⊙潘伟君
20年,在历史的长河中只是一朵小小的浪花,但对于中国的证券市场来说,过去的20年确是划时代的。经过这20年的风风雨雨,投资大众对于股票投资终于有了一个比较清醒的认识,大量的投资者通过投资股市成为上市公司的股东,其中不少投资者通过股市实现了财富增值。回顾沪深市场的发展过程,有些深层次的感悟对后来者颇有启示作用。
感悟之一:并非人人适合自己独立投资股票。
股票投资看似只是简单地按几下键盘。但其决策却是最困难的。如果我们花5年甚至10年才意识到这一点那代价就太大了,可能会把自己一生中最好的时光浪费掉。
哪些人适合股票投资呢?总结自己20年来的思考和探索,投资股票要具备两个基本要素。一个是情绪上的要素,就是不能着急。还有一个是思维方式上的要素,就是要做到理性,也就是客观和主观两个方面的基本要求。事实上,在这20年来的成功者中,我们几乎找不到性格暴躁且蛮不讲理者。我也是在多年的磨炼之中才意识它的重要性,所以每次当面对坐在大学讲台底下的大学生时都会反复强调这两点。
通过股票投资可以分享中国经济快速发展的成果,因此,如果自己确实不适合独立投资的话,那么可以通过信托的方式委托给自己信任的信托人,包括但不限于:基金、信托、或者亲朋好友。
感悟之二:世上没有保证获利的方法。
从20年前股票市场成立之初,我就开始通过技术分析寻找一种可以保证获利的方法,然而这是一条死胡同。道理很简单,如果真有那么一种方法,那个投资人还会亏损呢?
尽管技术分析并不能提供买卖信号,但其中的统计结果,对于我们还是很有帮助的。如果我们能够来这样认识技术分析,那么这条路就走对了。
感悟之三:每个投资者都要选择合适自己的投资策略。
不同类型的投资者应制定不同的投资策略,这一点至关重要。
近期在上海证券报“投资心得”系列专栏中,我刚刚讨论完“白领投资攻略”,这是一种非常适合白领投资的策略,具有极强的可操作性。但白领只是众多投资群体中的一个类型,每个投资者在进入市场前,一定要弄清楚自己属于哪一种类型,以便制定相应的投资策略。
感悟之四:不要相信某些“传说”。
很多投资者很容易相信一些所谓的“传说”,比如“股票里面都有庄”。
在市场初创期,由于一些法规建设的滞后以及规模偏小等特性,使得市场上庄家满天飞,但今天沪深市场早已今非昔比,日益严格的监管和日渐完善的法规早已吓跑了曾经的庄家,即使有一些大资金在运作也早已降格为主力。以现在市场的规模,某些大单的出现,完全有可能只是来之市场的自然散单。我当年也曾羡慕主力资金的雄厚,也不曾想到现在自己的散单也经常会在十大股东名单中出现。
再比如“机构赚散户的钱”。
一个10万本金的散户,一旦亏损8万就是灭顶之灾,于是乎感叹自己被机构消灭了,其实这也只是个“传说”。股市是一个公司股权转让的市场,某个投资者亏损,并不一定对应某个投资者获利。当某个散户亏掉了8万元时某个机构的亏损可能会超过8个亿,即使当年呼风唤雨的庄家,灰飞烟灭的也不在少数。我们总以为主力在诱骗散户的钱,其实主力真正要诱骗的是大资金,就像现在各路资金都在窥视公募基金这块大蛋糕一样。20年来的市场跌宕一再告诫我们,作为大资金的持有者,千万不要轻信锁仓的邀请。我就曾经目睹过机构被邀锁仓最后在深套后无奈斩仓的痛心案例。
市场在发展,未来会更美好,我们只有与时俱进,这样才能不被市场所淘汰。
(作者曾长期担任机构独立操盘手,著有《追求完美》、《大上海的梦想岁月》、《从外行到内行----股票投资实战解析》等)