中国人寿保险股份有限公司

  2010年半年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

1.2 本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。

1.3 董事会会议应出席董事11人，实到董事10人。董事长、执行董事杨超，执行董事万峰、林岱仁、刘英齐，非执行董事时国庆、庄作瑾，独立董事马永伟、孙昌基、莫博世（Bruce D. Moore）、梁定邦出席了会议。非执行董事缪建民因故请假，书面授权委托非执行董事时国庆代为出席并表决。

1.4 本公司半年度财务报告未经审计。

1.5 本半年度报告摘要（除“§8 财务报告”）部分，“公司”、“本公司”指中国人寿保险股份有限公司及其子公司。

1.6 本公司存在养老保险子公司非经营性占用资金情况。

1.7 本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。

1.8 公司董事长杨超先生、负责财务工作的副总裁刘家德先生、总精算师邵慧中女士及财务机构负责人杨征先生声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况简介

2.1 基本情况

	A股	H股	美国存托凭证
股票简称	中国人寿	中国人寿
股票代码	601628	2628	LFC
上市交易所	上海证券交易所	香港联合交易所有限公司	纽约证券交易所
注册地址和办公地址	公司注册地址：北京市朝阳区朝外大街16号（邮政编码：100020） 公司办公地址：北京市西城区金融大街16号（邮政编码：100033）
公司国际互联网网址	www.e-chinalife.com
电子信箱	ir@e-chinalife.com

2.2 联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	刘英齐	蓝宇曦
电话	8610-63631191	8610-63631068
电子信箱	ir@e-chinalife.com	lanyuxi@e-chinalife.com
传真	8610-66575112
联系地址	北京市西城区金融大街16号

2.3 主要财务数据和指标

2.3.1 主要会计数据和财务指标

单位: 人民币百万元

	2010年6月30日	2009年12月31日	本报告期末比上年度期末增减
资产总计	1,320,354	1,226,257	7.7%
其中：投资资产	1,242,862	1,172,093	6.0%
归属于公司股东的股东权益	191,739	211,072	-9.2%
归属于公司股东的每股净资产（元/股）	6.78	7.47	-9.2%

注：投资资产=货币资金+交易性金融资产+买入返售金融资产+保户质押贷款+债权计划投资+定期存款+可供出售金融资产+持有至到期投资+存出资本保证金

单位: 人民币百万元

	2010年1-6月	2009年1-6月		本报告期比上年同期增减
		重述后	重述前
营业收入	216,660	198,469	208,396	9.2%
其中：已赚保费	183,589	161,993	172,310	13.3%
营业利润	21,601	21,617	17,812	-0.1%
利润总额	21,603	21,585	17,780	0.1%
归属于公司股东的净利润	18,034	16,795	13,920	7.4%
归属于公司股东的扣除非经常性损益后的净利润	18,033	16,819	13,944	7.2%
每股收益（基本与稀释）（元）	0.64	0.59	0.49	7.4%
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元）	0.64	0.60	0.49	7.2%
加权平均净资产收益率（%）	8.53	9.03	9.56	减少0.50个百分点
经营活动产生的现金流量净额	104,365	80,710	80,710	29.3%
每股经营活动产生的现金流量净额（元）	3.69	2.86	2.86	29.3%

注1：涉及净利润的数据及指标，采用归属公司股东的净利润；涉及股东权益的数据及指标，采用归属公司股东的股东权益。

注2：2009年1-6月财务数据按照本公司变更后的会计政策进行了重述。

2.3.2 非经常性损益项目和金额

√适用 □不适用

单位：人民币百万元

非经常性损益项目	金额
非流动资产处置损益	7
除上述各项之外的其他营业外收支净额	(5)
所得税影响数	(1)
合计	1

说明：本公司作为保险公司，投资业务（保险资金运用）为主要经营业务之一，非经常性损益不包括持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益。

2.3.3 境内外会计准则差异

□适用 √不适用

§3董事长致辞

2010年上半年，国内外经济形势极其复杂，宏观调控面临的“两难”问题增多，保险业发展面临较大挑战，《企业会计准则解释第2 号》全面实施后，新的寿险市场格局正在形成。本公司积极应对市场竞争，主动加快结构调整，努力保持业务稳定健康发展，强化市场优势地位；大力加强基础建设，稳步推进经营管理体系改革；不断提高后援支持能力，有效防范经营风险，持续推进公司发展方式的转变。

本报告期内，本公司营业收入达人民币2,166.60亿元，同比增长9.2%；归属于公司股东的净利润达人民币180.34亿元，同比增长7.4%；每股收益（基本与稀释）达人民币0.64元。截至本报告期末，本公司总资产达人民币13,203.54亿元，较2009年底增长7.7%；内含价值达人民币2,784.40亿元。

