证券代码：002012 证券简称：凯恩股份 公告编号：2010-040

发行人申明

浙江凯恩特种材料股份有限公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺：本次非公开发行股票预案不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，对本次非公开发行股票预案的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

中国证券监督管理委员会，其他政府部门对本非公开发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

重要提示

1、浙江凯恩特种材料股份有限公司非公开发行股票方案已经公司第五届董事会第三次会议审议通过，尚需股东大会批准。

2、公司本次非公开发行面向符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其它境内法人投资者和自然人等不超过10名的特定对象。发行对象应符合法律、法规规定的条件。

3、公司本次非公开发行的定价基准日为公司第五届董事会第三次会议决议公告日（2010年10月12日）。发行价格不低于定价基准日前二十个交易日股票交易均价的90％，即发行价格不低于15.45元/股。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送红股、资本公积金转增股本等除权除息事项，本次发行价格作相应调整。具体发行价格由股东大会授权董事会在取得中国证监会关于本次非公开发行核准批文后，由董事会和保荐机构（主承销商）按照相关法律法规的规定和监管部门的要求，根据发行对象申购报价情况，遵循价格优先的原则确定。

其中，定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额÷定价基准日前20个交易日股票交易总量。

所有投资者以现金认购，发行对象认购的股份自本次发行结束之日起十二个月内不得转让。

4、本次非公开发行股票数量为不超过5,000万股（含5,000万股）。具体发行数量将提请股东大会授权公司董事会与主承销商（保荐机构）协商确定。若本公司股票在定价基准日至发行日期间除权、除息的，本次发行数量将进行相应调整。

5、根据有关法律法规规定，本次非公开发行尚需获得公司股东大会的批准和中国证监会的核准。

释 义

在本发行预案中，除非特别说明，下列词语具有如下涵义：

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第一节 本次非公开发行股票方案概要

一、本次非公开发行的背景和目的

1、本次非公开发行的背景

浙江凯恩特种材料股份有限公司是在深圳证券交易所挂牌交易的A股上市公司，公司设立时的主营业务是电解电容器纸、吸尘袋和滤纸原纸等特种纸的生产和销售，上市后，公司在上述领域取得了可喜的进步，市场影响也不断扩大，目前公司已经发展成为国内唯一能够系列化生产电解电容器纸的厂家，在国内某些特种纸产品领域亦处于龙头地位。2009年6月为了充分利用控股股东现有的资源优势，发挥公司控股股东在电池行业方面的资源、技术及人才优势，公司董事会及管理层经过反复调研、论证，通过收购控股股东等持有凯恩电池的控股股权进入电池领域，使公司产品实现多元化，迅速拓宽公司的发展空间，为公司业绩提升打开新的局面。目前，公司已经形成特种纸业务和二次电池业务齐头并进的良性发展格局。

2007年10月，国家发改委颁布《造纸产业发展政策》，鼓励我国造纸行业通过产业布局、原料结构、产品结构、企业结构的调整，逐步形成布局合理、原料适合国情、产品满足国内需求、产业集中度高的新格局，实现产业结构优化升级。公司生产的主导产品电气用纸产品纯度高、电损耗低，具有技术含量高、经济附加值高的特点，属于产业政策鼓励发展的范畴。为进一步巩固在特种纸领域的优势，公司计划对现有生产线进行技术改造，提高现有生产设备的生产能力和工艺水平，满足不断增长的需要，降低单位产品能耗，实现集约化发展。

为应对世界范围的经济危机对中国经济的不利影响，中国政府实施积极的财政政策和宽松的货币政策，中央政府推出了4万亿投资计划。其中2万亿的铁路投资计划、4千亿的3G建设计划、“家电下乡”计划和“家电以旧换新”计划已经对公司所处的电气用纸及滤纸系列特种纸行业形成了实质性利好。2008年10月，国务院批复的铁路投资额已经达到2万亿元，其中在建项目的投资规模超过了1.2万亿。铁路建设中的电气设备、电缆等部分都需要使用电解电容纸、电缆纸等电气用纸。根据未来三年铁路投资计划，2010年、2011年、2012年铁路投资将完成7000亿元、7500亿元、7000亿元的投资规划，中国铁路运营总里程届时将达到11万公里，随着铁路投资和投产里程的增加为当前和将来电气用纸行业的持续快速增长提供广阔的市场空间。2010年4月8日，工信部等八部委联合出台《关于推进第三代移动通信网络建设的意见》。《意见》提出，到2011年，3G建设总投资将高达4000亿元，扶持3G网络加快发展。随着3G网络的建设以及通讯设备的大量更新换代将带动电气用纸市场的发展和繁荣。自2009年2月1日全国推广家电下乡工作以来，政策实施力度不断加大，效果快速显现，对拉动消费、带动生产起到了重要作用。根据官方的测算，家电下乡计划实施四年，将可创造高达人民币9200亿元的家电消费。2010年6月3日，商务部等三部委联合发布《家电以旧换新推广工作方案》。《方案》决定，家电以旧换新政策将延至明年年底，同时扩大实施范围，在原有9个试点省市的基础上，再增加19个省市，并逐步推广至全国。据数据显示，截至2010年5月23日，家电以旧换新销售新家电突破500亿元，销售1312.8万台，回收旧家电1387.5万台。上述政策对带动家电消费作用明显，而家电市场的扩大将相应地拉动了对电气用纸及滤纸系列特种纸的市场需求。

