(上接B9版)
（三）报告期主要财务指标
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（四）管理层讨论与分析
1．资产的主要构成
（单位：万元）
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2.负债的主要构成
（单位：万元）
■3.营业收入构成
（单位：万元）
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4.利润来源构成
（单位：万元）
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5. 发行人未来盈利能力趋势分析
在我国经济恢复性增长，国民收入水平不断提高和城市化进程加快的背景下，本公司下游行业将会保持较快的增长速度。因此制冷管路产品需求将保持持续增长，公司将抓住有利时机，不断做大做强主业，未来盈利能力较强。
6. 现金流量情况
（单位：元）
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7．近三年股利分配情况、发行前滚存利润分配政策、发行后股利分配政策
（1）最近三年实际股利分配情况
根据2009年9月15日临时股东大会决议通过的《关于2009年度中期利润分配的方案》，每股分配0.1元现金股利，向全体股东共计分配1,070万元。
（2）本次股票发行完成前未分配利润的分配政策
根据2009年9月15日临时股东大会决议通过的《关于2009年度中期利润分配的方案》，本次分配后至首次公开发行股票前的剩余滚存利润由本次股票发行后的新老股东共享。
（3）本次股票发行后股利分配政策
公司本次股票发行后的股利分配计划将根据《公司章程》所载利润分配政策，由公司董事会制订股利分配方案，并提交股东大会审议。
（五）发行人子公司情况
截至本意向书签署之日，本公司共有9家子公司(其中8家为全资子公司)。各子公司截至2009年12月31日经天健会计师事务所审计的财务数据如下：
（单位：元）
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1.浙江省淳安县博爱制冷元件有限公司
注册资本：2600万元
成立时间：2000年3月成立
住所：淳安县坪山工业园
经营范围：高频焊接项目，生产销售：光亮钢管、制冷元器件
股权结构：本公司全资子公司
2.合肥康盛管业有限责任公司
注册资本：360万元
成立时间：2005年10月21日
住所：合肥经济技术开发区紫云路南、蓬莱路西
经营范围：电冰箱、冷柜器材、制冷配件制造、加工、销售
股权结构：康盛股份持有合肥康盛公司90%的股权
3.浙江康盛邦迪管路制品有限公司
注册资本：500万元
成立时间：2005年12月16日
住所：淳安县千岛湖经济开发区坪山工业园区标准厂房
经营范围：制造、销售冰箱蒸发器及其管路部件
股权结构：本公司全资子公司
4.浙江康盛伟业家电零部件制造有限公司
注册资本：500万元
成立时间：2006年7月20日
住所：淳安县坪山工业区1幢
经营范围：制造、销售冷凝器、蒸发器、双层管件、冰箱、车辆配件（不含发动机）、家电零部件
股权结构：本公司全资子公司
5.新乡康盛管业有限公司
注册资本：300万元
成立时间：2006年8月3日
住所：新乡高新区广德路高新技术创业园2号园
经营范围：冰箱盘管蒸发器生产、加工、销售冰箱配件、汽车零配件销售以及空调、冷柜盘管蒸发器的加工、销售
股权结构：本公司全资子公司
6.淳安康盛钢带制造有限公司
注册资本：600万元
成立时间：2006年12月26日
住所：淳安县千岛湖镇坪山工业园区
经营范围：钢带销售、制造
股权结构：本公司全资子公司
7.淳安康盛空调配件制造有限公司
注册资本：600万元
成立时间：2006年12月28日
住所：淳安县千岛湖镇坪山工业园区
经营范围：空调配件制造、销售
股权结构：本公司全资子公司
8.六安康盛管业有限责任公司
注册资本：200万元
成立时间：2009年10月26日
住所：安徽金安经济开发区
经营范围：冰箱、冷柜、空调金属管路配件加工、销售
股权结构：本公司全资子公司
9.徐州康盛管业有限公司
注册资本：1,000万元
成立时间：2009年11月20日
住所：睢宁经济开发区新城家电园A区
经营范围：制冷钢管、制冷铝管、冰箱及冰柜冷凝器、蒸发器、空调连接管制造销售
股权结构：本公司全资子公司
（六）发行人子公司业务关系流程
母公司与子公司业务关系流程如下图所示：
股份公司与子公司业务流程图
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康盛钢带公司是本公司所处工艺链的最上端，该公司主要业务为采购热轧钢带自行冷轧以及对冷轧钢带分条后将其出售给博爱元件公司；
博爱元件公司主要业务为将从康盛钢带公司采购的钢带加工成光亮管，并出售给母公司；
