股票代码：600900 股票简称：长江电力 公告编号：2010－051

  中国长江电力股份有限公司

  对外投资公告

  本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。

  重要内容提示：

  ●投资标的名称：EuroSibEnergo有限公司在香港首次公开发行（IPO）的股票。

  ●投资金额和比例：拟投资1.68亿美元认购EuroSibEnergo有限公司在香港首次公开发行（IPO）的股票。

  ●投资期限：长期投资。

  ●项目合作协议：双方联合开发俄罗斯西伯利亚、远东地区电力资源并向中国送电；设立合资公司，注册资本为600万美元，主要用于项目前期可研和预可研费用，双方持股比例各占50%，合资公司作为双方共同开发、建设和运营合作项目的唯一合作平台。

  特别风险提示：

  ●投资可能未获得批准的风险：本次IPO投资还需获得我国政府相关部门的审批。

  ●EuroSibEnergo有限公司IPO的时间、发行数量、发行价格尚未确定，能否成功发行存在一定不确定性。

  ●合作项目审批风险：俄罗斯政府若不批准公司计划参与的水电合作项目，将使水电合作项目无法落实。

  一、对外投资概述

  2010 年9 月27 日，中国长江电力股份有限公司（以下简称公司）与俄罗斯EuroSibEnergo 有限公司（以下简称EuroSibEnergo）签订了合作框架协议。在此基础上，2010年11月25日，公司与EuroSibEnergo签订了《配售协议》和《关于共同开发俄罗斯发电项目并向中国及俄罗斯送电的合作协议》（以下简称项目合作协议）。

  1、公司（或全资子公司）拟作为基石投资者，投资1.68亿美元认购EuroSibEnergo在香港首次公开发行（IPO）的股票。公司投资EuroSibEnergo需获得中国政府相关部门的批准，目前正在履行报批程序。

  2、双方拟联合开发俄罗斯西伯利亚、远东地区电力资源并向中国送电。

  3、本次IPO投资不构成公司的关联交易。根据公司《投资、担保、借贷管理制度》，本次投资属于董事长审批权限范围内，无需提交董事会和股东大会批准。后续项目投资将根据投资的金额履行公司相应的审批程序。

  二、投资主体的基本情况

  公司是由中国长江三峡集团公司控股的，在上海证券交易所上市的水电公司。公司注册地址为北京市海淀区玉渊潭南路1号B座，法定代表人为曹广晶先生。公司是目前我国最大的水电上市公司，主要从事水力发电业务。

  截止2009年12月31日，公司资产总额为16,186,078.55万元，所有者权益为6,186,903.84万元；2009年公司利润总额为599,782.67万元，归属于母公司所有者的净利润为461,725.49万元。

  三、投资标的基本情况

  EuroSibEnergo注册地为塞浦路斯，是俄罗斯第二大水电公司、第四大电力公司和俄罗斯最大的私有电力公司，业务包括电力生产、传输和配送、供热、电力贸易和供应、煤炭开采及工程服务等。EuroSibEnergo已投产的可控投产装机容量1,946万千瓦，其中水电1,500万千瓦，火电446万千瓦。EuroSibEnergo已于2010年11月4日获得香港联合交易所上市聆讯有条件通过，拟在香港首次公开发行股票。

  四、协议主要条款

  （一）《配售协议》

  1、投资金额：公司拟作为基石投资者，投资1.68亿美元认购EuroSibEnergo在香港首次公开发行（IPO）的股票。

  2、投资价格：认购股票价格为EuroSibEnergo IPO发行价格。

  3、禁售期限：股票禁售期为上市之日起6个月内。

  4、配售协议有效期：截至2011年3月31日。

  （二）《项目合作协议》

  1、合作内容：双方同意联合开发俄罗斯西伯利亚、远东地区电力资源并向中国送电，实现双方互利共赢。

  2、合资公司：双方同意设立合资公司，注册资本为600万美元，主要用于项目前期可研和预可研费用，双方持股比例各占50%，合资公司作为双方共同开发、建设和运营合作项目的唯一合作平台。

  五、本次投资对公司的影响

  公司拟以自有资金购汇作为投资资金来源。本次投资立足于公司的长远发展，符合公司发展战略，有利于扩大公司规模，进一步增强公司在电力市场中的竞争能力。俄罗斯水电资源丰富，主要分布在西伯利亚和远东地区，但目前开发利用程度较低。EuroSibEnergo在该地区拥有较大的市场份额和影响力，公司与EuroSibEnergo合作，有利于发挥双方优势，促进双方持续发展。

  六、投资风险分析

  （一）投资风险及防范措施

  1、俄罗斯电力市场改革风险

  俄罗斯电力改革进程可能会影响到EuroSibEnergo盈利能力的预期增长。从目前情况看，俄罗斯的电力体制改革都是自上而下，由俄罗斯政府强力组织推动，改革目标和阶段明确，改革成效已经开始显现，大大增强了改革的信心和希望，俄罗斯政府在电力市场改革道路上逆行的可能性较小。

  2、公司经营风险

  EuroSibEnergo下属水电站来水量波动将会对发电量和经营业绩产生一定影响；利率与汇率的波动将可能影响财务费用支出和债务成本。

  3、证券市场价格风险

  EuroSibEnergo股票在香港发行上市后存在价格波动风险。

  4、合作项目审批风险

  俄罗斯政府若不批准公司计划参与的水电合作项目，将使水电合作项目无法落实。

  针对上述风险因素，公司将加强与EuroSibEnergo的沟通与交流，密切关注其经营状况，并跟踪证券市场价格走势，及时控制风险，确保收益；争取俄罗斯政府在公司合作项目投资前明确给予支持，以降低风险。

  （二）公司本次IPO投资还需获得我国政府相关部门的批准，目前正在履行报批程序，存在一定不确定性。

  （三）EuroSibEnergo IPO的时间、发行数量、发行价格尚未确定，能否成功发行存在一定不确定性。

  七、备查文件目录

  1、《配售协议》

  2、《项目合作协议》

  特此公告。

  中国长江电力股份有限公司董事会

  二〇一〇年十二月一日