中国电池协会在《中国电池行业十一五规划》中指出：中国电池工业的发展重点是调整产品结构，向高技术、高附加值产品结构调整，二次电池重点发展镍氢动力电池和锂离子电池；进一步提高我国二次电池在国际市场的份额，2010年我国二次电池的市场份额达到世界总量的50％以上；进一步提高镍氢电池、锂电池等的性能，在电动工具等领域加快替代镉镍电池的步伐。

电池行业“十一五”规划提出：鼓励发展锂离子电池及动力型锂离子电池的产业化；鼓励提高动力型锂离子电池安全性、循环寿命等方面的研究及电池组在线实时管理系统的开发；加快动力型氢镍电池和锂离子电池在电动自行车和电动汽车上的应用进程；加快锰酸锂、磷酸铁锂、隔膜等新材料的研究和产业化；鼓励锂离子电池和动力氢镍电池关键设备和生产线的产业化。

世界二次锂离子电池市场保持较高的增长速度，2004～2008年世界锂离子电池市场复合增长率为10.67%，尽管受到金融危机影响，2008年世界二次锂离子电池市场容量达到78亿美元，年增长率为9.86%。2009年全世界二次锂离子电池市场销售额约为99.53亿美元。二次锂离子电池行业至今仍处于高速发展期，2008～2010年全球二次锂离子电池行业复合增长率仍可达到15.6%，在中国等新兴市场，增长率更高。未来几年，随着二次锂离子电池对铅酸电池、镍镉电池、镍锌电池的替代速度加快以及新型动力汽车的不断推广，二次锂离子电池行业将保持快速增长。

凯恩股份拟通过本次非公开发行，筹集必要的资金，抓住特种纸行业和车用锂离子动力电池行业快速发展的机遇，做大做强特种纸和锂离子动力电池业务，为公司业绩的持续增长提供保障。通过实施本次募集资金项目，巩固公司在电气用纸的国内领先地位，增强公司在滤纸系列特种纸领域的竞争实力，做大做强做优二次电池业务，为公司业绩的持续增长提供新增长点，提升公司的盈利能力，为全体股东创造更好的回报。

良好的政策环境和强劲的市场需求为凯恩股份的发展创造了极大的机遇。为贯彻实施公司的整体发展战略，提升核心竞争能力和实现可持续发展，公司积极筹备再融资事宜，初步拟定了向不超过十家投资者非公开发行股票的方案。

2、本次非公开发行的目的

（1）适应公司产业发展规划的需要

根据公司的发展规划，公司继续专注于高附加值的电解电容器纸业务的同时，将做大电缆纸业务、滤纸系列用纸业务及二次电池业务。凯恩股份拟通过本次非公开发行，筹集必要的资金，抓住特种纸行业和二次电池行业快速发展的机遇，做大做强特种纸业务和二次电池业务。

（2）增强盈利能力，实现股东利益最大化

凯恩股份通过本次非公开发行，将进一步增强公司的资本实力，有利于进一步做强公司主营业务，增强公司的盈利能力，为公司业绩的持续增长提供保障，实现股东利益最大化。

二、发行对象及其与公司的关系

本次非公开发行面向符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他机构投资者、自然人等不超过10名的特定对象。最终发行对象将在本次非公开发行获得中国证监会核准批文后，根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先原则确定。基金管理公司以多个投资账户持有股份的，视为一个发行对象，信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。

三、发行股份的价格及定价原则、发行数量、限售期

1、发行股份的价格及定价原则

公司本次非公开发行的定价基准日为公司第五届董事会第三次会议决议公告日（2010年10月12日）。发行价格不低于定价基准日前二十个交易日股票交易均价的90％，即发行价格不低于15.45元/股。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送红股、资本公积金转增股本等除权除息事项，本次发行价格作相应调整。具体发行价格由股东大会授权董事会在取得中国证监会关于本次非公开发行核准批文后，由董事会和保荐机构（主承销商）按照相关法律法规的规定和监管部门的要求，根据发行对象申购报价情况，遵循价格优先的原则确定。