2010年上半年回顾

本公司紧盯寿险市场走势，加大业务发展力度，加快期交业务发展，在保持业务规模平稳较快增长的基础上，业务结构调整取得明显成效。本报告期内，本公司已赚保费达人民币1,835.89亿元，同比增长13.3%；首年保费较2009年同期增长9.4%，首年期交保费较2009年同期增长24.2%、续期保费较2009年同期增长18.9%；首年期交保费占首年保费比重由2009年同期的24.50%提升至27.82%，意外险保费占短期险保费比重由2009年同期的50.75%提升至53.28%，续期保费收入占总保费的比重由2009年同期的37.28%提升至39.23%；新业务价值稳步提升，截至2010年6月30日前6个月的新业务价值达人民币115.48亿元，同比增长10.9%；业务承保质量持续提升，截至2010年6月30日，有效保单数量较2009年底增长7.8%；保单持续率（14个月及26个月）(长期个人寿险保单持续率是寿险公司一项重要的经营指标，它衡量了一个保单群体经过特定时间后仍维持有效的比例。指在考察月前14/26个月生效的保单在考察月仍有效的件数占14/26个月前生效保单件数的比例)分别达93.83%和89.76%；退保率(退保率=当期退保金/（期初寿险、长期健康险责任准备金余额+当期寿险、长期健康险保费收入）)为1.30%，较2009年同期降低了0.34个百分点。

本公司有效应对资本市场变化，持续优化投资布局，抓住市场机会，积极配置协议存款，调整债券投资结构，降低权益类投资配置比例，顺利推进债权计划投资，取得了良好的投资收益。截至本报告期末，本公司投资资产达人民币12,428.62亿元，较2009年底增长6.0%，债权型投资的比例由2009年底的49.68%降低至48.46%，股权型投资的比例由2009年底的15.31%降低至11.15%，定期存款比例由2009年底的29.43%提升至33.89%。本报告期内，本公司的总投资收益率(总投资收益率=（投资收益-对联营企业的投资收益+公允价值变动损益-投资资产资产减值损失-投资业务营业税金及附加）/（（期初投资资产+期末投资资产）/2）)为2.51%（简单年化总投资收益率(简单年化总投资收益率=（上半年总投资收益率／181）×365)为5.06%）。

本公司持续加强个险销售渠道基础建设，不断提升个险渠道专业化、精细化经营管理水平，销售队伍素质不断提升；团险渠道加大重点项目拓展力度，短期险市场份额持续提升，政策性业务模式受到广泛好评；银保渠道大力发展期交业务，期交业务领先优势明显，队伍竞争能力持续提升；截至本报告期末，本公司保险营销员总数达73.6万人；团险销售人员达1.29万人；银行保险渠道销售代理网点达9.7万个，客户经理达2.85万人，理财经理达1.42万人。

本公司全面推广客户服务岗位标准，开发自助服务终端查询功能，努力提升客户服务手段；开展业务管理实务及流程优化工作，有效提高业务处理效率；不断完善信息技术的专业化研发和运行支持体系，充分发挥对各销售渠道的后援支持与服务保障功能；积极推进电话销售与网上直销业务。

本公司严格执行保监会《人身意外伤害保险经营标准》；加强销售人员预警回访工作，开发了营销员信用评估系统；把握重点修订完善《内控执行手册》，深入开展内控标准执行工作，建立了全员内控承诺机制；基本实现公司内部审计的集中管理，搭建非现场审计监控指标体系，全面开展非现场监控。

公司治理

2010年上半年，公司严格遵循上市地监管规定和上市规则，经2009年度股东大会审议批准，选举梁定邦先生担任公司独立董事，加入公司第三届董事会，进一步促进公司董事会建设。同时，因连续任职已满6年，独立董事孙树义先生于2010年6月30日离任。本公司对孙树义先生的勤勉尽职以及在任内为公司改革发展做出的重要贡献表示衷心的感谢。