母公司将光亮管加工成制冷钢管，出售给各深加工的子公司以及直接对外销售，母公司同时完成制冷铝管生产的全部工艺；
邦迪管路公司主要业务为将从母公司采购的制冷管深加工成丝管式蒸发器、丝管式冷凝器等制冷配件，该公司租赁坪山物业管理公司厂房用于生产；
伟业家电公司主要业务为将从母公司采购的制冷盘管及制冷铝管深加工成冷凝器、R蒸发器、板管式蒸发器等制冷配件；
空调配件公司主要业务为从事空调配件的生产、销售（包括对制冷铝管的深加工）；
合肥康盛公司、新乡康盛公司、六安康盛公司及徐州康盛公司的设立主要系本公司为了充分满足下游客户的需求，在家用制冷电器及空调器生产基地设立的子公司。
第四节 募集资金运用
一、 本次发行的募集资金投向
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二、 本次募投项目发展前景概况
本项目实施后，公司产品结构丰富多样，全面覆盖了家用空调、商用空调、汽车空调和冰箱、冷柜等行业，公司将从现在单一的冰箱、冷柜制冷管路供应商提升到制冷全行业管路系统供应商。我国家用制冷电器及空调行业在全球优势地位稳固，同时内需市场的启动将有效提高对公司募投产品的需求。
钢制冰箱管路系统节能降耗技术改造项目将进一步提高公司的生产效率，有效降低生产成本，将有助于进一步巩固公司在家用制冷电器制冷管路中的龙头地位。
第五节 风险因素和其他重要事项
一、 风险因素
（一）主要原材料采购较为集中的风险
2007～2009年，发行人直接或间接向宝钢股份采购的冷轧及热轧钢带占当年原材料采购总金额比例分别为59.96%、61.98%和53.11%，公司对单一供应商有着一定的依赖性，面临主要原材料采购较为集中的风险。
（二）经营规模迅速扩大引致的管理风险
发行人自成立以来一直以较快的速度发展，尤其是2005年以来资产和经营规模迅速扩张，对公司管理水平提出了更高的要求。尽管公司已建立较规范的管理体系，生产经营状况良好，但随着公司募集资金的到位和投资项目的陆续实施，公司的资产与经营规模将进一步扩大，如果未来公司管理能力不能跟上业务规模扩大的步伐，则可能面临经营规模扩大引发管理不完善的风险。
（三）技术及人才流失风险
发行人在长期生产实践中掌握了主要工艺的核心技术，并培养了一批技术人才。这些核心技术与人才是本公司持续发展的重要资源和基础。同时，公司的大批熟练技术员工也在工艺改进、技术设备改造方面积累了宝贵的经验，是稳定和提高公司产品质量的重要保障。随着人才竞争的日趋激烈，如出现部分核心技术人员流失，将对公司的未来发展造成不利影响。
（四）环保风险
发行人住所位于浙江省淳安县坪山工业园，毗邻国家级旅游区。本公司已经建立了较高的环保风险意识，在生产经营过程中主动提高了自身适用的环保标准，并相应承担了较高的环保投入和经济成本，通过优化工艺和严格控制生产过程，杜绝空气和水体污染，确保公司生产经营持续符合环保要求。
二、 其他重要事项
（一）重大产品销售合同
截至本意向书签署之日尚在履行的重大产品销售合同包括：
1．2009年1月17日，发行人与海尔集团大连电器产业有限公司签订编号为FL-01-06/20080331的《基本供货合同》。合同约定：由发行人向海尔集团大连电器产业有限公司供货，具体供货的品名、产品型号、数量、供货时间及商标以买方的订单为准。
2．2009年9月19日，发行人与广州精益汽车空调有限公司签订《购销合同》（JY090824），合同约定：由发行人向广州精益汽车空调有限公司提供冷凝器芯体，合同有效期至2010年12月31日。
3．2009年10月20日，发行人与江苏星星家电科技有限公司签订《采购合同》（JSXXCG-2010-001），合同约定：由发行人向江苏星星家电科技有限公司提供合同约定的产品，该合同有效期自生效之日起至2010年12月31日。
4．2009年10月29号，发行人与广东奥马电器股份有限公司签订材料合同。合同约定：由发行人向广东奥马电器股份有限公司提供铝盘管和镀锌管，需求量旺季80-90吨/月，淡季40-50吨/月。合同有效期自2009年12月1日起至2010年12月31日止。
5．2009年11月12日，发行人与湖北美标汽车制冷系统有限公司分别签订《湖北美标汽车制冷系统有限公司采购合同》、《采购价格协议》，合同约定：由发行人向湖北美标汽车制冷系统有限公司提供约定的冷凝器芯体产品，合同的有效期至2010年12月31日。
6．2009年11月14日，发行人与宁波丰强电器有限公司签订《合作协议》，合同约定：由发行人向宁波丰强电器有限公司提供协议约定的铜铝连接产品，该协议有效期自签订之日起两年内有效。
7．2009年11月23日，发行人与艾默生网络能源有限公司签订《艾默生网络能源有限公司框架采购协议》（SAK089918MM1），由发行人向艾默生网络能源有限公司提供协议约定的产品和服务，该协议有效期为2年。
8．2009年12月9日，发行人与海信（成都）冰箱有限公司签订《采购协议》，合同约定：由发行人向海信（成都）冰箱有限公司提供R蒸发器和F蒸发器，合同有效期自2010年1月1日起至2010年12月31日。