其中，定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额÷定价基准日前20个交易日股票交易总量。

2、发行数量

本次发行数量为不超过5,000万股（含5,000万股），若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送红股、资本公积金转增股本等除权除息事项，本次非公开发行股票的发行数量将根据本次募集资金总额与除权除息后的发行底价作相应调整。在上述范围内，由股东大会授权董事会根据实际认购情况与保荐人（主承销商）协商确定最终发行数量。

3、限售期

本次非公开发行股票的发行对象认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。

4、除权、除息安排

如果公司股票在定价基准日至发行日期间发生除权、除息的，本次发行的价格和数量做相应调整。

四、募集资金投向

本次非公开发行募集资金扣除发行费用后全部投入如下项目：

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注：①上表中浙江凯晟锂电有限公司（筹）拟由发行人和发行人控股子公司浙江凯恩电池有限公司按照80%:20%的出资比例设立，目前已经取得浙江省工商行政管理局核发的《企业名称预先核准通知书》；

②上表中项目3由发行人和浙江凯恩电池有限公司以同比例增资的方式实施，发行人需投入的资金为项目投资金额的80%。

若实际募集资金净额不能满足公司对该项目的资金需求，不足部分由公司自筹资金解决；若实际募集资金净额超过公司对该项目的资金需求，超出部分将用于补充公司流动资金。

五、本次发行是否构成关联交易

本次发行面向符合中国证监会规定的机构投资者以及其他符合法律法规的投资者，本次发行不构成关联交易。

六、本次发行是否导致公司控制权发生变化

根据本公司董事会决议，本次发行股票数量的上限为5,000万股，若按照上限发行，本次发行完成后本公司总股本将由发行前的194,789,298股增加到244,789,298股。目前凯恩集团持有公司41,150,603股股份，占公司总股本的21.13％。按本次非公开发行股票数量上限5,000万股计算，本次发行后，凯恩集团仍实际控制16.81％的股份，仍为本公司第一大股东，而由于其他单一股东持股比例均较小，凯恩集团仍保持控股地位。因此，本次发行不会导致公司控制权发生变化。本次非公开发行股票实施后不会导致股权分布不具备上市条件。

七、本次非公开发行的审批程序

本次发行方案已经2010年10月11日召开的公司第五届董事会第三次会议审议通过。根据有关法律法规规定，本次非公开发行尚需获得公司股东大会的批准和中国证监会的核准。

第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析

一、本次募集资金的使用计划

为充分把握特种纸行业和二次电池行业的发展契机，本着提高凯恩股份的资产质量、盈利能力以及未来增长潜力之目的，公司按照《上市公司证券发行管理办法》的规定，拟向特定投资者非公开发行人民币普通股不超过5,000万股（含5,000万股），以筹集资金。本次发行募集资金投资以下三个项目：

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注：①上表中浙江凯晟锂电有限公司（筹）拟由发行人和发行人控股子公司浙江凯恩电池有限按照80%:20%的出资比例设立，目前已经取得浙江省工商行政管理局核发的《企业名称预先核准通知书》；

②上表中项目3由发行人和浙江凯恩电池有限以同比例增资的方式实施，发行人需投入的资金为项目投资金额的80%。

募集资金到位后，如实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，募集资金不足部分由公司自筹资金解决。若实际募集资金净额超过上述项目拟投入募集资金总额，超过部分将用于补充公司流动资金。

若因市场竞争等因素导致上述投资项目在本次增发募集资金到位前必须进行先期投入，公司拟以自筹资金前期垫付，待本次募集资金到位后以募集资金置换先期自筹资金的投入。

二、投资项目基本情况、项目发展前景

（一）年产1.1万吨电气用纸项目

1、项目基本情况

（1）项目名称

年产1.1万吨电气用纸生产线技术改造项目

（2）项目基本情况

对公司原有电气用纸生产线进行全面技术改造，提高电气用纸技术含量和产品档次，增加超低损耗电解电容器纸和电缆纸的生产能力，为公司进一步发展创造坚实的基础。

（3）项目产品方案

公司生产的电气用纸包括电解电容器纸和电缆纸两部分，具体情况如下表所示：

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（4）项目建设周期

项目建设周期为1年，第2年投产并达到设计生产能力50%，第3年达到设计生产能力80%，第4年完全达产。

（5）项目回收期

本项目静态投资回收期（所得税后）为5.08年，动态投资回收期（所得税后）为6.19年。

2、项目投资估算及投资进度安排

本项目总投资21,983万元，其中固定资产投资15,902万元，流动资金投资6,081万元。项目建设期1年，第2年投产并达到设计生产能力50%，第3年达到设计生产能力80%，第4年达到设计生产能力100%。项目预计投入的时间进度如下：

