中兴通讯股份有限公司

  2010年半年度报告摘要

  证券代码（A/H）：000063/763 证券简称(A/H)：中兴通讯 公告编号：201073

  债券代码：115003 债券简称：中兴债1

§1 重要提示

1.1 中兴通讯股份有限公司（「中兴通讯」或「公司」或「本公司」）董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告摘要所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本半年度报告摘要摘自2010年半年度报告全文，报告全文同时刊载于深圳证券交易所网站(http://www.szse.com.cn)、深圳巨潮资讯网站(http://www.cninfo.com.cn)和中兴通讯网站(http://www.zte.com.cn)。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读2010年半年度报告全文。

1.2 没有董事、监事、高级管理人员对本半年度报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。

1.3 本公司第五届董事会第八次会议审议通过本半年度报告，董事长侯为贵先生因工作原因未能出席会议，委托副董事长谢伟良先生行使表决权；副董事长雷凡培先生因工作原因未能出席会议，委托董事史立荣先生行使表决权；独立董事曲晓辉女士因工作原因未能出席会议，委托独立董事魏炜先生行使表决权。

1.4 中兴通讯及其附属公司（「本集团」）截至2010年6月30日止编制的半年度财务报表未经审计。

1.5 公司董事长侯为贵先生、财务总监韦在胜先生和会计机构负责人石春茂先生声明：保证2010年半年度报告中财务报告真实、完整。

§2 上市公司基本情况

2.1 基本情况简介

股票简称		中兴通讯
股票代码		000063（A股）		763（H股）
上市证券交易所		深圳证券交易所		香港联合交易所有限公司
债券简称		中兴债1
债券代码		115003
上市证券交易所		深圳证券交易所
注册地址和办公地址		中国广东省深圳市南山区高新技术产业园科技南路中兴通讯大厦
邮政编码		518057
香港主要营业地点		香港中环皇后大道中15号置地广场告罗士打大厦8楼
公司国际互联网网址		http://www.zte.com.cn
电子信箱		fengjianxiong@zte.com.cn
	董事会秘书		证券事务代表
姓名	冯健雄		徐宇龙、李菲
联系地址	中国广东省深圳市南山区高新技术产业园科技南路中兴通讯大厦A座6楼
电话	+86 755 2677 0282
传真	+86 755 2677 0286
电子信箱	fengjianxiong@zte.com.cn

2.2 主要财务数据和指标

2.2.1按中国企业会计准则编制的主要会计数据和财务指标

单位：人民币千元

项目	本报告期末 (2010年6月30日)	上年度期末 (2009年12月31日)	本报告期末比 上年度期末增减
总资产	74，056，990	68，342，322	8.36%
股东权益注1	20，883，723	16，825，267	24.12%
股本注2	2，866，732	1，831，336	56.54%
每股净资产（元/股）注1、3	7.45	6.37	16.95%
项目	报告期 (2010年1-6月）	上年同期 (2009年1-6月)	本报告期比 上年同期增减
营业收入	30，725，420	27，707，646	10.89%
营业利润	673，886	633，655	6.35%
利润总额	1，392，859	1，211，196	15.00%
净利润注1	877，489	783，367	12.02%
扣除非经常性损益后的净利润注1	743，528	754，760	-1.49%
基本每股收益（元/股）注1、4	0.32	0.30	6.67%
稀释每股收益（元/股）注1、5	0.31	0.29	6.90%
全面摊薄净资产收益率(%)	4.20%	5.31%	下降1.11个百分点
加权平均净资产收益率(%)	4.41%	5.40%	下降0.99个百分点
经营活动产生的现金流量净额	-3，684，312	-1，175，203	-213.50%
每股经营活动产生的现金流量净额 （元/股）注6	-1.31	-0.45	-191.11%

注1：以上指标以归属于上市公司股东的数据填列。

注2：本报告期公司实施了H股配售增发、“中兴ZXC1”认股权证行权以及2009年利润分配及资本公积金转增股本方案，公司的总股本数由1，831，336，215股增加至2，866，731，684股。详情请见本报告“3.1股份变动情况表”。

注3：本报告期末归属于上市公司股东的每股净资产以期末总股本扣除尚未解锁的股权激励限制性股票64，928，143股后的股数计算。上年度期末归属于上市公司股东的每股净资产以上年度期末总股本扣除当时尚未解锁的股权激励限制性股票69，737，523股，并按公司实施2009年利润分配及资本公积金转增股本方案进行了重述后的股数计算。

注4：本报告期公司实施了2009年度利润分配方案，2009年同期基本每股收益进行了重述；本报告期基本每股收益以期末总股本扣除尚未解锁的股权激励限制性股票64，928，143股后的加权平均普通股股本计算。

注5：由于部分尚未解锁的本公司第一期股权激励计划标的股票额度分别在本报告期和2009年同期形成稀释性潜在普通股64，928，143股和46，753，747股，所以稀释每股收益在基本每股收益基础上考虑该因素进行计算，并对2009年同期稀释每股收益按公司实施2009年利润分配及资本公积金转增股本方案进行了重述。

注6：每股经营活动产生的现金流量净额以期末总股本扣除尚未解锁的股权激励限制性股票64，928，143股后的股数计算。并对2009年同期每股经营活动产生的现金流量净额按公司实施2009年利润分配及资本公积金转增股本方案进行了重述。