企业社会责任

本公司通过中国人寿慈善基金会向民政部捐款1,000万元，向青海省慈善总会捐款100万元，用于玉树地震救灾和灾后重建，同时，宣布助养玉树地震孤儿，承担玉树地震致孤儿童成长至18周岁的基本生活保障；向甘肃省红十字会捐款100万元，用于舟曲泥石流救灾和灾后重建；向“中国妇女发展基金会——关爱中国女性健康专项基金”捐款100万元，用于支持为贫困地区女性提供“两癌筛查”和重大疾病保障；向中国扶贫基金会捐款200万元，用于解决遭受严重旱灾的云南省和贵州省贫困家庭的饮水及生活问题；本公司已向遭受严重洪涝灾害的江西省、福建省、吉林省和陕西省捐款逾100万元；本公司持续推进“中国人寿助养地震孤儿爱心行动”，通过公司志愿者一对一帮扶，“晨光里的孩子——汶川地震孤儿摄影展”及系列巡展，第二期中国人寿爱心夏令营——地震孤儿走进世博等，对汶川地震孤儿进行长期、持续的生活和心灵关怀；本公司通过中国人寿慈善基金会继续开展与中国红十字基金会联合发起的“健康新村工程”大型公益行动。

展望

2010年下半年，本公司发展面临诸多机遇与挑战：宏观经济形势总体向好，消费、投资及出口拉动经济增长的协调性有望增强，保险业发展基础更为坚实；《企业会计准则解释第2号》的深入贯彻实施，行业发展的市场环境更加健康；保险公司投资渠道进一步放宽，资产配置将更趋多元化，同时资本市场前景尚不明朗，资产负债匹配与实现投资收益目标均面临较大压力。

本公司将在确保业务平稳发展的前提下，抢抓机遇，强化优势，推动公司从做大做强向做优做久迈进。加快期交业务发展，提升续期保费规模，增强业务的持续发展能力；突出抓好销售队伍建设，巩固核心竞争优势；构建专业的销售组织管理体系，奠定持续发展基础；加大客户资源开发力度，拓宽持续发展空间；统筹兼顾好规模与结构、当前与长远、目标与基础、发展与管控的关系；努力提升核心竞争力，开创公司科学发展的新局面。

致股东

伴随经济发展与社会进步，中国寿险业将保持快速增长，市场空间巨大，但发展中仍将面临许多不确定因素。中国人寿将着眼于服务经济建设、社会发展与民生保障的全局；立足于夯实业务发展、内部管理与队伍建设基础；致力于发挥自身独特竞争优势，实现各项业务的可持续发展。在此，衷心感谢全体股东对本公司一如既往的支持与关注，风物长宜放眼量，我们将坚持长期稳定回报社会与投资者的目标，继续展现值得股东信赖的、负责任的企业公民形象。

§4 管理层讨论与分析

（除特别说明外，2009年1-6月财务数据已按变更后的会计政策重述。）

4.1 利润表主要项目分析

4.1.1 营业收入

单位：人民币百万元

	2010年1-6月	2009年1-6月
已赚保费	183,589	161,993
个人业务	175,504	155,252
团体业务	281	123
短期险业务	7,804	6,618
投资收益	32,371	33,824
公允价值变动损益	(382)	1,523
债权型投资	97	(272)
股权型投资	(479)	1,795
汇兑损益	(79)	(12)
其他业务收入	1,161	1,141
合计	216,660	198,469

已赚保费

1、个人业务

本报告期内，个人业务已赚保费同比增长13.0%，主要原因是首年期交保费和续期保费的增长。

2、团体业务

本报告期内，团体业务已赚保费同比增长128.5%，主要原因是加大了保障型业务发展力度。

3、短期险业务

本报告期内，短期险业务已赚保费同比增长17.9%，主要原因是公司加大了短期意外险业务发展力度。

单位：人民币百万元

	保险业务收入
	2010年1-6月	2009年1-6月
个人业务	175,520	155,263
首年业务	103,486	94,707
趸交	74,624	71,478
首年期交	28,862	23,229
续期业务	72,034	60,556
团体业务	283	123
首年业务	279	117
趸交	278	113
首年期交	1	4
续期业务	4	6
短期险业务	7,811	7,074
短期意外险业务	4,162	3,590
短期健康险业务	3,649	3,484
合计	183,614	162,460

本报告期内，本公司保险业务收入前五家及其他分公司情况：

单位：人民币百万元

分公司	2010年1-6月保险业务收入
江苏	17,644
广东	17,262
河北	12,667
河南	11,877
山东	11,059
中国境内其他分公司	113,105
合计	183,614

投资收益

单位：人民币百万元

	2010年1-6月	2009年1-6月
交易性金融资产收益	58	48
可供出售金融资产收益	17,914	22,634
持有至到期投资收益	5,184	4,793
银行存款类利息	7,375	5,324
保户质押贷款利息	378	251
债权计划投资利息	318	309
其他类收益	1,144	465
合计	32,371	33,824

