用多种融资方式，保证投资资金来源的多元化。公司贸易也在不断地拓展新的经营品种，开发新的区域市场（包括国外市场）。这些探索与尝试，将有利于公司迅速做强贸易业务，提升公司的经营业绩。 综上所述，公司一方面将继续搭乘国家铁路建设之东风，积极开展铁路建设项目及客货运输；另一方面，公司也将积极开展综合贸易业务，深化合作关系，公司的业绩将得到飞跃提升。

主营业务分行业情况
分行业或分产品	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入比上年增减（%）	营业成本比上年增减（%）	毛利率比上年增减（%）
一、主营业务收入	34，755.75	32，911.44	5.31%	201.10%	223.50%	-6.55%

  天津国恒铁路控股股份有限公司

  2009年年度报告摘要

  证券代码：000594 证券简称：国恒铁路 公告编号：2010-019