2.2.2非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：人民币千元

非经常性损益项目	金额
记入当期损益的政府补助	95，031
其他营业外收入	9，482
公允价值变动损益	77，926
减：非流动资产处置损益	10，222
其他营业外支出	14，616
所得税影响	23，640
合计	133，961

注：与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外。

2.2.3按照中国企业会计准则和香港财务报告准则编制的本集团净利润及股东权益的差异

□适用 √不适用

按照中国企业会计准则和香港财务报告准则编制的本集团净利润及股东权益在报告期末数据完全一致。

§3 股本变动及股东情况

3.1 股份变动情况表

√适用 □不适用

报告期本公司的股本变动情况

单位：股

	本次变动前 （2009年12月31日）		本次变动增减（＋，－）					本次变动后 （2010年6月30日）
	数量	比例(%)	发行新股注1、注2	送股	公积金转股注3	其他注4	小计	数量	比例(%)
一、有限售条件股份	72，459，458	3.96	-	-	23，170，254	-26，118，949	-2，948，695	69，510，763	2.42
1、国家持股	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2、国有法人持股	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3、其他内资持股	66，899，197	3.65	-	-	20，873，387	-25，152，423	-4，279，036	62，620，161	2.18
其中：境内非国有法人持股	-	-	-	-	-		-	-	-
境内自然人持股	66，899，197	3.65	-	-	20，873，387	-25，152，423	-4，279，036	62，620，161	2.18
4、外资持股	-	-	-	-	-	-	-	-	-
其中：境外法人持股	-	-	-	-	-	-	-	-	-
境外自然人持股	-	-	-	-	-	-	-	-	-
5、高管股份	5，560，261	0.31	-	-	2，296，867	-966，526	1，330，341	6，890，602	0.24
二、无限售条件股份	1，758，876，757	96.04	79，818，241	-	932，406，974	26，118，949	1，038，344，164	2，797，220，921	97.58
1、人民币普通股	1，467，401，865	80.12	21，523，441	-	757，522，128	26，118，949	805，164，518	2，272，566，383	79.28
2、境内上市的外资股	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3、境外上市的外资股(H股)	291，474，892	15.92	58，294，800	-	174，884，846	-	233，179，646	524，654，538	18.30
4、其他	-	-	-	-	-	-	-	-	-
三、股份总数	1，831，336，215	100.00	79，818，241	-	955，577，228	-	1，035，395，469	2，866，731，684	100.00

注1：公司于2010年1月21日完成根据一般性授权的H股新股配售，58，294，800股H股发行上市。

注2：公司“中兴ZXC1”认股权证于2010年2月1日至2010年2月12日行权，行权结束后公司增加21，523，441股人民币普通股。

注3：公司于2010年6月24日实施了资本公积金转增股本方案（以公司2010年1月21日完成H股新股配售及2010年2月12日“中兴ZXC1”认股权证行权后的总股本1，911，154，456股为基数，每10股转增5股）。具体情况请详见本公司于2010年6月23日发布的《中兴通讯股份有限公司关于二○○九年度权益分派实施的提示性公告》。

注4：（1）公司于2010年6月4日完成第一期股权激励计划第一次授予的标的股票第二次解除限售共计26，452，094股，具体情况请详见本公司于2010年6月4日发布的《第一期股权激励计划第一次授予的标的股票第二次解除限售完成公告》。（2）按照境内相关规定，对离任或新任的董事、监事及高级管理人员的股份进行锁定。

附表一：有限售条件股东持股数量及限售条件（单位：股）

序号	有限售条件股东名称	于2009年12月31日限售股数	本报告期解除限售股数	本报告期增加限售股数	本报告期末限售股数注3	限售条件	解除限售日期
1	侯为贵	494，779	-	247，390	742，169	高管限售股	注1
2	陈杰	320，742	45，500	137，621	412，863	高管限售股及股权激励限售股	注1、注2
3	殷一民	263，680	-	131，840	395，520	高管限售股	注1
4	倪勤	309，117	45，500	131，808	395，425	高管限售股及股权激励限售股	注1、注2
5	徐慧俊	342，225	81，900	130，163	390，488	高管限售股及股权激励限售股	注1、注2
6	赵先明	342，225	81，900	130，162	390，487	高管限售股及股权激励限售股	注1、注2
7	曾学忠	302，250	68，250	117，000	351，000	高管限售股及股权激励限售股	注1、注2
8	武增奇	292，500	68，250	112，125	336，375	高管限售股及股权激励限售股	注1、注2
9	庞胜清	287，918	68，250	109，834	329，502	高管限售股及股权激励限售股	注1、注2
10	樊庆峰	292，500	73，125	109，687	329，062	高管限售股及股权激励限售股	注1、注2
11	其他	69，211，522	25，596，338	21，822，688	65，437，872	高管限售股及股权激励限售股	注1、注2
	合计	72，459，458	26，129，013	23，180，318	69，510，763