1、交易性金融资产收益

本报告期内，交易性金融资产收益同比增长20.8%，主要原因是交易性金融资产规模增加。

2、可供出售金融资产收益

本报告期内，可供出售金融资产收益同比下降20.9%，主要原因是资本市场波动，价差收入减少。

3、持有至到期投资收益

本报告期内，持有至到期投资收益同比增长8.2%，主要原因是债券投资结构优化导致利息收入增加。

4、银行存款类利息

本报告期内，定期存款和货币资金利息同比增长38.5%，主要原因是定期存款和货币资金规模增加。

5、保户质押贷款利息

本报告期内，保户质押贷款利息同比增长50.6%，主要原因是保户质押贷款业务规模增加。

6、债权计划投资利息

本报告期内，债权计划投资利息同比增长2.9%，主要原因是债权计划投资平均持有规模增加。

公允价值变动损益

1、 债权型投资

本报告期内，债权型投资公允价值变动损益变动的主要原因是债券市场向好导致交易类债券市值上升。

2、 股权型投资

本报告期内，股权型投资公允价值变动损益变动的主要原因是资本市场波动，交易类股票和基金浮亏增加。

汇兑损益

本报告期内，汇兑损失同比增长558.3%，主要原因是人民币汇率走高，外币贬值。

其他业务收入

本报告期内，其他业务收入同比增长1.8%，主要原因是资产管理子公司的委托投资管理费收入增加。

4.1.2 营业支出

单位：人民币百万元

	2010年1-6月	2009年1-6月
退保金	12,810	13,309
赔付支出	27,945	39,297
个人业务	23,617	35,348
团体业务	62	31
短期险业务	4,266	3,918
摊回赔付支出	(54)	(47)
提取保险责任准备金	122,619	91,186
摊回保险责任准备金	(5)	(5)
保单红利支出	6,195	7,996
营业税金及附加	723	588
手续费及佣金支出	13,962	12,289
业务及管理费	8,762	8,431
摊回分保费用	(18)	35
其他业务成本	1,800	1,488
资产减值损失	320	2,285
合计	195,059	176,852

退保金

本报告期内，退保金同比下降3.7%，主要原因是公司业务承保质量有所提高。

赔付支出

1、个人业务

本报告期内，个人业务赔付支出同比下降33.2%，主要原因是满期给付的减少。

2、团体业务

本报告期内，团体业务赔付支出同比增长100.0%，主要原因是团体业务规模上升。

3、短期险业务

本报告期内，短期险业务赔付支出同比增长8.9%，主要原因是业务的增长。

提取保险责任准备金

本报告期内，提取保险责任准备金同比增长34.5%，主要原因是业务规模的增长。

保单红利支出

本报告期内，保单红利支出同比下降22.5%，主要原因是资本市场波动，分红账户投资收益下降。

营业税金及附加

本报告期内，营业税金及附加同比增长23.0%，主要原因是应税收入增加。

手续费及佣金支出

本报告期内，手续费及佣金支出同比增长13.6%，主要原因是业务发展及业务结构的优化。

业务及管理费

本报告期内，业务及管理费同比增长3.9%，主要原因是业务发展及加大费用控制力度。

其他业务成本

本报告期内，其他业务成本同比增长21.0%，主要原因是利息支出增加等因素导致。

资产减值损失

本报告期内，资产减值损失同比下降86.0%，主要原因是可供出售金融资产减值损失减少所致。

4.1.3 利润总额

单位：人民币百万元

	2010年1-6月	2009年1-6月
个人业务	19,144	19,845
团体业务	210	282
短期险业务	773	780
其他业务	1,476	678
合计	21,603	21,585

1、个人业务

本报告期内，个人业务利润总额同比下降3.5%，主要原因是资本市场波动，投资收益减少。

2、团体业务

本报告期内，团体业务利润总额同比下降25.5%，主要原因是赔付支出增长，投资收益减少。

3、短期险业务

本报告期内，短期险业务利润总额同比下降0.9%，主要原因是赔付支出增长。

4.1.4 所得税

本报告期内，本公司所得税为人民币34.88亿元，同比下降26.2%，主要原因是非应税收入增加。本公司2010年上半年的实际税率为16.15%。

4.1.5 净利润

本报告期内，本公司归属于公司股东的净利润为人民币180.34亿元，同比增长7.4%，主要原因是业务发展及结构优化、合理配置投资资产。

4.2 资产负债表主要项目分析

4.2.1 主要资产

单位：人民币百万元

	2010年6月30日	2009年12月31日
投资资产	1,242,862	1,172,093
定期存款	421,194	344,983
持有至到期投资	244,254	235,099
可供出售金融资产	485,616	517,499
交易性金融资产	10,987	9,102
买入返售金融资产	190	0
货币资金	44,690	36,176
保户质押贷款	18,958	13,831
债权计划投资	10,820	9,250
存出资本保证金	6,153	6,153
长期股权投资	17,174	8,470
其他类资产	60,318	45,694
合计	1,320,354	1,226,257

