（三）本次交易对负债结构的影响
| 项 目 | 2009年12月31日 | 2009年12月31日 | 增长率 | ||
| 年报数据 | 备考报表数据 | ||||
| 金额（万元） | 比例 | 金额（万元） | 比例 | ||
| 短期借款 | - | - | 16，902.00 | 6.94% | - |
| 应付票据 | - | - | 1，715.40 | 0.70% | - |
| 应付账款 | 1，721.98 | 2.89% | 10，246.60 | 4.21% | 495.05% |
| 预收款项 | 596.03 | 1.00% | 1，384.00 | 0.57% | 132.20% |
| 应付职工薪酬 | 293.51 | 0.49% | 1，598.64 | 0.66% | 444.66% |
| 应交税费 | -240.47 | -0.40% | 1，911.83 | 0.78% | -895.04% |
| 应付利息 | - | - | 1，084.00 | 0.44% | - |
| 应付股利 | 12.11 | 0.02% | 4，679.67 | 1.92% | 38543.02% |
| 其他应付款 | 26，334.15 | 44.20% | 37，372.70 | 15.34% | 41.92% |
| 其他非流动负债 | 100.00 | 0.17% | 100 | 0.04% | 0.00% |
| 流动负债合计 | 28，817.31 | 48.37% | 76，994.84 | 31.61% | 167.18% |
| 长期借款 | - | - | 114，808.00 | 47.13% | - |
| 长期应付款 | 23，650.00 | 39.69% | 30，840.00 | 12.66% | 30.40% |
| 专项应付款 | 543.00 | 0.91% | 998.46 | 0.41% | 83.88% |
| 预计负债 | 6，049.74 | 10.15% | 13，985.31 | 5.74% | 131.17% |
| 递延所得税负债 | 521.39 | 0.88% | 521.39 | 0.21% | 0.00% |
| 其他非流动负债 | - | - | 5，452.17 | 2.24% | - |
| 非流动负债合计 | 30，764.13 | 51.63% | 166，605.34 | 68.39% | 441.56% |
| 负债合计 | 59，581.44 | 100.00% | 243，600.18 | 100.00% | 308.85% |
由于注入资产鸿基焦化的主要项目都是依靠长期贷款资金进行建设的，导致其负债中长期负债所占比例较高，使得合并后的负债结构发生了较大的变化，其中非流动负债比例提高较大。
（四）本次交易对营运能力的影响
| 项目 | 2009年12月31日 | 2008年12月31日 | ||
| 年报数据 | 备考报表数据 | 年报数据 | 备考报表数据 | |
| 应收账款周转率 | 96.06 | 12.77 | 58.05 | 15.76 |
| 存货周转率 | 42.81 | 2.83 | 15.69 | 3.51 |
虽然备考报表的应收账款周转率和存货周转率较年报数据下降很多，但并不能说明公司的营运能力下降了，因为公司在进行本次资产注入之前是属于服务性企业。而资产注入后，公司变为煤焦化和煤炭生产企业，由于分属不同的行业，因此，资产的营运能力指标会发生较大的变化。同时，还由于交易完成后公司销售收入尚处于较低的水平，应收账款及存货余额较大，导致应收账款、存货及总资产周转率处于较低的水平。未来随着注入资产建设期结束逐步产生效益，公司的营运能力将会有一个大的提升。
（五）对偿债能力的影响
| 项 目 | 2009年12月31日 | 2008年12月31日 | ||
| 年报数据 | 备考报表数据 | 年报数据 | 备考报表数据 | |
| 资产负债率（%） | 62.23 | 71.51 | 57.66 | 69.43 |
| 流动比率 | 0.32 | 0.94 | 0.34 | 0.84 |
| 速动比率 | 0.31 | 0.77 | 0.34 | 0.61 |
本次交易完成后，由于注入资产鸿基焦化的资产负债率较高，从而导致公司整体负债率提高，但随着鸿基焦化在建项目投产产生效益，公司的资产负债率将会逐步恢复到一个合理水平。本次交易使得公司的资产结构发生较大变化，流动资产增加较多，流动比率和速动比率较交易前都有了一个较大的提高，使得公司短期偿债能力得到提高。
（六）对盈利能力的影响
公司备考财务数据与年报数据盈利能力对比分析如下：
| 项 目 | 2009年度 | ||
| 年报数据 | 备考报表数据 | 增长率 | |
| 主营业务利润率（%） | 38.54 | 26.13 | -32.20% |