注1：根据境内有关规定，董事、监事及高级管理人员每年可通过证券交易所出售所持股份的25%。

注2：根据《中兴通讯股份有限公司第一期股权激励计划（2007年2月5日修订稿）》的相关规定解除限售。

注3：限售股份增加是由于本报告期实施了2009年度利润分配及资本公积金转增股本方案，以及按照境内相关规定对离任或新任的董事、监事及高级管理人员的股份进行锁定。

3.2 截至报告期末，主要股东持股情况

3.2.1本公司前十名股东、前十名无限售条件股东持股情况

股东总数		79，534户（其中：A股股东79，178户，H股股东356户）
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股 总数（股）	持股 比例	持有有限售条件股份数量（股）	质押或冻结的股份数量
1、中兴新	国有法人		930，321，620	32.45%	0	无
2、香港中央结算代理人有限公司	外资股东		523，670，916	18.27%	0	未知
3、中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红-005L-FH002深	其他		57，919，472	2.02%	0	未知
4、中国工商银行－广发聚丰股票型证券投资基金	其他		41，409，795	1.44%	0	未知
5、兴业银行股份有限公司－兴业趋势投资混合型证券投资基金	其他		31，320，982	1.09%	0	未知
6、湖南南天集团有限公司	国有法人		31，208，841	1.09%	0	未知
7、中国工商银行－易方达价值精选股票型证券投资基金	其他		26，386，635	0.92%	0	未知
8、中国银行－易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金	其他		25，685，448	0.90%	0	未知
9、中国银行－易方达策略成长二号混合型证券投资基金	其他		24，347，147	0.85%	0	未知

10、中国银行－易方达策略成长证券投资基金		其他		22，071，590		0.77%	0		未知
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称					持有无限售条件股份数量（股）			股份种类
1、中兴新					930，321，620			A股
2、香港中央结算代理人有限公司					523，670，916			H股
3、中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红-005L-FH002深					57，919，472			A股
4、中国工商银行－广发聚丰股票型证券投资基金					41，409，795			A股
5、兴业银行股份有限公司－兴业趋势投资混合型证券投资基金					31，320，982			A股
6、湖南南天集团有限公司					31，208，841			A股
7、中国工商银行－易方达价值精选股票型证券投资基金					26，386，635			A股
8、中国银行－易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金					25，685，448			A股
9、中国银行－易方达策略成长二号混合型证券投资基金					24，347，147			A股
10、中国银行－易方达策略成长证券投资基金					22，071，590			A股
上述股东关联关系或一致行动的说明	2、 前十名股东中第7、8、9、10名股东为同一基金管理人—易方达基金管理有限公司 3、 除上述情况以外，本公司未知其他前十名股东及其他前十名无限售条件股东之间是否存在关联关系，也未知其是否属于一致行动人。

注1：报告期内，本公司没有战略投资者或一般法人参与配售新股约定持股期限的事项。

3.2.2持有本公司5% 以上股份的股东—中兴新，在报告期内的持股变动情况如下：

股东 名称	本报告期内增/减(+/-)股份数量（股）	本报告期末持有股份数量（股）	所持股份类别	本报告期末持有有限售条件股份数量（股）	本报告期末持有无限售条件股份数量（股）	质押或冻结的股份数量(股)
中兴新	310，107，207	930，321，620	A股	0	930，321，620	无

注：报告期内，中兴新股份数量变动的原因为公司实施了2009年度利润分配及资本公积金转增股本方案。

3.3控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

§4 董事、监事和高级管理人员情况

4.1董事、监事和高级管理人员持股变动

√适用 □不适用

报告期内，本公司董事、监事及高级管理人员于报告期末在本公司已发行股本中拥有之实际股数以及股权激励限制性股票情况如下：

序号	姓名	职务	报告期初持有的A股数量（股）	本期增加股份数量	本期减持股份数量	报告期末持有的A股数量(股)	其中：持有股权激励限制性股票	变动原因
公司董事
1	侯为贵	董事长	659，706	329，854	-	989，560	-	注1
2	雷凡培	副董事长	-	-	-	-	-
3	谢伟良	副董事长	18，200	9，100	-	27，300	12，285	注1
4	张俊超	董事	18，200	9，100	-	27，300	12，285	注1
5	王占臣	董事	-	-	-	-	-
6	董联波	董事	18，200	9，100	-	27，300	12，285	注1
7	史立荣	董事、总裁	200，283	100，142	-	300，425	-	注1
8	殷一民	董事	351，574	175，787	-	527，361	-	注1
9	何士友	董事、执行副总裁	191，633	95，817	-	287，450	-	注1
10	魏炜	独立董事	-	-	-	-	-
11	曲晓辉	独立董事	-	-	-	-	-
12	陈乃蔚	独立董事	-	-	-	-	-
13	谈振辉	独立董事	-	-	-	-	-
14	石义德	独立董事	-	-	-	-	-
公司监事
15	张太峰	监事会主席	221，458	110，729	-	332，187	-	注1
16	何雪梅	监事	-	-	-	-	-
17	周会东	监事	26，754	13，377	-	40，131	18，058	注1
18	王雁	监事	-	-	-	-	-
19	许维艳	监事	5，110	2，556	-	7，666	-	注1
公司高级管理人员
20	韦在胜	执行副总裁、财务总监	215，233	107，617	-	322，850	-	注1
21	谢大雄	执行副总裁	289，607	144，803	-	434，410	122，850	注1
22	田文果	执行副总裁	206，877	103，439	-	310，316	122，850	注1
23	邱未召	执行副总裁	182，000	91，000	-	273，000	122，850	注1
24	樊庆峰	执行副总裁	292，500	121，250	50，000	363，750	184，275	注1、注2
25	陈杰	高级副总裁	366，990	183，495	-	550，485	122，850	注1
26	赵先明	高级副总裁	347，100	131，050	85，000	393，150	221，130	注1、注2
27	庞胜清	高级副总裁	292，891	109，834	73，223	329，502	184，275	注1、注2
28	曾学忠	高级副总裁	312，000	156，000	-	468，000	184，275	注1
29	徐慧俊	高级副总裁	347，100	136，041	75，020	408，121	221，130	注1、注2
30	叶卫民	高级副总裁	256，524	128，262	-	384，786	122，850	注1
31	倪勤	高级副总裁	351，489	175，744	-	527，233	122，850	注1
32	武增奇	高级副总裁	299，000	112，125	74，750	336，375	184，275	注1、注2
33	朱进云	高级副总裁	253，708	101，484	50，742	304，450	171，252	注1、注2
34	张任军	高级副总裁	-	-	-	-	-
35	冯健雄	董事会秘书	195，000	87，500	20，000	262，500	122，850	注1、注2
	合计	-	5，919，137	2，745，206	428，735	8，235，608	2，265，475