定期存款

截至本报告期末，定期存款较2009年底增长22.1%，主要原因是公司加大了浮动利率协议存款的配置力度。

持有至到期投资

截至本报告期末，持有至到期投资较2009年底增长3.9%，主要原因是投资资产总量增长。

可供出售金融资产

截至本报告期末，可供出售金融资产较2009年底下降6.2%，主要原因是金融资产公允价值下降。

交易性金融资产

截至本报告期末，交易性金融资产较2009年底增长20.7%，主要原因是交易类债券规模增加。

货币资金

截至本报告期末，货币资金较2009年底增长23.5%，主要原因是投资资产配置的需要。

保户质押贷款

截至本报告期末，保户质押贷款较2009年底增长37.1%，主要原因是保户质押贷款需求的增加。

长期股权投资

截至本报告期末，长期股权投资较2009年底增长102.8%，主要原因是公司增加对联营企业的投资。

截至本报告期末，本公司投资资产按投资对象分类如下表：

单位：人民币百万元

投资资产	2010年6月30日		2009年12月31日
	金额	占比	金额	占比
货币资金	44,690	3.59%	36,176	3.09%
定期存款	421,194	33.89%	344,983	29.43%
债券	602,268	48.46%	582,285	49.68%
基金	65,606	5.28%	76,386	6.52%
股票	72,975	5.87%	103,018	8.79%
其他方式	36,129	2.91%	29,245	2.49%
合计	1,242,862	100%	1,172,093	100%

4.2.2 主要负债

单位：人民币百万元

	2010年6月30日	2009年12月31日
保险合同准备金	940,693	818,164
未到期责任准备金	5,907	5,997
未决赔款准备金	3,017	2,944
寿险责任准备金	924,305	802,895
长期健康险责任准备金	7,464	6,328
保户储金及投资款	69,697	67,274
应付保单红利	47,171	54,587
卖出回购金融资产款	31,300	33,553
递延所得税负债	11,565	16,361
其他类负债	26,529	23,542
合计	1,126,955	1,013,481

保险合同准备金

截至本报告期末，保险合同准备金较2009年底增长15.0%，主要原因是保险业务增长和保险责任的累积。在资产负债表日，本公司各类保险合同准备金通过了充足性测试。

保户储金及投资款

截至本报告期末，保户储金及投资款较2009年底增长3.6%，主要原因是公司业务的增长。

应付保单红利

截至本报告期末，应付保单红利较2009年底下降13.6%，主要原因是分红账户投资收益下降，以及可供出售金融资产浮盈下降。

卖出回购金融资产款

截至本报告期末，卖出回购金融资产款较2009年底下降6.7%，主要原因是公司现金资产管理的需要。

递延所得税负债

截至本报告期末，递延所得税负债较2009年底下降29.3%，主要原因是可供出售金融资产浮盈下降。

4.2.3 股东权益

截至本报告期末，本公司归属于公司股东的股东权益为人民币1,917.39亿元，较2009年底下降9.2%，主要原因是受可供出售金融资产公允价值下降及股息分配影响。

4.3 现金流量分析

4.3.1 流动资金的来源

本公司的主要现金收入来自保费收入、非保险合同业务收入、投资资产出售及到期收到现金和净投资收益。这些现金流动性的风险主要是合同持有人和保户的退保，以及债务人违约、利率和其他市场波动风险。本公司密切监视并控制这些风险。

为应付无法预期的现金支出所需的额外流动性资源来自本公司的投资组合。截至本报告期末，现金及现金等价物为人民币447.18亿元。此外，本公司几乎所有的定期银行存款均可动用，但需缴纳罚息。截至本报告期末，本公司的定期存款为人民币4,211.94亿元。

本公司的投资组合也为我们提供了流动性资源，以满足意外现金支出需求。截至本报告期末，债权型投资的公允价值为人民币6,091.39亿元，股权型投资的公允价值为人民币1,385.89亿元。由于本公司在其投资的某些市场上投资量很大，也存在流动性风险。有时候，本公司的投资证券数量之大，足以影响其市值。该等因素将不利于以公平的价格出售投资，或根本无法出售。

4.3.2 流动资金的使用

本公司的主要现金支出涉及与各类人寿保险、年金、意外险和健康险产品之相关负债、保单和年金合同之分红和利息分配、营业支出、所得税以及向股东宣派的股息。源于保险业务的负债主要涉及保险产品的给付以及退保付款、提款和贷款。