| 净资产收益率（%） | 4.62 | 2.23 | -51.73% |
| 归属于母公司的基本每股收益（元） | 0.1204 | -0.0708 | -158.80% |
| 归属于母公司的每股净资产（元） | 1.92 | 3.06 | 59.38% |
| 每股净现金流量（元） | 0.04 | -0.72 | -1900.00% |
| 销售毛利率（%） | 42.50 | 26.71 | -37.15% |
| 销售净利率（%） | 26.25 | 3.20 | -87.81% |
| 项 目 | 2008年度 | ||
| 年报数据 | 备考报表数据 | 增长率 | |
| 主营业务利润率（%） | 67.72 | 43.97 | -35.07% |
| 净资产收益率（%） | 2.00 | 20.89 | 944.50% |
| 归属于母公司的基本每股收益（元） | 0.0473 | 0.53 | 1020.51% |
| 归属于母公司的每股净资产（元） | 1.80 | 3.04 | 68.89% |
| 每股净现金流量（元） | 0.05 | 0.78 | 1460.00% |
| 销售毛利率（%） | 70.63 | 44.31 | -37.26% |
| 销售净利率（%） | 17.58 | 25.07 | 42.61% |
本次交易后，公司业务发生较大变化，从2008年指标可以看出，公司净资产收益率及每股收益等盈利能力指标较交易前均有较大幅度提高。但由于受国际金融危机的影响，公司2009年财务指标出现大幅度下滑，使得各项指标也受到了较大的影响，但随着国际、国内经济的复苏，相关指标将会逐步恢复至合理水平。
第五节 持续督导
根据《公司法》、《证券法》以及中国证监会《重组管理办法》、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等法律、法规的规定，百花村与安信证券签订了独立财务顾问协议，安信证券依照前述法律法规的有关规定履行持续督导责任与义务。
一、持续督导期间
根据有关法律法规，独立财务顾问安信证券对百花村的持续督导期间为自中国证监会核准本次交易之日起，不少于一个完整会计年度。即督导期为2010年6月17日至2011年12月31日。
二、持续督导方式
独立财务顾问安信证券以日常沟通、定期回访和及其他方式对百花村进行持续督导。
三、持续督导内容
独立财务顾问安信证券结合百花村发行股份购买资产当年和交易实施完毕后的第一个会计年度的年报，自年报披露之日起15日内，对本次交易实施的下列事项出具持续督导意见，向派出机构报告，并予以公告：
1. 交易资产的交付或者过户情况；
2. 交易各方当事人承诺的履行情况；
3. 盈利预测的实现情况；
4. 管理层讨论与分析部分提及的各项业务的发展现状；
5. 公司治理结构与运行情况；
6. 与已公布的交易方案存在差异的其他事项。
第六节 备查文件
一、备查文件
1．中国证券监督管理委员《关于核准新疆百花村股份有限公司向农六师国有资产经营有限责任公司等发行股份购买资产的批复》（证监许可[2010]797号）
2. 中国证券监督管理委员《关于核准豁免农六师国有资产经营有限责任公司要约收购新疆百花村股份有限公司股份义务的批复》（证监许可[2010]798号）
3. 五洲松德联合会计师事务所出具的五洲松德审字[2010]2-0638号《审计报告》、五洲松德审字[2010]2-0639号《审计报告》和五洲松德审字[2010]2-0640号《审计报告》
3. 五洲松德联合会计师事务所出具的《验资报告》（五洲松德审字[2010]2- 0686 号）
4. 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的《证券登记确认书》
5. 安信证券股份有限公司关于新疆百花村股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易实施情况之核查意见
6. 北京市国枫律师事务所关于新疆百花村股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易实施情况的法律意见书（国枫律证字[2009]036-7号）
7. 新疆百花村股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书
二、查阅方式
投资者可在本报告书刊登后至本次交易完成前于下列地点工作日时间查阅上述文件。
（一）新疆百花村股份有限公司
地址：新疆乌鲁木齐市中山路141号
联系人：吕政田
电话：0991-2356619
传真：0991-2356600
（二）安信证券股份有限公司
地址：北京市西城区金融街5号新盛大厦B座18层
联系人：张东东、欧阳浩
电话：010-66581828、 010-66581829
传真：010-66581836
新疆百花村股份有限公司
2010年10月26日