圣农发展

  水灾损失对全年业绩影响不大

  公司6月21日发布水灾受损公告，多个鸡场因进水受淹遭受较大损失。幸而受灾鸡场占比不大，公司的种鸡场、饲料厂、孵化场和屠宰场基本不受影响，且公司投了财产保险，损失会由保险公司赔偿。故本次水灾对公司全年业绩影响不大。公司核心竞争力在于通过独创自繁自养自宰自销一体化的“四自”模式打造“四性”——鸡肉的高品质特性、安全可追溯性、成本可控性和盈利稳定性，已发展成为我国一体化规模最大的养鸡企业和标杆企业，是我国健康经济龙头。预计2010-2012年EPS为0.78、1.22和1.60元，2011年目标价近50元，与当前股价相比还有60%左右上升空间，故维持强烈推荐评级。（东兴证券 刘家伟 ）

  当升科技

  强者恒强迎持续快速成长契机

  公司立足于矿冶总院超细粉体技术专长，专注于锂电正极材料的行业领先者，有望充分受益于动力锂电爆发式增长的行业景气。未来十年全球锂电正极材料需求总量年均复合增长20%以上，而动力锂电正极材料增速更是高达40%以上。公司竞争优势逐步巩固提升，铺设快速成长平台。公司目前主导产品钴酸锂受上游原材料氯化钴成本占比高达80%以上制约，产品组合的丰富完善将提升综合盈利水平，迎来“量利齐升”发展契机。预计公司2010年-2012年每股收益分别为0.91元、1.52元、2.27元，维持对公司“推荐_A”的投资评级。（国都证券 肖世俊 ）

  大同煤业

  收购燕子山矿符合预期利在长远

  大同煤业6月22日公告了拟收购同煤集团燕子山矿相关资产，权益或负债。燕子山矿为国家“七五”重点工程项目，设计矿井生产能力为400万吨/年，2005年核定生产能力为480万吨，全部为低灰、低硫、高发热量优质动力煤、商品煤合格率为100%，预计并表后贡献净利润1.33亿元，贡献EPS0.15元。此次收购价格人民币21.86亿元，价格相对合理，符合市场预期，大同煤业迈出了收购集团资产的第一步，利在长远。除去燕山矿外，集团还有另外4个主力矿井，未来资产注入值得期待。预计公司2009年、2010年、2011年的EPS分别为：1.78元、2.23元和2.44元，维持推荐评级。（南京证券 尹建辉 任睿）