本公司认为其流动资金能够充分满足当前的现金需求。

4.3.3 合并现金流量

单位：人民币百万元

	2010年1-6月	2009年1-6月
经营活动产生的现金流量净额	104,365	80,710
投资活动产生的现金流量净额	(78,376)	(38,778)
筹资活动产生的现金流量净额	(17,405)	(14,727)
汇率变动对现金及现金等价物的影响额	(63)	(11)
现金及现金等价物净增加额	8,521	27,194

本报告期内，经营活动产生的现金流量净额同比增长29.3%，主要原因是保费收入增加，赔付支出减少。投资活动产生的现金流量净额同比增长102.1%，主要原因是投资资产总量增长及投资运作安排。筹资活动产生的现金流量净额同比增长18.2%,主要原因是分配现金股息增长。

4.4 再保业务情况

本公司目前采取的分保形式主要有成数分保和溢额分保，现有的分保合同几乎涵盖了全部有风险责任的产品。本公司目前溢额分保的自留额按个人险和团体险分别确定。本公司分出业务的接受公司（包括合同和临分）主要是中国人寿再保险股份有限公司。各经营分部的再保情况载于半年度报告财务报告“分部信息”部分。

4.5 偿付能力状况

保险公司的偿付能力充足率是对其资本充足度的衡量，其计算方法是以公司的实际资本（根据相关监管要求为认可资产减去认可负债的差额）除以应具备的最低资本。下表显示了截至本报告期末本公司的偿付能力充足率：

单位：人民币百万元

	2010年6月30日	2009年12月31日
实际资本	118,184	147,119
最低资本	54,408	48,459
偿付能力充足率	217.22%	303.59%

本公司偿付能力充足率下降的主要原因是受资本市场波动、公司业务发展和股息分配影响。

§5 股本变动及股东情况

5.1 股份变动情况表

√适用 □不适用

本报告期内，公司股份总数未发生变化。

本公司控股股东中国人寿保险（集团）公司所持本公司19,323,530,000股股份已于2010年1月11日起解除限售。本公司已于2010年1月6日发布限售股份上市流通提示性公告，该公告刊登在当日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。本公司的股份结构相应发生变动，如下表：

单位：股

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）			本次变动后
	数 量	比 例	发行新股、送股、公积金转股	其 他	小 计	数 量	比 例
一、有限售条件股份
1、国家持股	-	-	-	-	-	-	-
2、国有法人持股	19,323,530,000	68.37%	-	-19,323,530,000	-19,323,530,000	0	0
3、其他内资持股	-	-	-	-	-	-	-
其中：
境内非国有法人持股	-	-	-	-	-	-	-
境内自然人持股	-	-	-	-	-	-	-
4、外资持股	-	-	-	-	-	-	-
其中：
境外法人持股	-	-	-	-	-	-	-
境外自然人持股	-	-	-	-	-	-	-
有限售条件股份合计	19,323,530,000	68.37%	-	-19,323,530,000	-19,323,530,000	0	0
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股	1,500,000,000	5.31%	-	+19,323,530,000	+19,323,530,000	20,823,530,000	73.67%
2、境内上市的外资股	-	-	-	-	-	-	-
3、境外上市的外资股	7,441,175,000	26.33%	-	-	-	7,441,175,000	26.33%
4、其他	-	-	-	-	-	-	-
无限售条件流通股份合计	8,941,175,000	31.63%	-	+19,323,530,000	+19,323,530,000	28,264,705,000	100.00%
三、股份总数	28,264,705,000	100.00%	-	-	-	28,264,705,000	100.00%

5.2 股东数量及持股情况表

单位：股

报告期末股东总数				A股股东224,625户 H股股东36,813户
前十名股东持股情况
股东名称	股东 性质	持股 比例	持股总数		报告期内 增减	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
中国人寿保险(集团)公司	国有法人股东	68.37%	19,323,530,000		-	-	150,000,000注1
HKSCC NOMINEES LIMITED注2	外资股东	25.65%	7,249,594,770		-22,867,470	-	-
国家开发投资公司注3	其他	0.18%	49,800,000		-	-	-
交通银行－博时新兴成长股票型证券投资基金	其他	0.14%	40,000,000		+23,000,138	-	-
中国投资担保有限公司注3	其他	0.10%	29,600,014		+150,000	-	-
中国工商银行－博时第三产业成长股票证券投资基金	其他	0.l0%	29,499,903		+2,499,903	-	-
UBS AG	境外法人	0.09%	26,422,577		+9,089,188	-	-
MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.	境外法人	0.09%	25,573,705		+15,248,511	-	-
国际金融－渣打－CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED	其他	0.09%	24,964,815		+915,497	-	-
中国太平洋人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品	其他	0.08%	22,136,682		-2,396,200	-	-
股东情况的说明	注3：国家开发投资公司、中国投资担保有限公司在本公司2006年12月A股首次公开发行中通过战略配售成为本公司前十大股东，其持有的战略配售股份限售期为2007年1月9日—2008年1月9日。 注4：本公司未知前十名股东间是否存在关联关系，也未知其是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。

