金种子酒 快速成长的徽酒金花

  公司是徽酒“六朵金花”之一，白酒产品包括醉三秋系列、种子酒系列和金种子酒系列。白酒收入占比64.7%，利润占比97.7%。公司2005 年聚焦白酒业务，2008年业绩出现拐点，2009年翻番增长，2010 年业绩预增130%-150%。公司增发完成，增发价格16.02 元，约为发行底价的2.12 倍。安徽白酒每年增速达15%，公司目前仅在6个地区（共17 个）做到了整体市场占有率第一，三年后市场占有率有望由现在的不足10%提升至15%-20%。公司明年将在安徽省内主推徽蕴金种子（6年），战略性抢占200 元左右这一安徽白酒未来的主流消费带，我们认为经过2 年左右的培育，徽蕴金种子有望出现爆发性增长。按最新股本5.57亿股全面摊薄后，预计公司2010-2012年的EPS分别为0.31 元、0.55元和0.86元。将公司的投资评级由“谨慎推荐”上调为“推荐评级”。（中邮证券 冉伶俐）

  天龙光电 看点在多晶硅炉和蓝宝石炉

  公司是专业生产和制造太阳能晶硅炉厂商，目前其核心产品为太阳能单晶硅生长炉，国内市场份额第三名，约占到23%的比例，公司除了单晶硅生长炉以外，还拥有多晶硅炉和蓝宝石炉业务。作为单晶炉的同心多元化产品，多晶硅铸锭炉拥有更广阔的市场空间，而目前该市场60%~70%的份额被国外厂商占领，进口替代空间巨大。公司进入该领域虽然较晚，但诸多有利因素可使其后发制人，也是公司近期的重点发展方向。公司在2010 年进入LED蓝宝石长晶市场。随着技术升级和低碳消费理念的深入人心，LED下游需求异常旺盛，推升上游需求。公司是国内目前蓝宝石长晶炉设备市场为数不多的量产并对外销售的企业，从产能到技术都已就绪，唯一的就是等待国内市场的爆发的“东风”。一旦国内市场启动，公司将赢得爆发性增长的机遇。我们预计公司2010 年~2012 年EPS 分别为0.56、1.08、1.56 元，对应当前股价的市盈率分别为55、30、22 倍，给予“推荐”评级。（长江证券 陈志坚）

  西部矿业 存在会东铅锌矿的注入预期

  截至2010年6月底，公司保有金属资源储量为360.09万吨锌、238.08万吨铅、773.35万吨铜、3476.07吨银和25.51吨金。西矿集团收购了会东铅锌矿，由于存在同业竞争，未来注入值得期待。生产方面，获各琦铜矿产量将在2年内从2万吨提高到4.4万吨。铁山矿深部过渡衔接工程已竣工，使矿山生产规模稳定维持在预设产能150万吨/年。预期公司2011年、2012年每股收益0.73 元、1.00元，给予公司“强烈推荐”投资评级。

  （第一创业 巨国贤）