单位：万元

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其中，固定资产投资估算如下：

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本项目全部投资均由募集资金完成，为尽快完成原有电气用纸生产线的技术改造以提升公司效益，公司拟以自筹资金投入本项目，待本次募集资金到位后以募集资金置换先期自筹资金的投入。

3、生产工艺及拟采用的主要设备

（1）电气用纸生产工艺

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（2）拟采用的主要设备

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4、项目背景

2007年10月，国家发改委颁布《造纸产业发展政策》，鼓励我国造纸行业通过产业布局、原料结构、产品结构、企业结构的调整，逐步形成布局合理、原料适合国情、产品满足国内需求、产业集中度高的新格局，实现产业结构优化升级。2010年4月，国务院发布《关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》，对包括造纸行业在内的重点行业下达了淘汰落后产能的具体目标任务。

公司生产的电气用纸产品纯度高、电损耗低，具有技术含量高、经济附加值高的特点，属于产业政策鼓励发展的范畴。为进一步巩固在电气用纸领域的优势，公司计划对现有生产线进行技术改造，提高现有生产设备的生产能力和工艺水平，降低单位产品能耗，实现集约化发展。

5、市场分析

（1）电解电容器纸

电解电容器纸是电解电容器的重要原材料，其市场容量与电解电容器的市场容量同步。电容器是应用最广、用量最大且不可替代的电子元件，其产量约占电子元件的40%，而电解电容器又占三大类电容器（电解电容器、陶瓷电容器、有机薄膜电容器三类）产量的40%以上，是十年来我国乃至全球发展速度最快的电子元件之一。全球电容器分类市场规模如下图所示：

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资料来源：台湾工研院IEK-ITIS计划

近几年电子电容器行业的高速发展，为电解电容器纸创造了更大的市场潜力，需求量不断扩大。目前国内外市场年需求量已超过25,000吨，市场规模约8～10亿元人民币，未来随着电子电容器行业的发展，电解电容器纸市场容量也将保持同步增长。目前，电解电容器纸国内用量每年超过10,000吨，公司占据其中的50%左右，产品主要集中在中高端市场。

随着电解电容器向着高性能、长寿命、高可靠、多品种、小型化方向发展，作为电解电容器的重要原材料，对电解电容器纸提出了低损耗、高纯度、薄型化的技术要求。在超低损耗电解电容器纸方面，国内市场容量国内为每年2,000吨，大部分被日本NKK公司占据，国内产品因性能达不到要求基本无法进入。而国际市场超低损耗电解电容器纸市场容量为每年5,000吨，也基本为NKK公司占据，国内生产厂商均未进入。

公司研制的超低损耗电解电容器纸目前已累计完成生产200多吨，并通过部分客户小批量应用，性能指标接近NKK公司同类产品。经过进一步市场推广，公司在本项目投产的产品凭借性能、价格和销售渠道优势，将实现对NKK同类产品的替代，在国内外市场上分得较高份额。

（2）电缆纸

电缆纸市场与电力电缆市场密切相关，据上海电缆工程设计研究所的需求分析，我国110kV 及以上高压、超高压交联电缆的需求量如下表:

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根据上表所示高压、超高压交联电缆发展情况分析，未来几年我国高压、超高压交联电缆市场对电缆纸年需求量超过5万吨，预计到2015年将超过7万吨；随着新型电缆如海底光复电缆和核电专用电缆的逐渐广泛应用，电缆新兴市场的发展也为电缆纸提供了巨大的市场机遇：海底光复电缆的电缆纸年需求量约1.5万吨，核电专用电缆的电缆纸年需求量约0.5万吨。

公司生产的高品质电缆纸经浙江省特种纸检测中心检测，主要性能指标紧度、吸水高度、氯化物含量、电导率、铁微粒子等均达到了日本NKK公司同类产品的水平。公司能够依据各种电缆的技术要求配套相应电缆纸，满足市场需求，产品市场前景广阔。

6、优势分析

（1）技术创新优势

公司是通过国家科学技术部和中国科学院认证的“高新技术企业”，在电气用纸和特殊长纤维纸领域已形成独有的核心技术，拥有独特的技术理论、产品配方和生产工艺。公司在电气用纸生产方面拥有的高纯化技术、低损耗技术、高压低阻抗技术、长纤维整理技术、超低定量成型技术、化纤湿法成型技术等已达到世界先进水平。公司研制开发的多种电解电容器纸填补了国内空白，为国内首创并独家生产。公司还主持起草了电解电容器纸的国家行业标准。