9．2009年12月31日，发行人与广东美的制冷设备有限公司签订《合作协议》，合同约定：发行人向广东美的制冷设备有限公司提供空调用合金铝管及空调用合金铝制配件，合同有效期自2010年1月1日起至2010年12月31日。
（二）重大原材料采购合同
截至本意向书签署日尚在履行的重大原材料采购合同包括：
1．2009年5月15日，浙江康盛股份公司与上海浙冶物资有限公司签订编号为KSCG09051501A的采购合同，约定公司向其采购600吨0#锌锭和3,000吨AOO/≥99.7%的铝锭，金额分别为960万元和4,800万元。具体数量、金额、交货期以康盛股份的订货单为准。合同有效期自2009年5月15日起至2010年5月14日止。
2.22009年9月19日，康盛钢带公司与杭州申江不锈钢有限公司签订《期货合同》（BXKS2009-08-19-C），由发行人从杭州申江不锈钢有限公司采购宝钢冷卷共1,000吨，采购金额共计6,467,500.00元。
3．2009年9月23日，康盛钢带公司与上海华氏达钢铁物资有限公司签订《销售合同》（SSJ-X-20090923002），由发行人从上海华氏达钢铁物资有限公司采购热轧卷，采购金额共计8,040,000.00元。
4．2009年10月31日，康盛钢带公司与杭州申江不锈钢有限公司签订《期货合同》（BXKS2009-10-27-A），由发行人从杭州申江不锈钢有限公司采购宝钢冷卷共1,000吨，采购金额共计6,324,000.00元。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、 本次发行各方当事人
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二、 发行时间安排
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第七节 备查文件
投资者可以在本次发行期间，在下列地点查阅招股意向书全文及备查文件。
1．浙江康盛股份有限公司
联系地址：浙江省淳安县坪山工业园1幢
电 话：0571-64836953
传 真：0571-64836560
2．国金证券股份有限公司
联系地址：上海浦东南路528号上海证券大厦南塔2106
电 话：021-68826801
传 真：021-68826800
浙江康盛股份有限公司
2010年5月11日
| 主要财务指标 | 2009-12-31 | 2008-12-31 | 2007-12-31 |
| 流动比率（倍） | 1.32 | 1.18 | 1.12 |
| 速动比率（倍） | 1.05 | 0.80 | 0.79 |
| 资产负债率（母公司） | 64.82% | 60.92% | 63.73% |
| 主要财务指标 | 2009年度 | 2008年度 | 2007年度 |
| 应收账款周转率（次） | 6.91 | 7.25 | 6.14 |
| 存货周转率（次） | 5.63 | 5.32 | 7.84 |
| 息税折旧摊销前利润（万元） | 11,118.23 | 7,360.79 | 6,615.10 |
| 利息保障倍数（倍） | 5.71 | 2.49 | 3.83 |
| 每股经营性现金流量净额（合并，元） | 0.98 | 0.62 | -0.36 |
| 每股经营性现金流量净额（母公司，元） | 0.60 | 0.13 | 0.47 |
| 每股净现金流量（元） | 0.73 | 0.53 | -0.26 |
| 无形资产(扣除土地使用权)占净资产比例 | 0.35% | 0.37% | - |
| 无形资产(扣除土地使用权）占总资产比例 | 0.16% | 0.17% | - |
| 每股收益 | 2009年度 | 2008年度 | 2007年度 |
| （一）基本每股收益 | 0.65 | 0.40 | 0.42 |
| （二）稀释每股收益 | 0.65 | 0.40 | 0.42 |
| 净资产收益率(归属于母公司股东的净利润/归属于母公司股东权益) | 21.47% | 16.09% | 20.91% |
| 资 产 | 2009年12月31日 | 2008年12月31日 | 2007年12月31日 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 流动资产 | 42,047.36 | 59.50% | 32,700.90 | 57.03% | 29,470.46 | 57.26% |
| 非流动资产 | 28,620.07 | 40.50% | 24,642.43 | 42.97% | 21,996.83 | 42.74% |
| 其中：固定资产 | 23,392.25 | 33.10% | 22,505.23 | 39.25% | 17,232.88 | 33.48% |