注1：本公司于2010年6月24日实施2009年利润分配及资本公积金转增股本方案，即每10股转增5股，每10股派发人民币3元现金（含税），董事、监事及高级管理人员持股数量相应调整。

注2：根据《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》的规定减持股份。

注3：本公司董事、监事及高级管理人员于报告期内均未持有本公司已发行股本中之H股股份。

注4：本公司董事及高级管理人员获授的股权激励股票已于2010年2月26日完成第一次解除限售，具体情况详见本公司于2010年2月27日发布的《关于董事、高级管理人员获授的股权激励股票第一次解除限售的公告》；2010年6月4日完成第二次解除限售，详情请见本公司于2010年6月4日发布的《第一期股权激励计划第一次授予的标的股票第二次解除限售完成公告》。

§5 董事会报告

5.1 2010年上半年业务回顾

2010年上半年国内电信行业概述

2010年上半年，国内电信行业发展态势良好，光纤宽带网络建设大规模开展，但3G移动网络投资进度放缓。运营商加快对高端技术的应用研究，同时着力发展新增用户。根据工业和信息化部公布的数据，2010年上半年，国内电信行业主营业务收入累计完成4，345.5亿元人民币，同比增长5.9%。

2010年上半年全球电信行业概述

2010年上半年，亚太、非洲、拉美等地区所在的新兴国家投资额度仍旧占据全球电信基础设施新增投资的较大份额。部分国家或地区贸易政策的变化让全球电信行业的发展更加复杂多变，同时在一定程度上影响了电信行业投资总额。随着3G技术的普及和移动互联网的发展，数据业务成为增长最快的业务，移动语音业务收入增势继续趋缓，但仍是运营商主营业务收入的主体，固网语音业务继续下滑，但固网宽带业务在互联网多媒体应用拉动下持续保持增长。

2010年上半年本集团的经营业绩

2010年上半年，全球经济复苏缓慢，通信行业竞争仍旧激烈，本集团凭借自身优势，克服困难，在有线交换与接入产品、光通信产品及终端产品等领域都取得较好的业绩。2010年上半年，本集团实现营业收入307.25亿元人民币，同比增长10.89%；实现净利润8.77亿元人民币，同比增长12.02%；基本每股收益为0.32元人民币。

（1）按市场划分

国内市场方面

报告期内，本集团国内市场实现营业收入154.70亿元人民币，同比增长3.47%。得益于中国3G用户规模化和带宽升级的需求，本集团积极配合运营商实施3G网络建设，并参与相关网络的替换、延伸覆盖和完善补网等各项工作，在3G网络投资进度放缓的情况下，不断巩固自身在中国3G网络建设的市场份额。与此同时，本集团发挥定制及成本优势，积极参与运营商在传输网、有线接入及终端等各项产品的招标项目，取得了较好的成绩，保证了集团国内业务收入的稳步增长。

国际市场方面

报告期内，本集团国际市场实现营业收入152.55亿元人民币，同比增长19.58%，占本集团整体营业收入的比重达49.65%。虽然公司经历了印度通讯设备安全检查事件，亚洲地区收入较去年同期下降，但得益于本集团继续规模性突破全球主流运营商，通过和包括法国电信、南非电信、西班牙电信、美洲移动等全球主流运营商在不同制式产品上进行的合作，使本集团国际收入较去年同期实现规模增长。

（2）按产品划分

产品方面，报告期内，本集团运营商网络产品收入同比增长1.08%，终端产品收入同比增长39.71%，电信软件系统、服务及其他类产品收入同比增长17.99%。

运营商网络

2010年上半年，于回顾期内：

无线产品方面，本集团基于现有与跨国运营商合作的经验积累，以先进的SDR产品的解决方案为基础，围绕降低运营成本、低碳、环保等要素不断满足客户需求，优化欧美高端市场格局，同时，集团立足于服务亚太、非洲、拉美地区重要客户，为集团无线产品国际收入比重的上升奠定了基础。