公司于1987年即建立了特种纸研究所，并先后与中国制浆造纸研究院、南京林业大学等科研单位签订了技术开发（合作）协议，为企业技术创新和产品研发提供支持。

（2）产品系列化程度高

电解电容器品种繁多、用途各异，不同类型的电解电容器往往要求不同品种的电解电容器纸配套。因此电解电容器纸具有广泛的系列，每个系列又有许多品种，公司目前具备11个系列，100多个品种的电解电容器纸生产能力，不同品种的产品对原材料和制造工艺的要求都有所不同，这在一定程度上加大了该产品研发的难度。由于公司生产的电解电容器纸覆盖了大部分类型的电解电容器，保证了在电解电容器纸市场的市场份额。

（3）客户锁定优势

由于电解电容器纸是电解电容器的关键材料，其性能、质量直接影响下游产品电解电容器以及终端产品如家用电器、电脑、汽车、通讯设备和军工物资的质量安全和性能。虽然电解电容器纸的成本在单个电解电容器生产成本中所占比例较小，但一旦电解电容器纸的质量不过关，将导致整个电解电容器的报废，因此电解电容器生产企业对电解电容器纸的选择非常谨慎，在选用一个产品之前需要花较长的时间对特种纸各项性能指标进行测试和检验。公司生产的电解电容器纸系列产品凭借系列化、质量等优势可以锁定客户需求。

7、项目经济效益分析

本项目建设期1年，第2年投产并达到设计能力50%，第3年达到设计能力80%，第4年达到设计能力100%。项目建设完成后，历年产量、产能扩张及销售收入情况如下表所示：

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本项目完全达产后，正常年份预计可实现年销售收入31,500万元，年利润总额6,767万元，按照25%所得税率计算，税后财务内部收益率为28.37%，税后静态投资回收期为为5.08年，本项目具有较好的社会效益和经济效益，在经济上是可行的。

（二）年产1.4万吨滤纸系列特种纸技术改造项目

1、项目基本情况

（1）项目名称

年产1.4万吨滤纸系列特种纸技术改造项目

（2）项目基本情况

对公司滤纸系列特种纸生产线进行技术改造，并新建一条生产线，新增年产1.4万吨滤纸系列特种纸生产规模。

（3）项目产品方案

公司生产的滤纸系列产品包括茶叶和咖啡滤纸、吸尘器滤纸、无纺壁纸和高透成型纸，具体情况如下表所示：

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（4）项目建设周期

公司原有生产线技术改造建设周期为1年，第2年投产实现设计生产能力的50%，第3年达到设计生产能力的80%，第4年完全达产；新建生产线建设周期为2年，投产第1年达到设计生产能力的80%，第4年新线完全达产。

（5）项目回收期

本项目静态投资回收期（所得税后）为5.22年，动态投资回收期（所得税后）为6.33年。

2、项目投资估算及投资进度安排

本项目总投资28,165万元，其中固定资产投资20,063万元，流动资金投资8,102万元。原有生产线技术改造建设周期为1年，第2年投产并实现设计生产能力的50%，第3年达到设计生产能力的80%，第4年完全达产；新建生产线建设周期为2年，投产第1年达到设计生产能力的80%，第4年新线完全达产。项目预计投入的时间进度如下：

单位：万元

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其中，固定资产投资估算如下：

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本项目全部投资均由募集资金完成，为尽快完成原有滤纸系列特种纸生产线的技术改造和新建生产线以提升公司效益，公司拟以自筹资金投入本项目，待本次募集资金到位后以募集资金置换先期自筹资金的投入。

3、生产工艺及拟采用的主要设备

（1）生产工艺

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（2）拟采用的主要设备

①原有生产线技术改造新增设备

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②新建生产线采购设备

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4、项目背景

公司在特种纸中的电解电容器纸市场已成为国内第一、国际第二的生产商，在发展的过程中公司积累了强大的技术研发实力，不断跟踪世界上特种纸的技术动态，不断研究开发新产品、新技术和新工艺，培养新的利润增长点。

公司在茶叶滤纸、吸尘器滤纸、无纺壁纸领域已经具备较为成熟的技术工艺，并逐渐实现销售。公司计划通过对现有生产线进行技术改造并新建生产线扩充新产品的生产能力，把握特种纸新生品种市场机遇。

5、市场分析

（1）茶叶和咖啡滤纸

目前袋泡茶滤纸总需求量在10万吨以上，预计到2015年国內外袋泡茶滤纸市场将超过15万吨。由此可见，袋泡茶滤纸产业具有极其良好发展前景。

（2）吸尘器滤纸

2007-2011年中国家居小家电市场将持续增长，速度持续保持在7%左右，预计在2011年市场规模达到181亿元。随着居民生活水平的不断提高，对居家环境改善的要求，以及消费观念的变化，吸尘器的需求量必然会有一个新的突破。

