■最新评级

  辽通化工 合资公司成立利好公司长远发展

  辽通和安哥拉合资公司的成立标准着公司在向着兵器总公司对其定位的“千亿”炼化平台的前进方向上，迈出了坚实的一步。其原因有以下几点。第一，安哥拉已探明的石油储量达到 95 亿桶，占世界总储量的0.7%，居世界第18 位。石油产量为200 万桶/天，为非洲第一大产油国，居世界第16 位。本次合作，安哥拉丰富的石油资源将对辽通下面可能的进一步扩产提供充足的原料保证；第二，本次合作，安哥拉方面将以现金形式入股。虽然入股金额尚未确定，但我们分析最终的投资金额应该是比较可观的。在目前石化周期逐步向好的大背景下，我们看好辽通化工发展的未来，维持2010、2011年盈利预测为0.17元和0.9 元，依然维持其买入评级，目标价14.5 元。

  （东方证券 王晶 王天一 赵辰）

  劲胜股份 手机外壳业中有较大优势

  我们认为，公司目前在手机外壳行业中具有较大优势，大客户三星电子的手机业务正好处在黄金发展期，又恰逢智能手机的高速渗透期，因此预计未来几年业绩会有爆发式增长，有望成为手机外壳制造业的第一标杆，而这也是我们推荐公司的最大逻辑。另外近期据我们了解，公司除了占最大客户三星的采购份额不断上升外，在中兴、华为采购体系中的份额进一步扩大，明年业绩很可能超出预期，因此我们上调公司11年EPS至1.55元。同时考虑到公司生产三星平板电脑外壳的预期有所增强，我们将目标价从45元上调至52元，对应11年33倍PE，维持“买入”评级，并建议投资者坚定的持有公司股票，伴随公司一同成长。

  （中信金通 顾杵）

  华侨城 文化筑城 开启未来

  “旅游+地产”源自新加坡城市建设经验，该模式除具有降低拿地成本，提升土地价值等优势外， 央企+旅游行业背景还能使公司获得较其他公司更为顺畅的金融支持，而模式上的互补使得公司旅游业务更快发展和扩张成为可能。该模式未来的发展空间体现在4个方面：持续布点、现有项目挖潜、利用新的产品线对外扩张以及尝试进入高端地产和商业以实现地产业务的可持续发展。2010年预计将有5-6家主题公园进入亚太地区前15名，随着已经开业和筹备中的主题公园逐步进入成熟期，公司旅游业务未来有望保持快速增长。公司住宅权益可售近1000万平米，满足未来4-5年快速增长，这些项目定位高端，稀缺性明显，看好中长期发展前景。公司重估净资产值NAV=17.49元/股，未来12个月目标价区间17.49-19.17元/股，给予“强烈推荐”评级。

  （第一创业 陈晓波）