有线产品方面，本集团在接入网及传输网产品方面继续保持了较为优势的地位。接入网方面，以xPON为代表的有线接入产品继续保持市场领先地位，FTTx 解决方案已经解决相关热点难题并实现了重要城市的全网规模商用；传输网产品方面，本集团PTN、波分和数据通信等产品已经陆续突破了重要区域，并实现了与若干主流运营商的规模性合作，目前，客户对于本集团该类产品的质量、服务等已有充分了解，同时也重新认识了集团在工程服务方面的综合实力。

终端

2010年上半年，本集团终端类产品销量继续保持快速增长，销售收入同比实现39.71%的增长。

报告期内，中国3G用户规模化带动了本集团以3G各制式手机为代表的终端产品在中国市场销量大幅上涨，为集团终端类产品销售收入增长奠定了坚实的基础。从国际市场上看，本集团终端产品尤其是3G制式的手机及数据卡产品目前已全面突破了全球高端市场，并保持了较快的增长速度。

电信软件系统、服务及其他类产品

电信软件系统、服务及其他类产品收入同比增长17.99%，主要是由于视讯及网络终端、监控产品收入增长。

2010年上半年本集团经营中遇到的困难

报告期内，受金融危机延续影响，全球经济仍表现低迷，部分国家贸易保护主义抬头，本集团国际市场开拓遭遇挑战；随着海外市场的进一步拓宽，面对越来越多的高端客户，本集团综合售后服务能力需要得到提升，以满足不断扩大的综合售后服务需求。

5. 2 在中国企业会计准则下的讨论与分析

5.2.1 主营业务分行业、产品情况表

分行业或分产品	营业收入（人民币千元）			营业成本（人民币千元）	毛利率	营业收入比上年同期增减	营业成本比上年同期增减	毛利率比上年同期增减
一、按行业划分
通讯设备类制造行业		30，725，420		20，446，914	33.45%	10.89%	8.62%	1.39%
二、按产品划分
运营商网络	19，000，326			11，772，902	38.04%	1.08%	-5.20%	4.11%
终端	7，790，253			6，020，790	22.71%	39.71%	47.87%	-4.27%
电信软件系统、服务及其它产品	3，934，841			2，653，222	32.57%	17.99%	13.69%	2.55%
合计	30，725，420			20，446，914	33.45%	10.89%	8.62%	1.39%
其中： 关联交易*	8，359			4，760	43.06%	-86.28%	-86.78%	2.15%
关联交易定价原则			本公司与关联方的关联交易价格与市场价格基本一致。
关联交易必要性、持续性的说明			公司向该等关联方的销售主要来自关联方代理本公司产品，该等交易仍将持续。

其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为人民币521千元。

*如上是指按照深圳证券交易所上市规则等证券监管规定定义的关联交易。

5.2.2主营业务分地区情况

单位：人民币千元

地区	营业收入	营业收入比上年同期增减
中国	15，469，878	3.47%
亚洲（不包括中国）	5，250，734	-18.60%
非洲	4，463，961	78.75%
其它	5，540，847	45.45%
合计	30，725，420	10.89%

5.3主营业务及其结构发生重大变化的原因说明

□适用 √不适用

5.4 主营业务盈利能力（毛利率）与去年同期相比发生重大变化的原因说明

□适用 √不适用

5.5利润构成与去年同期相比发生重大变化的原因分析

√适用 □不适用

项目	2010年1-6月占利润总额的比例	2009年1-6月占利润总额的比例	增减(百分点)
营业利润	48.38%	52.32%	-3.94
期间费用	652.39%	620.76%	31.63
投资收益	1.72%	0.19%	1.53
营业外收支净额	51.62%	47.68%	3.94

注：期间费用占利润总额的比例有较大幅度上升，主要是公司加大市场及研发投入以及财务费用增长所致。

5.6本集团2010年半年末综合资产负债率为70.34%，较上年末下降了3.4个百分点，主要是由于H股新股配售和A股认股权证行权导致总资产及股东权益同时增加所致。有息负债率为18.87%，较上年末上升了0.03个百分点。

5.7募集资金使用情况

5.7.1 募集资金运用

√适用 □不适用

（1）本报告期内，募集资金使用情况。

本公司2008年1月30日公开发行了400，000万元人民币（4，000万张）认股权和债券分离交易的可转换公司债券（以下简称“分离交易可转债”）。本次募集资金，扣除承销费、保荐费和登记费后余额为人民币3，961，443，520元，已于2008年2月5日汇入公司专项存储账户（开户银行：国家开发银行深圳市分行：账户号44301560040310230000）。深圳南方民和会计师事务所有限责任公司于2008年2月5日对此出具了验资报告。

截止2009年12月31日本公司累计投入募集资金项目的金额均已达到募集说明书约定的投入额（人民币655，039万元），超出发行的分离交易可转债募集资金部分由公司利用自有资金先行投入，有关详细情况请见公司2009年度报告中董事会报告。分离交易可转债分离出的“中兴ZXC1”认股权证已于2010年2月12日15时终止上市，截止2010年2月12日交易时间结束时共计23，348，590份“中兴ZXC1”认股权证行权，共成功认购了21，523，441股A股，募集资金总额人民币912，464，759元。为了提高资金使用效率，减少财务费用支出，公司将认股权证行权所募集资金置换预先已投入募集资金项目的自筹资金，有关情况请见本公司于2010年3月25日发布的《关于以认股权证募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金的公告》