5.3 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

§6 董事、监事和高级管理人员

6.1 董事、监事和高级管理人员持股变动

□适用 √不适用

§7 重要事项

7.1 收购、出售资产及资产重组

7.1.1 收购资产

□适用 √不适用

7.1.2 出售资产

□适用 √不适用

7.1.3自资产重组报告书或收购出售资产公告刊登后，该事项的进展情况及对报告期经营成果与财务状况的影响。

□适用 √不适用

7.2 担保事项

□适用 √不适用

7.3 非经营性关联债权债务往来

□适用 √不适用

7.4 重大诉讼仲裁事项

□适用 √不适用

7.5 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

7.5.1 证券投资情况

√适用 □不适用

单位：人民币百万元

序号	证券品种	证券代码	证券简称	初始投资金额	持有数量（股）	期末 账面值	占期末证券总投资比例	报告期损益
1	可转债	113001	中行转债	2,444.72	24,448,420	2,472.48	60.74%	28.61
2	股票	600016	民生银行	747.71	233,496,562	1,412.65	34.70%	(434.30)
3	股票	600030	中信证券	22.99	8,689,446	101.67	2.50%	(79.48)
4	可转债	110003	新钢转债	25.09	206,220	21.59	0.53%	(4.65)
5	股票	600048	保利地产	22.29	2,000,000	20.46	0.50%	(1.83)
6	可转债	110078	澄星转债	9.59	79,420	8.96	0.22%	(0.98)
7	权证	580027	长虹CWB1	7.08	3,648,042	8.36	0.21%	(2.78)
8	股票	600222	太龙药业	8.56	1,040,000	6.02	0.15%	(2.52)
9	股票	000829	天音控股	5.69	400,000	5.78	0.14%	0.10
10	股票	600406	国电南瑞	0.86	40,000	1.54	0.04%	0.56
期末持有的其他证券投资				13.76	/	11.25	0.27%	(5.22)
报告期已出售证券投资损益				19.24
合计				3,308.34	/	4,070.76	100%	(502.49)

注：

1、本表所述证券投资是指股票、权证、可转换债券等投资，按期末账面值排序。其中，股票投资仅包括在交易性金融资产中的核算部分。

2、其他证券投资是指除前十只证券以外的其他证券投资。

3、报告期损益包括已实现投资损益和公允价值变动损益。

7.5.2 持有其他上市公司股权情况

√适用 □不适用

单位：人民币百万元

序号	证券代码	证券简称	初始投资金额	占该公司股权比例	期末 账面值	报告期 损益	报告期所有者权益变动	会计核算科目	股份来源
1	600030	中信证券	3,027.37	5.44%	6,321.07	180.09	(5,121.69)	可供出售金融资产	购买
2	600016	民生银行	5,448.00	3.47%	5,615.61	46.41	(1,726.45)	可供出售金融资产	购买
3	601939	建设银行	2,241.25	0.40%	1,875.19	100.16	(538.46)	可供出售金融资产	购买
	0939HK	建设银行(H股)	1,894.43		2,825.45	1,048.17	(1,243.58)	可供出售金融资产	购买
4	601398	工商银行	2,957.03	0.22%	3,036.72	148.15	(990.49)	可供出售金融资产	购买
	1398HK	工商银行(H股)	3.08		2.75	(1.60)	(0.54)	可供出售金融资产	购买
5	600036	招商银行	2,454.14	0.79%	2,228.94	7.43	(615.88)	可供出售金融资产	购买
6	601668	中国建筑	2,248.79	1.74%	1,833.71	12.93	(520.90)	可供出售金融资产	购买
7	600519	贵州茅台	1,838.74	1.51%	1,813.60	11.55	(421.04)	可供出售金融资产	购买
8	000001	深发展A	2,104.97	2.73%	1,663.53	0.00	(651.73)	可供出售金融资产	购买
9	601006	大秦铁路	1,608.57	1.35%	1,426.35	49.76	(365.27)	可供出售金融资产	购买
10	000063	中兴通讯	1,405.30	2.71%	1,386.53	96.74	(783.14)	可供出售金融资产	购买
	0763HK	中兴通讯(H股)	25.06		22.01	0.11	(3.05)	可供出售金融资产	购买
合计			27,256.73	/	30,051.46	1,699.90	(12,982.22)	/	/

