美联储公布6000亿美元定量宽松计划，略超市场预期，资源股联袂金融股走强。沪深300现指昨日大幅走高，收复5日和10日均线。市场做多热情重新恢复，11月合约收复3500点整数关口，12月合约走势依然强于11月合约。

  期现套利方面，11月合约基差盘中宽幅震荡，全天均存在着套利机会。10点29分，其升水达日内最大值73.22点。12月合约基差表现依然平稳，全天升水保持在100点之上，套利收益更为丰厚。跨期套利方面，11月合约在四个合约中涨幅最小，还有11个交易日即将到期交割，期指多头表现较为理性。如我们所预期，12月-11月价差继续走高，游走于58.6点-80点，按照我们建议，余留的卖出11月合约买入12月合约的套利仓应有不少盈余，轻仓持有。

  美联储第二轮量化宽松规模尘埃落定，本周多头较为担忧的这一风险因素有了明晰结果之后，多头信心有所提振。我们昨日提及，若规模超出市场预期，美元有望进一步走弱，短线来看，或将考验76一线的支撑。国庆节后期现这波强势上涨的主因是流动性扩张的预期增强。随着资金从债市和房市逐步回流股市，国内流动性充裕的阶段仍在延续。从国际形势来看，充沛的流动性成为趋势，沪深300现指中长期仍可看高一线。从板块来说，银行地产板块有望延续反弹，而美元走弱又将给资源股上涨注入动力，这些都将提振现指走强。从技术形态来看，沪深300现指周线上升通道保持完好，下周仍有上涨动能。从消息面来说，下周对投资者预期构成扰动的因素是十月份的宏观经济数据，我们认为不会带来较大的负面影响。昨日沪深300现指几乎收于日内最高点，短线仍有再次挑战3500点整数关口的可能。昨日期指市场持仓量有所增加，亦说明了多空双方在此关口分歧较大。操作方面，IF1011低位中长线多单移至IF1012后继续持有；对于短线投资者来说，我们昨日建议以3500点为多空分水岭，目前形势仍利于多头，可以逢低多单介入。

  （海通期货研究所 王娟 编辑 梁伟）