（2）本报告期内，无重大非募集资金投资情况。

5.7.2变更项目情况

□适用 √不适用

5.8 董事会下半年的经营计划修改计划

□适用 √不适用

5.9 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明

□适用 √不适用

5.10公司董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

5.11公司董事会对会计师事务所上年度“非标准审计报告”涉及事项的变化及处理情况的说明

□适用 √不适用

5.12 2010年下半年业务展望及面对的经营风险

5.12.1 2010年下半年业务展望

展望下半年，移动宽带的发展继续成为运营商关注的焦点之一，与之相配套的宽带化建设也将持续开展，为其提供必要的支持。运营商将加快对于高端技术，甚至是4G技术的试验和部署，而物联网、云计算等新技术也将逐步为更多的运营商所接受和使用；与此同时，国内市场三网融合政策的逐步落实将促使相关产业发展并衍生出众多技术及业务，为本集团带来更多的发展机遇。

本集团将继续稳固与国内运营商的良好合作伙伴关系，争取在下半年的重大网络建设项目中巩固并提升当前的市场地位；面对国际市场的激烈竞争，本集团将抓住网络升级或宽带化普及的机会，快速响应客户需求，不断加强战略合作，提升自身综合实力。

5.12.2 面对的经营风险

（1）汇率风险

本集团之外汇风险主要来自以非人民币结算之销售及采购转换为本集团功能货币人民币的汇兑差异，本集团一直重视对外汇风险管理政策、模式和策略的研究，采取了自然对冲的方法管理外汇风险，并通过对不同业务币种的选择以及现汇买卖实现了外币资产负债的匹配。