| 在建工程 | 2,948.73 | 4.17% | 119.60 | 0.21% | 2,338.02 | 4.54% |
| 无形资产 | 2,135.23 | 3.02% | 1,900.95 | 3.32% | 2,195.25 | 4.27% |
| 资产总计 | 70,667.43 | 100.00% | 57,343.33 | 100.00% | 51,467.29 | 100.00% |
| 负债和股东权益 | 2009年12月31日 | 2008年12月31日 | 2007年12月31日 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | ||
| 流动负债合计 | 31,898.52 | 83.04% | 27,789.94 | 90.23% | 26,360.54 | 86.79% | |
| 其中: | 短期借款 | 12,345.00 | 38.70% | 11,449.00 | 41.20% | 12,024.00 | 45.61% |
| 应付票据 | 9,100.00 | 28.53% | 10,240.00 | 36.85% | 6,900.00 | 26.18% | |
| 应付账款 | 5,911.54 | 18.53% | 4,681.17 | 16.84% | 5,872.14 | 22.28% | |
| 预收款项 | 1,505.58 | 4.72% | 123.55 | 0.44% | 261.95 | 0.99% | |
| 应付职工薪酬 | 804.53 | 2.52% | 610.18 | 2.20% | 562.29 | 2.13% | |
| 应交税费 | 386.89 | 1.21% | -684.61 | -2.46% | -6.28 | -0.02% | |
| 应付利息 | 31.13 | 0.10% | 33.55 | 0.12% | 32.24 | 0.12% | |
| 其他应付款 | 313.85 | 0.98% | 337.11 | 1.21% | 714.18 | 2.71% | |
| 一年内到期的非流动负债 | 1,500.00 | 4.70% | 1,000.00 | 3.60% | - | 0.00% | |
| 非流动负债合计 | 6,516.20 | 16.96% | 3,008.00 | 9.77% | 4,011.00 | 13.21% | |
| 其中: | 长期借款 | 6,500.00 | 99.75% | 3,000.00 | 99.73% | 4,000.00 | 99.73% |
| 其他非流动负债 | 16.20 | 0.25% | 8.00 | 0.27% | 11.00 | 0.27% | |
| 负债合计 | 38,414.72 | 100.00% | 30,797.94 | 100.00% | 30,371.54 | 100.00% | |
| 营业收入 | 2009年度 | 2008年度 | 2007年度 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 主营业务收入 | 69,991.83 | 97.37% | 62,932.64 | 97.76% | 53,327.18 | 96.58% |
| 其中:制冷钢管 | 38,240.76 | 53.20% | 34,867.97 | 54.16% | 28,974.22 | 52.48% |
| 钢制冷配件 | 26,175.29 | 36.41% | 26,133.94 | 40.60% | 24,352.96 | 44.10% |
| 制冷铝管 及其配件 | 5,575.78 | 7.76% | 1,930.74 | 3.00% | - | - |
| 其他业务收入 | 1,891.93 | 2.63% | 1,438.98 | 2.24% | 1,886.21 | 3.42% |
| 合 计 | 71,883.76 | 100.00% | 64,371.63 | 100.00% | 55,213.39 | 100.00% |
| 项目 | 2009年度 | 2008年度 | 2007年度 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 主营业务毛利 | 17,371.54 | 100.00% | 13,117.80 | 100.00% | 12,315.65 | 100.00% |
| 其中： 制冷钢管毛利 | 10,576.84 | 60.89% | 7,326.62 | 55.85% | 6,722.73 | 54.59% |
| 制冷配件毛利 | 5,744.62 | 33.07% | 5,535.28 | 42.20% | 5,592.92 | 45.41% |
| 合金铝管及其配件毛利 | 1,050.08 | 6.04% | 255.90 | 1.95% | - | - |
