■公告精读

  重庆啤酒（600132）：

  外资收购获商务部批准

  公司发布公告称，商务部原则同意公司将其持有的本公司12.25%股份转让给嘉士伯啤酒厂香港有限公司。

  评论：嘉士伯以每股40.22元价格从重庆啤酒集团手中获得上市公司12.25%股权，从而成为重庆啤酒第一大股东，外资以高价（较当时股价溢价约10%）收购表明公司啤酒业务的战略地位得到了认可。嘉士伯也曾正式公告，表示要继续支持公司的治疗性乙肝疫苗项目，保持重庆佳辰在现有框架下稳定发展。维持“强烈推荐”投资评级。（兴业证券）

  江铃汽车（000550）：

  11月销量同比增长56.06%

  公司发布11月份产销快报，11月份实现汽车销售17010辆，同比增长56.06%。1-11月累计实现汽车销售164088辆，同比增长59.48%。

  评论：公司总体销量要跑赢整体市场，根据终端调研数据，11月份乘用车大约同比增长30%左右，商用车增速要低于乘用车，因此江铃汽车11月份的总体增速要远高于市场平均水平。我们预计江铃汽车2010年EPS为2.08元，维持原来的“增持”投资评级。（宏源证券）

  广电运通（002152）：

  与中行签订2.3亿ATM合同

  公司披露近日与中国银行签订2.3亿元ATM销售合同，至此，公司今年来自中行的订单总额达到6.3亿元。

  评论：公司上市之前主要的国内客户是农行，中行是2008年以来迅速成长的大客户，我们预计2010年来自中行的收入占比可能首次超越农行。针对中行业务的迅速突破显示了公司强大的销售能力，以及大型客户对公司的认可。公司今年在海外市场也取得了许多突破，全球战略布局已经形成。维持“买入”投资评级，上调目标位至60元。（光大证券）

  万科A（000002）：

  销售持续放量 千亿提前完成

  公司发布公告显示，11月份实现销售金额128.7亿元，截至12月1日累计实现销售金额1000.6亿元。

  评论：自8月公司销售突破百亿达到120亿元后至今已经连续4月销售额均在120亿元以上。万科8月和9月销售放量属于上台阶式的放量，而万科10月和11月的销售不仅印证了这个观点，而且超出了预期。在政策调控长期化背景下，房地产市场盈利模式和市场结构转变将使万科成为最佳住宅开发类盈利模式代表。（广发证券）

  国电南自（600268）：

  拟1672万元增资武汉天和技术

  公司发布公告称，拟投资1672 万元增资武汉天和技术。

  评论：公司在天和占44%股权，虽然到2012年预测收入在公司所有业务中占比较小，但增速很快，我们预测公司2010-2012年EPS分别为0.41元、0.65元、1元。公司同时公告对原有业务进行整合梳理与增资，一系列动作的主要目的是理顺管理，增强实力。公司实施“8661”计划，未来增长明确，可以给予高估值，12个月目标价36元，给予“买入-B”投资评级。公司正在进行定向增发，可积极参与。（安信证券）