（2）利率风险

由于本集团目前借贷规模不断增大，国家借贷利率的波动将直接使本集团所承担的利息总额发生变动，进而影响本集团的盈利能力。

（3）信用风险

本集团在全球范围内开展业务，在拓展过程中，必然面临不同的客户群体，客户的不同信用状况会对本集团的业务发展带来一定的影响。

（4）国别风险

在新的世界经济及金融形势下，本集团项目所在国的政治风险、国家主权风险和转移风险都将继续存在，贸易保护主义有所抬头，对本集团的经营和控制风险能力提出了很高的要求。

§6 重要事项

6.1 收购、出售资产及资产重组

6.1.1 收购资产

□适用 √不适用

6.1.2 出售资产

□适用 √不适用

6.1.3 自资产重组报告书或收购出售资产公告刊登后，该事项的进展情况及对报告期经营成果与财务状况的影响。

□适用 √不适用

6.2 担保事项

√适用 □不适用

公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）

担保对象名称

担保额度相关公告披露日和编号

担保额度

实际发生日期（协议签署日）

实际担保金额

担保类型

担保期

是否履行完毕

是否为关联方担保（是或否）

吉布提电信公司

2007年4月19日，200720

5，000万元人民币

2006年9月8日

5，000万元人民币

连带责任担保

12年

否

否

贝宁电信股份有限公司注1

2007年7月 23日，200735

300万美元

2007年6月28日

300万美元

保证

6.5年

否

否

TRANSAM S.A.注2

2010年4月28日，201052

280万美元

不适用

-

连带责任担保

-

否

否

报告期内审批的对外担保额度合计（A1）

280万美元

报告期内对外担保实际发生额合计（A2）

0

报告期末已审批的对外担保额度合计（A3）

8，938.72万人民币

报告期末实际对外担保余额合计（A4）

7，037.27万人民币

公司对子公司的担保情况

担保对象名称

担保额度相关公告披露日和编号

担保额度

实际发生日期（协议签署日）

实际担保金额

担保类型

担保期

是否履行完毕

是否为关联方担保（是或否）

中兴（香港）有限公司注1

2007年7月23日，200735

300万美元

2007年6月28日

300万美元

连带责任保证担保

6.6年

否

否

刚中电信有限责任公司注3

2007年8月17日，200738

10，500万 美元

2007年11月8日

889.95万 美元

质押担保

7.5年

否

否

塔中移动有限责任公司注4

2009年5月12日，200917

7，060万美元

不适用

-

质押担保

-

否

否

中兴通讯印度尼西亚有限责任公司注4

2009年6月6日，200926

4，000万美元

2009年6月10日

4，000万美元

连带责任保证担保

到期日至中兴印尼在《技术支持框架合同》项下义务履行完毕日止

否

否

中兴通讯印度尼西亚有限责任公司注4

2009年6月6日，200926

500万美元

2009年6月17日

500万美元

连带责任保证担保

3.6年或中兴印尼在《技术支持框架合同》项下义务履行完毕日之较晚日

否

否

中兴电信印度私有有限公司注5

2009年11月13日，200945

3，000万美元

2009年12月30日

3，000万美元

连带责任保证担保

到期日至中兴印度在《基础网络建设框架合同》项下的义务履行完毕之日止

否

否

中兴电信印度私有有限公司注5

2009年11月13日，200945

300万美元

2009年12月31日

684.81万印度卢比

连带责任保证担保

否

否

报告期内审批对子公司担保额度合计（B1）

0

报告期内对子公司担保实际发生额合计（B2）

0

报告期末已审批的对子公司担保额度合计（B3）

174，254.49万人民币

报告期末对子公司实际担保余额合计（B4）

59，112.55万人民币

公司担保总额（即前两大项的合计）

报告期内审批担保额度合计（A1+B1）

280万美元

报告期内担保实际发生额合计（A2+B2）

0

报告期末已审批的担保额度合计（A3+B3）注1

181，155.94万人民币

报告期末实际担保余额合计（A4+B4）注1

64，112.55万人民币

实际担保总额（即A4+B4）占公司净资产的比例

3.07%

其中：

为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C）

0

直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D）

59，112.55万人民币

担保总额超过净资产 50%部分的金额（E）

0

上述三项担保金额合计（C+D+E）

59，112.55万人民币

未到期担保可能承担连带清偿责任说明

不适用

注1：此担保为本公司全资子公司中兴香港以其银行授信额度开具备用信用证方式提供的担保，本公司为中兴香港的银行授信额度提供了担保，此两项担保实质为：中兴通讯为最终担保人，贝宁电信为最终被担保人，担保金额为300万美元的担保。因贝宁电信资产负债率超过70%，此事项按照有关法律法规规定已经董事会及股东大会审议通过。在公司担保总额报告期末已审批的担保额度合计及报告期末实际担保余额合计计算中将此两项担保视为同一担保计算。

注2：经第五届董事会第三次会议审议，同意公司为智利移动运营商TRANSAM S.A.提供280万美元履约保函担保，具体情况详见公司2010年4月28日刊登于《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》的《对外担保事项公告》。截止目前，该担保事项暂未履行。

注3：本公司以持有刚中电信有限公司的51%股权进行质押为控股子公司刚中电信有限公司的银行贷款提供担保，因刚中电信有限公司的资产负债率超过70%，此事项按照有关法律法规规定经董事会及股东大会审议通过。

注4：经第四届董事会第二十四次、第二十五次会议审议，同意公司以持有塔中移动有限责任公司（以下简称“塔中移动”）的51%股份为控股子公司塔中移动的银行贷款提供担保；同意公司为全资子公司中兴通讯印度尼西亚有限责任公司（以下简称“中兴印尼”）提供4，000万美元的履约担保及向相关银行申请开具500万美元履约保函。因塔中移动、中兴印尼的资产负债率超过70%，上述担保事项按照有关法律法规规定经2009年第一次临时股东大会审议通过。截止本报告期，公司以其银行授信额度开具备用信用证方式为中兴印尼提供的500万美元担保已经开立，4，000万美元的履约担保协议已经签署，公司塔中移动的银行贷款提供的股权质押担保由于相关协议还未签订，暂未履行。

注5：经过第四届董事会第三十一次会议审议，同意公司为全资子公司中兴电信印度私有有限公司（以下简称“中兴印度”）提供金额不超过3，000万美元的履约担保，同时向相关银行申请开具银行保函，就中兴通讯为中兴印度开立的银行履约保函向中兴印度提供不超过300万美元的担保。因中兴印度的资产负债率超过70%，上述担保事项按照有关法律法规规定经2009年第二次临时股东大会审议通过。截止本报告期，公司提供的3000万美元的履约担保协议已经签署，以开具银行保函方式为中兴印度提供的300万美元担保现已开立684.81万印度卢比。

注6：其中涉及的印度卢比担保额，以印度卢比兑人民币1：0.14598折算（2010年6月30日本公司的记账汇率）；其中涉及的美元担保额，以美元兑人民币1：6.7909折算（2010年6月30日本公司的记账汇率）。

注7：公司所有的对外担保事项，均已提交董事会审议，并经董事会全体成员三分之二成员同意后生效；如对外担保事项按照规定需提交股东大会审议批准，则经董事会审议通过后，提交股东大会审批后生效。

6.3 非经营性关联债权债务往来

□适用 √不适用

6.4 重大诉讼或仲裁事项

□适用 √不适用

本报告期，本集团无重大诉讼及仲裁事项。以前年度发生的非重大诉讼及仲裁事项在报告期内没有实质进展，该等事项如有进展，公司将会及时公告。

6.5 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

√适用 □不适用

6.5.1 证券投资情况

□适用 √不适用

6.5.2 持有其他上市公司股权情况

√适用 □不适用

单位：人民币千元

证券 代码	证券 简称	初始投 资金额	占该公司股权比例	期末账面值	报告期损益	报告期所有者权益变动	会计核算科目	股份 来源
300077	国民技术	30，000	20%	525，544	21，124	443，292	长期股权投资	初始投资

6.5.3 大股东及其附属企业非经营性资金占用及清偿情况表

□适用 √不适用

6.5.4本公司H股配售情况

本公司获得中国证券监督管理委员会《关于核准中兴通讯股份有限公司增发境外上市外资股的批复》，根据该批复，本公司获准增发不超过58，294，978股H股，每股面值人民币1元，全部为普通股。本公司已于2010年1月21日配发与发行共58，294，800新H股，配售价每股45.0港元，承配人及其最终实益拥有人均为独立第三方。配售筹集款项净额约为25.96亿港元。具体情况详见本公司于2010年1月14日及2010年1月22日发布的相关公告。