由于我国吸尘器产业快速发展，对吸尘器滤纸需求量也快速增加。目前国内外吸尘器滤纸总需求量在11万吨以上，预计到2015年国內外吸尘器滤纸市场将超过16万吨。由此可见，吸尘器滤纸市场容量大，发展前景极其良好。

（3）无纺壁纸

从家居装修的发展潮流来看，壁纸应该是未来的趋势。业内专家非常看好壁纸的发展前景。他们认为，在欧美壁纸占到了涂覆市场70%—80%份额，而日本、韩国甚至达到了90%以上。按照发达国家的客观数据分析来说，中国壁纸业的市场份额应该会占到70%—80%。预计2012年纯纸壁纸原纸国际市场需求量在50万吨以上，国内市场需求量超过15万吨。(下转B21版)

发行人、公司、本公司、凯恩股份	指	浙江凯恩特种材料股份有限公司
凯恩集团、控股股东	指	凯恩集团有限公司
凯恩电池	指	浙江凯恩电池有限公司
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
深交所	指	深圳证券交易所
元（万元）	指	人民币元（人民币万元）
本次发行	指	公司本次向特定对象非公开发行(定向增发)面值为1.00元的不超过5,000万股新股的行为
电解电容器纸	指	指用于铝电解电容器中隔离电极和吸附电解质的纸
电缆纸	指	又称电缆绝缘纸，是指供高压电力电缆、控制电缆和信号电缆用的一种绝缘纸
滤纸原纸	指	指一种原料纸，用于加工各种有过滤透气要求的纸
二次电池	指	充电电池、蓄电池，是指可以反复充电使用的电池
镍氢电池	指	又名金属氢化物镍电池，正极为氢氧化镍和负极为金属氢化物的电池
锂离子电池	指	分别用二个能可逆地嵌入与脱嵌锂离子的化合物作为正负极构成的二次电池
日本NKK公司	指	日本国高度纸工业株式会社
公司股东大会	指	浙江凯恩特种材料股份有限公司股东大会
公司董事会	指	浙江凯恩特种材料股份有限公司董事会
公司监事会	指	浙江凯恩特种材料股份有限公司监事会
公司章程	指	浙江凯恩特种材料股份有限公司章程

序号	项目名称	投资金额（万元）
1	年产1.1万吨电气用纸生产线技术改造项目	21,983
2	年产1.4万吨滤纸系列特种纸技术改造项目	28,165
3	增资浙江凯晟锂电有限公司（筹）实施车用锂离子动力电池新建项目	12,096

序号	项目名称	投资金额（万元）
1	年产1.1万吨电气用纸生产线技术改造项目	21,983
2	年产1.4万吨滤纸系列特种纸技术改造项目	28,165
3	增资浙江凯晟锂电有限公司（筹）实施车用锂离子动力电池新建项目	12,096

产品名称	产品简介	产能建设 规划目标
电解电容器纸	构成电解电容器的三大关键材料之一，目前电解电容器纸是公司的主导产品，公司已经开发11个系列100余个品种，能满足高、中、低不同电压条件下电容器性能要求的产品	5,000吨/年
电缆纸	又称电缆绝缘纸，供高压电力电缆、控制电缆和信号电缆用的一种绝缘纸。它包在电缆最外层，用以保护导电线芯的绝缘层密封，不使潮气侵入，也不让绝缘层遭受破坏	6,000吨/年

投资计划	建设期	投产期		达产期	总计
	第1年	第2年	第3年	第4年
固定资产投资	8,500	7,402	-	-	15,902
铺底流动资金	-	3,040	1,825	1,216	6,081
总投资	8,500	10,442	1,825	1,216	21,983

序号	工程名称	建设投资（万元）	占建设投资总额（%）
1	建筑工程	500	3.14%
2	设备购置	11,922	74.97%
3	安装工程	596	3.75%
4	工程建设其他费用	2,884	18.14%
	合计	15,902	100.00%

