⊙东海证券 王凡

  近期股指展开反复震荡，市场有从急升阶段转入到震荡盘升阶段的迹象。在此过程中，行业和板块将出现明显分化，前期普涨的格局有望终结。我们认为，区域振兴板块热点持续性强，往往在股指震荡过程中异军突起。而近期一些关键时点的到来，则有望促成广深板块的崛起。

  首先值得关注的是广州亚运会板块。今年11月12日至27日，广州将举行第十六届亚运会。本月初广州市刚刚举行了盛大的亚运会倒计时100天活动，广州亚运会将成为上海世博会闭幕之后，全国和亚洲关注的新焦点。

  本次亚运会的规模将超过第十五届多哈亚运会，成为历届规模最大。目前广州亚运会已经显现出明显的拉动效应，在宏观调控的大背景下，已然推动广州经济走出低谷，明显的表现为投资类行业先行。预计下一轮的广州本地经济增长的动力将来自于亚运会召开期间及其后对广州消费服务类等第三产业的拉动效应。交通运输、旅游酒店、房地产、商业零售等行业都将有望从中明显受益。

  其次是深圳本地股板块。今年8月26日将是深圳经济特区成立30周年纪念日，届时深圳将再度成为各方集中关注的对象。今年7月1日，深圳特区已经率先实现了“扩区”，宝安、龙岗等以前属于“关外”的地区纳入到全市范围内，深圳进入到“大特区时代”。这意味着诸多此前仅在特区关内有效的特区法规将扩大至大特区范围。

  以《深圳高新技术产业园区条例》为例，该条例的实施，意味着今后在关外也将出现高新区以及高新产业带。在高新园区内的企业，也将同关内的企业一样，享受到税收、土地等优惠政策的减免，这将促使深圳高新技术产业带出现重大的重新布局。我们认为，房地产、医药生物、物联网、新能源等行业有望从深圳经济特区新一轮发展中受益巨大。

  我们预期，在深圳经济特区成立30周年纪念日前后，仍然极可能出台一系列优惠扶持政策。政策性和制度性的变革将使得深圳本地股激发出新的活力。此外，上海市国资重组风起云涌，深圳国资重组亦有望成为下阶段市场新的题材。而近期深振业等深圳本地股因为受到举牌导致股价大幅飙升，俨然成为深圳本地股板块行情的预演。

  伴随着高铁建设的推进，未来广深两大城市有望日益融合和一体化，两大板块之间或将出现更强的联动性，这也意味着其对市场的号召力也将更强。在近期新疆板块、京津冀城市圈板块、上海本地股板块相继启动之后，广深板块极可能成为市场调整过程中的新一轮热点。