⊙南京银行金融市场部 颜昕

  ○编辑 杨晓坤

  临近年末，本日银行间货币市场仍然呈现出明显的短松长紧的格局，隔夜资金供过于求，利率走势稳定。但是，包括7天回购，除隔夜以外的所有品种，盘中最低成交价都在3%以上。一个月以上资金成交普遍在4%以上，但依然是供不应求，跨越春节的2个月和3个月资金都仅有数笔成交。与此同时，市场上也传来十月实施的差额准备金将展期三个月的消息，拟定于在本周到期后展期至明年3月15日，长期资金利率依然看涨。

  周二全天质押式回购成交3272.55亿，相比前一交易日变化不大。短期资金方面，隔夜资金供给充裕，回购利率保持稳定，盘中成交在1.90%--2.20%之间，全天融出都较为踊跃，但市场需求并不大，交易量疲软，约在2582亿左右，加权利率最终收在2.00%，微降约1BP。7天资金由于跨越准备金缴款，本日利率飙升，开盘即在3.3%，超过前加权利率约72BP，盘中最低价也在3.0%以上，但需求依然趋之若鹜，全天成交量也有所增加，成交量在500亿以上，加权利率最终报在3.29%。由于7天回购交易量的分流，14天本日成交量有所回落，跨越准备金缴款的优势相比7天品种并不突出，但是利率方面，随着7天回购的大幅走高，14天回购相应上行20BP，加权利率收在3.40%。21天兼具跨年以及利率相对低廉的双重优势，但资金富裕的融出方对该品种的供给依然非常有限，全天成交量在10笔左右，盘中最高价也达到4.5%，加权利率收在3.53%，小幅回落3BP。一个月以上的长期品种成交总量在72.9亿，较前一交易日减少约56.6亿。一个月的跨年资金虽未跨越春节，但盘中最高价已达到4.40%，直逼2个月和3个月报价，加权利率最终收在4.02%，对前加权利率的超跌有所修正，但盘中仍有较大比例交易量成交在低位，市场报价普遍高于加权利率。2个月和3个月本日分别有14亿和11亿的成交，加权价分别在4.4%和4.46%。6个月资金有零星成交，利率在4.6%。

  周二公开市场发行第一百零九期央行票据，期限为一年，发行量10亿。中标利率在2.3437%，未进行正回购操作。

  周二上海银行间同业拆放利率方面，除隔夜品种以外，短期品种大幅走高。具体地，本日隔夜SHIBOR下行0.82BP至1.9985%，七天上行74.31BP至3.2958%。2周报在3.4183%，上行15.75BP。1个月品种本日上行14.63BP至3.9592%。短期品种和长期品种依然呈现明显倒挂。长期品种方面，3个月品种上行5.45BP，，报在3.7205%，其余品种上行幅度在1BP左右， 6个月，9个月和1年分别报在3.1428%、3.1693%和3.1905%。