编号	设备名称	数量	单价（万元）	总价（万元）	备注
一	15#纸机改造			2842
1	超级压光机	1套	600	600
3	打浆度在线检测仪	1套	30	30	进口
4	网部刮水板面板	1套	80	80	进口
5	水份定量控制系统	1套	100	100	进口
6	双盘磨	1台	65	65
7	高浓磨桨机	1台	120	120	进口
8	螺旋浓缩机	1台	44	44	进口
9	螺旋挤桨机	1台	57	57	进口
10	锥磨	2台	70	140
11	园网成型器	2台	600	1200	进口
12	除渣泵	1台	50	50
13	压力筛	2台	100	200
14	真空压榨辊	1根	11	11
15	传动控制柜及变频器	1套	30	30
16	卷纸机	1台	20	20
17	弧形筛	2台	6	12
18	白水过滤系统	1套	50	50
19	真空泵前置分离器	1台	3	3
20	电气、电缆、仪表	1批	30	30
二	16#纸机改造			2815
1	园网成形装置	3套	600	1800	进口
2	呼吸气罩及热交换系统	1套	250	250	进口
3	打浆度在线检测仪	1套	30	30	进口
4	水份定量控制系统	1套	100	100	进口
5	双盘磨	1台	65	65
6	锥磨	2台	70	140
7	压力筛	2台	100	200
8	热泵	1套	20	20
9	卷纸机	1台	20	20
10	传动控制柜及变频器	1套	30	30
11	真空压榨辊	1根	10	10
12	真空泵	2台	25	50
13	弧形筛	2台	6	12
14	白水过滤系统	1套	40	40
15	真空泵变频控制系统	1套	12	12
16	真空泵前置分离器	2台	3	6
17	电气、电缆、仪表	1批	30	30
三	18#纸机改造			2952
1	园网成形装置	2套	600	1200	进口
2	打浆度在线检测仪	1套	30	30	进口
3	水份定量控制系统	1套	100	100	进口
4	刮水板陶瓷面板	1套	150	150	进口
5	锥磨	1台	70	70
6	高浓磨桨机	1台	120	120	进口
7	螺旋浓缩机	1台	44	44	进口
8	螺旋挤桨机	1台	75	75	进口
6	传动控制柜及变频器	1套	10	10
7	无后座力摇振发生器	1套	60	60
8	超高压水力盘纸分切机	6台	135	810
9	热泵	1套	50	50
10	蒸气管道改造	1批	60	60
11	旋转接头	22只	1	22
12	弧形筛	2台	6	12
13	白水过滤系统	1套	80	80
14	真空泵变频控制系统	1套	12	12
15	真空泵前置分离器	2台	3	6
16	电气、电缆、仪表	1批	41	41
四	19#纸机改造			2863
1	高速涂布机组	1套	1250	1250	进口
2	呼吸气罩及热交换系统	1套	250	250	进口
3	打浆度在线检测仪	1套	30	30	进口
4	网部刮水板面板	1套	80	80	进口
5	水份定量控制系统	1套	100	100	进口
6	高浓磨桨机	2台	120	240	进口
7	钭螺旋浓缩机	2台	44	88	进口
8	螺旋挤桨机	2台	75	150	进口
9	双盘磨	1台	65	65
10	锥磨	2台	70	140
11	除渣泵	1台	50	50
12	压力筛	2台	100	200
13	真空压榨辊	1根	10	10
14	传动控制柜及变频器	1套	10	10

15	卷纸机	1台	38	38
16	弧形筛	2台	6	12
17	白水过滤系统	1套	80	80
18	真空泵变频控制系统	1套	12	12
19	真空泵前置分离器	2台	3	6
20	电气、电缆、仪表	1批	52	52
	合计			11472	用汇1127万美元

年份	2008年	2009年	2010年	2011年	2012年	年复合增长率
用量（km）	9450	11950	14650	17450	20250	21%

项目内容		投产期		达产期
		第2年	第3年	第4年	第5～12年
生产负荷（%）		50	80	100	100
电解电容器纸	产量（吨）	2,500	4,000	5,000	5,000
	销售收入（万元）	11,250	18,000	22,500	22,500
电缆纸	产量（吨）	3,000	4,800	6,000	6,000
	销售收入（万元）	4,500	7,200	9,000	9,000
合计	产量（吨）	5,500	8,800	11,000	11,000
	销售收入（万元）	15,750	25,200	31,500	31,500

产品名称	产品简介	产能建设 规划目标
茶叶和咖啡滤纸	包括热封型茶叶滤纸和非热封型茶叶滤纸，主要用于茶叶、咖啡滤袋包装，也可用于中药滤袋、调味品袋等	2,000吨/年
吸尘器滤纸	主要用于家用和工业用吸尘器、除尘器、空调等，过滤空气和除尘	3,000吨/年
无纺壁纸、 高透成型纸	采用木材纤维和化学纤维通过造纸方式混合成型，用于生产装饰用壁纸。与普通壁纸比具有透气性高、抗老化时间长、不易破损等特点。特别是在加工过程中无须涂塑，具有绿色环保的特点	9,000吨/年