注：

1、本表填列本公司在可供出售金融资产中核算的持有其他上市公司股权情况，按期末账面值排序。

2、报告期损益指该项投资对本报告期合并净利润的影响。

7.5.3 持有非上市金融企业股权情况

√适用 □不适用

单位：人民币百万元

所持对象名称	初始投资金额	期末持有数量 （百万股）	占该公司 股权比例	期末 账面值	报告期损益	报告期所有者权益变动	会计核算 科目	股份 来源
广东发展银行股份有限公司	5,671	2,396	20%	8,168	721	(38)	长期股权投资	购入
中国人寿财产保险股份有限公司	1,600	1,600	40%	901	71	(149)	长期股权投资	发起设立
渤海产业投资基金管理有限公司	5	5	3%	5	1	0	可供出售 金融资产	发起设立
中国银联股份有限公司	300	50	2%	300	1	0	可供出售 金融资产	购入
杭州银行股份有限公司	650	50	3%	650	10	0	可供出售 金融资产	购入
合计	8,226	/	/	10,024	804	(187)	/	/

注：不含本公司控股子公司

7.6 募集资金使用情况

7.6.1 募集资金运用

□适用 √不适用

7.6.2 变更项目情况

□适用 √不适用

7.7 其他事项

根据《中华人民共和国审计法》和审计署2010年度审计工作计划，2010年5月初，国家审计署开始对本公司进行例行审计工作。截至本报告期末，该项例行审计工作尚在进行中。

§8 财务报告

8.1 审计意见

财务报告

√未经审计 □审计

8.2 合并及公司的资产负债表、利润表、现金流量表和股东权益变动表载于附表一至附表八。

8.3 财务报表

附表一：2010年6月30日合并资产负债表

（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）

资产	2010年6月30日	2009年12月31日
	(未经审计)
资产：
货币资金	44,690	36,176
交易性金融资产	10,987	9,102
买入返售金融资产	190	-
应收利息	19,111	14,199
应收保费	12,484	6,818
应收分保账款	30	17
应收分保未到期责任准备金	58	83
应收分保未决赔款准备金	33	31
应收分保寿险责任准备金	12	9
应收分保长期健康险责任准备金	692	692
保户质押贷款	18,958	13,831
债权计划投资	10,820	9,250
其他应收款	5,401	1,892
定期存款	421,194	344,983
可供出售金融资产	485,616	517,499
持有至到期投资	244,254	235,099
长期股权投资	17,174	8,470
存出资本保证金	6,153	6,153
在建工程	1,443	3,536
固定资产	16,103	13,511
无形资产	3,379	3,402
其他资产	1,487	1,452
独立账户资产	85	52
资产总计	1,320,354	1,226,257

法定代表人: 杨超 主管会计工作的负责人: 刘家德 总精算师: 邵慧中 会计机构负责人: 杨征

2010年6月30日合并资产负债表（续）

（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）

负债及股东权益	2010年6月30日	2009年12月31日
	(未经审计)
负债：
卖出回购金融资产款	31,300	33,553
预收保费	1,785	1,804
应付手续费及佣金	1,855	1,320
应付分保账款	55	30
应付职工薪酬	3,323	4,447
应交税费	1,368	4,206
应付股利	4,812	-
应付赔付款	7,924	5,721
应付保单红利	47,171	54,587
其他应付款	2,096	3,078
保户储金及投资款	69,697	67,274
未到期责任准备金	5,907	5,997
未决赔款准备金	3,017	2,944
寿险责任准备金	924,305	802,895
长期健康险责任准备金	7,464	6,328
递延所得税负债	11,565	16,361
其他负债	3,226	2,884
独立账户负债	85	52
负债合计	1,126,955	1,013,481
股东权益：
股本	28,265	28,265
资本公积	57,080	74,662
盈余公积	25,682	18,490
一般风险准备	9,636	9,636
未分配利润	71,077	80,020
外币报表折算差额	(1)	(1)
归属于公司股东的股东权益合计	191,739	211,072
少数股东权益	1,660	1,704
股东权益合计	193,399	212,776
负债及股东权益总计	1,320,354	1,226,257

法定代表人: 杨超 主管会计工作的负责人: 刘家德 总精算师: 邵慧中 会计机构负责人: 杨征

（下转B132版）