6.5.5 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况

√适用 □不适用

本公司控股股东中兴新于2008年10月10日通过深圳证券交易所证券交易系统增持了本公司A股股份，截至2009年10月9日中兴新增持计划实施完毕。中兴新已获得中国证券监督管理委员会《关于核准豁免深圳市中兴新通讯设备有限公司要约收购中兴通讯股份有限公司股份义务的批复》（证监许可[2010]721 号），具体请见本公司于2010年6月3日发布的公告。

中兴新郑重承诺：在增持期间和法定期限内不减持其持有的本公司股份。中兴新始终履行其承诺。

6.5.6 董事会本次利润分配或资本公积转增股本预案

□适用 √不适用

本公司2010年中期不分配、不转增。

6.5.7 公司“第一期股权激励计划”相关情况

公司第五届董事会于2010年5月20日召开的第四次会议审议通过了《关于第一期股权激励计划第一次授予的标的股票第二次解锁的议案》，认为公司第一次授予的标的股票第二次解锁的条件已经达成，第一次授予对象中的3，239名激励对象满足《第一期股权激励计划》标的股票第二次解锁条件，拟解锁数量共计为26，452，094股，具体情况请详见本公司《第五届董事会第四次会议决议公告》。

本公司于2010年6月3日取得中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《股权激励股份解除锁定申请受理回执》，完成第一期股权激励计划第一次授予的标的股票第二次解除限售，第二次解除限售的标的股票共计26，452，094股，占公司总股本的比例为1.38%，解除限售后的标的股票可上市流通的日期为2010年6月4日。

本公司第一期股权激励计划对公司报告期及未来财务状况和经营成果的影响等情况详见按照中国企业会计准则编制的报表附注七。

6.5.8 其他综合收益细目

                     单位：人民币千元

项目	2010年1-6月	2009年1-6月
外币报表折算差额	-135，085	-46，371

6.6 报告期内，本公司接待投资者调研、沟通、采访等活动情况

类别	接待地点	接待时间	接待方式	接待对象	讨论的主要内容	提供的资料
公司推介	香港	2010年4月	2009年度业绩说明会	分析师和投资者	2009年度报告	已发布的公 告和定期报告
	深圳	2010年4月	电话会议	分析师和投资者	2010年第一季度报告	已发布的公 告和定期报告
外部会议	香港	2010年3月	瑞信亚洲投资论坛	瑞信客户	公司日常 经营活动	已发布的公 告和定期报告
	上海	2010年5月	里昂证券投资者会议	里昂客户	公司日常 经营活动	已发布的公 告和定期报告
	香港	2010年5月	摩根士丹利投资者会议	摩根士丹利客户	公司日常 经营活动	已发布的公 告和定期报告
	香港	2010年6月	高盛投资者会议	高盛客户	公司日常 经营活动	已发布的公 告和定期报告
	丽江	2010年6月	国金证券中期策略会	国金证券客户	公司日常 经营活动	已发布的公 告和定期报告
	深圳	2010年6月	光大证券中期策略会	光大证券客户	公司日常 经营活动	已发布的公 告和定期报告
	深圳	2010年6月	招商证券中期策略会	招商证券客户	公司日常 经营活动	已发布的公 告和定期报告
公司参观 调研接待	境外投资者部分
	公司	2010年 上半年	口头	里昂证券、BNP、Brunnei Investment Agency、Philadelphia International、Cavalry Asset Management、Baillie Gifford、Harris Associates、UOB、Piper Jaffry、大和证券、Yuanta Taiwan、富达基金、UBS Fundamental Investment Group、Sloane Robinson Investment Management、Kylin Management、Joho Asia、Front Point Management、三菱日联证券、三井住友、Mirae Asset Securities、日兴资产、GIC、Caledonia Investments、Investco、Asia Growth Investor AB、Deutsche Asset Management Americas、野村证券、Nomura Asset Management、麦格理证券、Public Mutual Investment Management、Level Global Investors、Alliance Bernstein、Hermes Global Equities Advisors、Threadneedle Asset Management、Mitsubishi UFJ Investment Services、Baillie Gifford、RCM、德意志银行、Patrick Courval、Pelargos Capital B.V (Netherlands)、ISI Group、Oaktree Capital	公司日常经营情况	已发布的公告和定期报告
	境内投资者部分
	公司	2010年 上半年	口头	鹏盛资产管理有限公司、宏源证券、中国人寿资产管理、中信建投、上投摩根、中投证券、新价值、安信证券、铭远投资、联合证券、华富基金、嘉实基金、交银施罗德、国泰君安、华安基金、国金证券、光大证券、中信证券、广发证券、易方达基金、平安证券、南方基金、国信证券、招商证券、新华资产、华创证券、长城基金、景林资产、大成基金、国投瑞银、华宝兴业基金、东海证券	公司日常经营情况	已发布的公告和定期报告

§ 7 财务报告

7.1 审计意见

√未经审计 □审计

7.2会计报表

7.2.1 按中国企业会计准则编制的财务报表(未经审计)(见附录一)

7.3 报表附注

7.3.1 如果出现会计政策、会计估计变更或会计差错更正的，说明有关内容、原因及影响数

□适用 √不适用

7.3.2如果公司财务报表合并范围发生重大变化的，说明原因及影响数

□适用 √不适用

7.3.3 如果被出具非标准审计报告，列示涉及事项的有关附注

(下转B90版)