投资计划	第1年	第2年	第3年	第4年	合计
固定资产投资	10,000	7,000	3,063	-	20,063
铺底流动资金	-	4,000	2,400	1,702	8,102
总投资	10,000	11,000	5,463	1,702	28,165

序号	工程名称	建设投资（万元）	占建设投资总额（%）
1	建筑工程	730	3.64
2	设备购置	15,821	78.86
3	安装工程	791	3.94
4	工程建设其他费用	2,721	13.56
	合计	20,063	100.00

编号	设备名称	数量	单价 （万元）	总价 （万元）	备注
一	8#纸机改造			2,175
1	钭网成形装置	1套	600	600	进口
2	冲浆泵	2台	90	180	进口
3	中心布浆器	2套	80	160	进口
4	孔板	2只	50	100	进口
5	螺杆泵	1台	2	2
6	上唇板	1套	20	20
7	真空压榨装置	2套	24	48
8	网部陶瓷面板	1批	60	60
9	导辊	1批	30	30
10	弧形筛	2台	6	12
11	白水过滤系统	2套	80	160
12	桨内加填填料制备系统	1套	50	50
13	表面施胶机系统改造	1套	60	60
14	真空泵前置分离器	2台	3	6
15	真空泵变频控制系统	1套	24	24
16	旋转接头	18只	1	18
17	电气、电缆、仪表	1批	100	100
18	烘道及热交换系统	1套	55	55
19	传动系统	1套	40	40
20	分切机	1台	20	20
21	在线透气度检测仪	1套	120	120
22	双盘磨	2台	70	140
23	锥磨	1台	70	70
24	机外涂布生产线	1条	100	100
二	9#、10#纸机改造			3170
1	高速涂布机组	1套	1250	1250	进口
2	中心布浆器	4套	80	320	进口
3	阶梯孔板	8只	50	400	进口
4	网部陶瓷面板	2套	80	160	进口
5	打浆度在线检测仪	1套	30	30	进口
6	锥磨	3台	70	210
7	弧形筛	7台	6	42
8	白水过滤系统	3套	80	240
9	真空泵前置分离器	2台	3	6
10	真空泵变频控制系统	2套	12	24
11	盘纸分切机	1台	60	60
12	热泵系统	1套	20	20
13	电气、电缆、仪表	1批	100	100
14	在线透气度检测仪	2套	120	240
15	机外涂布生产线	1条	68	68
三	14#纸机改造			2076
1	高浓磨桨机	1台	150	150	进口
2	钭螺旋浓缩机	1台	50	50	进口
3	螺旋挤桨机	1台	75	75	进口
4	双盘磨	2套	70	140
5	浆料流送系统	1套	500	500
6	不锈钢浆池	10只	30	30
7	烘缸	6只	10	60
8	支架	3套	50	150
9	热泵系统	3套	20	60
10	烘道及热交换系统	2套	20	40
11	弧形筛	2台	6	12
12	白水过滤系统	2套	80	160
13	真空泵	3台	15	45
14	真空泵变频控制系统	1套	12	12
15	真空泵前置分离器	2台	3	6
16	旋转接头	16只	1	16
17	分切机	2台	20	40
18	电气、电缆、仪表	1批	200	200
19	传动控制系统	1套	80	80
20	打桨度在线检测仪	1套	30	30	进口
21	QCS系统	1套	100	100	进口
22	在线透气度检测仪	1套	120	120	进口
	合计			7421	用汇544万美元

序号	设备名称	规格型号	单位	金额 （万元）
国产设备
1	水力碎浆机	ZGS1	4	430
2	φ450双盘磨	ZDP11	8	528
3	漂浆机	20m3	4	16
4	疏解机	ZDJ-1	4	10
5	不锈钢浆池	45m3	15	150
6	浆泵	TWZ	16	16
7	不锈钢低浓高位箱	65×170×90	2	10
8	浆池推进器		17	28
9	外流式压力筛	WPS600	4	32
10	φ550水印辊	SYG	3	21
11	长网纸机	1880	2	702
12	软压光机	LT-1880/-I	2	64
13	高效除砂器	NHT	2	5
14	水环式真空泵	ZBE1-203	2	16
15	罗茨式真空泵	ZBK16	4	32
16	冲浆泵	KZ150-330	3	6
17	轴流分机	T35-5#	13	2
18	流浆箱	1880	2	36
19	表涂机	1880	2	32
20	定量、水分在线检测	1880	2	50
21	复卷机	1880	2	240
22	低压电器控制系统		2	20
23	纸机传动控制		2	24
	合 计			2,470
进口设备
24	斜网及园网生产成套设备	日元77,500亿元，折合人民币5,680万元