⊙陈晓阳

  笔者认为，当前市场具备了重拾升势、挑战新高的环境。因为伴随7月宏观经济数据公布及光大银行等大盘股融资等不确定性因素逐步明朗，接下来，虽然存在新股发行依然较快等新的不确定因素，但是市场整体环境将会以偏多有利为主。比如管理层积极推进央企并购重组、新能源汽车发展规划显露雏形、广西和珠三角新的区域划建设、加快建设保障性住房贯彻地产调控政策等，不断出现新的有利因素，刺激相关题材轮动炒作。在此背景下，最为关注的焦点是，本周农行绿鞋机制到期。目前市场普遍担忧该重大事件将会影响股指转强。不过笔者认为，观察该股股价在波段上升之后，临近绿鞋机制失效前夕，其股价重新回落到发行价附近，表明市场对其担忧已得到了充分释放，还有农行上市以来，市场逐步对其良好表现认识，未来一段时间内破位不破位对当前股指已经不会形成大的负面影响，也就是说农行对大盘的影响逐步平稳，不会引起大的波澜，反而此重大事件将会催化行情重新转强的契机。

  从随后行情性质变化看，大盘再次转强挑战此轮反弹新高之后，有可能演绎出此轮估值修复行情的高点。因为伴随各类机构投资者主力仓位提升到中性水平，继续加仓形成的买盘动力就会减弱。并且市场中的各类蓝筹股在估值修复之后，仍受限于行业景气度的约束，使其股价继续上行内在潜力减弱。根据当前的市场特征，以及政策导向的变化，大盘热点将会逐步演变为重组、题材炒作以及各类补涨机会的出现。

  趋势形态上，上周大盘在休整之后，重返2600点之上，可以理解为短线大盘休整是对近期突破2600点之后的技术回抽确认。结合当前基本面形势以及农行脱鞋之后释放的风险，本周大盘有望逐步震荡走强，并挑战此轮反弹新高。因此，投资者可以乐观看待后市大盘行情，并继续耐心守股或寻求强势个股机会参与，或适当关注区域建设题材、以军工为代表的央企重组题材等。