| 项 目 | 2009年度 | 2008年度 | 2007年度 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 105,165,042.67 | 66,866,696.02 | -38,154,979.99 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -50,726,081.51 | -7,556,846.11 | -109,911,137.50 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 23,940,889.99 | -1,435,149.96 | 121,180,521.31 |
| 现金及现金等价物净增加额 | 78,163,919.83 | 56,252,504.86 | -27,572,799.70 |
| 期末现金及现金等价物余额 | 153,320,980.71 | 75,157,060.88 | 18,904,556.02 |
| 名称 | 2009年12月31日 | 2009年度 | |
| 总资产 | 净资产 | 净利润 | |
| 博爱元件公司 | 70,256,637.42 | 64,373,313.43 | 16,567,066.21 |
| 合肥康盛公司 | 56,547,627.21 | 5,683,179.48 | 1,793,657.08 |
| 邦迪管路公司 | 29,140,565.04 | 21,864,902.61 | 2,685,654.94 |
| 伟业家电公司 | 8,237,246.26 | 6,256,334.54 | 745,683.17 |
| 新乡康盛公司 | 8,807,233.72 | 5,363,377.54 | 733,329.54 |
| 康盛钢带公司 | 62,654,652.01 | 35,072,181.14 | 9,315,605.80 |
| 空调配件公司 | 12,010,816.25 | 7,016,937.72 | 1,191,291.45 |
| 六安康盛公司 | 3,000,778.53 | 1,896,285.62 | -103,714.38 |
| 徐州康盛公司 | 9,916,110.54 | 9,866,073.10 | -133,926.90 |
| 项目名称 | 募集资金投入 | 建设期 | 核准或 备案情况 | |||||||
| 项目总投资 （万元） | 固定资产投资（万元） | 铺底流动资金（万元） | ||||||||
| 制冷用合金铝管路系统制造项目 | 28,690.00 | 22,430.00 | 6,260.00 | 21个月 | 备案 | |||||
| 钢制冰箱管路系统节能降耗技术改造项目 | 6,500.00 | 6,500.00 | - | 15个月 | 备案 | |||||
| 名称 | 住所 | 联系电话 | 传真 | 经办人或 联系人 |
| 浙江康盛股份有限公司 | 浙江省淳安县坪山工业园1幢 | 0571-64836953，0571-87169770 | 0571-64836560，0571-87169769 | 杜龙泉 |
| 国金证券股份有限公司 | 四川省成都市东城根上街95号 | 021-68826017 | 021-68826800 | 常厚顺 |
| 上海市联合律师事务所 | 上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦1405-1410室 | 021-68419377 | 021-68419499 | 张晏维 |
| 天健会计师事务所有限公司 | 杭州市西溪路128号9楼 | 0571-88216888 | 0571-88216999 | 孙文军 |
| 浙江勤信资产评估有限公司 | 杭州市西溪路128号6楼 | 0571-88216967 | 0571-88216820 | 闵诗阳、方晗 |
| 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 | 广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18楼 | 0755-25938000 | 0755-25988122 | |
| 收款银行 | ||||
| 深圳证券交易所 | 深圳市深南东路5045 号 | 0755-82083333 | 0755-82083164 | - |
| 询价推介时间 | 2010 年5 月12日至2010 年5 月14 日 |
| 定价公告刊登日期 | 2010 年5 月18 日 |
| 申购日期和缴款日期 | 2010 年5 月19日 |
| 股票上市日期 | 本次股票发行结束之后，发行人将尽快申请在深圳证券交易所挂牌上市 |